Quantum-Si incorporated (QSI) Bundle
عندما تنظر الى تم دمج الكم-سي (QSI)، وهي شركة تركز على تسلسل البروتين من الجيل التالي (NGPS)، هل ترى رهانًا عالي المخاطر في مجال التكنولوجيا الحيوية أو مستقبل التشخيص؟ بصراحة، تُظهر أرقام السنة المالية 2025 قصة نمو كلاسيكية سابقة النطاق: في حين كانت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 مجرد $552,000، تمتلك الشركة مركزًا نقديًا قويًا يزيد عن 230.5 مليون دولارمما يمنحهم مهلة للربع الثاني من عام 2028 لتنفيذ مهمتهم المتمثلة في إضفاء الطابع الديمقراطي على البروتين. من المؤكد أن هذه الوسادة النقدية هي المفتاح، خاصة وأنهم أكملوا للتو التسلسل بنجاح على نموذج أولي لمنصة Proteus ™ من الجيل التالي في نوفمبر 2025، وهو معلم بالغ الأهمية يمكن أن يفتح سوقًا بتقييم حالي 358.42 مليون دولار.
تاريخ شركة Quantum-Si المدمجة (QSI).
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
أنت تبحث عن القصة الأصلية لشركة تهدف إلى إحداث ثورة في علم البروتينات، وتبدأ بمبتكر متسلسل. وُلدت شركة Quantum-Si المدمجة من رؤية المؤسس الذي قام بالفعل بإضفاء الطابع الديمقراطي على تسلسل الحمض النووي، لذلك كان الهدف هو تطبيق نفس التفكير التخريبي على البروتينات.
سنة التأسيس
تم تأسيس شركة Quantum-Si في 2013.
الموقع الأصلي
كان مقر الشركة في الأصل في جيلفورد، كونيتيكت، وهي مركز لابتكار التكنولوجيا الحيوية.
أعضاء الفريق المؤسس
كان جوهر الجهود التأسيسية بقيادة الدكتور جوناثان روثبيرج، وهو شخصية بارزة في مجال التكنولوجيا الحيوية. انضم إليه جون ستارك، من بين آخرين، لتشكيل الفريق الأولي.
رأس المال/التمويل الأولي
جاء الدعم المالي الأولي للشركة من جولة التمويل من السلسلة "أ" في عام 2013، والتي تم تأمينها 9.7 مليون دولار. كان رأس المال هذا، بقيادة كلاينر بيركنز كوفيلد آند بايرز، بمثابة الوقود الأساسي للبحث والتطوير الأولي (R&D).
نظرا لمعالم تطور الشركة
يُظهر مسار الشركة مسارًا واضحًا ومكثفًا لرأس المال من شركة ناشئة تركز على الأبحاث إلى كيان تجاري يتم طرح أسهمه للتداول العام. وكانت جولات التمويل المبكرة حاسمة لتوسيع نطاق تطوير منصة التسلسل الخاصة بهم.
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2013 | تمويل السلسلة أ | مؤمن 9.7 مليون دولار; توفير رأس المال الأولي للبحث والتطوير الأساسي. |
| 2015 | تمويل السلسلة ب | مرفوع 24.5 مليون دولار; تقدم تطوير منصة التسلسل من الجيل الأول. |
| 2018 | تمويل السلسلة ج | مغلق أ 50 مليون دولار جولة؛ دعم توسيع البحث والتطوير والاستعداد لتسويق المنتجات. |
| 2021 | الاندماج مع شركة HighCape Capital Acquisition Corp. (SPAC) | أصبحت شركة مساهمة عامة في بورصة ناسداك؛ تعزيز رأس المال والرؤية بشكل كبير. |
| 2022 | الإطلاق التجاري لنظام Platinum™ | تحويل الشركة من كيان في مرحلة التطوير إلى مؤسسة تجارية. |
| الربع الأول 2025 | إطلاق نظام Platinum® Pro | تم الانتهاء من عمليات تسليم العملاء الأولى لنظام الجيل التالي من مقاعد البدلاء. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
لم تكن التحولات الأكثر أهمية بالنسبة لشركة Quantum-Si المدمجة تتعلق بالتكنولوجيا فحسب، بل تتعلق بنموذج الأعمال والوصول إلى رأس المال. كان قرار طرح أسهمها للاكتتاب العام من خلال اندماج شركة استحواذ للأغراض الخاصة (SPAC) في عام 2021 بمثابة نقطة انعطاف هائلة، مما منحها الموارد اللازمة لتسريع عملية التسويق التجاري. وقد وفرت هذه الخطوة الدعم النقدي الذي يسمح لهم بالمرونة الإستراتيجية الحالية.
لقد كان عام 2025 بمثابة تحول واضح، على المستويين المالي والاستراتيجي. في يناير 2025، أكملت الشركة عرضًا مباشرًا مسجلاً، وهو المعاوضة 46.8 مليون دولار من أ 50 مليون دولار عرض. وقد عزز هذا موقفهم النقدي، الذي كان قويا 232.6 مليون دولار اعتبارًا من 31 مارس 2025.
ومع ذلك، فإن التباطؤ في السوق الأكاديمية الأمريكية - بسبب عدم اليقين في تمويل المعاهد الوطنية للصحة - أجبر على تغيير نموذج الأعمال الحاسم في عام 2025. وتحولوا من نموذج مبيعات الإنفاق الرأسمالي (CapEx) إلى نموذج نفقات التشغيل (OpEx)، مما يوفر خيارات مرنة لاقتناء الأدوات. وكان هذا أمرًا ذكيًا، حيث أدى إلى تقليل الحاجز المالي أمام المختبرات وخلق على الفور تدفقًا متكررًا للإيرادات من خلال مبيعات المواد الاستهلاكية. ويرتكز هذا المحور الاستراتيجي على السيولة القوية التي يتمتعون بها 214.2 مليون دولار نقداً واستثمارات في 30 يونيو 2025.
- اندماج SPAC (2021): توفير رأس مال كبير وإدراج عام، مما نقل الشركة إلى مرحلة نمو جديدة.
- الإطلاق التجاري (2022/2025): أدى إطلاق Platinum™ في عام 2022، يليه إطلاق Platinum® Pro في الربع الأول من عام 2025، إلى تحويل QSI إلى شركة تجارية.
- المحور الاستراتيجي لـ OpEx (2025): تقديم نماذج استحواذ مرنة لمواجهة تجميد النفقات الرأسمالية في السوق الأكاديمية، مما يضمن تحقيق إيرادات قابلة للاستهلاك.
- تطوير بروتيوس (2025): تم الانتهاء بنجاح 50 سيتم تشغيل التسلسل على النموذج الأولي لنظام Proteus™ بحلول الربع الثالث من عام 2025، مما يبقي المنصة على المسار الصحيح لإطلاقها في أواخر عام 2026.
وفي النصف الأول من عام 2025، سجلت الشركة إيرادات قدرها 1.4 مليون دولار، مع خسارة صافية في الربع الأول من عام 2025 قدرها 19.2 مليون دولار. وهذا يوضح معضلة المبتكر الكلاسيكي: الاستثمار الكبير في التكنولوجيا المستقبلية مثل Proteus، والتي ستقود في النهاية القفزة التالية في السوق، مع إدارة التوسع التجاري على المدى القريب. يمكنك قراءة المزيد عن الرؤية طويلة المدى هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Quantum-Si المدمجة (QSI).
هيكل ملكية شركة Quantum-Si المدمجة (QSI).
يعد هيكل ملكية شركة Quantum-Si Incorporated أمرًا غير معتاد بالنسبة لشركة مساهمة عامة، حيث يحتفظ عامة الناس بجزء كبير من الأسهم، ولكن أيضًا بحصة كبيرة يحتفظ بها المؤسس وغيره من المطلعين، مما يمنحهم تأثيرًا كبيرًا على اتجاه الشركة.
ويعني هذا المزيج أنه في حين يتمتع مستثمرو التجزئة بقوة جماعية، فإن المسار الاستراتيجي للشركة لا يزال يتأثر بشكل كبير بقناعة مهندسيها الأصليين والصناديق المؤسسية الكبرى.
نظرا للوضع الحالي للشركة
Quantum-Si Incorporated هي شركة عامة، يتم تداولها في بورصة ناسداك تحت رمز المؤشر QSI. تُخضع هذه الحالة العامة الشركة لمتطلبات إعداد تقارير صارمة، مثل تقديم الأسئلة 10-Qs و8-Ks إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، ولهذا السبب لدينا مثل هذه البيانات الحديثة، حتى نوفمبر 2025.
انخفضت القيمة السوقية للشركة مؤخرًا إلى حوالي 300 مليون دولار، مما يضعها في فئة الشركات الصغيرة، وهي المساحة التي يمكن أن يكون لتركيز الملكية فيها تأثير غير متناسب على تقلبات أسعار الأسهم. يمكنك التعمق أكثر في تحركات السوق والمشترين الرئيسيين من خلاله استكشاف مستثمر Quantum-Si المدمج (QSI). Profile: من يشتري ولماذا؟
نظرا لانهيار ملكية الشركة
اعتبارًا من نوفمبر 2025، تم تقسيم الملكية بشكل أساسي بين ثلاث مجموعات: عامة الناس، والمستثمرين المؤسسيين، والمطلعين الأفراد. ويمتلك عامة الناس أكبر حصة منفردة، ولكن القوة المشتركة للمؤسسات والمطلعين تشكل ثقلاً موازناً قوياً. إليك الرياضيات السريعة حول من يملك ماذا:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| عامة الناس / التجزئة | 54.7% | تمتلك هذه المجموعة، بما في ذلك المستثمرين الأفراد، حصة الأغلبية ويمكنها التأثير على قرارات مثل التعويضات التنفيذية. |
| المؤسسات | 27.9% | ومن بين المالكين الرئيسيين شركة BlackRock, Inc.، وVangguard Group Inc، وARK Investment Management LLC. إنهم صامدون 81.8 مليون أسهم. |
| المطلعون الفرديون | 17.1% | وهذا يشمل المديرين والإدارة العليا. المؤسس جوناثان روثبيرج هو أكبر مساهم فردي، ويمتلك أ 15.6% حصة. |
نظرا لقيادة الشركة
فريق القيادة الذي يدير شركة Quantum-Si المدمجة هو مزيج من المديرين التنفيذيين المتمرسين في علوم الحياة وأصحاب الرؤى العلمية الأصلية. ويبلغ متوسط مدة خدمتهم حوالي 2.5 سنة، مما يشير إلى وجود هيكل إداري جديد نسبياً ولكنه يتمتع بالخبرة، وهو أمر شائع بالنسبة لشركة تقوم بتسويق تكنولوجيا جديدة ومبتكرة.
صناع القرار الرئيسيون، اعتبارًا من نوفمبر 2025، هم:
- جيفري هوكينز: الرئيس والمدير التنفيذي (الرئيس التنفيذي). تم تعيينه في أكتوبر 2022 وله تعويضات سنوية إجمالية قدرها 4.44 مليون دولار.
- جيفري كييز: المدير المالي (CFO) وأمين الصندوق. وهو يدير الاستراتيجية المالية، وهو أمر بالغ الأهمية نظرا لصافي خسارة الشركة 35.7 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025.
- جوناثان روثبيرج: المؤسس والمدير التنفيذي. حصته الكبيرة في الملكية 15.6% يعني أن رؤيته تظل محورية في استراتيجية الشركة طويلة المدى.
- تود بينيت: الرئيس التجاري. انضم في سبتمبر 2024 لتسريع تسويق التكنولوجيا.
- تود ريريك: كبير مسؤولي التكنولوجيا. وهو يشرف على تطوير التكنولوجيا الأساسية، بما في ذلك منصة Proteus، التي تسير على الطريق الصحيح لإطلاقها في أواخر عام 2026.
ما يخفيه هذا التقدير هو التأثير الكبير لكتلة أسهم المؤسس، والتي، جنبًا إلى جنب مع المطلعين الآخرين، تخلق تحالفًا تصويتيًا قويًا على الرغم من أغلبية التجزئة.
الخطوة التالية: قم بمراجعة أحدث ملف 10-Q لفهم معدل الحرق النقدي مقابل 232.6 مليون دولار بالنقد وما يعادله كما في 31 مارس 2025.
مهمة وقيم شركة Quantum-Si المدمجة (QSI).
يمتد غرض شركة Quantum-Si Incorporated إلى ما هو أبعد من إيرادات TTM الحالية التي تبلغ تقريبًا 3.18 مليون دولار، مع التركيز بدلاً من ذلك على إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى البروتين لتحفيز عصر جديد من الاكتشافات البيولوجية وتحسين صحة الإنسان في نهاية المطاف. تم بناء هذا الحمض النووي الثقافي على مجموعة من القيم الأساسية التي تدفع استثمارات الشركة الضخمة في البحث والتطوير، وهو ما يتضح من صافي الخسارة في الربع الثالث من عام 2025 35.7 مليون دولار، مما يوضح التزامهم برؤية طويلة المدى وعالية التأثير على الربحية على المدى القريب.
الغرض الأساسي لشركة Quantum-Si Incorporated
الغرض الأساسي للشركة هو إحداث ثورة في علم البروتينات، وهي الدراسة واسعة النطاق للبروتينات، من خلال جعل الجيل التالي من تكنولوجيا الجزيء الواحد في متناول جميع الباحثين. هذا مشروع ضخم وكثيف رأس المال، ولكن الميزانية العمومية قوية 230.5 مليون دولار نقدًا وما في حكمه اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يمنحهم الطريق إلى الربع الثاني من عام 2028 لتنفيذ هذه الرؤية. بصراحة، هذا النوع من الوضع النقدي يعد ترفًا في مجال علوم الحياة قبل النطاق.
بيان المهمة الرسمية
إن بيان المهمة الرسمي، كما هو موضح في نموذج 10K لعام 2024، عبارة عن خارطة طريق واضحة تربط تقنيتهم بنتيجة صحية عالمية:
- إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى البروتين.
- تحفيز حقبة جديدة من الاكتشاف والابتكار البيولوجي.
- تحسين صحة الإنسان.
تدور هذه المهمة حول توسيع نطاق توافر تكنولوجيا تسلسل البروتين لتمكين الباحثين والأطباء، وتسريع الاكتشافات في مجال تطوير الأدوية وتشخيصها. يمكنك التعمق في الحقائق المالية لهذه الإستراتيجية عالية الحرق في تحليل الصحة المالية لشركة Quantum-Si Incorporated (QSI): رؤى أساسية للمستثمرين.
بيان الرؤية
تتمثل رؤية شركة Quantum-Si Incorporated في تقديم تحليل البروتين أحادي الجزيء إلى كل مختبر، في كل مكان، مما يؤدي إلى إحداث تحول في مجال علم البروتينات. وهذا يعني تجاوز مسارات العمل المعقدة ومتعددة الخطوات لتوفير كشف حركي في الوقت الفعلي بدقة لا مثيل لها.
- تمكين فهم أعمق لعلم الأحياء والمرض.
- اجعل تحليل البروتين أبسط وأسرع وأكثر إفادة.
- تسريع الاكتشافات البروتينية لتحسين الطريقة التي نعيش بها.
إن تطوير منصة Proteus الجديدة، التي تسير على الطريق الصحيح لإطلاقها في أواخر عام 2026، هو بالتأكيد الخطوة الكبيرة التالية في تحقيق هذه الرؤية، حيث تعد بتوسيع نطاق وصولها إلى السوق بشكل كبير بما يتجاوز الأبحاث الأساسية.
القيم الأساسية لشركة Quantum-Si
يعتمد الأساس الثقافي للشركة على مجموعة من سبع قيم أساسية توجه الإجراءات الداخلية والاستراتيجية الخارجية. تعتبر هذه القيم حاسمة بالنسبة لشركة تعمل بأحدث التقنيات الثورية، حيث يكون الإنفاق على البحث والتطوير مرتفعًا للغاية.
- الفريق: تعزيز التعاون لتحقيق الأهداف المشتركة.
- المساءلة: - تحمل ملكية النتائج والالتزامات.
- العاطفة: قيادة العمل بحماس للاكتشاف العلمي.
- التميز: الالتزام بالمعايير العالية في التكنولوجيا والتنفيذ.
- الشفافية: الحفاظ على التواصل المفتوح مع الموظفين وأصحاب المصلحة.
- تنافسية: نسعى جاهدين للفوز في سوق تسلسل البروتين من الجيل التالي.
- التنوع: احتضان وجهات نظر متنوعة لتحفيز الابتكار.
الابتكار هو الموضوع الواضح هنا؛ إنه المحرك للبحث والتطوير المستمر، ولهذا السبب تتوقع الشركة استخدامًا نقديًا إجماليًا قدره 103 مليون دولار أو أقل للعام المالي 2025 كاملاً.
شعار/شعار شركة Quantum-Si Incorporated
تستخدم الشركة شعارًا بسيطًا ومباشرًا لتحديد موقعها في السوق وتركيزها التكنولوجي.
- شركة تسلسل البروتين™
كيف يعمل نظام Quantum-Si (QSI).
تعمل شركة Quantum-Si المدمجة (QSI) على إعادة تعريف تحليل البروتين باستخدام منصة فوق الطاولة توفر تسلسل البروتين أحادي الجزيء (البروتينات) إلى أي مختبر، متجاوزة سير العمل المعقد والمكلف لقياس الطيف الكتلي التقليدي. تعمل هذه التقنية من خلال الكشف عن الأحماض الأمينية الفردية في سلسلة البروتين في الوقت الفعلي، باستخدام الكشف القائم على الحركية على شريحة أشباه الموصلات الخاصة، والتي توفر دقة لا مثيل لها ورؤى وظيفية.
تحقق الشركة إيراداتها بشكل أساسي من بيع أدواتها الخاصة والمبيعات المتكررة للمجموعات الاستهلاكية، وهو نموذج نموذجي لشركات أدوات علوم الحياة. بالنسبة للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، سجلت الشركة إجمالي إيرادات يبلغ حوالي 3.18 مليون دولار، مما يدل على نمو يزيد عن 40.20٪ على أساس سنوي، وهو ما يعد بالتأكيد إشارة واضحة على استيعاب السوق، حتى مع وجود رقم مطلق منخفض.
مجموعة المنتجات/الخدمات المدمجة من شركة Quantum-Si (QSI).
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| أدوات Platinum® وPlatinum® Pro | البحث الأكاديمي والبحث والتطوير في مجال الأدوية/التكنولوجيا الحيوية | حجم الفوق. في الوقت الحقيقي، والكشف عن جزيء واحد على أساس الحركية؛ سير العمل المبسط. |
| مجموعات أدوات التسلسل وإعداد المكتبة (على سبيل المثال، مجموعة أدوات التسلسل v4، مجموعة أدوات إعداد المكتبة v3) | قاعدة مستخدمي الأداة الحالية (الإيرادات المتكررة) | مجموعات استهلاكية لإعداد البروتين وتسلسله؛ تعمل مجموعة v3 Prep Kit على تقليل إدخال العينة بمقدار 100 ضعف تقريبًا. |
| منصة Proteus™ (نظام الجيل التالي) | الأبحاث المتقدمة، تطوير الأدوية، التشخيص، المختبرات السريرية | الإطلاق المتوقع نهاية عام 2026؛ إخراج تسلسل متفوق؛ تغطية 18 من الأحماض الأمينية عند الإطلاق؛ تحليل عميق لتعديل ما بعد الترجمة (PTM). |
الإطار التشغيلي المدمج لـ Quantum-Si (QSI).
يتمحور الإطار التشغيلي للشركة حول استراتيجية عالية الاستثمار تركز على التسويق، مما يؤدي إلى اعتماد تقنيتها مع التمويل بقوة لمنصة الجيل التالي الخاصة بها. إليك الحساب السريع: مع إجمالي الاستخدام النقدي المتوقع لـ 103 مليون دولار أو أقل بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها، تنفق الشركة بقوة للحصول على حصة سوقية مستقبلية.
- التحول في اكتساب الأداة: استجابةً للرياح المعاكسة لمبيعات رأس المال، لا سيما في السوق الأكاديمية الأمريكية بسبب تأخيرات تمويل المعاهد الوطنية للصحة، أطلقت شركة Quantum-Si خيارات موسعة لاقتناء الأدوات. يؤدي هذا إلى تحويل النفقات الرأسمالية (CapEx) للمختبرات إلى نفقات تشغيل (OpEx)، مما يساعد المختبرات على البدء في استخدام المواد الاستهلاكية على الفور وإنشاء تدفق إيرادات متكرر للشركة.
- البحث والتطوير وتنفيذ خطوط الأنابيب: يتم توجيه غالبية الإنفاق التشغيلي نحو البحث والتطوير (R&D)، مع التركيز الأساسي على منصة Proteus. كان أحد المعالم الرئيسية لعام 2025 هو إكمال عمليات التسلسل بنجاح على نموذج أولي لنظام Proteus، قبل الموعد المحدد.
- التوسع الدولي: قامت الشركة بتوسيع شبكة التوزيع الدولية الخاصة بها لتشمل 23 شريكا اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، بحوالي 60% من القاعدة المثبتة الآن خارج الولايات المتحدة، مما يوفر وسادة ضد تقلبات السوق المحلية.
المزايا الإستراتيجية لـ Quantum-Si (QSI).
أنت تنظر إلى شركة تتمتع بمركز نقدي قوي ورائدة تكنولوجية، مما يوفر لها الوقت لتنفيذ رؤيتها طويلة المدى. الميزة الأساسية هي تقنية رقائق أشباه الموصلات الخاصة بهم لتحليل البروتين أحادي الجزيء، والتي تعد قفزة حقيقية في مجال البروتينات. يمكنك التعمق في تركيزهم على المدى الطويل هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Quantum-Si المدمجة (QSI).
- خندق التكنولوجيا الخاصة: تمتلك شركة Quantum-Si محفظة قوية للملكية الفكرية، بما في ذلك ما يقرب من 400 براءة اختراع صادرة وقريبة من 600 في انتظارمما يخلق حاجزًا تنافسيًا كبيرًا ضد المنافسين.
- المدرج المالي: تمتلك الشركة وسادة سيولة ضخمة تبلغ حوالي 230.5 مليون دولار نقدًا وأوراق مالية قابلة للتسويق اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. ومن المتوقع أن يمول هذا المدرج النقدي العمليات حتى الربع الثاني من عام 2028، مما يمنحهم متسعًا من الوقت لتسويق منصة Proteus.
- أداء الجيل القادم: تُظهر منصة Proteus، على الرغم من أنها لم تصبح تجارية بعد، بيانات النموذج الأولي التي تلبي أداء نظام Platinum Pro الحالي أو تتجاوزه، وتحديدًا مع نسبة نبض الإشارة إلى الضوضاء (S&R) التي تبلغ حوالي الضعفين، مما يترجم إلى كشف أكثر حساسية ودقة.
- التركيز على الإيرادات المتكررة: يؤدي التحول الاستراتيجي إلى نماذج OpEx والتركيز على مبيعات المواد الاستهلاكية المتكررة (الأطقم) إلى بناء قاعدة إيرادات عالية الهامش وأكثر قابلية للتنبؤ بها، وهو أمر بالغ الأهمية للصحة المالية على المدى الطويل.
شركة Quantum-Si المدمجة (QSI) كيف تجني المال
تحقق شركة Quantum-Si المدمجة إيرادات في المقام الأول من خلال نموذج "شفرة الحلاقة/شفرة الحلاقة" الكلاسيكي، حيث تبيع أدوات تسلسل البروتين Platinum وPlatinum Pro الخاصة بها ("شفرة الحلاقة") والمجموعات والخدمات الاستهلاكية المتكررة ذات هامش الربح العالي ("شفرات الحلاقة") المطلوبة لإجراء التجارب.
توزيع إيرادات شركة Quantum-Si Incorporated
إن الشركة في مرحلة تسويق مبكرة، وبالتالي فإن مزيج الإيرادات متقلب للغاية ويؤثر بشكل مباشر على الربحية. بالنسبة للأشهر الاثني عشر اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي الإيرادات تقريبًا 3.18 مليون دولار. تقلب هامش الربح الإجمالي من 58% في الربع الأول من عام 2025 وصولاً إلى 35% في الربع الثالث من عام 2025، تعد هذه إشارة مباشرة إلى تحول المزيج نحو مواضع الأدوات ذات الهامش المنخفض مقارنة بمبيعات المواد الاستهلاكية ذات الهامش الأعلى، خاصة وأن مبيعات رأس المال تواجه رياحًا معاكسة.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي (مؤسسة TTM) | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| الأطقم والخدمات الاستهلاكية | ~55% | زيادة (التركيز الاستراتيجي) |
| مبيعات الأدوات والمواضع | ~45% | متقلب / متناقص (الرياح المعاكسة الكلية) |
اقتصاديات الأعمال
المحرك الاقتصادي الأساسي لشركة Quantum-Si المدمجة هو الانتقال من مبيعات الأدوات المتقلبة ومنخفضة الحجم إلى إيرادات المواد الاستهلاكية المتكررة ذات الحجم الكبير. يعد هذا تمييزًا حاسمًا لشركة أدوات علوم الحياة.
- استراتيجية التسعير: يتم تسعير أنظمة Platinum وPlatinum Pro الحالية $100,000 لمبيعات رأس المال. للتغلب على الرياح المعاكسة للإنفاق الرأسمالي، خاصة من المختبرات الأكاديمية الأمريكية، قدمت الشركة "برنامج توظيف الأدوات" الذي يتضمن تأجير الكواشف وخيارات التأجير. وتعد هذه خطوة إستراتيجية لخفض حاجز الدخول وتوسيع القاعدة المثبتة، والتي بدورها تدفع تدفق المواد الاستهلاكية ذات الهامش المرتفع.
- نموذج التسعير المستقبلي: ومن المتوقع أن يكون سعر الجيل التالي من منصة Proteus، المتوقع إطلاقه في النصف الثاني من عام 2026، أعلى بكثير، في 300,000 دولار إلى 500,000 دولار النطاق. وهذا يعكس قدراته المتقدمة، مثل الكشف عن تعديلات ما بعد الترجمة (PTMs)، والتي ستسمح له بالتنافس مع أنظمة قياس الطيف الكتلي التي تكلف أكثر من مليون دولار.
- إجمالي تقلب الهامش: هامش الربح الإجمالي حساس للغاية لمزيج المبيعات. تتمتع مبيعات الأدوات، حتى بمبلغ 100000 دولار، بهامش أقل من المجموعات الاستهلاكية المتكررة، والتي تمثل في الأساس "الحبر" للطابعة. الهامش الإجمالي للربع الثالث من عام 2025 35% تعكس الفترة التي كانت فيها مواضع الأدوات، والتي قد تحتوي على عنصر إيرادات مقدم منخفض أو معدوم، تمثل جزءًا أعلى من المزيج، أو حيث عادت فوائد المخزون لمرة واحدة من الأرباع السابقة إلى طبيعتها.
- الهدف الحقيقي: استراتيجية التنسيب تعمل مع 12 عميل جديد تمت إضافتها في الربع الثالث من عام 2025، وكان أكثر من نصفها أكاديميًا. الهدف بسيط: أدخل الأداة إلى المختبر، وسيتبع ذلك إيرادات المواد الاستهلاكية.
للتعمق أكثر في رؤية الشركة طويلة المدى، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Quantum-Si المدمجة (QSI).
الأداء المالي لشركة Quantum-Si Incorporated
اعتبارًا من نوفمبر 2025، تعرض الشركة البيانات المالية الكلاسيكية profile شركة تكنولوجيا عالية الأداء ومسبقة التوسع: سيولة قوية في الميزانية العمومية ولكن خسائر تشغيلية كبيرة بسبب الاستثمار المكثف في البحث والتطوير.
- إجمالي الإيرادات (TTM): بلغت الإيرادات اللاحقة للاثني عشر شهرًا المنتهية في الربع الثالث من عام 2025 تقريبًا 3.18 مليون دولار، وهو ما يمثل معدل نمو على أساس سنوي يزيد عن 40.20%.
- اتجاه الإيرادات ربع السنوية: انخفضت الإيرادات بشكل متتابع في عام 2025، من $842,000 في Q1، ل $591,000 في Q2، و $552,000 في س3. وهذا بالتأكيد انعكاس واضح لضغوط الإنفاق الرأسمالي الكلي.
- صافي الخسارة: وبلغ صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2025 35.7 مليون دولار، ارتفاعًا من 25.3 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام السابق، مدفوعًا إلى حد كبير بتسوية دعوى قضائية لمرة واحدة واستمرار الاستثمار. وبلغ صافي الخسارة لتسعة أشهر 83.7 مليون دولار.
- الموقف النقدي والمدرج: الميزانية العمومية هي أعظم قوة للشركة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، احتفظت شركة Quantum-Si بمركز نقدي قوي قدره 230.5 مليون دولار في النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول. ومن المتوقع أن يقوم رأس المال هذا، المدعوم بزيادة رأس المال في منتصف عام 2025، بتمويل العمليات في الربع الثاني من عام 2028.
- النفقات التشغيلية: تقوم الإدارة بتوجيه نفقات التشغيل المعدلة 96 مليون دولار أو أقل للسنة المالية 2025 كاملة، مع توقع إجمالي الاستخدام النقدي 103 مليون دولار أو أقل. وهذا يدل على الالتزام بالانضباط في التكلفة مع الاستمرار في تمويل برنامج تطوير Proteus المهم.
موقف السوق لشركة Quantum-Si (QSI) والتوقعات المستقبلية
تعد شركة Quantum-Si Incorporated (QSI) شركة ذات نمو سابق النطاق تتمتع بتكنولوجيا مدمرة، وتمتلك حاليًا حصة ضئيلة في سوق البروتينات الضخمة، ولكنها في وضع يسمح لها بالاستحواذ على شريحة من مساحة تسلسل بروتينات الجيل التالي (NGPS) سريعة التوسع. ويعتمد المسار المستقبلي للشركة بشكل كامل على التسويق الناجح لتكنولوجيا الجزيء الواحد، وخاصة منصة Proteus القادمة، حيث تستهلك أموالها لبناء اعتماد في السوق.
بالنسبة للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، سجلت شركة Quantum-Si إجمالي إيرادات بلغت تقريبًا 3.18 مليون دولار، وهو رقم صغير يمثل مع ذلك معدل نمو يزيد عن 40.20% على أساس سنوي، مما يشير إلى استيعاب السوق المبكر لنظام Platinum Pro الخاص بها. الميزانية العمومية القوية للشركة، مع 230.5 مليون دولار نقدًا وما يعادله اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يوفر مسارًا للربع الثاني من عام 2028 لتنفيذ خارطة طريق المنتج الطموحة.
المناظر الطبيعية التنافسية
تعمل شركة Quantum-Si المدمجة في سوق البروتينات العالمية، والتي تقدر قيمتها تقريبًا 29.92 مليار دولار في عام 2025. وتأتي منافستها المباشرة من مبتكرين آخرين في مجال تسلسل البروتين من الجيل التالي (NGPS)، والأهم من ذلك، من عمالقة أدوات علوم الحياة الراسخين الذين تهيمن منصات قياس الطيف الكتلي (MS) على السوق الحالية.
| الشركة | حصة السوق، % (البروتينات) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| تم دمج الكم-سي | <0.01% | في الوقت الحقيقي، تسلسل البروتين جزيء واحد على أداة الفوق. |
| تقنيات اجيلنت | ~30% (وكيل قطاع المواصفات الجماعية) | تأسيس الريادة في السوق العالمية في أنظمة قياس الطيف الكتلي والكروماتوغرافيا. |
| نوتيلوس للتكنولوجيا الحيوية | غير متوفر (ما قبل التجاري) | منصة بروتينية قائمة على التقارب مع صفائف ضخمة لنطاق ديناميكي واسع للغاية. |
الفرص والتحديات
تركز المبادرات الإستراتيجية للشركة على نهج ذي شقين: توسيع البصمة التجارية الحالية لنظام Platinum Pro مع التطوير بقوة لمنصة الجيل التالي. وتتمثل الفرصة الأساسية في تبسيط تحليل البروتين، وهو أمر مكلف ومعقد حاليًا (قياس الطيف الكتلي)، مما يجعله في متناول كل مختبر بحثي.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| إطلاق منصة Proteus (نهاية عام 2026) بتغطية 18 حمض أميني. | حرق نقدي كبير، مع إجمالي الاستخدام النقدي المتوقع 103 مليون دولار أو أقل للسنة المالية 2025 كاملة. |
| كيمياء تسلسل الانقسام المتحكم فيها الجديدة تمكن مليارات من قراءات التسلسل. | المنافسة من اللاعبين المعروفين (مثل Thermo Fisher Scientific) الذين يقومون بدمج الذكاء الاصطناعي في سير عمل قياس الطيف الكتلي المهيمن لديهم. |
| توسيع إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM) إلى ما هو أبعد من الأبحاث الأساسية في التشخيص السريري والطب الدقيق. | مخاطر التنفيذ في توسيع نطاق التصنيع والمبيعات التجارية لتلبية منحنى الطلب الطموح على NGPS. |
موقف الصناعة
تعتبر شركة Quantum-Si المدمجة شركة صغيرة ذات نمو تكنولوجي مرتفع في صناعة ضخمة يهيمن عليها الإرث. تعد الشركة رائدة في قطاع تسلسل البروتين أحادي الجزيء، والذي يعد جزءًا من قطاع تكنولوجيا تسلسل البروتين من الجيل التالي (NGPS) المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب قدره 13.71% حتى عام 2030.
إن الوضع الحالي للشركة يعتمد على المضاربة إلى حد كبير، ولكنه يقدم اتجاهًا صعوديًا كبيرًا إذا أثبتت تقنيتها تفوقها على تقنية قياس الطيف الكتلي الحالية، والتي كانت تتطلب قدرًا كبيرًا من النجاح. 30.69% حصة إيرادات السوق في عام 2024. أنت بحاجة إلى مراقبة معدل اعتماد نظام Platinum Pro، وهو المؤشر الرائد بالتأكيد قبل إطلاق Proteus.
- زعيم التكنولوجيا: تعد شركة Quantum-Si المدمجة حاليًا واحدة من الشركات القليلة التي تمتلك أداة تسلسل البروتين أحادية الجزيء المتاحة تجاريًا.
- الواقع المالي: وعلى الرغم من التكنولوجيا المبتكرة، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 19.2 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، مما يسلط الضوء على مرحلة الاستثمار الكثيف.
- الشراكات الاستراتيجية: تعد شراكة التوزيع مع Avantor خطوة حاسمة لتوسيع النطاق التجاري عبر الولايات المتحدة وكندا، وهو السوق الذي يمثل أكثر من 33.5% سوق تسلسل البروتين في عام 2025
للتعمق أكثر في الوضع المالي للشركة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Quantum-Si Incorporated (QSI): رؤى أساسية للمستثمرين.
الخطوة التالية: مديرو المحافظ الاستثمارية: نموذج تقييم QSI من خلال تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) باستخدام معدل نمو نهائي مرتبط بمعدل نمو سنوي مركب لسوق NGPS يبلغ 13.71% لتحسين تسعير مخاطر إطلاق Proteus.
Quantum-Si incorporated (QSI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.