Morgan Stanley Direct Lending Fund (MSDL) Bundle
تاريخ موجز لصندوق Morgan Stanley Direct Lending
تم إنشاء صندوق Morgan Stanley Direct Lending لتوفير الوصول إلى فرص السوق الخاصة ، ويهدف في المقام الأول إلى استثمارات الديون الخاصة. تم إطلاق الصندوق في عام 2015 ، وقد ركز على تحقيق عوائد جذابة تم ضبطها في المقام الأول من خلال الإقراض المضمون لشركات السوق المتوسطة. هدفها هو الاستفادة من الطلب المتزايد على الديون الخاصة حيث تراجعت البنوك إلى الإقراض بسبب اللوائح الأكثر صرامة.
اعتبارًا من سبتمبر 2023 ، تراكم الصندوق 4 مليار دولار في إجمالي الأصول تحت الإدارة (AUM). مع استراتيجية تركزت على القروض الخاصة ، تمكن الصندوق من توليد عوائد متسقة لمستثمريها.
لقد أظهر الأداء على أساس سنوي أن الصندوق حافظ على معدل عائد داخلي (IRR) يبلغ متوسطه حوله 8.5% منذ البداية. كان نمو سوق الإقراض المباشر مهمًا ، حيث يصل سوق الديون الخاصة تقريبًا 1 تريليون دولار في عام 2023 ، تشير إلى بيئة قوية للمقرضين.
يلبي الصندوق في المقام الأول للمستثمرين المؤسسيين ، بما في ذلك صناديق التقاعد ، والوقوف ، والمكاتب الأسرية. في أحدث جولة استثمارية ، جمع الصندوق 1 مليار دولار في عام 2022 ، مما يدل على استمرار الاهتمام بالإقراض المباشر كاستراتيجية استثمار بديلة.
| سنة | إجمالي الأصول تحت الإدارة (AUM) | معدل العائد الداخلي (IRR) | أثيرت رأس المال الجديد |
|---|---|---|---|
| 2015 | 500 مليون دولار | ن/أ | ن/أ |
| 2016 | 1 مليار دولار | 8.0% | 500 مليون دولار |
| 2017 | 1.5 مليار دولار | 8.2% | 500 مليون دولار |
| 2018 | 2.5 مليار دولار | 8.4% | 1 مليار دولار |
| 2019 | 3 مليارات دولار | 8.6% | 500 مليون دولار |
| 2020 | 3.5 مليار دولار | 8.3% | 500 مليون دولار |
| 2021 | 4 مليار دولار | 8.5% | 1 مليار دولار |
| 2022 | 4 مليار دولار | 8.5% | 1 مليار دولار |
| 2023 | 4 مليار دولار | 8.5% | ن/أ |
عادة ما يتم تأمين الاستثمارات من قبل الضمان ، ويستهدف الصندوق في المقام الأول الشركات التي لديها تدفقات نقدية مستقرة ، مما يسمح لها بإدارة المخاطر بفعالية. في محاولة لتنويع محفظتها ، يشارك صندوق الإقراض المباشر أيضًا في مختلف القطاعات بما في ذلك الرعاية الصحية والتكنولوجيا والسلع الاستهلاكية ، حيث حققت أسعار فائدة تنافسية تتراوح بين 7 ٪ إلى 12 ٪ على القروض.
فيما يتعلق بوضع السوق ، تعاون Morgan Stanley Direct Lending Fund بشكل استراتيجي مع شركات الأسهم الخاصة والمؤسسات المالية الأخرى لتحديد فرص الاستثمار القابلة للحياة. لقد كان تعرض الصندوق لشركات السوق المتوسطة محورية ، حيث أن هذه الكيانات غالباً ما تتمتع بوصول محدود إلى مصادر التمويل التقليدية.
يعمل الصندوق ضمن مشهد تنافسي ، حيث يتنافس منافسون مثل Ares Capital Corporation و Blackstone على حصة السوق في قطاع الإقراض المباشر. اعتبارًا من أغسطس 2023 ، يحمل مورغان ستانلي تقريبًا 4.5% من إجمالي سوق الديون الخاصة ، والذي يسلط الضوء على دوره الهام في هذا المجال.
بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن يستمر الطلب على الإقراض الخاص ، مدفوعًا بأوجه عدم اليقين الاقتصادية المستمرة واحتياجات المقترض المتطورة. وضع Morgan Stanley Direct Lending Fund الأداء القوي والاستثمارات الاستراتيجية في وضعه جيدًا للنمو المستقبلي في المشهد المالي الديناميكي.
أ من يملك صندوق إقراض مورغان ستانلي المباشر
يعد صندوق Morgan Stanley Direct Lending جزءًا من Morgan Stanley Investment Management ، وهو قسم من Morgan Stanley ، وهي شركة رائدة في مجال الخدمات المالية العالمية. يتم الاحتفاظ ببنية ملكية الشركة في المقام الأول من قبل المساهمين ، مع جزء كبير من أسهمها المملوكة للمستثمرين المؤسسيين وشركات الأسهم الخاصة.
اعتبارًا من أحدث البيانات المتاحة في عام 2023 ، يتمتع Morgan Stanley بتسويق القيمة السوقية تقريبًا 135 مليار دولار. إن انهيار ملكية مورغان ستانلي كما يلي:
| نوع الملكية | النسبة المئوية للأسهم المملوكة |
|---|---|
| المستثمرين المؤسسيين | 70% |
| مستثمري التجزئة | 15% |
| ملكية من الداخل | 5% |
| أخرى (بما في ذلك الأسهم الخاصة) | 10% |
من بين المساهمين المؤسسيين البارزين في Morgan Stanley مجموعة Vanguard Group و BlackRock ، اللذين يقودان لاعبين في مجال إدارة الأصول. تتمسك مجموعة Vanguard تقريبًا 8.4% من الأسهم ، في حين أن حصة BlackRock موجودة 7.2%.
يركز صندوق Morgan Stanley Direct Lending بشكل أساسي على توفير القروض لشركات السوق المتوسطة. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023 ، أبلغ الصندوق عن إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) تقريبًا 1.4 مليار دولار. أنشأ الصندوق عائدًا سنويًا صافًا 8.25% منذ بدايتها ، والتي تعكس كل من أداء محفظتها وسوقها.
من حيث تنويع المحافظ ، تنتشر استثمارات الصندوق في مختلف الصناعات. أحدث تخصيص القطاع هو على النحو التالي:
| قطاع | النسبة المئوية للمحفظة |
|---|---|
| الرعاية الصحية | 22% |
| تكنولوجيا | 20% |
| السلع الاستهلاكية | 15% |
| تصنيع | 18% |
| خدمات | 25% |
أكد صندوق Morgan Stanley Direct Lending أيضًا على جودة ائتمان قوية في ممارسات الإقراض ، مع التركيز على الحفاظ على معدل افتراضي منخفض. اعتبارًا من منتصف عام 2013 ، حقق الصندوق معدل افتراضي تقريبًا 1.2%، أقل بكثير من متوسط الصناعة حول 3%.
في الختام ، تعود ملكية صندوق Morgan Stanley Direct Lending في النهاية إلى شركتها الأم ، Morgan Stanley ، التي تم ترسيخها بعمق في مشهد الاستثمار المؤسسي ، مما يوفر مزيجًا من الملكية من المصادر المؤسسية وتجارة التجزئة والداخلية.
بيان Morgan Stanley Direct Lending Fund
يركز صندوق Morgan Stanley Direct Lending على توفير حلول تمويل استراتيجية مصممة لتلبية احتياجات شركات السوق المتوسطة. ويهدف إلى تعزيز قيمة أصحاب المصلحة من خلال تقديم عوائد جذابة معدلة من خلال فرص استثمارية متنوعة.
في مهمته ، يهدف الصندوق إلى الاستفادة من الموارد الواسعة والخبرة العميقة لمورغان ستانلي ، والمشاركة في نهج استثمار منضبط يؤكد جودة الائتمان والخداع الواجب الشامل. ينصب التركيز على الحفاظ على محفظة متوازنة مع مزيج من القروض المضمونة وغير المضمونة مع الالتزام بمعايير الاستثمار الصارمة.
لترجمة هذه المهمة إلى أهداف قابلة للتنفيذ ، يعمل الصندوق بموجب عدة مبادئ رئيسية:
- استثمارات بسعر جذاب مع عائد صافي مستهدف بينهما 8 ٪ إلى 12 ٪.
- الاستثمارات في سوق أمريكا الشمالية في المقام الأول ، مع التركيز على قطاعات مثل الرعاية الصحية والتكنولوجيا والمنتجات الاستهلاكية.
- إدارة المحافظ النشطة للتخفيف من المخاطر وتعزيز العوائد.
- التعاون مع الشركاء والمستشارين ذوي الخبرة لتحديد فرص الاستثمار المثلى.
يعكس الوضع المالي الحالي لصندوق Morgan Stanley Direct Lending التزامه بالجودة والنمو. اعتبارا من الربع الثالث من عام 2023 ، ذكر الصندوق:
| مقياس مالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الأصول | 1.2 مليار دولار |
| صافي قيمة الأصول (NAV) | 1.15 مليار دولار |
| معدل التوزيع الفصلي | 2.5% |
| العائد السنوي | 10% |
| نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 1.5x |
علاوة على ذلك ، تؤكد استراتيجية الاستثمار في الصندوق على اختيار المقترضين ذوي الجودة العالية مع أساسيات قوية. اعتبارًا من أكتوبر 2023 ، تتألف الحافظة من:
| قطاع | النسبة المئوية لإجمالي الاستثمارات |
|---|---|
| الرعاية الصحية | 30% |
| تكنولوجيا | 25% |
| المنتجات الاستهلاكية | 20% |
| طاقة | 15% |
| الخدمات المالية | 10% |
يظل الصندوق ملتزماً بمهمته أثناء التكيف مع مشهد السوق المتطور. عزز التركيز على ممارسات الإقراض المستدامة العلاقات مع المقترضين الذين يقدرون المشاركة والشفافية على المدى الطويل.
في نهاية المطاف ، فإن بيان مهمة صندوق Morgan Stanley Direct Lending يلفت تفانيه في خلق قيمة للمستثمرين مع دعم نمو شركات السوق المتوسطة من خلال حلول الإقراض الاستراتيجية المدروسة.
كيف يعمل صندوق Morgan Stanley Direct Lending
يركز صندوق Morgan Stanley Direct Lending على توفير التمويل لشركات السوق المتوسطة الخاصة في مختلف القطاعات. يهدف الصندوق إلى توليد عوائد جذابة تم تعديلها في المقام الأول من خلال نشأة وإدارة القروض المباشرة.
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023 ، أبلغ صندوق Morgan Stanley Direct Lending عن ما يقرب من 2.3 مليار دولار ** في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). يقدم الصندوق محفظة متنوعة تتضمن قروضًا مضمونة كبارًا ، والتي تمثل حوالي ** 75 ٪ ** من إجمالي استراتيجيتها الاستثمارية.
تشمل استراتيجيات الاستثمار التي ينفذها الصندوق:
- قروض آمنة كبار
- ديون ثانوية
- حقوق الملكية المشتركة
يستهدف الصندوق صافي معدل العائد الداخلي (IRR) من حوالي 8 ٪ إلى 12 ٪ **. أشارت مقاييس الأداء الحديثة إلى أن الصندوق قدم عائدًا توزيعًا عامًا من ** 6.5 ٪ ** في نهاية Q3 2023.
من حيث تكوين المحافظ ، قام الصندوق بتنويع استثماراته في العديد من الصناعات. يحدد الجدول التالي تخصيص القطاع اعتبارًا من سبتمبر 2023:
| قطاع | النسبة المئوية للمحفظة |
|---|---|
| الرعاية الصحية | 30% |
| تكنولوجيا | 25% |
| خدمات المستهلك | 20% |
| تصنيع | 15% |
| طاقة | 10% |
يوظف الصندوق عملية العناية الواجبة الصارمة عند اختيار المقترضين ، والتي تشمل تقييم الصحة المالية وإمكانات النمو وظروف السوق. يتراوح حجم القرض النموذجي بين ** من 5 ملايين دولار إلى 50 مليون دولار ** ، مما يجعله جذابًا لشركات السوق المتوسطة التي قد تجد أنه من الصعب الحصول على تمويل من البنوك التقليدية.
اعتبارًا من منتصف عام 2013 ، تم الإبلاغ عن المعدل الافتراضي على القروض في الحافظة عند ** 1.8 ٪ ** ، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة ** 3.2 ٪ ** لصناديق الإقراض المباشر. كانت معدلات الاسترداد على القروض المتخلفة قوية من الناحية التاريخية ، حيث بلغ متوسطها ** 70 ٪ ** ، مما يضيف طبقة إضافية من الأمان للمستثمرين.
يتم إجراء مدفوعات التوزيع كل ثلاثة أشهر ، وقد حافظ الصندوق على سياسة توزيع متسقة ، مما يوفر سجلًا حافلًا من ** 12 أرباعًا متتالية ** من التوزيعات منذ إنشائها.
على جبهة السيولة ، يحافظ الصندوق عادةً على احتياطي نقدي يبلغ حوالي ** 5 ٪ ** من رأس ماله لتسهيل الاسترداد والاحتياجات التشغيلية. يخضع المستثمرون عمومًا إلى الحد الأدنى من مبلغ الاستثمار ** 250،000 دولار **.
يرتبط أداء الصندوق ارتباطًا وثيقًا بالبيئة الاقتصادية الشاملة. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، قد يستفيد الصندوق من زيادة عائدات القروض. اعتبارًا من Q3 2023 ، كان متوسط معدل القسيمة على القروض المحتجزة تقريبًا ** 8.75 ٪ ** ، مقارنة بـ ** 6.50 ٪ ** في العام السابق.
خلاصة القول ، يعمل صندوق Morgan Stanley Direct Lending من خلال استهداف شركات السوق المتوسطة مع استراتيجية استثمارية متنوعة ، مع التركيز على إدارة المخاطر ، والحفاظ على مقاييس الأداء القوية في بيئة الإقراض التنافسية.
كيف يكسب صندوق Morgan Stanley Direct Lending المال
يقوم Morgan Stanley Direct Lending Fund (MSDLF) بتوليد الإيرادات في المقام الأول من خلال أنشطة الإقراض المختلفة ، مع التركيز على توفير القروض لشركات السوق المتوسطة. يشارك الصندوق في المقام الأول في استثمارات الديون الخاصة ، والتي عادة ما تكون أعلى للعائد مقارنة بطرق الإقراض التقليدية. في عام 2022 ، شهد سوق الإقراض المباشر حجمًا إجماليًا تقريبًا 90 مليار دولار، تعكس فرصة قوية للأموال مثل MSDLF.
تشمل استراتيجية الصندوق تحديد مصادر قروض من الشركات التي قد لا تمكنها من الوصول إلى التمويل التقليدي. اعتبارًا من Q3 2023 ، كان لدى MSDLF محفظة تتكون من حوالي 2.1 مليار دولار في القروض المتميزة ، مع متوسط العائد المرجح من حوله 8.5%.
MSDLF الأرباح أساسا من دخل الفوائد الناتجة عن هذه القروض. للسنة المالية 2022 ، أبلغ الصندوق عن إيرادات الفوائد 177 مليون دولارالذي يمثل نموا 12% بالمقارنة مع العام السابق. يتقاضى الصندوق رسوم إنشاء استراتيجية ، ويبلغ متوسطه حوله 1.5% في كل قرض ، المساهمة إضافية 31 مليون دولار في دخل الرسوم في عام 2022.
يأتي تدفق الإيرادات الرئيسي الآخر من مكاسب رأس المال عندما يتم سداد القروض قبل الأوان أو بيعها في السوق الثانوية. في عام 2022 ، أدركت MSDLF تقريبًا 25 مليون دولار من هذه المكاسب الرأسمالية. قدرة الصندوق على التفاوض على الشروط التي تسمح بعقوبات الدفع المسبق أيضًا تساعد في تأمين تدفقات الإيرادات الإضافية.
| مصدر الإيرادات | 2022 مبلغ (في مليون دولار أمريكي) | معدل النمو (٪) |
|---|---|---|
| دخل الفوائد | 177 | 12 |
| رسوم نشأ | 31 | ن/أ |
| مكاسب رأس المال | 25 | ن/أ |
يركز الصندوق أيضًا على إدارة المخاطر من خلال تنويع محفظته عبر مختلف الصناعات ، بما في ذلك الرعاية الصحية والتكنولوجيا والسلع الاستهلاكية. اعتبارا من Q3 2023 ، تقريبا 40% من بين استثمارات الصندوق كانت في قطاع الرعاية الصحية ، والتي أظهرت المرونة حتى في ظروف السوق المتقلبة.
علاوة على ذلك ، توظف MSDLF النفوذ لتعزيز العوائد. اعتبارًا من ديسمبر 2022 ، كان للصندوق نسبة نفوذ تقارب حوالي 1.6x، السماح لها بتضخيم قدرتها الاستثمارية. مع هذه الرافعة المالية ، يهدف الصندوق إلى تحقيق عوائد مستهدفة تتجاوز 10%.
بشكل عام ، يستفيد صندوق Morgan Stanley Direct Lending من مكانه في أسواق الديون الخاصة ، مع استخدام مزيج من إيرادات الفوائد ، والرسوم ، ومكاسب رأس المال الاستراتيجية ، مع إدارة المخاطر من خلال الاستراتيجيات التنوعية والرافعة المالية.
Morgan Stanley Direct Lending Fund (MSDL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.