نابورز للصناعات المحدودة (NBR): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

تعتبر شركة Nabors Industries Ltd. (NBR) بطل الوزن الثقيل بلا منازع في قطاع الحفر الأرضي العالمي، ولكن هل لديك فكرة واضحة عن كيفية ترجمة حجمها الهائل إلى قيمة في سوق الطاقة المتقلب اليوم؟

بصراحة، البصمة التشغيلية الهائلة للشركة - تشغيل أكبر أسطول من منصات الحفر البري في العالم بأكثر من 300 منصة عبر 15 دولة-ليست سوى نصف القصة؛ النصف الآخر هو مناوراتها المالية العدوانية لعام 2025، مثل البيع الاستراتيجي لـ Quail Tools لـ 625 مليون دولار، مما ساعد على خفض صافي الدين إلى شكل مبدئي 1.67 مليار دولار بنهاية الربع الثالث من عام 2025.

مع وصول إيرادات الاثني عشر شهرًا تقريبًا إلى 3.12 مليار دولار والتركيز الواضح على منصات الحفر الآلية عالية المواصفات مثل PACE-X Ultra ™ الجديد، يعد فهم تاريخ Nabors وملكيتها وتقنياتها أمرًا بالغ الأهمية لأي مستثمر أو استراتيجي يتطلع إلى رسم خريطة لمستقبل خدمات الحفر.

تاريخ شركة نابورز للصناعات المحدودة (NBR).

أنت تبحث عن حجر الأساس لشركة Nabors Industries Ltd.، وبصراحة، تاريخ الشركة ليس مجرد لحظة تأسيس واحدة بقدر ما هو عبارة عن سلسلة من عمليات الاستحواذ الإستراتيجية وإعادة هيكلة الشركات التي قامت ببناء أكبر أسطول لحفر الأراضي في العالم. بدأت أعمال الحفر الأساسية في كندا، ولكن الكيان الحديث الذي يتم تداوله علنًا تم تشكيله من خلال تحول الشركة والتركيز المستمر على التكنولوجيا والحجم.

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) الجدول الزمني للتأسيس

سنة التأسيس

تأسست الشركة السابقة لها، وهي شركة Nabors Drilling Limited، في عام 1952 في كندا. ومع ذلك، بدأت السلالة الحديثة للشركة مع تأسيس شركة Anglo المحدودة في عام 1999 1972، والتي استحوذت لاحقًا على شركة Nabors Drilling. تم تأسيس الشركة القابضة الحالية، Nabors Industries Ltd. (برمودا)، رسميًا في عام 2001.

الموقع الأصلي

كانت عمليات الحفر الأصلية مقرها في كالجاري، ألبرتا، كندا. كان الهيكل المؤسسي الذي تطور إلى شركة نابورز الحديثة مرتبطًا في البداية بشركة Anglo Energy ومقرها نيويورك، ولكن انتقل المقر الرئيسي للعمليات إلى هيوستن، تكساس، في عام 1990. وقد تم تأسيس الشركة في هاميلتون، برمودا.

أعضاء الفريق المؤسس

تم تأسيس أعمال الحفر على يد كلير ألسون نابورز في عام 1952. وقد تم تحديد المسار الحديث للشركة من قبل المستثمرين جين إيسنبيرج (الذي أصبح الرئيس التنفيذي في عام 1987) ومارتي ويتمان، الذي تولى السيطرة في عام 1986 بعد إعادة الهيكلة المالية. انضم أنتوني جي بيتريلو إلى الشركة في عام 1991 ويشغل منصب الرئيس والمدير التنفيذي الحالي.

رأس المال/التمويل الأولي

كان نمو الشركة مدفوعًا بعمليات الاستحواذ بدلاً من ضخ رأس مال أولي واحد. على سبيل المثال، كانت عملية الاستحواذ الرئيسية المبكرة هي شركة Loffland Brothers Drilling في عام 1990 مقابل 58 مليون دولار، مما أدى إلى زيادة كبيرة في عدد منصات الحفر. وفي وقت لاحق، كانت الصفقة التراكمية للغاية هي شراء شركة Grace Drilling عام 1993، مضيفة 167 منصة مقابل 32 مليون دولار فقط.

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) معالم التطور

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) لحظات التحول

إن تحول الشركة من مقاول حفر إقليمي إلى شركة عالمية رائدة تعتمد على التكنولوجيا يعتمد على ثلاثة تحولات واضحة. الأول كان التحول الذي حدث عام 1986، والذي ركز على الحجم من خلال الاستحواذ. وكان الثاني هو الانتقال الاستراتيجي إلى التكنولوجيا (تقنيات الحفر وحلول الحفر) في أواخر التسعينيات، مما أدى إلى تنويع الإيرادات بعيدًا عن أسعار الحفر اليومية البحتة.

إن التحول الأحدث، وربما الأكثر أهمية، هو التوسع الدولي القوي ونشر التكنولوجيا، وهو ما يمكنك رؤيته بوضوح في نتائج عام 2025. بصراحة هذا هو المهم الآن.

• المشاريع المشتركة الدولية: يعد مشروع سند المشترك مع أرامكو السعودية التزامًا ضخمًا وطويل الأجل، حيث تم منح الدفعة الرابعة من عمليات البناء الجديدة في عام 2025، مما يدفع برنامج الـ 50 منصة إلى الأمام. وهذا يعزل جزءًا من العمل عن تقلبات السوق الأمريكية.
• تحقيق الدخل من التكنولوجيا: يوضح الاستحواذ على Parker Wellbore في الربع الأول من عام 2025 والبيع اللاحق لشركة Quail Tools مقابل 625 مليون دولار في الربع الثالث استراتيجية محسوبة: الاستحواذ على أصول عالية القيمة لتعزيز قطاع NDS بسرعة، ثم التخلص من الأجزاء غير الأساسية لسداد الديون. هذا هو بالتأكيد تخصيص رأس المال الذكي.
• تخفيض الديون: أتاحت عائدات بيع شركة Quail Tools لنابورس سداد القروض المستحقة واسترداد 150 مليون دولار أمريكي من السندات المستحقة في عام 2027، مما أدى إلى تحسين جوهري لمركز الدين الصافي، والذي كان سيبلغ 1,670 مليون دولار أمريكي في 30 سبتمبر 2025، بما في ذلك عائدات البيع بالكامل.

تخطط الشركة لنفقات رأسمالية بقيمة 770 - 780 مليون دولار أمريكي لعام 2025 بأكمله، وهي علامة واضحة على استمرار الاستثمار في سلسلة SmartRigs® عالية المواصفات من سلسلة PACE والمباني الجديدة الدولية. إن نشر رأس المال هذا هو جوهر استراتيجيتهم. يمكنك قراءة المزيد حول ما يدفع سعر السهم استكشاف مستثمر شركة نابورز للصناعات المحدودة (NBR). Profile: من يشتري ولماذا؟

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) هيكل الملكية

تخضع شركة Nabors Industries Ltd. (NBR) لسيطرة المستثمرين المؤسسيين في المقام الأول، وهو هيكل مشترك لشركة خدمات طاقة يتم تداول أسهمها علنًا، مما يعني أن القرارات الإستراتيجية تتأثر بشدة بالصناديق الكبيرة ومديري الأصول.

تتركز ملكية الشركة بشكل كبير، حيث يمتلك أصحاب المؤسسات بشكل جماعي أكثر من أربعة أخماس الأسهم القائمة، مما يترك جزءًا أصغر ولكن لا يزال مهمًا للمطلعين على الشركة والمستثمرين الأفراد.

الوضع الحالي لشركة نابورز للصناعات المحدودة

نابورز للصناعات المحدودة هي شركة مساهمة عامة مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر NBR. اعتبارًا من أواخر عام 2025، تبلغ قيمتها السوقية حوالي 689 مليون دولار (اعتبارًا من 27 أكتوبر 2025)، مما يعكس مكانتها كلاعب رئيسي في صناعة التنقيب عن النفط والغاز العالمية. إن كونها شركة عامة يعني أن الشركة تخضع لمتطلبات إعداد التقارير الصارمة الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، مما يضمن درجة عالية من الشفافية لجميع أصحاب المصلحة. استكشاف مستثمر شركة نابورز للصناعات المحدودة (NBR). Profile: من يشتري ولماذا؟

انهيار ملكية شركة Nabors Industries Ltd

يُظهر هيكل الملكية بوضوح أن المستثمرين المؤسسيين يتمتعون بأكبر قدر من التأثير، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة ذات قيمة سوقية بهذا الحجم والصناعة. يعني هذا التركيز أنه يجب عليك مراقبة ملفات 13F ربع السنوية من كبار المالكين مثل BlackRock, Inc. وVanguard Group Inc.

إليك الحساب السريع: مع إجمالي ما يقرب من 14.6 مليون سهم قائم اعتبارًا من أكتوبر 2025، تمثل الحيازات المؤسسية كتلة كبيرة من السيطرة. على سبيل المثال، تعد شركتا Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. من بين أكبر المؤسسات المالكة، حيث تتغير مراكزهما غالبًا بناءً على ظروف السوق وتوقعات قطاع الطاقة.

قيادة شركة نابورز للصناعات المحدودة

يدير الشركة فريق تنفيذي متمرس يتمتع بمتوسط فترات طويلة، مما يشير إلى الاستقرار التشغيلي ولكن أيضًا الحاجة إلى التجديد الاستراتيجي المستمر في سوق الطاقة سريع التطور. ويبلغ متوسط ​​مدة عمل فريق الإدارة 7.5 سنة، وفي مجلس الإدارة 13.1 سنة. هذه خبرة كبيرة على رأس القيادة.

• أنتوني جي بيتريلو: رئيس مجلس الإدارة والرئيس والمدير التنفيذي (CEO). تبلغ مدة خدمته أكثر من 34 عامًا ويمتلك بشكل مباشر حوالي 2.8٪ من أسهم الشركة بقيمة 18.99 مليون دولار تقريبًا.
• ميجيل رودريجيز: المدير المالي (CFO). وهو يدير الإستراتيجية المالية للشركة، وهو أمر بالغ الأهمية نظرًا للسعر الأخير البالغ 700 مليون دولار أمريكي في السندات المضمونة ذات الأولوية العليا في نوفمبر 2025.
• سيجي مايسنر: رئيس الحفر العالمي وانتقال الطاقة. ويعد دوره أساسيًا في توجيه تحول الصناعة نحو تقنيات تحويل الطاقة.
• اليشم القوي: نائب الرئيس الأول، الرئيس الإداري.
• مايكل سيزماديا: المستشار العام ورئيس قسم الامتثال.

ينصب تركيز القيادة، كما تم توضيحه في إعلان أرباح الربع الثالث من عام 2025، على تعظيم قيمة مشروع سند المشترك مع أرامكو السعودية، والذي يعد محركًا مهمًا للنمو في قطاع الحفر الدولي. ومن المقرر أن يقوم المشروع المشترك بنشر منصة بناء جديدة أخرى في عام 2025، وأربعة في عام 2026، واثنتين في عام 2027.

مهمة وقيم شركة نابورز للصناعات المحدودة (NBR).

تعمل شركة Nabors Industries Ltd. بتركيز مزدوج: تقديم أداء حفر عالي المستوى اليوم مع الاستثمار بنشاط في التكنولوجيا اللازمة لمستقبل طاقة منخفض الكربون. يتجاوز هذا الالتزام الميزانية العمومية، حيث يقوم بتشكيل الحمض النووي التشغيلي الخاص بهم حول السلامة والابتكار والتنفيذ المتميز لعملاء مثل أرامكو السعودية وكاتوروس إنيرجي.

نظرا للغرض الأساسي للشركة

أنت بحاجة إلى معرفة ما الذي يدفع الشركة إلى ما هو أبعد من الأرباح ربع السنوية، وبالنسبة لشركة Nabors Industries Ltd.، يعد الريادة من خلال التكنولوجيا بمثابة تفويض واضح. إن ركائزهم الثقافية - السلامة والنزاهة والابتكار - هي العناصر غير القابلة للتفاوض والتي تدعم استراتيجيتهم بأكملها، من الميدان إلى مجلس الإدارة. على سبيل المثال، من المتوقع أن يؤدي تركيزهم على الابتكار إلى تحقيق تضافر في التكاليف بقيمة 40 مليون دولار لعام 2025 بعد الاستحواذ على Parker Wellbore.

بصراحة، إن فهم هذه القيم لا يقل أهمية عن قراءة آخر الأخبار استكشاف مستثمر شركة نابورز للصناعات المحدودة (NBR). Profile: من يشتري ولماذا؟

بيان المهمة الرسمية

مهمة الشركة مباشرة وتركز على العملاء، وتهدف إلى أن تكون الشريك الأكثر موثوقية في دورة حياة الحفر.

• توفير حلول الحفر المبتكرة والأداء المتفوق لعملائنا.

وتعني هذه المهمة نشر معدات عالية المواصفات، مثل منصة PACE-X Ultra™، والتي تم نشرها مؤخرًا لصالح شركة Caturus Energy للتعامل مع الآبار المعقدة والطويلة الأطراف في جنوب تكساس.

بيان الرؤية

تمثل رؤية شركة Nabors Industries Ltd. بيانًا طموحًا للهيمنة على السوق التي تم تحقيقها من خلال التفوق التكنولوجي، وهو أمر بالغ الأهمية في صناعة كثيفة رأس المال.

• أن نكون الشركة الرائدة عالميًا في مجال تكنولوجيا وخدمات الحفر.

رؤيتهم مدعومة باستثمار حقيقي، بما في ذلك محفظة تحول الطاقة الخاصة بهم والتي تركز على مجالات مثل الهيدروجين وتخزين الطاقة واحتجاز الكربون. وهذا يضعهم في موضع النمو حتى مع تغير مشهد الطاقة.

إليك الحساب السريع: بلغت الإيرادات التشغيلية للشركة في الربع الثالث من عام 2025 818 مليون دولار، مما يوضح قوتها الحالية في السوق، لكن الرؤية تملي من أين سيأتي نمو الإيرادات المستقبلية من التكنولوجيا والقيادة العالمية.

نظرا لشعار الشركة / الشعار

تقوم الشركة بتقطير استراتيجيتها التطلعية إلى شعار قوي وموجه نحو العمل يتحدث مباشرة عن تغيير الصناعة.

• ابتكار مستقبل الطاقة.

هذا ليس مجرد تسويق. إنها ركيزة استراتيجية. تتجسد القيمة الأساسية للسلامة في مبادرتهم "Mission Zero"، وهي سعي حثيث للوصول إلى صفر حوادث وصفر إصابات، وهو هدف تشغيلي رئيسي. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركة بتوجيه ما يقرب من 80 مليون دولار من التدفق النقدي الحر المعدل (FCF) للسنة المالية الكاملة 2025 (باستثناء التعريفات)، مما يدل على أن هذا الابتكار يهدف إلى ترجمته إلى نتائج مالية ملموسة.

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) كيف تعمل

تجني شركة Nabors Industries Ltd. الأموال من خلال توفير منصات حفر آلية متقدمة وتكنولوجيا رقمية مملوكة لشركات النفط والغاز على مستوى العالم، حيث تعمل بشكل أساسي بمثابة العمود الفقري عالي التقنية لاستخراج الطاقة. إنهم يقدمون القيمة من خلال زيادة كفاءة الحفر وخفض التكاليف لعملائهم من خلال مجموعة من الأصول المادية والحلول المستندة إلى البرامج.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Nabors Industries Ltd

تعمل نابورز عبر أربعة قطاعات متميزة، لكن القيمة الأساسية تأتي من دمج منصات الحفر عالية المواصفات مع مجموعة التكنولوجيا الخاصة بها (حلول الحفر). بلغ إجمالي إيراداتهم خلال الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في نوفمبر 2025 تقريبًا 3.11 مليار دولار أمريكي.

الإطار التشغيلي لشركة Nabors Industries Ltd

تعتمد عمليات الشركة على نموذج المحور والمحور حيث تكون أصول الحفر المادية (المنصات) هي المحاور، والخدمات التكنولوجية (حلول الحفر) هي المتحدث ذو الهامش المرتفع. هذا التكامل هو ما يدفع الأسعار المتميزة والاتساق التشغيلي.

• نشر منصات الحفر العالمية: تدير نابورز أحد أكبر أساطيل الحفر البرية في العالم، مع وجود كبير في الولايات المتحدة الأمريكية والأسواق الدولية الرئيسية مثل المملكة العربية السعودية، حيث يعد مشروع سند المشترك محركًا رئيسيًا للنمو.
• التكامل التكنولوجي: إنهم لا يستأجرون منصات الحفر فقط؛ يقومون بتضمين برامجهم الخاصة وأدوات التشغيل الآلي - مثل منصة RigCLOUD® - مباشرةً في عملية الحفر. وهذا يسمح بالحفر الاتجاهي الآلي، مما يقلل من الأخطاء البشرية وزمن الدورة، وهو ما يمثل قيمة مضافة بالتأكيد.
• إدارة المحافظ الإستراتيجية: في عام 2025، اتخذت الشركة خطوة استراتيجية للتركيز على التكنولوجيا الأساسية والحفر عالي المواصفات من خلال بيع أعمال Quail Tools لصالح شركة Quail Tools. 625 مليون دولار، جمع 375 مليون دولار نقدا عند الإغلاق. تم استخدام هذا البيع على الفور لتخفيض الديون وتعزيز الميزانية العمومية.
• المشاريع المشتركة الدولية: يعد مشروع سند المشترك مع أرامكو السعودية بمثابة خط أنابيب تشغيلي بالغ الأهمية 13 سيتم نشر منصات البناء الجديدة بحلول الربع الثالث من عام 2025 كجزء من عملية أكبر 50 تلاعب برنامج. وهذا يضمن إيرادات دولية طويلة الأجل وعالية الهامش.

يمكنك قراءة المزيد عن مبادئهم الأساسية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Nabors Industries Ltd. (NBR).

المزايا الإستراتيجية لشركة نابورز للصناعات المحدودة

لا تقتصر الميزة التنافسية التي تتمتع بها نابورز على عدد الحفارات التي تمتلكها فحسب، بل في قدرتها على أتمتة ورقمنة عملية الحفر، مما يجعلها شركة تكنولوجية تمتلك الكثير من الحديد. يتيح لهم هذا التركيز الحصول على هوامش أعلى، خاصة في قطاع حلول الحفر الخاص بهم، والذي يمثل ما يقرب من 25% من إجمالي الأرباح التشغيلية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثاني من عام 2025.

• الأتمتة والتمايز الرقمي: تسمح سلسلة SmartRigs® من سلسلة PACE ومجموعة البرامج الاحتكارية (NDS) بحفر أكثر اتساقًا وسرعة، ووضع سجلات لأطوال حفرة البئر الجانبية في تكوينات مثل Bakken. وهذا يعني أن المشغلين يحصلون على النفط بشكل أسرع.
• النطاق والامتداد الجغرافي: تعمل في أكثر من 20 في مختلف البلدان، يمكن لنابورس تحويل الأصول والخبرات بسرعة للاستفادة من ارتفاع الطلب الإقليمي، وهو أمر بالغ الأهمية في سوق الطاقة الدورية. توفر عملياتهم الدولية، ولا سيما مشروع سند، قاعدة مستقرة وعالية هامش الربح، مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للحفر الدولي. 127.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• إزالة المخاطر المالية: التخفيض الاستراتيجي للديون في عام 2025، مما أدى إلى خفض صافي الدين إلى حوالي 1.67 مليار دولار بعد تطبيق عائدات بيع Quail Tools، قامت الشركة بتحسين مقاييس الرافعة المالية بشكل ملموس وخفضت نفقات الفائدة السنوية بمقدار تقديري 45 مليون دولار. هذه ميزة مالية واضحة على أقرانهم الذين لديهم أعباء ديون أثقل.
• نموذج الخدمة المتكاملة: ومن خلال تصنيع معداتهم الخاصة من خلال Canrig ودمج خدمات NDS، فإنهم يسيطرون على سلسلة القيمة بأكملها. هذا التكامل يسمح لهم بالإدراك 40 مليون دولار في تضافر التكلفة من الاستحواذ على Parker Wellbore بحلول نهاية عام 2025.

Nabors Industries Ltd. (NBR) كيف تجني الأموال

تجني شركة Nabors Industries Ltd. الأموال من خلال توفير خدمات الحفر والحفر المتقدمة لشركات التنقيب عن النفط والغاز وإنتاجهما على مستوى العالم، وتعمل بشكل أساسي كمالك ومشغل لمنصات الحفر عالية المواصفات وبيع تقنيات تحسين الأداء. يأتي جوهر إيراداتهم من فرض أسعار يومية على منصاتهم وبيع برامج وأدوات الحفر المتخصصة.

توزيع إيرادات شركة Nabors Industries Ltd

يعتمد محرك إيرادات الشركة بشكل كبير على عملياتها الدولية، والتي توفر المزيد من الاستقرار من خلال العقود طويلة الأجل، خاصة عند مقارنتها بالسوق البرية الأمريكية المتقلبة. استنادًا إلى الربع الثالث من السنة المالية 2025، إليك تفاصيل مصادر الإيرادات الأولية.

الحفر الدولية، التي ولدت 407.2 مليون دولار في الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025، هو القطاع الأكبر والأسرع نموًا، مما يُظهر زيادة متتالية قدرها 5.8%. ويعود هذا النمو إلى شركات الحفر الناشئة في الأسواق الرئيسية مثل المملكة العربية السعودية والكويت والهند. الحفر في الولايات المتحدة، مع 249.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، شهدت إيراداتها انخفاضًا متسلسلًا قدره 2.2%، ويرجع ذلك أساسًا إلى اعتدال الطلب وانخفاض عدد منصات الحفر في منطقة الـ 48 السفلى. وتأتي الإيرادات المتبقية من قطاعاتها التي تركز على التكنولوجيا: حلول الحفر (NDS)، في 17.3%، وتقنيات الحفر، في 4.4%.

اقتصاديات الأعمال

يدور نموذج العمل بشكل أساسي حول تعظيم المعدل اليومي والاستخدام (عدد مرات عمل الحفارات) لأسطولها من الحفارات ذات المواصفات العالية، والذي يسمونه "الحفارات الذكية". يرتبط الاقتصاد بشكل مباشر بميزانيات الإنفاق الرأسمالي العالمي للنفط والغاز (CapEx). عندما تكون أسعار النفط مرتفعة، ترتفع النفقات الرأسمالية، وترتفع معدلات اليوم. عندما تنظر إلى الاقتصاد، فهي أعمال ذات تكلفة ثابتة - إما أن تعمل منصة الحفر أو لا تعمل - لذا فإن كل دولار من الإيرادات يتجاوز تكلفة التشغيل ينخفض ​​بسرعة إلى النتيجة النهائية.

• استراتيجية التسعير: تستخدم نابورز في المقام الأول عقود الأسعار اليومية. في الربع الثالث من عام 2025، كان الهامش الإجمالي المعدل اليومي لقطاع الحفر الدولي قويًا عند $17,931، وتتوقع الإدارة أن يرتفع هذا إلى 18,100 دولار إلى 18,200 دولار النطاق في الربع الرابع من عام 2025. في المقابل، شهد سوق الولايات المتحدة الأدنى 48 انخفاضًا يوميًا في هامش الربح الإجمالي المعدل إلى $13,151 في الربع الثالث من عام 2025، بسبب التقلبات وضغوط الأسعار.
• مشروع سند المشترك (JV): أحد المحركات الاقتصادية الرئيسية هو مشروع سند المشترك مع أرامكو السعودية، والذي يوفر عقودًا طويلة الأجل وعالية الهامش لمنصات البناء الجديدة. ويضمن هذا المشروع المشترك تدفقًا ثابتًا للإيرادات وعائدًا مضمونًا على رأس المال المستثمر على مدى فترة خمس سنوات، وهو ما يمثل ركيزة استقرار رئيسية للشركة بأكملها.
• التكنولوجيا كمحرك للهامش: يعد قطاع حلول الحفر (NDS)، الذي يقدم برامج الأداء والأتمتة، بمثابة عمل تجاري ذو هامش ربح مرتفع (تم الوصول إلى هامش NDS EBITDA) 37.5% في الربع الثالث من عام 2025، باستثناء أعمال أدوات السمان المباعة). تضيف هذه التقنية أسعارًا متميزة إلى سعر اليوم الأساسي، مما يعزز الربحية الإجمالية بشكل واضح.

لكي نكون منصفين، فإن سوق Lower 48 يمثل رياحًا معاكسة على المدى القريب، لكن خدمات العمل والتكنولوجيا الدولية ذات الهامش المرتفع بدأت تعوض الركود. يمكنك قراءة المزيد عن الاهتمام المؤسسي بهذه الديناميكية في استكشاف مستثمر شركة نابورز للصناعات المحدودة (NBR). Profile: من يشتري ولماذا؟

الأداء المالي لشركة نابورز للصناعات المحدودة

كان الربع الثالث من عام 2025 ربعًا محوريًا، حيث تميز ببيع أصول كبيرة أدى إلى تحسين الميزانية العمومية بشكل كبير، حتى في الوقت الذي واجهت فيه بعض القطاعات التشغيلية ضعفًا. والخلاصة الرئيسية هنا تتلخص في التحول من هيكل مثقل بالديون إلى هيكل أكثر مرونة وقدرة على الصمود من الناحية المالية.

• صافي الدخل والمكاسب لمرة واحدة: أعلنت نابورز عن صافي دخل للربع الثالث من عام 2025 قدره 274 مليون دولار، وهو تحول هائل من خسارة صافية قدرها 31 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. ويعود ذلك إلى حد كبير إلى مكاسب لمرة واحدة بعد خصم الضرائب قدرها 314 مليون دولار من بيع أدوات السمان.
• تخفيض الديون: ال 625 مليون دولار كان بيع أدوات السمان تحويليًا. استخدمت نابورز العائدات لخفض إجمالي الدين بمقدار تقريبي 330 مليون دولار، والذي من المتوقع أن يخفض مصروفات الفائدة السنوية بحوالي 45 مليون دولار. كان من الممكن تخفيض صافي الدين الشكلي إلى ما يقرب من 1.67 مليار دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025.
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الموحدة المعدلة للربع الثالث من عام 2025 236 مليون دولار. وكان قطاع الحفر الدولي هو الأقوى أداءً، حيث ساهم 127.6 مليون دولار في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، زيادة متتالية قدرها 8.5%.
• النفقات الرأسمالية (CapEx): تقع توقعات النفقات الرأسمالية المنقحة للشركة للعام بأكمله 2025 في نطاق 715 مليون دولار إلى 725 مليون دولار، مع حوالي 300 مليون دولار دعم برنامج البناء الجديد لمشروع سند المشترك. وإليك الحساب السريع: ما يقرب من نصف النفقات الرأسمالية يغذي النمو الدولي طويل الأجل ذو الهامش المرتفع.

Nabors Industries Ltd. (NBR) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

تتمحور شركة Nabors Industries بشكل استراتيجي من شركة حفر أرضية دورية إلى مزود عالمي لتكنولوجيا الطاقة، مستفيدة من أسطولها عالي المواصفات والنمو الدولي لتحقيق الاستقرار في الهوامش وزيادة التدفق النقدي. وقد بدأ هذا التركيز يؤتي ثماره بالفعل، حيث قدمت الشركة تقارير تقريبية 3.15 مليار دولار في إيرادات TTM اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 وخفض صافي الدين بشكل كبير إلى ما يقرب من 1.67 مليار دولار بعد بيع أدوات السمان.

إن التوقعات على المدى القريب هي سوق كلاسيكية ذات سرعتين: التوسع الدولي القوي ذو الهامش المرتفع يعوض التقلبات المستمرة وضغوط الأسعار في الولايات المتحدة الـ 48 الأدنى. وتتمتع نابورز بوضع يمكنها من الاستفادة من مشروعها المشترك الفريد في المملكة العربية السعودية، سند، والذي يعد محركًا رئيسيًا للنمو على المدى الطويل.

المناظر الطبيعية التنافسية

تتنافس نابورز بشكل أساسي في قطاعات الحفر الأرضي وحلول الحفر ضد مزيج من شركات الحفر المتخصصة وشركات خدمات حقول النفط المتكاملة. وتأتي ميزتها التنافسية الرئيسية من التكنولوجيا المتقدمة والبصمة الدولية الفريدة التي يكافح أقرانها لتكرارها على نطاق واسع. تعد شركة Helmerich & Payne وPaterson-UTI Energy أقرب المنافسين، حيث تهيمن على سوق المواصفات الفائقة في الولايات المتحدة، لكن نابورز تتمتع بريادة واضحة في عدد منصات الحفر العالمية وتكامل التكنولوجيا.

الفرص والتحديات

ويعتمد أداء الشركة المستقبلي على قدرتها على تنفيذ استراتيجيتها الدولية مع إدارة التكاليف والديون بقوة في السوق الأمريكية الناضجة. يعد تخفيض الديون الإستراتيجية إجراءً بالغ الأهمية، لكن كثافة رأس المال لبرنامج سند للبناء الجديد تظل بمثابة التزام مالي كبير.

موقف الصناعة

تتمتع شركة Nabors Industries بمكانة رفيعة المستوى في قطاع الحفر الأرضي العالمي، حيث تتميز بتطورها التكنولوجي وبصمتها الدولية الواسعة. الشركة ليست مجرد شركة حفر. إنها شركة رائدة في مجال التكنولوجيا، حيث يعد قطاع حلول الحفر لديها مصدرًا متزايدًا للإيرادات ذات هامش الربح المرتفع.

• النطاق العالمي: تدير واحدة من أكبر أساطيل منصات الحفر الأرضية وأكثرها تقدمًا من الناحية التكنولوجية على مستوى العالم، حيث من المتوقع أن يصل متوسط عدد منصات الحفر العالمية إلى حوالي 91 في الربع الرابع من عام 2025.
• زعيم التكنولوجيا: تتيح أدوات SmartRigs® وأدوات التشغيل الآلي الخاصة بها كفاءة حفر فائقة، وهو ما يعد عامل تمييز رئيسي في تأمين معدلات يومية متميزة.
• قوة الهامش الدولي: يعد قطاع الحفر الدولي هو المحرك الرئيسي للنمو، مع توقع الهوامش الإجمالية المعدلة يوميًا بين $18,100 و $18,200 في الربع الرابع من عام 2025، أعلى بكثير من الهوامش الأمريكية.
• تقليص التركيز: التحول الاستراتيجي لتوليد تدفق نقدي حر إيجابي معدل، يسترشد بما حوله 80 مليون دولار إن التعريفات الجمركية السابقة لعام 2025، أمر بالغ الأهمية للصحة المالية على المدى الطويل.

لفهم أساس هذه الإستراتيجية، يجب عليك مراجعة المبادئ الأساسية للشركة: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Nabors Industries Ltd. (NBR).