Cardinal Health, Inc. (CAH) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Cardinal Health, Inc. (CAH).
فهم مصادر إيرادات شركة Cardinal Health, Inc
تحقق شركة Cardinal Health, Inc. إيراداتها من عدة قطاعات رئيسية، بما في ذلك في المقام الأول الحلول الصيدلانية والمتخصصة والمنتجات الطبية العالمية والتوزيع ومصادر الإيرادات الأخرى.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| شريحة | الإيرادات (بالملايين) | التغير على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| الحلول الصيدلانية والمتخصصة | $47,990 | (5) |
| المنتجات الطبية العالمية والتوزيع | $3,123 | 3 |
| الإيرادات الأخرى | $1,186 | 13 |
| إجمالي الإيرادات | $52,277 | (4) |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 4% ل 52,277 مليون دولار من 54.650 مليون دولار في العام السابق. ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انتهاء العقود مع OptumRx، مما أثر سلبًا على قطاع الأدوية والحلول المتخصصة.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يمثل قطاع الأدوية والحلول المتخصصة غالبية الإيرادات، حيث ساهم تقريبًا 91.8% من إجمالي الإيرادات. في المقابل، شكل قطاع المنتجات الطبية العالمية والتوزيع حوالي 6%بينما شكلت مصادر الإيرادات الأخرى تقريبًا 2.3%.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
انخفضت إيرادات قطاع الأدوية والحلول المتخصصة بنسبة 5%، ويرجع ذلك أساسًا إلى خسارة المبيعات من عقود OptumRx، والتي ساهمت سابقًا 17% من الإيرادات الموحدة. ومع ذلك، تم تعويض ذلك جزئيًا من خلال النمو في مبيعات الأدوية ذات العلامات التجارية والمتخصصة من العملاء الحاليين.
وفي قطاع المنتجات الطبية العالمية والتوزيع، زادت الإيرادات بنسبة 3% ل 3,123 مليون دولار، مدفوعة بكميات أكبر من العملاء الحاليين. شهدت فئة الإيرادات الأخرى زيادة قوية قدرها 13%، الوصول 1,186 مليون دولار، وذلك بسبب النمو في الحلول المنزلية، والحلول الصحية النووية والدقيقة، وقطاعات OptiFreight® اللوجستية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Cardinal Health, Inc. (CAH).
نظرة عميقة على ربحية شركة Cardinal Health
هامش الربح الإجمالي: للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي 1.902 مليار دولار، يعكس أ 9% زيادة من 1.743 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وتحسن معدل هامش الربح الإجمالي إلى 3.64% من 3.19% سنة بعد سنة.
هامش الربح التشغيلي: وبلغت أرباح التشغيل لنفس الفترة 568 مليون دولارمقارنة بالخسارة التشغيلية البالغة 32 مليون دولار في العام السابق. يمثل هذا تحولًا كبيرًا متأثرًا بالمساهمات المحسنة من المنتجات الصيدلانية ذات العلامات التجارية والمتخصصة.
صافي الربح: بلغ صافي أرباح الربع 416 مليون دولار، مما أدى إلى ربحية السهم المخففة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والتي تبلغ $1.70، التعافي من الخسارة $(0.05) لكل سهم في العام السابق.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
- الربع الأول من عام 2024: مبادئ المحاسبة المقبولة عموما المخففة للسهم الواحد $1.70، صافي الربح 416 مليون دولار.
- الربع الأول من عام 2023: مبادئ المحاسبة المقبولة عموما المخففة للسهم الواحد $(0.05)، صافي الخسارة $(12 مليون).
- الربع الأول من عام 2022: مبادئ المحاسبة المقبولة عموما المخففة للسهم الواحد $0.92، صافي الربح 219 مليون دولار.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | الشركة (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| الهامش الإجمالي | 3.64% | 4.50% |
| هامش التشغيل | 1.09% | 3.00% |
| هامش صافي الربح | 0.79% | 2.50% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
إدارة التكاليف: ارتفعت مصاريف التوزيع والبيع والعمومية والإدارية (SG&A) إلى 1.277 مليار دولار من 1.186 مليار دولار، بمناسبة 8% الارتفاع مدفوعا بارتفاع تكاليف الصحة والرعاية الاجتماعية.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي: ترجع الزيادة في هامش الربح الإجمالي في المقام الأول إلى الأداء القوي للمنتجات الصيدلانية والمنتجات الصيدلانية المتخصصة ذات العلامات التجارية، فضلاً عن الأداء الإيجابي لبرنامج الأدوية الجنيسة.
خاتمة
يُظهر الأداء المالي للشركة انتعاشًا ملحوظًا في مقاييس الربحية، مما يضعها في وضع إيجابي مقابل متوسطات الصناعة على الرغم من التحديات المستمرة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Cardinal Health, Inc. (CAH) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة كاردينال هيلث بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة كاردينال هيلث عن إجمالي الالتزامات طويلة الأجل، بما في ذلك الجزء الحالي والقروض الأخرى قصيرة الأجل، بقيمة 5.2 مليار دولار، مقارنة ب 5.1 مليار دولار في 30 يونيو 2024.
مستويات الديون
يتكون هيكل ديون الشركة من ديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. المكونات الرئيسية تشمل:
- الديون طويلة الأجل: 5.2 مليار دولار
- القروض قصيرة الأجل: 940 مليون دولار
وفي 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الالتزامات 43.1 مليار دولار، مع الالتزامات المتداولة من 34.7 مليار دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا حاسمًا للرافعة المالية. بالنسبة لشركة كاردينال هيلث، تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية حوالي 6.4 على أساس إجمالي الالتزامات 43.1 مليار دولار وعجز المساهمين 3.3 مليار دولار. وهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 1.0 إلى 2.0.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في أكتوبر 2024، دخلت الشركة في تسهيل ائتماني متجدد جديد لمدة 364 يومًا مع إمكانية الوصول إلى 1.0 مليار دولار من السيولة الملتزم بها. تمت زيادة برنامج الأوراق التجارية من 2.0 مليار دولار ل 3.0 مليار دولار. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم يكن لدى Cardinal Health أي مبالغ مستحقة بموجب برنامج الأوراق التجارية أو التسهيلات الائتمانية المتجددة. وبقيت التصنيفات الائتمانية من الوكالات الكبرى مستقرة، مما يعكس قدرة الشركة على إدارة مستويات ديونها بفعالية.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم الشركة نهجا متوازنا بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم نشر Cardinal Health 375 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم. وافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح ربع سنوية على المساهمين $0.5056 لكل سهم، أو $2.02 على أساس سنوي، مما يدل على التزامها بإعادة رأس المال إلى المساهمين.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون طويلة الأجل | 5.2 مليار دولار |
| القروض قصيرة الأجل | 940 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 6.4 |
| إجمالي الالتزامات | 43.1 مليار دولار |
| عجز المساهمين | 3.3 مليار دولار |
| أرباح ربع سنوية | 0.5056 دولار للسهم الواحد |
| إعادة شراء الأسهم (الربع الأول من السنة المالية 2025) | 375 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة Cardinal Health, Inc. (CAH).
تقييم سيولة الكاردينال هيلث
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يمكن تقييم وضع السيولة لدى Cardinal Health من خلال العديد من المقاييس المالية الرئيسية، بما في ذلك النسب الحالية والسريعة، والاتجاهات في رأس المال العامل، وبيانات التدفق النقدي.
النسب الحالية والسريعة
ويمكن حساب النسبة الحالية، والتي تقيس قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها قصيرة الأجل، على النحو التالي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| الأصول الحالية | 32,905 مليون دولار |
| الالتزامات المتداولة | 34,678 مليون دولار |
| النسبة الحالية | 0.95 |
يتم حساب النسبة السريعة، التي توفر مقياسًا أكثر صرامة من خلال استبعاد المخزون، على النحو التالي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| الأصول المتداولة (باستثناء المخزون) | 17,286 مليون دولار |
| الالتزامات المتداولة | 34,678 مليون دولار |
| نسبة سريعة | 0.50 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي يعرف بأنه الأصول المتداولة مطروحا منها الالتزامات المتداولة، أمر بالغ الأهمية لتقييم السيولة. رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هو:
| متري | قيمة |
|---|---|
| رأس المال العامل | (1,773 مليون دولار) |
ويشير هذا إلى وضع سلبي لرأس المال العامل، مما يشير إلى مخاوف محتملة بشأن السيولة. يمكن أن يعزى الانخفاض في رأس المال العامل إلى انخفاض النقد وما يعادله، والذي انخفض إلى 2,867 مليون دولار أمريكي من 5,133 مليون دولار أمريكي في 30 يونيو 2024، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التدفقات النقدية الخارجة الكبيرة لتلبية الاحتياجات التشغيلية والتسويات المتعلقة بقضايا المواد الأفيونية.
بيانات التدفق النقدي Overview
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، التدفق النقدي من الأنشطة المختلفة موضح أدناه:
| نشاط التدفق النقدي | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | ($1,647) |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($88) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($540) |
| صافي النقص في النقد وما في حكمه | ($2,266) |
تأثر التدفق النقدي التشغيلي بشكل كبير من خلال تفكيك صافي رأس المال العامل السلبي المرتبط بعقود OptumRx والمدفوعات الكبيرة المتعلقة بتسويات المواد الأفيونية، والتي بلغت 366 مليون دولار خلال هذا الربع.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
بالإضافة إلى النسب الحالية والسريعة، يتم تعزيز سيولة الشركة من خلال ترتيبات تمويلية مختلفة:
- النقد وما في حكمه: 2.9 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- التسهيلات الائتمانية: برنامج الأوراق التجارية بقيمة 2.0 مليار دولار بدون أي مبالغ مستحقة.
- التسهيل الائتماني المتجدد: تسهيل بقيمة 2.0 مليار دولار تنتهي صلاحيته في فبراير 2028.
- تسهيلات مبيعات المستحقات الملتزم بها: 1.0 مليار دولار حتى سبتمبر 2025.
وعلى الرغم من نقاط القوة هذه، فإن وضع السيولة العام لا يزال يشكل مصدر قلق بسبب رأس المال العامل السلبي وارتفاع مستويات الالتزامات المتداولة مقارنة بالأصول المتداولة. يجب على الشركة التعامل مع الالتزامات النقدية القادمة وتحديات التدفق النقدي التشغيلي بفعالية.
هل شركة Cardinal Health, Inc. (CAH) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
في تقييم ما إذا كانت شركة Cardinal Health, Inc. مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، نقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 29.41 بناءً على أرباح السهم الواحد (EPS) لمدة اثني عشر شهرًا (TTM). $1.70.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 0.82، حيث تبلغ القيمة الدفترية للسهم الواحد حوالي $132.19.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 12.06مما يشير إلى أن قيمة الشركة تبلغ حوالي 6.0 مليار دولار في قيمة المؤسسة.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين $79.50 و $115.00، بسعر حالي قدره $100.00.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 29.41 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.82 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.06 |
| النطاق السعري لمدة 12 شهرًا | $79.50 - $115.00 |
| سعر السهم الحالي | $100.00 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
ويبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالية 2.02%، مع إعلان الأرباح السنوية $2.02 لكل سهم. نسبة الدفع تقريبية 66.5%.
إجماع المحللين
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف الأغلبية لـ يمسك، مع شراء 25%, 60% عقد، و بيع 15%.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Cardinal Health, Inc. (CAH)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Cardinal Health، Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة Cardinal Health, Inc. بمجموعة متنوعة من عوامل الخطر الداخلية والخارجية التي يجب على المستثمرين مراعاتها. أدناه هو overview من هذه المخاطر، إلى جانب البيانات والرؤى ذات الصلة من تقارير الأرباح الأخيرة.
المخاطر الداخلية
- المخاطر التشغيلية: تواجه الشركة تحديات تتعلق بدمج عمليات الاستحواذ، مثل الاستحواذ المرتقب على شبكة الأورام المتكاملة لـ 1.1 مليار دولار. يخضع هذا الاستحواذ للموافقات التنظيمية وقد لا يحقق التآزر المتوقع.
- المخاطر المالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حسبما ذكرت كاردينال هيلث 5.2 مليار دولار في إجمالي الالتزامات طويلة الأجل. ويشمل ذلك المدفوعات المتبقية المتعلقة بقضايا المواد الأفيونية، والتي يبلغ إجماليها تقريبًا 5.0 مليار دولار.
- مخاطر السوق: انتهاء العقود مع OptumRx، والتي تمثل 17% من الإيرادات الموحدة في السنة المالية 2024، يشكل خطرا كبيرا على تدفقات الإيرادات المستقبلية.
المخاطر الخارجية
- المخاطر التنظيمية: يخضع قطاع الرعاية الصحية لقواعد تنظيمية صارمة، وقد تؤثر التغييرات في القوانين أو اللوائح سلبًا على العمليات. على سبيل المثال، أدت الدعاوى القضائية والتسويات المستمرة المتعلقة بالمواد الأفيونية بالفعل إلى أعباء مالية كبيرة.
- المخاطر التنافسية: يتميز سوق توزيع الأدوية بقدرة تنافسية عالية، مع وجود ضغوط من كل من اللاعبين الراسخين والوافدين الجدد، مما قد يؤثر على حصة السوق وهوامش الربح.
- الظروف الاقتصادية: يمكن أن تؤثر التقلبات في الظروف الاقتصادية على طلب العملاء وتكاليف التشغيل. وعلى وجه الخصوص، لوحظت الضغوط التضخمية كعامل خطر.
مؤشرات الأداء المالي الأخيرة
| متري | الربع الأول 2025 | الربع الأول 2024 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 52.3 مليار دولار | 54.7 مليار دولار | -4% |
| أرباح التشغيل | 568 مليون دولار | (32) مليون دولار | تحسن كبير |
| النقد وما في حكمه | 2.9 مليار دولار | 5.1 مليار دولار | -43% |
| صافي الأرباح | 416 مليون دولار | (11) مليون دولار | التحول الإيجابي |
| الديون طويلة الأجل | 5.2 مليار دولار | 5.1 مليار دولار | يزيد |
وتوضح هذه المؤشرات المالية أداء الشركة الحالي وسط مخاطر مختلفة. لا تزال الدعاوى القضائية المستمرة المتعلقة بالمواد الأفيونية وانتهاء العقود الرئيسية من المجالات الحاسمة التي يجب رصد تأثيرها على الصحة المالية في المستقبل.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Cardinal Health, Inc. (CAH)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Cardinal Health, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع الشركة بوضع يمكنها من الاستفادة من العديد من محركات النمو، بما في ذلك:
- ابتكارات المنتجات: يساهم إطلاق المستحضرات الصيدلانية والمنتجات المتخصصة الجديدة ذات العلامات التجارية بشكل كبير في نمو الإيرادات. وكان أداء برنامج الأدوية الجنيسة مناسبًا أيضًا.
- التوسعات في السوق: يعد الطلب المتزايد على خدمات ومنتجات الرعاية الصحية بالإضافة إلى التوسع في أسواق جغرافية جديدة من الأولويات الإستراتيجية الرئيسية.
- عمليات الاستحواذ: الإعلان الأخير عن الاستحواذ على شبكة الأورام المتكاملة لـ 1.1 مليار دولار ومن المتوقع أن يعزز محفظة خدمات الأورام.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 52.3 مليار دولار، بانخفاض قدره 4% مقارنة بالعام السابق. وتتوقع الشركة تعويض انخفاض الإيرادات من انتهاء العقود من خلال استقطاب عملاء جدد وتعزيز العلاقات القائمة.
ارتفعت الأرباح التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 12% ل 625 مليون دولار لنفس الفترة. ومن المتوقع أن تستفيد الأرباح المستقبلية من الكفاءات التشغيلية ومبادرات توفير التكاليف.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
تشارك الشركة في العديد من المبادرات الإستراتيجية، بما في ذلك:
- توسيع مجموعتها الشاملة من الحلول الطبية وإدارة الممارسات من خلال الاستحواذ على شبكة الأورام المتكاملة.
- شراكات مع الشركات المصنعة للأدوية الحيوية لتعزيز البيانات والقدرات البحثية.
المزايا التنافسية
تتمتع شركة Cardinal Health بالعديد من المزايا التنافسية التي تضعها في موقع إيجابي للنمو المستقبلي:
- حضور قوي في السوق مع مجموعة منتجات متنوعة عبر المنتجات الصيدلانية والطبية.
- احتياطيات نقدية كبيرة 2.9 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يوفر السيولة للاستثمارات الاستراتيجية.
- إقامة علاقات مع مقدمي الرعاية الصحية والصيدليات، مما يسهل الاحتفاظ بالعملاء بشكل أفضل وفرص النمو.
مالي Overview
| متري | الربع الأول من السنة المالية 2025 | الربع الأول من السنة المالية 2024 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 52.3 مليار دولار | 54.7 مليار دولار | -4% |
| الأرباح التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | 625 مليون دولار | 557 مليون دولار | +12% |
| النقد وما في حكمه | 2.9 مليار دولار | 5.1 مليار دولار | -43% |
| حصة إعادة الشراء | 375 مليون دولار | 500 مليون دولار | -25% |
وبشكل عام، من المتوقع أن يؤدي التركيز الاستراتيجي للشركة على الابتكار والتوسع في السوق وعمليات الاستحواذ إلى دفع النمو المستقبلي وتعزيز مكانتها التنافسية في قطاع الرعاية الصحية.
Cardinal Health, Inc. (CAH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Cardinal Health, Inc. (CAH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Cardinal Health, Inc. (CAH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cardinal Health, Inc. (CAH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.