Briser la santé financière de Cardinal Health, Inc. (CAH): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Cardinal Health, Inc. (CAH)

Comprendre les sources de revenus de Cardinal Health, Inc.

Cardinal Health, Inc. génère ses revenus à partir de plusieurs segments clés, comprenant principalement des solutions pharmaceutiques et spécialisées, des produits et distribution médicaux mondiaux et d'autres sources de revenus.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué de 4% à 52 277 millions de dollars depuis 54 650 millions de dollars l'année précédente. La baisse a été principalement attribuée à l'expiration de contrats avec Optumrx, qui a eu un impact négatif sur le segment des solutions pharmaceutiques et spécialisées.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le segment des solutions pharmaceutiques et spécialisées représentait la majorité des revenus, contribuant à peu près 91.8% du total des revenus. En revanche, le segment mondial des produits médicaux et de la distribution a représenté environ 6%, tandis que d'autres sources de revenus constituaient grossièrement 2.3%.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les revenus du segment des solutions pharmaceutiques et spécialisées ont diminué par 5%, principalement en raison de la perte de ventes des contrats Optumrx, qui ont précédemment contribué 17% des revenus consolidés. Cependant, cela a été partiellement compensé par la croissance des ventes pharmaceutiques de marque et spécialisées de clients existants.

Dans le segment mondial des produits médicaux et de la distribution, les revenus ont augmenté de 3% à 3 123 millions de dollars, tiré par des volumes plus élevés des clients existants. L'autre catégorie de revenus a vu une augmentation solide de 13%, atteignant 1 186 millions de dollars, en raison de la croissance des solutions à domicile, des solutions de santé nucléaire et de précision et des segments logistiques OptiFreight®.

Une plongée profonde dans Cardinal Health, Inc. (CAH) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Cardinal Health

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge brute était 1,902 milliard de dollars, reflétant un 9% augmenter de 1,743 milliard de dollars dans la même période de 2023. Le taux de marge brute s'est amélioré à 3.64% depuis 3.19% d'une année à l'autre.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Les revenus d'exploitation pour la même période étaient 568 millions de dollars, par rapport à une perte d'exploitation de 32 millions de dollars l'année précédente. Cela a marqué un revirement important influencé par les contributions améliorées des produits pharmaceutiques de marque et spécialisés.

Bénéfice net: Le bénéfice net pour le trimestre a totalisé 416 millions de dollars, résultant en un EPS dilué par GAAP de $1.70, une récupération d'une perte de $(0.05) par action l'année précédente.

Tendances de la rentabilité dans le temps

• 2024 Q1: EPS dilués par GAAP de $1.70, gains nets de 416 millions de dollars.
• 2023 Q1: EPS dilués par GAAP de $(0.05), perte nette de $ (12 millions).
• 2022 Q1: EPS dilués par GAAP de $0.92, gains nets de 219 millions de dollars.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Gestion des coûts: Distribution, vente, générale et administrative (SG&A) 1,277 milliard de dollars depuis 1,186 milliard de dollars, marquant un 8% Élévation tirée par des coûts de santé et de bien-être plus élevés.

Tendances de la marge brute: L'augmentation de la marge brute était principalement due à la forte performance des produits pharmaceutiques pharmaceutiques et spécialisés de marque, ainsi qu'à la performance favorable du programme générique.

Conclusion

La performance financière de l'entreprise démontre un recouvrement notable des mesures de rentabilité, la positionnant favorablement contre les moyennes de l'industrie malgré les défis continus.

Dette vs Équité: comment Cardinal Health, Inc. (CAH) finance sa croissance

Dette vs capitaux propres: comment cardinal la santé finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Cardinal Health a déclaré des obligations totales à long terme, y compris la partie actuelle et d'autres emprunts à court terme, de 5,2 milliards de dollars, par rapport à 5,1 milliards de dollars au 30 juin 2024.

Niveau de dette

La structure de la dette de l'entreprise est composée de la dette à long terme et à court terme. Les composants clés comprennent:

• Dette à long terme: 5,2 milliards de dollars
• Emprunts à court terme: 940 millions de dollars

Au 30 septembre 2024, le passif total équivalait à 43,1 milliards de dollars, avec les passifs actuels de 34,7 milliards de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l'effet de levier financier. Pour Cardinal Health, le ratio dette / capital-investissement se situe à peu près 6.4 en fonction des passifs totaux de 43,1 milliards de dollars et le déficit des actionnaires de 3,3 milliards de dollars. Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1.0 à 2.0.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En octobre 2024, la société a conclu une nouvelle facilité de crédit renouvelable de 364 jours avec accès à 1,0 milliard de dollars de liquidité engagée. Le programme de papier commercial a été augmenté 2,0 milliards de dollars à 3,0 milliards de dollars. Au 30 septembre 2024, Cardinal Health n'avait aucun montant en cours dans le cadre de son programme de papier commercial ou de son facilité de crédit renouvelable. Les notations de crédit des principales agences restent stables, reflétant la capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses niveaux de dette.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La société utilise une approche équilibrée entre le financement de la dette et le financement des actions. Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, Cardinal Health a déployé 375 millions de dollars pour les rachats d'actions. Le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel de $0.5056 par action, ou $2.02 Sur une base annualisée, démontrant son engagement à retourner le capital aux actionnaires.

Évaluation des liquidités Cardinal Health, Inc. (CAH)

Évaluation de la liquidité de Cardinal Health

Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de Cardinal Health peut être évaluée par plusieurs mesures financières clés, y compris les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement et les états de trésorerie.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs à court terme, peut être calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui fournit une mesure plus stricte en excluant les stocks, est calculé comme:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, est essentiel pour évaluer la liquidité. Le fonds de roulement du 30 septembre 2024 est:

Cela indique une position négative du fonds de roulement, suggérant des problèmes de liquidité potentiels. La diminution du fonds de roulement peut être attribuée à une baisse des espèces et des équivalents, qui est tombée à 2 867 millions de dollars, contre 5 133 millions de dollars au 30 juin 2024, en grande partie en raison de sorties d'espèces importantes pour les besoins opérationnels et des règlements liés au litige opioïde.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le flux de trésorerie de différentes activités est décrit ci-dessous:

Les flux de trésorerie d'exploitation ont été fortement touchés par le déroulement du fonds de roulement net négatif associé aux contrats Optumrx et aux paiements importants liés aux règlements d'opioïdes, pour un montant de 366 millions de dollars au cours du trimestre.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

En plus des ratios actuels et rapides, la liquidité de l'entreprise est renforcée par divers accords de financement:

• Cash et équivalents: 2,9 milliards de dollars au 30 septembre 2024.
• Facilités de crédit: Un programme de papier commercial de 2,0 milliards de dollars sans montant en cours.
• Facilité de crédit renouvelable: Une installation de 2,0 milliards de dollars à l'expiration en février 2028.
• Installation de vente de créances engagées: 1,0 milliard de dollars jusqu'en septembre 2025.

Malgré ces forces, la position globale de liquidité reste une préoccupation en raison du fonds de roulement négatif et des niveaux élevés de passifs actuels par rapport aux actifs actuels. La Société doit naviguer efficacement sur les obligations en espèces et les défis de trésorerie opérationnels.

Cardinal Health, Inc. (CAH) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

En évaluant si Cardinal Health, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous analysons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel se situe à 29.41 basé sur un bénéfice par action de douze mois. $1.70.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est calculé à 0.82, avec la valeur comptable par action à environ $132.19.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est actuellement 12.06, indiquant que la société est évaluée à peu près 6,0 milliards de dollars en valeur d'entreprise.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre $79.50 et $115.00, avec un prix actuel de $100.00.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel se situe à 2.02%, avec des dividendes annuels déclarés à $2.02 par action. Le ratio de paiement est approximativement 66.5%.

Consensus des analystes

Le consensus de l'analyste indique une note majoritaire de Prise, avec 25% acheter, 60%, et 15% vendent.

Risques clés face à Cardinal Health, Inc. (CAH)

Risques clés auxquels est confronté Cardinal Health, Inc.

La santé financière de Cardinal Health, Inc. est influencée par une variété de facteurs de risque internes et externes que les investisseurs doivent considérer. Ci-dessous est un overview de ces risques, ainsi que des données et des informations pertinentes des rapports de revenus récents.

Risques internes

• Risques opérationnels: La société fait face à des défis liés à l'intégration d'acquisitions, telles que l'acquisition en attente du réseau d'oncologie intégré pour 1,1 milliard de dollars. Cette acquisition est soumise à des approbations réglementaires et peut ne pas produire les synergies attendues.
• Risques financiers: Au 30 septembre 2024, Cardinal Health a rapporté 5,2 milliards de dollars dans le total des obligations à long terme. Cela comprend les paiements restants liés aux litiges opioïdes, qui totalisent environ 5,0 milliards de dollars.
• Risques du marché: L'expiration de contrats avec Optumrx, qui expliquait 17% des revenus consolidés au cours de l'exercice 2024 présente un risque important pour les sources de revenus futures.

Risques externes

• Risques réglementaires: L'industrie des soins de santé est fortement réglementée et les changements dans les lois ou les réglementations pourraient nuire aux opérations. Par exemple, les poursuites et règlements en cours d'opioïdes ont déjà entraîné des charges financières importantes.
• Risques compétitifs: Le marché de la distribution pharmaceutique est très compétitif, avec la pression des acteurs établis et des nouveaux entrants, ce qui peut affecter la part de marché et les marges.
• Conditions économiques: Les fluctuations des conditions économiques peuvent avoir un impact sur la demande des clients et les coûts d'exploitation. En particulier, des pressions inflationnistes ont été notées comme un facteur de risque.

Indicateurs de performance financière récents

Ces indicateurs financiers illustrent les performances actuelles de l'entreprise au milieu de divers risques. Le litige en cours lié aux opioïdes et l'expiration de contrats clés restent des domaines critiques pour surveiller leur impact sur la santé financière future.

Perspectives de croissance futures pour Cardinal Health, Inc. (CAH)

Perspectives de croissance futures pour Cardinal Health, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société est positionnée pour bénéficier de plusieurs moteurs de croissance, notamment:

• Innovations sur les produits: le lancement de nouveaux produits pharmaceutiques de marque et des produits spécialisés contribue considérablement à la croissance des revenus. Les performances du programme générique ont également été favorables.
• Extensions du marché: une demande accrue de services de santé et de produits ainsi que l'expansion dans les nouveaux marchés géographiques sont des priorités stratégiques clés.
• Acquisitions: l'annonce récente pour acquérir un réseau d'oncologie intégré pour 1,1 milliard de dollars devrait améliorer son portefeuille de services en oncologie.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 52,3 milliards de dollars, une diminution de 4% par rapport à l'année précédente. La société prévoit de compenser les baisses des revenus des contrats à l'expiration grâce à l'intégration de nouveaux clients et à l'amélioration des relations existantes.

Les bénéfices d'exploitation non conformes aux PCAP ont augmenté de 12% à 625 millions de dollars pour la même période. Les bénéfices futurs devraient bénéficier de l'efficacité opérationnelle et des initiatives d'économie.

Initiatives et partenariats stratégiques

L'entreprise est engagée dans diverses initiatives stratégiques, notamment:

• L'expansion de sa suite holistique de solutions de gestion clinique et de pratique grâce à l'acquisition de Integrated Oncology Network.
• Partenaires avec les fabricants de biopharmatrices pour améliorer les données et les capacités de recherche.

Avantages compétitifs

Cardinal Health possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:

• Solide présence sur le marché avec un portefeuille de produits diversifié à travers des produits pharmaceutiques et médicaux.
• Des réserves de trésorerie importantes de 2,9 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, fournissant des liquidités pour les investissements stratégiques.
• Établi des relations avec les prestataires de soins de santé et les pharmacies, facilitant une meilleure rétention des clients et des opportunités de croissance.

Financier Overview

Dans l'ensemble, l'accent stratégique de l'entreprise sur l'innovation, l'expansion du marché et les acquisitions devraient stimuler la croissance future et améliorer sa position concurrentielle dans l'industrie des soins de santé.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Cardinal Health, Inc. (CAH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Cardinal Health, Inc. (CAH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Cardinal Health, Inc. (CAH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.