Porch Group, Inc. (PRCH) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Porch Group, Inc. (PRCH).
فهم مصادر إيرادات شركة Porch Group, Inc
بلغت إيرادات شركة Porch Group, Inc. للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $111,200 ألف، مما يعكس انخفاضا قدره 14% من $129,556 ألف في نفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات إلى $337,487 ألف، يصل 7% من $315,690 ألف في عام 2023.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
-
إيرادات قطاع التأمين:
- الربع الثالث 2024: $79,948 ألف (72% من إجمالي الإيرادات)
- الربع الثالث 2023: $95,228 ألف (74% من إجمالي الإيرادات)
- حتى عام 2024: $246,147 ألف (73% من إجمالي الإيرادات)
- حتى عام 2023: $218,300 ألف (69% من إجمالي الإيرادات)
-
إيرادات قطاع البرمجيات العمودية:
- الربع الثالث 2024: $31,252 ألف (28% من إجمالي الإيرادات)
- الربع الثالث 2023: $34,328 ألف (26% من إجمالي الإيرادات)
- حتى عام 2024: $91,340 ألف (27% من إجمالي الإيرادات)
- حتى عام 2023: $97,390 ألف (31% من إجمالي الإيرادات)
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يعكس معدل نمو الإيرادات الإجمالي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 أ 7% زيادة على أساس سنوي. وفي المقابل، شهدت فترة الثلاثة أشهر انخفاضا قدره 14% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الانخفاض في قطاع التأمين بسبب ارتفاع نسبة التنازل عن إعادة التأمين وانخفاض السياسات المعمول بها.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالآلاف) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالآلاف) | الإيرادات حتى عام 2024 (بالآلاف) | الإيرادات حتى عام 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| تأمين | $79,948 | $95,228 | $246,147 | $218,300 |
| البرامج العمودية | $31,252 | $34,328 | $91,340 | $97,390 |
| إجمالي الإيرادات | $111,200 | $129,556 | $337,487 | $315,690 |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
يُعزى الانخفاض في الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 بشكل أساسي إلى قطاع التأمين، الذي شهد انخفاضًا في الإيرادات بنسبة $15,280 ألف مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. ويرتبط هذا التراجع بانخفاض السياسات المعمول بها وارتفاع نسبة التنازل عن إعادة التأمين فيما يتعلق بتعديلات تغطية العام السابق. وعلى الرغم من هذه التحديات، شهد قطاع التأمين أ 25% زيادة في قسط التأمين لكل بوليصة.
وفي المقابل، أظهر قطاع البرمجيات العمودية مرونة مع انخفاض طفيف في الإيرادات، مما يشير إلى أداء أكثر استقرارًا مقارنة بقطاع التأمين. يرجع النمو الإجمالي في الإيرادات منذ بداية العام حتى تاريخه بشكل أساسي إلى تحسين مقاييس قطاع التأمين فيما يتعلق بالاحتفاظ بالأقساط والتعديلات التي تم إجراؤها لتعزيز الربحية.
نظرة عميقة على ربحية Porch Group, Inc. (PRCH).
نظرة عميقة على ربحية Porch Group, Inc
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم احتساب هامش إجمالي الربح على النحو التالي:
| فترة | الإيرادات (بالآلاف) | تكلفة الإيرادات (بالآلاف) | إجمالي الربح (بالآلاف) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $111,200 | $47,076 | $64,124 | 57.7% |
| الربع الثالث 2023 | $129,556 | $52,961 | $76,595 | 59.1% |
هامش الربح التشغيلي: أظهر هامش الربح التشغيلي تغييرات كبيرة على مدار العام:
| فترة | الدخل التشغيلي (الخسارة) (بالآلاف) | الإيرادات (بالآلاف) | هامش الربح التشغيلي (%) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $(2,504) | $111,200 | -2.25% |
| الربع الثالث 2023 | $199 | $129,556 | 0.15% |
هامش صافي الربح: يعكس هامش صافي الربح تحسنًا جذريًا:
| فترة | صافي الدخل (الخسارة) (بالآلاف) | الإيرادات (بالآلاف) | صافي هامش الربح (%) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $14,382 | $111,200 | 12.9% |
| الربع الثالث 2023 | $(5,744) | $129,556 | -4.43% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: يلخص الجدول التالي نسب الربحية الرئيسية خلال الأرباع الأربعة الأخيرة:
| ربع | هامش الربح الإجمالي (%) | هامش الربح التشغيلي (%) | صافي هامش الربح (%) |
|---|---|---|---|
| الربع الرابع 2023 | 58.5% | (5.0%) | (20.5%) |
| الربع الأول 2024 | 54.2% | (7.5%) | (25.3%) |
| الربع الثاني 2024 | 56.0% | (3.0%) | (15.8%) |
| الربع الثالث 2024 | 57.7% | (2.25%) | 12.9% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة: يقدم الجدول التالي مقارنة بين نسب الربحية ومتوسطات الصناعة:
| متري | نسبة الشركة (%) | متوسط الصناعة (%) |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 57.7% | 55.0% |
| هامش الربح التشغيلي | -2.25% | 5.0% |
| هامش صافي الربح | 12.9% | 7.5% |
تحليل الكفاءة التشغيلية: حققت الشركة خطوات كبيرة في إدارة التكاليف:
- انخفضت تكلفة الإيرادات بنسبة 11% من الربع الثالث 2023 إلى الربع الثالث 2024.
- وانخفضت مصاريف البيع والتسويق 32% سنة بعد سنة.
- انخفضت المصاريف العمومية والإدارية بنسبة 13% خلال نفس الفترة.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي: أظهر الهامش الإجمالي مرونة، وحافظ على أعلى من ذلك 55% خلال الأرباع الأربعة الأخيرة:
| ربع | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|
| الربع الرابع 2023 | 58.5% |
| الربع الأول 2024 | 54.2% |
| الربع الثاني 2024 | 56.0% |
| الربع الثالث 2024 | 57.7% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Porch Group, Inc. (PRCH) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Porch Group, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مستوى الدين لدى شركة Porch Group, Inc 507.3 مليون دولار، أسفل من 558.7 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. يتكون هذا الدين من التزامات قصيرة وطويلة الأجل، بشكل أساسي في شكل سندات ممتازة قابلة للتحويل.
هيكل ديون الشركة كبير ويتكون من:
- السندات الممتازة القابلة للتحويل المستحقة في عام 2026: 173.8 مليون دولار بمعدل قسيمة ثابت قدره 0.75% مع معدل فائدة فعال قدره 1.3%.
- السندات الممتازة القابلة للتحويل المستحقة في عام 2028: 333.3 مليون دولار بمعدل قسيمة ثابت قدره 6.75% مع معدل فائدة فعال قدره 17.9%.
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 حوالي 6.7مما يدل على الاعتماد الكبير على تمويل الديون مقارنة بالأسهم. وهذا أعلى بكثير من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 1.0 إلى 1.5 لشركات مماثلة.
الأنشطة الأخيرة المتعلقة بالديون تشمل:
- وفي فبراير 2024، قامت الشركة بإعادة الشراء 8.0 مليون دولار من سنداتها لعام 2026، دفع 3.0 مليون دولار أو 37.5% ذات القيمة الاسمية.
- في سبتمبر 2024، تم إعادة شرائها 43.2 مليون دولار من سنداتها لعام 2026 بمتوسط 47% بالقيمة الاسمية، مما أدى إلى أ 22.5 مليون دولار الربح من سداد الديون.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجل إجمالي حقوق المساهمين في الشركة عجزًا قدره $(77.0 مليون)، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى العجز المتراكم (785.4 مليون دولار).
| نوع الدين | المبلغ الرئيسي | سعر القسيمة | سعر الفائدة الفعلي | نشاط إعادة الشراء |
|---|---|---|---|---|
| السندات الممتازة القابلة للتحويل المستحقة في عام 2026 | 173.8 مليون دولار | 0.75% | 1.3% | إعادة الشراء 8.0 مليون دولار (فبراير 2024)، 43.2 مليون دولار (سبتمبر 2024) |
| السندات الممتازة القابلة للتحويل المستحقة في عام 2028 | 333.3 مليون دولار | 6.75% | 17.9% | لا يوجد |
باختصار، قامت الشركة بمناورة مستويات ديونها من خلال أنشطة إعادة الشراء الإستراتيجية، مع الحفاظ على عجز كبير في حقوق الملكية. ولا يزال تحقيق التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم أمرا بالغ الأهمية للمضي قدما في مسار النمو.
تقييم سيولة Porch Group, Inc. (PRCH).
تقييم السيولة لدى Porch Group, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم حساب النسبة الحالية على النحو التالي:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $406,870,000 | $491,507,000 | 0.83 |
نسبة سريعة: النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، هي:
| النقد والنقد المعادل | حسابات القبض | الالتزامات المتداولة | نسبة سريعة |
|---|---|---|---|
| $206,728,000 | $21,318,000 | $491,507,000 | 0.46 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
وضع رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هو:
| رأس المال العامل | حساب |
|---|---|
| رأس المال العامل | $406,870,000 - $491,507,000 = -$84,637,000 |
بيانات التدفق النقدي Overview
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| نوع التدفق النقدي | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | ($5,080,000) | $74,898,000 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($52,209,000) | ($34,203,000) |
| أنشطة التمويل | ($23,265,000) | $92,414,000 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بما يلي:
- النقد وما في حكمه: $206,728,000
- النقد المقيد وما في حكمه: $9,950,000
- العجز المتراكم: $785,359,000
- إجمالي الالتزامات: $944,307,000
وفي فبراير 2024، قامت الشركة بإعادة الشراء $8,000,000 من مذكراتها لعام 2026، مع الاعتراف ب $4,900,000 الربح من سداد الديون.
بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة عن خسارة قدرها $63,303,000 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 .
هل شركة Porch Group, Inc. (PRCH) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل مختلف النسب والاتجاهات المالية الرئيسية.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي –2.4مما يشير إلى وضع أرباح سلبي حيث أعلنت الشركة عن صافي خسارة للسنة المالية الماضية.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 0.74 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 0.95 في نهاية عام 2023، مما يشير إلى أن السهم يتداول بأقل من قيمته الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي –4.9، مما يعكس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) السلبية (34.6) مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
اتجاهات أسعار الأسهم
شهد سعر السهم تقلبات على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، بدءًا من حوالي $3.08 في أكتوبر 2023 وتنخفض إلى حوالي $1.54 بحلول سبتمبر 2024.
عائد الأرباح ونسب الدفع
في الوقت الحالي، لا يوجد عائد على الأرباح لأن الشركة لم تدفع أرباحًا. نسبة الدفع هي 0% بسبب الخسائر الصافية المستمرة.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
المحللون لديهم تصنيف إجماعي لـ يمسك بالنسبة للسهم، مما يعكس التفاؤل الحذر وسط جهود إعادة الهيكلة المستمرة.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | –2.4 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.74 |
| نسبة EV/EBITDA | –4.9 |
| سعر السهم (منذ 12 شهرًا) | $3.08 |
| سعر السهم الحالي | $1.54 |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Porch Group, Inc. (PRCH)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Porch Group, Inc. (PRCH)
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تواجه شركة Porch Group, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: تعمل الشركة في سوق شديد التنافسية مع العديد من اللاعبين، مما قد يؤثر على استراتيجيات التسعير وحصة السوق.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤدي التغييرات في لوائح التأمين ومتطلبات الامتثال إلى فرض تكاليف إضافية وتحديات تشغيلية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في سوق الإسكان والظروف الاقتصادية على الطلب على الخدمات وبوالص التأمين.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية:
تسلط الإيداعات الأخيرة الضوء على مخاطر تشغيلية ومالية كبيرة:
- صافي الخسائر: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 63.3 مليون دولار، مقارنة بالخسارة 131.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- العجز المتراكم: ويبلغ العجز المتراكم حتى 30 سبتمبر 2024 785.4 مليون دولار، زيادة من 722.1 مليون دولار في نهاية عام 2023.
- مستويات الدين: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة مبلغ أساسي إجمالي قدره 507.3 مليون دولار في الديون التي تحمل فوائد.
تأثير الطقس:
لقد أثرت الأحداث المناخية القاسية على الأداء المالي، حيث تُعزى الخسائر إلى حوادث مختلفة:
- أسفرت عاصفة برد في تكساس عن حوالي 16.5 مليون دولار من الخسائر الجسيمة.
- تسببت عاصفة رياح تشبه الإعصار تقريبًا 20.5 مليون دولار من الخسائر الجسيمة.
- أدى إعصار بيريل إلى ما يقرب من 44.9 مليون دولار من الخسائر الجسيمة.
استراتيجيات التخفيف
قامت الشركة بتنفيذ العديد من إستراتيجيات التخفيف لمعالجة هذه المخاطر:
- إدارة الديون: في فبراير 2024، أعيد شراء الشرفة 8.0 مليون دولار من مذكراتها لعام 2026، محققة أ 4.9 مليون دولار الربح على الإطفاء.
- إجراءات ربحية التأمين: أظهرت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تحسنًا، مع خسارة قدرها 34.6 مليون دولار، أ 21.6 مليون دولار تحسنا عن العام السابق.
| عامل الخطر | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| صافي الخسائر | صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | 63.3 مليون دولار |
| العجز المتراكم | العجز المتراكم في 30 سبتمبر 2024 | 785.4 مليون دولار |
| مستويات الديون | إجمالي الديون التي تحمل فوائد كما في 30 سبتمبر 2024 | 507.3 مليون دولار |
| خسائر الطقس الشديدة | إجمالي الخسائر الناجمة عن الأحداث الجوية القاسية | 81.9 مليون دولار (تراكمي) |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Porch Group, Inc. (PRCH)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Porch Group, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تمتلك شركة Porch Group, Inc. العديد من محركات النمو الهامة التي من المتوقع أن تعزز أدائها المالي في السنوات القادمة:
- ابتكارات المنتج: تواصل الشركة طرح التحسينات في قطاع البرمجيات العمودية، والذي من المتوقع أن يؤدي إلى زيادة الأسعار مع الحفاظ على نسبة عالية من الاحتفاظ بالعملاء.
- توسعات السوق: يتوسع قطاع التأمين ليشمل 16 ولاية، وذلك باستخدام بيانات فريدة لتحسين دقة التسعير وجذب سياسات منخفضة المخاطر.
- عمليات الاستحواذ: تهدف عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، مثل تحويل أعمال التأمين الخاصة بها إلى تبادل متبادل، إلى تعزيز قوة الميزانية العمومية ودعم نمو الأقساط.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ومن المتوقع أن تصل الإيرادات للعام المالي 2024 337.5 مليون دولار، مما يدل على زيادة من 315.7 مليون دولار في عام 2023، بقيادة أ 7% النمو على أساس سنوي. وتتوقع الشركة خسارة صافية قدرها 63.3 مليون دولار لعام 2024، تحسنا من 131.4 مليون دولار في عام 2023.
| سنة | الإيرادات (بالملايين) | صافي الخسارة (بالملايين) |
|---|---|---|
| 2023 | $315.7 | $131.4 |
| 2024 (متوقع) | $337.5 | $63.3 |
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وتشمل المبادرات الاستراتيجية الرئيسية ما يلي:
- التعاون التجاري مع عون: استلام نقدي غير متكرر 25 مليون دولار من المتوقع أن تدعم اتفاقية Aon التدفق النقدي التشغيلي.
- عروض منتجات التأمين: ويجري تطوير منتجات جديدة لضمان المنازل والتأمين لتلبية متطلبات السوق.
- مبادرات خفض التكاليف: تقوم الشركة بتنفيذ وفورات في التكاليف عن طريق استبدال خدمات التعاقد الخارجي بموظفين مؤهلين.
المزايا التنافسية
تتمتع مجموعة Porch Group بموقع جيد لتحقيق النمو بفضل العديد من المزايا التنافسية:
- استخدام البيانات: إن القدرة على الاستفادة من البيانات الفريدة لسياسات التسعير تعزز تقييم المخاطر.
- اختراق السوق: تقوم الشركة بربط المستهلكين بمجموعة واسعة من الخدمات المنزلية، مما يزيد من خدماتها التي تحقق الدخل 245,226 في الربع الأخير.
- موقف نقدي قوي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد وما يعادله 206.7 مليون دولار، ودعم المبادرات الحالية والمستقبلية.
مالي Overview
يلخص الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:
| متري | قيمة |
|---|---|
| النقد والنقد المعادل | 206.7 مليون دولار |
| صافي الدخل (الخسارة) | (63.3 مليون دولار) |
| العجز المتراكم | (785.4 مليون دولار) |
| إجمالي الإيرادات (حتى تاريخه) | 111.2 مليون دولار |
| متوسط الإيرادات لكل سياسة | $1,460 |
Porch Group, Inc. (PRCH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Porch Group, Inc. (PRCH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Porch Group, Inc. (PRCH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Porch Group, Inc. (PRCH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.