Zomato Limited (ZOMATO.NS) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات المحدودة Zomato
تحليل الإيرادات
أظهرت Zomato Limited ، وهي خدمة الرائدة في مجال توصيل الأغذية عبر الإنترنت في الهند وعدد قليل من الأسواق الدولية ، نمواً كبيراً في تدفقات الإيرادات المختلفة. تشمل المصادر الرئيسية للإيرادات توصيل الأغذية وتناول الطعام خارج وخدمات توصيل البقالة.
- توصيل الطعام: يظل هذا القطاع أكبر مساهم في إيرادات Zomato ، وهو ما يمثل تقريبًا 62% من إجمالي الإيرادات في السنة المالية 2023.
- تناول الطعام في الخارج: يساهم شريحة تناول الطعام 26% لإجمالي الإيرادات ، تضم اشتراكات المطاعم والإعلان.
- توصيل البقالة: اكتسب هذا الجزء الأحدث جرًا ، يساهم تقريبًا 12% الإيرادات في آخر عام مالي.
كان معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي مثير للإعجاب. في السنة المالية 2022 ، أبلغ Zomato عن إيرادات INR 4،192 كرور ، والتي زادت إلى INR 4،690 كرور في السنة المالية 2023. وهذا يعكس معدل نمو على أساس سنوي تقريبًا 11.9%.
تم توضيح انهيار الإيرادات بواسطة قطاع الأعمال في الجدول أدناه:
| شريحة | الإيرادات (كرور روبية هندية) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات | معدل النمو على أساس سنوي |
|---|---|---|---|
| توصيل الطعام | 2,910 | 62% | 9% |
| تناول الطعام | 1,220 | 26% | 15% |
| توصيل البقالة | 560 | 12% | 25% |
تتضح تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات في تحرك Zomato لتعزيز خدمة توصيل البقالة. يعكس إدخال هذا القطاع محورًا استراتيجيًا نحو التقاط المزيد من حصتها في السوق في قطاع البقالة المتزايد عبر الإنترنت. معدل نمو قطاع البقالة 25% يشير العام على أساس سنوي إلى الطلب القوي للمستهلكين والقبول.
بالإضافة إلى ذلك ، تعرض المساهمة من قطاع Out Dining التعافي بعد الولادة ، حيث شهد الإنفاق الاستهلاكي في المطاعم انتعاشًا ، مما يؤدي إلى أ 15% معدل النمو في هذا المجال.
بشكل عام ، يسلط تدفقات الإيرادات المتنوعة في Zomato ونمو ثابت على أساس سنوي ، الضوء على صحة مالية قوية ، حيث تقدم رؤى قيمة للمستثمرين المحتملين.
غوص عميق في الربحية المحدودة Zomato
مقاييس الربحية
شهدت Zomato Limited ، لاعبة بارزة في قطاع توصيل الأغذية ، مقاييس الربحية المتقلبة التي تقدم نظرة ثاقبة على صحتها المالية. اعتبارًا من أحدث البيانات المتاحة ، تكون مقاييس الربحية التالية جديرة بالملاحظة:
| متري | Q2 FY2023 | Q1 FY2023 | Q2 FY2022 |
|---|---|---|---|
| الربح الإجمالي (في INR CR) | 1,711 | 1,391 | 1,000 |
| الربح التشغيلي (في INR CR) | 2 | (90) | (63) |
| صافي الربح (في INR CR) | (126) | (186) | (251) |
| الهامش الإجمالي (٪) | 37.5% | 38.9% | 32.0% |
| هامش التشغيل (٪) | 0.1% | (2.5%) | (2.0%) |
| الهامش الصافي (٪) | (2.8%) | (7.5%) | (16.7%) |
تكشف الاتجاهات في الربحية بمرور الوقت عن تحديات Zomato في تحقيق الربحية الصافية المستمرة. فحص الكفاءة التشغيلية ، تحسن هامش Zomato الإجمالي من 32.0% في Q2 FY2022 إلى 37.5% في Q2 FY2023. وهذا يعكس استراتيجيات إدارة التكاليف الفعالة التي تهدف إلى خفض تكلفة البضائع المباعة وتعزيز كفاءة الخدمة.
عند مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة ، من الجدير بالذكر أن الهامش الإجمالي في Zomato يتماشى عن كثب مع منافسين مثل Swiggy ، والذي أبلغ عن هامش إجمالي تقريبًا 36.0% خلال نفس الفترة. ومع ذلك ، يتخلف Zomato عن متوسط الهامش الصافي للصناعة تقريبًا (1.5%).
باختصار ، في حين تشير مقاييس الربح الإجمالية لـ Zomato إلى وجود اتجاه إيجابي ، فإن هوامش تشغيلها وصافية الربح تشير إلى تحديات مستمرة في تحقيق الربحية في الحد الأدنى. سيكون التركيز المستمر على الكفاءة التشغيلية وإدارة التكاليف أمرًا بالغ الأهمية للصحة المالية على المدى الطويل للشركة.
الديون مقابل الأسهم: كيف تقع Zomato على تمويل نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
يعكس الهيكل المالي الحالي لـ Zomato Limited مزيجًا من تمويل الديون وتمويل الأسهم ، وهو أمر بالغ الأهمية لاستراتيجية النمو في سوق توصيل الأغذية التنافسي. اعتبارًا من أحدث التقارير المالية لـ Q2 FY2024 ، حافظت الشركة على تركيز كبير على السيطرة على مستويات الديون مع الاستفادة من الأسهم لتمويل التوسع.
اعتبارًا من 30 سبتمبر ، 2023 ، أبلغت Zomato عن ديون إجمالية قدرها 8.4 مليار دولار ** ، والتي تتكون من الالتزامات طويلة الأجل والقصيرة الأجل. الانهيار على النحو التالي:
| نوع الدين | المبلغ (مليار دولار) | النسبة المئوية لإجمالي الديون |
|---|---|---|
| ديون طويلة الأجل | ₹3.2 | 38% |
| ديون قصيرة الأجل | ₹5.2 | 62% |
تبلغ نسبة الديون إلى حقوق الملكية للشركة ** 0.2 ** ، مما يشير إلى اتباع نهج متحفظ للاستفادة مقارنة بمتوسط الصناعة حوالي ** 0.5 **. هذا يسلط الضوء على التزام Zomato بالحفاظ على هيكل رأس المال المتوازن مع انخفاض الاعتماد على تمويل الديون.
في الآونة الأخيرة ، أصدرت Zomato ** 5 مليارات دولار ** في سندات قابلة للتحويل لدعم مبادرات النمو الخاصة بها. تم استقبال الإصدار بشكل جيد في السوق ، مما أدى إلى ترقية في تصنيفها الائتماني من قبل وكالات مثل ICRA ، مما أدى إلى تصنيف ** A-**. يهدف هذا النشاط إعادة التمويل إلى تأمين شروط أكثر مواتية وتوسيع ملامح النضج على الديون الحالية ، وبالتالي تحسين السيولة.
تتضمن استراتيجية Zomato الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. جمعت الشركة ** 9000 مليون دولار ** من خلال الاكتتاب العام في يوليو 2021 ، مما زاد بشكل كبير من قاعدة الأسهم الخاصة بها لتمويل أنشطة التوسع وتحسين تحديد المواقع في السوق. تشير الإدارة إلى التقييم المستمر لكل من أدوات الديون والأسهم لتحسين التكاليف الرأسمالية مع دعم النمو طويل الأجل.
باختصار ، تعرض الصحة المالية لـ Zomato توازنًا قويًا بين الديون والإنصاف ، مما يضع نفسه بشكل فعال للتنقل في تحديات السوق المالية مع متابعة فرص النمو.
تقييم zomato السيولة محدودة
السيولة والملاءة
يعد وضع السيولة في Zomato Limited ضروريًا لفهم قدرته على تلبية الالتزامات قصيرة الأجل. تتضمن المقاييس الرئيسية التي يجب مراعاتها النسبة الحالية والنسبة السريعة.
ال النسبة الحالية من Zomato اعتبارًا من Q2 FY2024 تقريبًا 2.69. هذا يشير إلى أنه لكل روبية من المسؤولية ، Zomato موجود حوله 2.69 روبية في الأصول الحالية. ال نسبة سريعةالذي يستبعد المخزون من الأصول الحالية ، يقف في 1.79.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل، أبلغت Zomato عن رأس المال العامل الإيجابي لحوالي 7500 مليون دولار في الربع الأخير ، يعكس تحسن من 6،900 مليون دولار في Q1 FY2024. يشير هذا الارتفاع إلى صحة مالية قصيرة الأجل أقوى.
يقدم بيان التدفق النقدي نظرة ثاقبة على الكفاءة التشغيلية للزوماتاتو والسيولة. في السنة المالية الأخيرة ، كان التدفق النقدي لـ Zomato من الأنشطة التشغيلية 1200 مليون دولار، بينما كان التدفق النقدي المستخدم في أنشطة الاستثمار 800 مليون دولارمدفوعة في المقام الأول بالاستحواذات والاستثمارات التكنولوجية. أظهر التدفق النقدي من أنشطة التمويل تدفقًا صافيًا 600 مليون دولار بسبب الأسهم Buy-Back و Debt Reawlings.
| مكونات التدفق النقدي | Q2 FY2024 | Q1 FY2024 | FY2023 |
|---|---|---|---|
| التدفق النقدي من أنشطة التشغيل | 1200 مليون دولار | 1050 مليون دولار | 4500 مليون دولار |
| التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار | (800 مليون دولار) | (600 مليون دولار) | (1200 مليون دولار) |
| التدفق النقدي من أنشطة التمويل | (600 مليون دولار) | 500 مليون دولار | (3000 مليون دولار) |
تنشأ مخاوف السيولة المحتملة من التدفقات النقدية المتزايدة في أنشطة الاستثمار والتمويل. ومع ذلك ، فإن الاحتياطيات النقدية الكبيرة تقريبًا 5000 مليون دولار اعتبارًا من Q2 FY2024 يساهم بشكل إيجابي في سيولة Zomato profile. تعد قدرة الشركة على الحفاظ على التدفق النقدي الإيجابي من العمليات مؤشرا قويا على استدامتها المالية.
في الختام ، تشير مقاييس السيولة في Zomato إلى قدرة قوية على تلبية التزامات قصيرة الأجل ، إلى جانب وضع رأس المال العامل القوي. ومع ذلك ، فإن مراقبة التدفقات النقدية عن كثب أمر بالغ الأهمية ، لا سيما بالنظر إلى ارتفاع الاستثمارات وتمويل التدفقات الخارجية.
هل Zomato محدود مبالغ فيه أم أقل من القيمة؟
تحليل التقييم
أظهر Zomato Limited ، لاعب بارز في قطاع توصيل الأغذية عبر الإنترنت ، مقاييس مالية مثيرة للاهتمام تضمن تحليلًا شاملاً للتقييم. فيما يلي النسب الرئيسية والاتجاهات التي يمكن أن تساعد المستثمرين على قياس ما إذا كان Zomato مبالغًا فيه أم أقل من القيمة.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)
اعتبارًا من أكتوبر 2023 ، تقف نسبة P/E في Zomato تقريبًا 123.5. هذا الرقم يدل على توقعات نمو الشركة ولكنه يشير أيضًا إلى وجود تقييم مرتفع مقارنة بمتوسط P/E في الصناعة من حوله 30.2.
نسبة السعر إلى الكتاب (P/B)
نسبة P/B لـ Zomato موجودة 11.4. هذا أعلى بكثير من متوسط القطاع 5.1، والتي يمكن أن تشير إلى تقدير الإفراط في تقدير الأصول غير الملموسة في قطاع توصيل الأغذية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA)
تم الإبلاغ عن نسبة Zomato's EV/EBITDA 75.6، بينما يحوم متوسط الصناعة حولها 10.5. تشير هذه النسبة المرتفعة إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة على التدفقات النقدية المحتملة التي قد يولدها Zomato.
اتجاهات سعر السهم
في الأشهر الـ 12 الماضية ، شهدت أسهم Zomato تقلبات. كان سعر السهم تقريبًا ₹150 قبل عام واحد ، بلغت ذروتها ₹180 في ديسمبر 2022 قبل الانخفاض إلى حوالي ₹70 في يونيو 2023. اعتبارًا من أكتوبر 2023 ، يتداول الأسهم بالقرب من ₹75. هذا يمثل انخفاضًا تقريبًا 50% من ذروته.
نسب العائد ونسب الدفع
لا تدفع Zomato حاليًا أرباحًا ، مما يعكس تركيزه على إعادة استثمار الأرباح في مبادرات النمو. لذلك ، عائد الأرباح هو 0%. لم تنشأ الشركة نسبة دفع إلى ذلك لأنها لم توزع الأرباح للمساهمين.
إجماع المحلل على تقييم الأسهم
تم خلط إجماع المحلل على مخزون Zomato. تقريبًا 40% يوصي المحللون بـ "شراء" 30% اقترح "عقد" و 30% تقديم المشورة "البيع" ، مما يشير إلى آراء مقسمة حول الأداء المستقبلي للسهم.
| مقياس التقييم | زوماتو | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) | 123.5 | 30.2 |
| نسبة السعر إلى الكتاب (P/B) | 11.4 | 5.1 |
| نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) | 75.6 | 10.5 |
| سعر السهم (اعتبارًا من أكتوبر 2023) | ₹75 | - |
| عائد الأرباح | 0% | - |
| إجماع المحلل (شراء/عقد/بيع) | 40%/30%/30% | - |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Zomato Limited
المخاطر الرئيسية التي تواجه Zomato Limited
تعمل Zomato Limited في سوق لتسليم الأغذية عبر الإنترنت تنافسية شديدة التنافسية ، والتي تقدم العديد من عوامل الخطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية. تواجه الشركة منافسة مستمرة من شركات مثل Swiggy ، التي لديها حصة كبيرة في السوق ، والتي تمثل تقريبًا 45% من سوق توصيل الأغذية في الهند ، مقارنة بـ Zomato's 32%.
التغييرات التنظيمية تشكل أيضا مخاطر. تقوم الحكومة الهندية بتدقيق منصات توصيل الأغذية بشكل متزايد فيما يتعلق بامتثالها لقواعد سلامة الأغذية وقوانين العمل. في عام 2021 ، فرضت التغييرات في لوائح FSSAI (سلطة سلامة الأغذية والمعايير في الهند) تدابير الامتثال أكثر صرامة ، مما قد يؤدي إلى زيادة التكاليف التشغيلية.
يمكن أن تؤثر ظروف السوق ، وخاصة أثناء الانكماش الاقتصادي أو التغييرات في عادات الإنفاق على المستهلك ، إلى إيرادات Zomato. على سبيل المثال ، خلال جائحة Covid-19 ، أبلغت الشركة عن انخفاض إيرادات 20% في الربع الأول من عام 2021 مقارنة بالعام السابق ، توضح تأثير ظروف السوق الخارجية على عملياتها.
تشمل المخاطر التشغيلية الاعتماد على شركاء توصيل الطرف الثالث وشركاء المطاعم لتقديم الخدمات. أي اضطرابات في هذه الشراكات يمكن أن تؤثر سلبًا على جودة الخدمة. علاوة على ذلك ، أبرز تقرير أرباح Zomato الأخير أ 15% الزيادة في التكاليف التشغيلية ، المنسوبة إلى ارتفاع أسعار الوقود التي تؤثر على نفقات التسليم.
المخاطر المالية مهمة أيضًا ، خاصة فيما يتعلق بالتمويل. رفع الاكتتاب العام في Zomato في يوليو 2021 تقريبًا 9،375 كرور (حوالي 1.3 مليار دولار). ومع ذلك ، أبلغت الشركة عن خسارة صافية 1،451.8 كرور (حوالي 193 مليون دولار) للسنة المالية المنتهية في مارس 2023 ، مما يثير مخاوف بشأن الاستدامة والربحية.
من الناحية الاستراتيجية ، فإن أنشطة الدمج والاستحواذ في Zomato ، مثل الاستحواذ على Blinkit ، تتضمن مخاطر التكامل وقد تؤدي إلى تكاليف غير متوقعة. وقفت المعادلات النقدية والنقدية في 1100 كرور روبية اعتبارًا من مارس 2023 ولكن قد تستنزف بسرعة إذا استمرت الخسائر.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المحتمل | استراتيجيات التخفيف |
|---|---|---|---|
| مسابقة | منافسة مكثفة من Swiggy واللاعبين الآخرين | فقدان حصة السوق | التمايز من خلال مبادرات ولاء العلامة التجارية |
| التغييرات التنظيمية | متطلبات الامتثال الجديدة من FSSAI | زيادة تكاليف التشغيل | الامتثال الاستباقي والاستثمار في ضمان الجودة |
| ظروف السوق | الانكماش الاقتصادي الذي يؤثر على الإنفاق الاستهلاكي | تقلبات الإيرادات | تنويع الخدمات واستراتيجيات التسعير |
| المخاطر التشغيلية | الاعتماد على شركاء الطرف الثالث | تأخير الجودة والخدمات | تعزيز الشراكات وتخطيط الطوارئ |
| الأداء المالي | خسائر صافية مستمرة | مخاوف التدفق النقدي | التركيز على الربحية وإدارة التكاليف |
| مخاطر M&A | تكامل تحديات ما بعد الاستحواذ | التكاليف غير المتوقعة | خطط العناية والتكامل الواجبة الشاملة |
تسلط هذه المخاطر الضوء على التعقيدات التي يواجهها Zomato في التنقل في مسار النمو. يعد التعرف على هذه المخاطر ومعالجتها أمرًا ضروريًا للمستثمرين لفهم إمكانات الشركة للنمو المستدام في بيئة متقلبة.
آفاق النمو المستقبلية لـ Zomato Limited
فرص النمو
وضعت Zomato Limited نفسها كلاعب مهم في سوق توصيل الطعام وتجميع المطاعم. اعتبارًا من أحدث التقارير ، تواصل الشركة استكشاف طرق مختلفة للنمو الضرورية لجذب اهتمام المستثمر.
واحدة من سائقي النمو الأساسيين في Zomato هو ابتكار المنتج. استثمرت الشركة في تحسينات التكنولوجيا مثل التوصيات التي تحركها الذكاء الاصطناعي ، وتحسين الخدمات اللوجستية للتسليم الأسرع ، وميزات مثل Zomato Gold ، والتي توفر مزايا طعام حصرية. هذا الابتكار أمر بالغ الأهمية للاحتفاظ بالعملاء وتمايز السوق.
لا يزال التوسع في السوق محورًا حاسمًا ل Zomato ، وخاصة في الأسواق الدولية. اعتبارًا من السنة المالية 2023 ، أبلغت Zomato عن إيرادات قدرها 4،190 كرور روبية (حوالي 560 مليون دولار) ، حيث تساهم الأسواق الخارجية بحوالي 28 ٪ من إجمالي الإيرادات. تعمل الشركة على توسيع نطاقها في مناطق مثل الإمارات وأستراليا ، والتي من المتوقع أن تعزز النمو المستقبلي.
تتضمن استراتيجية الشركة أيضًا استراتيجية عمليات الاستحواذ. في أوائل عام 2022 ، استحوذت Zomato على Blinkit (المعروفة سابقًا باسم Grofers) مقابل 4،447 كرور (حوالي 610 مليون دولار) ، مما يعزز قدراتها في التجارة السريعة. من المتوقع أن تخلق عمليات الاستحواذ هذه تآزرًا وتوسيع حصة السوق في قطاع توصيل البقالة المزدهر عبر الإنترنت.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية متفائلة ، حيث يتوقع المحللون إيرادات Zomato للوصول إلى حوالي 5500 كرور (حوالي 740 مليون دولار) بحلول السنة المالية 2024. وهذا يمثل معدل نمو يبلغ حوالي 31% سنة سنة. من المتوقع أن تتحسن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) ، مما يتحول إلى إيجابية بحلول نهاية السنة المالية 2025 ، مما سيزيد من وضع Zomato كاستثمار طويل الأجل قابل للتطبيق.
تركز الشركة أيضًا الشراكات الاستراتيجية مع المطاعم المحلية والعلامات التجارية للأطعمة. يمكن أن يؤدي التعاون مع السلاسل الشعبية إلى عروض حصرية ، وتعزيز جاذبية المستهلكين وربما متزايدة من أحجام الطلبات. أظهرت الشراكات الحديثة مع مؤسسات الطعام تأثيرًا إيجابيًا على اكتساب العملاء ، كما يتضح من زيادة ملحوظة في قاعدة المستخدمين الشهرية النشطة ، والتي وصلت إلى 15 مليون في الربع الأخير.
أخيرًا وليس آخرًا ، تشمل المزايا التنافسية لـ Zomato شبكة توصيلها الواسعة ووجودًا قويًا للعلامة التجارية. وفقًا لآخر البيانات ، تفتخر Zomato 2 مليون المطاعم المسجلة وحوالي 1.5 مليون شركاء التوصيل النشطين. يمنح هذا النطاق Zomato القدرة على الاستجابة بسرعة لطلب العملاء والتكيف مع تفضيلات السوق بفعالية.
| سائق النمو | وصف | التأثير المتوقع (السنة المالية 2024) |
|---|---|---|
| ابتكار المنتج | التكنولوجيا التي تحركها AI وعروض جديدة مثل Zomato Gold | زيادة الإيرادات المقدرة بقيمة 500 كرور روبية |
| توسع السوق | إدخال أسواق دولية جديدة مثل الإمارات وأستراليا | مساهمة الإيرادات: 1600 كرور روبية |
| عمليات الاستحواذ الاستراتيجية | الاستحواذ على Blinkit لتعزيز خدمات التوصيل | نمو متوقع قدره 400 كرور روبية في القطاعات ذات الصلة |
| الشراكات | التعاون مع المطاعم المحلية للصفقات الحصرية | الزيادة المقدرة في قاعدة المستخدمين 2 مليون |
| ميزة تنافسية | شبكة توصيل واسعة مع 1.5 مليون الشركاء النشطين | تقليل أوقات التسليم ، وزيادة رضا العملاء |
Zomato Limited (ZOMATO.NS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.