Terex Corporation (TEX) Bundle
كيف تخطط شركة Terex Corporation (TEX)، وهي شركة صناعية عملاقة عمرها قرن من الزمان، لتحقيق صافي المبيعات المقدرة بين 5.3 مليار دولار و5.5 مليار دولار في سوق 2025 المتقلب؟ أنت بحاجة إلى معرفة أن محورهم الاستراتيجي في قطاع الحلول البيئية هو القصة الحقيقية، حيث تحقق وحدة الأعمال هذه هامش تشغيل معدلًا مثيرًا للإعجاب يبلغ 19.4% في الربع الأول من عام 2025، مما يوفر حاجزًا حاسمًا ضد الرياح المعاكسة الدورية في الهوائيات. كمحلل مالي أو مستثمر، فإن فهم هذا التحول - من تاريخ عصر جنرال موتورز إلى مهمتها الحالية المتمثلة في الإنتاجية الفائقة - يعد أمرًا أساسيًا بلا شك لتقييم أرباح السهم المعدلة للعام بأكمله (EPS) من 4.70 دولار إلى 5.10 دولار.
تاريخ شركة تيركس (TEX).
أنت بحاجة إلى فهم جذور شركة Terex لفهم استراتيجيتها الحالية بشكل حقيقي، وخاصة التركيز الأخير على قطاعاتها الأساسية والتحركات الكبيرة لعام 2025. الشركة التي ترونها اليوم، وهي شركة تصنيع عالمية لمعدات الرفع ومعالجة المواد، هي نتاج ما يقرب من قرن من عمليات الاستحواذ وتصفية الاستثمارات وتغيير الاسم المحوري الذي فرضه حكم مكافحة الاحتكار.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
يعود أصل الشركة إلى 1933 مع تأسيس شركة إقليدس، الشركة السابقة لشركة تيركس.
الموقع الأصلي
تأسست شركة إقليدس في أوهايو، الولايات المتحدة، مع رؤية لبناء شاحنات النقل الثقيلة لصناعات البناء والتعدين.
أعضاء الفريق المؤسس
وكان المؤسس رجل أعمال جورج أ. أرمنجتون. لقد كان بالفعل مبتكرًا، حيث أسس شركة Armington Electric Hoist Company في عام 1907 واخترع أول مكشطة في عام 1924.
رأس المال/التمويل الأولي
مبالغ رأس المال الأولية المحددة لشركة إقليدس ليست علنية، ولكن الشركة سرعان ما حققت قبولًا قويًا في السوق. كان أول منتج رئيسي لها، 1Z Trac-Truk، الذي تم إطلاقه في عام 1934، أول شاحنة نقل للطرق الوعرة في العالم، ونمت الشركة بسرعة، وأصبحت موردًا رئيسيًا خلال الحرب العالمية الثانية.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1934 | إقليدس تطلق 1Z Trac-Truk. | طرح أول شاحنة نقل للطرق الوعرة في العالم، مما يضع معايير الصناعة للشاحنات القلابة. |
| 1953 | جنرال موتورز (GM) تشتري شركة إقليدس. | تم توسيع نطاق الأعمال بشكل كبير، مما أدى إلى سيطرة إقليدس على أكثر من نصف إجمالي مبيعات الشاحنات القلابة على الطرق السريعة في الولايات المتحدة. |
| 1970 | جنرال موتورز تطلق اسم "Terex". | تم إنشاء اسم العلامة التجارية الجديد، المشتق من الكلمتين اللاتينيتين "terra" (الأرض) و"rex" (الملك)، وذلك في أعقاب حكم مكافحة الاحتكار الصادر عن وزارة العدل الأمريكية. |
| 1988 | شركة Northwest Engineering تغير اسمها إلى شركة Terex Corporation. | تم إضفاء الطابع الرسمي على الكيان المؤسسي الحديث بعد أن استحوذ Randolph W. Lenz على أصول Terex من GM في منتصف الثمانينيات. |
| 1991 | يتم إدراج شركة Terex في بورصة نيويورك (NYSE:TEX). | كان بمثابة علامة على التحول إلى شركة مملوكة للقطاع العام، مما أتاح استراتيجية النمو القوي من خلال عمليات الاستحواذ. |
| 2002 | اقتناء الجني. | أسست قطاع منصات العمل الجوية، الذي أصبح عملاً رائدًا ومحركًا رئيسيًا للإيرادات على مدار العقدين التاليين. |
| 2025 | الإعلان عن خطة للاندماج مع REV Group وفصل Genie. | محور استراتيجي رئيسي للتركيز على قطاعات معالجة المواد الأساسية والحلول البيئية، مع إطلاق القيمة من أعمال الهوائيات. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
إن تاريخ شركة Terex ليس خطًا مستقيمًا بقدر ما هو عبارة عن سلسلة من المحاور الإستراتيجية، مدفوعة إلى حد كبير بالإجراءات التنظيمية والرؤية الريادية. حدث التحول الأكبر في أواخر الستينيات عندما أرغمت وزارة العدل الأمريكية شركة جنرال موتورز على تصفية أعمالها في مجال الشاحنات على الطرق الوعرة بسبب مخاوف تتعلق بمكافحة الاحتكار. وهكذا وُلد اسم "Terex" في عام 1970، للإشارة إلى معدات البناء التي لا يشملها الحكم.
جاء التحول الرئيسي الثاني في أواخر الثمانينيات في عهد رجل الأعمال راندولف دبليو لينز، الذي استحوذ على أصول الشركة وغير الاسم رسميًا إلى شركة تيركس في عام 1988. وأدى ذلك إلى إدراجها في بورصة نيويورك عام 1991 وفترة من التنويع السريع من خلال عمليات الاستحواذ، مثل الشراء المحوري لشركة جيني عام 2002. لقد أدى هذا الاستحواذ على شركة Genie إلى تغيير الحمض النووي للشركة طوال عقدين من الزمن.
إن أحدث لحظة تحول، وربما الأكثر أهمية، تحدث الآن في عام 2025. وتدور هذه الخطوة حول التبسيط والتركيز، وهي لعبة ذكية في سوق عالمية معقدة.
- التصفية والاندماج الاستراتيجي (2025): تعد الخطة المعلنة للدمج مع مجموعة REV وفصل قطاع منصات العمل الجوية (AWP) من Genie بمثابة عملية إعادة هيكلة ضخمة. يشير هذا الإجراء إلى نية واضحة لتركيز رأس المال والتركيز الإداري على قطاعات معالجة المواد (MP) والحلول البيئية (ES) ذات النمو الأعلى والأقل دورية.
- تحول التركيز المالي (2025): وتتوقع الشركة صافي المبيعات بين 5.3 مليار دولار و5.5 مليار دولار للسنة المالية 2025 كاملة، مع توقعات معدلة للسهم الواحد تبلغ 4.70 دولار إلى 5.10 دولار. يُظهر هذا الأداء، على الرغم من إعادة الهيكلة المخطط لها، القوة الأساسية للأعمال الأساسية.
- نمو الحلول البيئية: يبرز قطاع الحلول البيئية كمحرك نمو حاسم، مما يساهم في الأداء القوي للربع الثالث من عام 2025 مع صافي مبيعات بلغت 435 مليون دولار، بزيادة 13.6٪ على أساس سنوي. وهذا القطاع هو سبب رئيسي للمحور الاستراتيجي.
إليك الحسابات السريعة: كان التدفق النقدي الحر للشركة في الربع الثالث من عام 2025 قويًا 130 مليون دولار، معدل تحويل نقدي يبلغ 200%، مما يمنحهم المرونة المالية لتنفيذ عملية إعادة الهيكلة المعقدة هذه. ولكي نكون منصفين، فإن هذا التقدير يخفي مخاطر تنفيذ عملية عرضية كبيرة، ولكن الصحة المالية قوية. يمكنك التعمق أكثر في الآثار المالية لهذه التحركات تحليل الصحة المالية لشركة Terex Corporation (TEX): رؤى أساسية للمستثمرين.
هيكل ملكية شركة Terex (TEX).
تعمل شركة Terex Corporation (TEX) كشركة مساهمة عامة في بورصة نيويورك (NYSE)، مما يعني أن ملكيتها موزعة على عدد كبير من المساهمين العامين. تناط السيطرة على الشركة في المقام الأول على المستثمرين المؤسسيين، الذين يمتلكون بشكل جماعي الأغلبية الساحقة من أسهمها القائمة، ويقودون الحوكمة الرئيسية والقرارات الإستراتيجية.
الوضع الحالي لشركة Terex
اعتبارًا من نوفمبر 2025، أصبحت شركة Terex Corporation كيانًا مدرجًا في البورصة يتم تداوله تحت مؤشر TEX. يُخضع هذا الوضع الشركة لرقابة تنظيمية صارمة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC)، مما يوفر الشفافية لقاعدة المساهمين المتنوعة. مع القيمة السوقية ما يقرب من 2.84 مليار دولار اعتبارًا من أواخر نوفمبر 2025، أصبحت الشركة راسخة في القطاع الصناعي متوسط رأس المال. تتضمن التوجيهات المالية للشركة للعام المالي الكامل 2025 ربحية السهم المعدلة (EPS) في نطاق 4.70 دولار إلى 5.10 دولارمما يعكس الأداء القوي على الرغم من التعقيدات المستمرة في السوق. استكشاف مستثمر شركة Terex Corporation (TEX). Profile: من يشتري ولماذا؟
انهيار ملكية شركة Terex
يتم ترجيح هيكل ملكية الشركة بشكل كبير نحو الصناديق المؤسسية الكبيرة، وهي سمة مشتركة للأسهم الصناعية الناضجة. وهذا يعني أنه بينما تتمتع أنت، كمستثمر فردي، بصوت مسموع، فإن قرارات الاستثمار الرئيسية والأصوات بالوكالة يتم التحكم فيها من قبل بضع مئات من مديري الأصول الكبار. إليك الرياضيات السريعة حول من يملك السهم:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 92.88% | تشمل شركات مثل BlackRock, Inc.، وVanguard Group Inc.، وFmr Llc. |
| المطلعين على الشركات | 1.90% | المديرين التنفيذيين والمديرين. مواءمة مصالح الإدارة مع المساهمين. |
| البيع بالتجزئة/عامة الناس | 5.22% | والتعويم المتبقي يحتفظ به مستثمرون أفراد وصناديق صغيرة. |
وما يخفيه هذا الانهيار هو تأثير أكبر أصحاب المؤسسات؛ يمكن أن يؤثر التحول الطفيف في موقفهم بالتأكيد على سعر السهم. على سبيل المثال، الحصة المؤسسية ل 92.88% يمثل أكثر من 82 مليون سهم مملوكة لما يقرب من 700 صندوق مختلف.
قيادة شركة تيركس
يدير الشركة فريق تنفيذي متمرس، مع تعيينات قيادية مهمة تمت في أوائل عام 2025 لتتماشى مع تركيزها الاستراتيجي على معالجة المواد والحلول البيئية. ويبلغ متوسط مدة عمل فريق الإدارة أكثر من ثلاث سنوات، مما يوفر الاستقرار.
- سيمون أ. ميستر: الرئيس والمدير التنفيذي، الذي تم تعيينه في يناير 2024، هو المحرك الأساسي للتوجه الاستراتيجي للشركة.
- جينيفر كونج بيكاريلو: نائب الرئيس الأول والمدير المالي (CFO)، الذي تم تعيينه في فبراير 2025، يشرف على الشؤون المالية للشركة، والتي تشمل إدارة المبيعات المتوقعة لعام 2025 بالكامل من 5.3 مليار دولار إلى 5.5 مليار دولار.
- ديفيد ساكس: رئيس مجلس الإدارة غير تنفيذي مستقل، ويتولى مهمة الحوكمة والرقابة.
- رؤساء القطاعات: التركيز التشغيلي واضح مع القادة المتفانين للقطاعات الأساسية: كيران هيجارتي (معالجة المواد)، وجوشوا جروس (الطائرات الهوائية)، وباتريك كارول (الحلول البيئية).
يتمثل الإجراء الفوري لفريق القيادة في إدارة الاندماج الاستراتيجي المقترح والخروج المخطط لقطاع Aerials، وهو محور مهم على المدى القريب تم الإعلان عنه في أواخر عام 2025. الشؤون المالية: تتبع تقسيم الملكية بعد الاندماج وتأثيره على سياسة توزيع الأرباح بحلول نهاية الربع.
مهمة وقيم شركة Terex Corporation (TEX).
تركز مهمة شركة Terex على تقديم قيمة فائقة للعملاء، وتحديدًا عائد مرتفع على الاستثمار (ROI)، والذي يرتكز على التزام ثقافي عميق يُعرف باسم طريقة Terex. إن نظام القيم هذا، وليس فقط الأهداف المالية، هو جوهر استراتيجيتهم طويلة المدى، حيث يملي عليهم كيفية عملهم، من بروتوكولات السلامة إلى الإشراف البيئي.
بصراحة، إن الحمض النووي الثقافي للشركة لا يقل أهمية عن ميزانيتها العمومية؛ فهو يملي الاستدامة.
نظرا للغرض الأساسي للشركة
يمتد الهدف الشامل لشركة Terex إلى ما هو أبعد من تصنيع المعدات، مع التركيز على التأثير الاجتماعي الأوسع. وهذا الغرض هو الأساس لجميع القرارات الاستراتيجية والتشغيلية، وتوجيه تفاعلاتهم مع جميع أصحاب المصلحة - الموظفين والعملاء والمستثمرين.
الغرض المعلن للشركة هو:
- للمساعدة في تحسين حياة الناس في جميع أنحاء العالم.
ثم يتم ترجمة هذا الغرض إلى أهداف قابلة للتنفيذ من خلال بيانات المهمة والرؤية. فالالتزام بالسلامة والمجتمع، على سبيل المثال، هو انعكاس مباشر لهذا الهدف، مع التركيز المستمر عليه بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Terex Corporation (TEX).
بيان المهمة الرسمية
بيان المهمة دقيق ويركز ماليًا على نجاح العميل، وهي طريقة ذكية لمواءمة فائدة منتجهم مع عوائد المستثمرين. إنهم لا يبيعون الآلات فحسب؛ إنهم يبيعون عائدًا متميزًا على دورة الحياة على رأس المال المستثمر (عائد استثمار العميل).
المهمة الرسمية لشركة Terex هي:
- لتوفير حلول لعملاء الآلات والمنتجات الصناعية لدينا والتي تحقق إنتاجية فائقة وعائدًا على الاستثمار.
وهذا التركيز قابل للقياس: في الربع الأول من عام 2025، أعلنت الشركة عن عائد على رأس المال المستثمر (ROIC) بنسبة 15%، وهو مقياس رئيسي تستخدمه لقياس نجاحها في تنفيذ هذه المهمة.
بيان الرؤية
إن الرؤية مجزأة، وتوفر أهدافًا واضحة وقابلة للقياس لكل مجموعة من أصحاب المصلحة الرئيسيين، مما يضمن توازن الأداء المالي مع التميز التشغيلي وثقافة قوية في مكان العمل. هذا الهيكل يجعل الرؤية قابلة للتنفيذ بشكل واضح.
يتم تقسيم بيان الرؤية إلى ثلاثة مجالات متميزة:
- عضو الفريق: أن نكون المكان الأفضل والأكثر أمانًا للعمل في الصناعة وفقًا لما يحدده أعضاء فريقنا.
- عملاء: أن نكون الشركة الأكثر استجابة للعملاء في الصناعة وفقًا لما يحدده عملاؤنا.
- المالية: أن نكون الشركة الأكثر ربحية في الصناعة مقاسة بالعائد على رأس المال المستثمر (ROIC).
تم الاعتراف بالتزام الشركة تجاه أعضاء فريقها عندما تم اختيارها ضمن قائمة أفضل الشركات للعمل بها لعام 2025-2026 من مجلة U.S. News & World Report في قطاعي التصنيع والزراعة.
نظرا لشعار الشركة / الشعار
في حين أن الشركة تستخدم العديد من العبارات، فإن العبارة الأكثر اتساقًا وتسجيلًا رسميًا والتي تتحدث عن عرض القيمة الخاص بها هي إعلان بسيط عن المنفعة.
الشعار/الشعار الأساسي هو:
- تقدم تيركس القيمة.
عبارة أخرى تستخدم بشكل متكرر في العلامات التجارية للشركات وتسجيلات العلامات التجارية هي يعمل من أجلك، وهو وعد موجز بمنفعة العميل. ويرتبط هذا الوعد ارتباطًا مباشرًا بقيمهم الأساسية، المعروفة باسم طريقة تيريكس:
- النزاهة: لا تضحي أبدًا بالنزاهة من أجل الربح.
- الاحترام: توفير بيئة آمنة ومعاملة جميع الناس بكرامة.
- التحسين: البحث المستمر عن طرق جديدة وأفضل للقيام بالأشياء.
- القيادة الخادمة: العمل على خدمة احتياجات العملاء والمستثمرين وأعضاء الفريق.
- الشجاعة: التحلي بالشجاعة الشخصية والمهنية لفعل الشيء الصحيح وتحمل المخاطر.
- المواطنة: أن يكونوا مشرفين جيدين على البيئة والمجتمعات التي يعملون فيها.
يتم دعم قيمة المواطنة هذه من خلال توقعات التدفق النقدي الحر للشركة لعام 2025، والتي تتوقع ما بين 300 مليون دولار و350 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، مدفوعًا جزئيًا بعام كامل من توليد النقد البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG).
شركة تيريكس (TEX) كيف تعمل
تقوم شركة Terex بتصميم وتصنيع ودعم المعدات الرأسمالية المتخصصة عبر ثلاثة قطاعات أساسية - الهوائيات، ومعالجة المواد، والحلول البيئية - لمساعدة العملاء في مجال الإنشاءات والبنية التحتية وإدارة النفايات على زيادة عائدهم على رأس المال المستثمر (عائد استثمار العميل).
تحقق الشركة إيرادات من خلال بيع هذه المعدات وتوفير دعم دورة الحياة، بما في ذلك قطع الغيار والخدمات والتمويل، مع توقعات لصافي المبيعات لعام 2025 بالكامل بين 5.3 و5.5 مليار دولار.
محفظة منتجات/خدمات شركة Terex Corporation
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| منصات العمل الجوية (AWP) | شركات تأجير المعدات، البناء، الصيانة الصناعية | منصات العمل المتنقلة للرفع (أذرع الرافعة، والمقصات، ورافعات التليسكوب)؛ التركيز على السلامة والوصول إلى الارتفاع. |
| معدات معالجة المواد (MP). | المحاجر والتعدين والبناء والهدم وإعادة التدوير | معدات التكسير والغربلة والغسيل والنقل للمواد الإجمالية؛ تشمل الخرسانة والرافعات. |
| مجموعة الحلول البيئية (ES). | إدارة النفايات وإعادة التدوير والمرافق والبنية التحتية | مركبات جمع النفايات (RCVs)، وشاحنات الخدمات، ومعدات إعادة التدوير المتخصصة؛ الدورية المنخفضة والهوامش العالية. |
الإطار التشغيلي لشركة Terex
تعمل تيركس على خلق القيمة من خلال الجمع بين النطاق العالمي وانضباط العمليات المحلية، والذي يتم إضفاء الطابع الرسمي عليه من خلال نظام التشغيل تيركس (TOS). يعمل هذا الإطار على تعزيز الكفاءة والقدرة على التنبؤ عبر المؤسسة، حتى مع احتفاظ الشركات الفردية بالاستقلالية.
- التحول الاستراتيجي في الإنتاج: لقد ركزت الشركة على التخفيف من مخاطر التعريفات الجمركية، بما يقرب من 75% من مبيعات المعدات الأمريكية لعام 2025 يتم تصنيعها الآن محليًا. وهذا يقلل من التعرض لسلسلة التوريد وتأثير التوترات التجارية.
- التكامل الرقمي: يتم تعزيز العمليات التشغيلية من خلال دمج التقنيات الرقمية مثل تكنولوجيا المعلومات والتحليلات المتقدمة، مما يدعم الصيانة التنبؤية ويحسن إدارة الأسطول للعملاء.
- التركيز المجزأ: يركز قطاع معالجة المواد على تحسين الهامش، بينما يعمل قطاع الهوائيات على خفض التكاليف وإجراءات سلسلة التوريد لتعويض التضخم. قطاع الحلول البيئية، مع مبيعات 435 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، تقود النمو من خلال الإنتاجية القوية وتسليم مركبات جمع النفايات.
- تخصيص رأس المال: تعطي الإستراتيجية الأولوية للاستثمارات التي تحقق قيمة طويلة الأجل، بما في ذلك تقريبًا 120 مليون دولار في النفقات الرأسمالية المخطط لها لعام 2025، مع استثمار كبير في منشأة تصنيع جديدة في المكسيك.
إليك الحساب السريع: وصل هامش التشغيل المعدل لقطاع الحلول البيئية للربع الأول من عام 2025 19.4%، إشارة واضحة إلى القيمة الإستراتيجية لهذا العمل.
المزايا الإستراتيجية لشركة Terex
إن نجاح Terex في السوق متجذر في محفظة مرنة ومتنوعة وتركيز واضح على الأسواق النهائية ذات هامش الربح الأقل والأقل تقلبًا. أنت ترى تحولًا متعمدًا لعزل الأعمال عن تقلبات البناء التقليدية.
- مرونة المحفظة: أدت إضافة مجموعة الحلول البيئية إلى تنويع مصادر الإيرادات، مما جعل النفايات وإعادة التدوير والمرافق والبنية التحتية تمثل الآن أكثر من نصف إيرادات الشركة العالمية. وهذا يجعل نموذج العمل العام أقل تقلبًا.
- الابتكار القائم على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: يعد الالتزام بالاستدامة ميزة تنافسية، حيث تقوم الشركة بتطوير معدات تعمل بالطاقة الكهربائية والهجينة توفر أداءً هادئًا وخاليًا من الانبعاثات، وجذابة للعملاء المهتمين بالبيئة وتلبية اللوائح الجديدة.
- الانضباط المالي: تحتفظ الشركة بسيولة قوية وإعداد التقارير 1.3 مليار دولار بالسيولة المتاحة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وتسمح هذه الميزانية العمومية القوية بتخصيص رأس المال المنضبط واستثمارات النمو الاستراتيجي.
- التمويل الذي يركز على العملاء: تعمل شركة Terex Financial Services (TFS) على تسهيل معاملات التمويل للعملاء والموزعين وشركات التأجير، مما يساعد على إتمام المبيعات ودعم دورة حياة المنتج بأكملها بشكل واضح.
إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في هيكل الملكية وتكوين المساهمين، فيجب عليك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر شركة Terex Corporation (TEX). Profile: من يشتري ولماذا؟
شركة Terex (TEX) كيف تجني المال
تجني شركة Terex الأموال من خلال تصنيع وبيع المعدات الصناعية عبر ثلاثة قطاعات رئيسية: توفير آلات للعمل في الأماكن المرتفعة، ومعالجة المواد الخام، وإدارة النفايات والمرافق. وتأتي إيراداتها من البيع الأولي لهذه الآلات الثقيلة لشركات التأجير والمقاولين والمشغلين الصناعيين، بالإضافة إلى تدفق مستمر من قطع الغيار والخدمات ما بعد البيع ذات هامش الربح المرتفع.
توزيع إيرادات شركة Terex
وبالنظر إلى الربع الثالث من عام 2025، يظهر هيكل إيرادات الشركة بوضوح تأثير تركيزها الاستراتيجي على الأعمال الأقل دورية، وخاصة قطاع الحلول البيئية، الذي قدم دفعة كبيرة للإيرادات. بلغ إجمالي صافي المبيعات للربع الثالث من عام 2025 تقريبًا 1.4 مليار دولار.
| تدفق الإيرادات | النسبة من الإجمالي (الربع الثالث 2025) | اتجاه النمو (الربع الثالث من عام 2025) |
|---|---|---|
| قطاع الهوائيات (Genie، Terex Utilities) | 38.7% | متناقص |
| قطاع معالجة المواد (MP). | 30.0% | متناقص |
| قسم الحلول البيئية (ES). | 31.3% | زيادة |
اقتصاديات الأعمال
إن اقتصاديات شركة Terex هي دراسة لإدارة التقلبات الدورية من خلال التنويع. تاريخيًا، كان قطاع الهوائيات، الذي يتضمن العلامة التجارية Genie، هو الأكبر والأكثر دورية، ويرتبط بشكل كبير بدورات الإنفاق الرأسمالي لشركات تأجير المعدات الكبيرة. في الربع الثالث من عام 2025، ارتفعت مبيعات الطائرات 537 مليون دولار كانت أسفل 13.2% على أساس سنوي، ركزت الأساطيل المستأجرة على الاستبدال بدلاً من التوسع، وهي ديناميكية نموذجية في أواخر الدورة.
قطاع معالجة المواد (MP)، مع مبيعات الربع الثالث من عام 2025 417 مليون دولار، مدفوعة بالبنية التحتية العالمية والإنتاج الكلي. انخفضت مبيعاتها 6.1% على أساس سنوي، مما يعكس انخفاض الطلب في السوق النهائية في بعض المناطق، مثل الخرسانة في أمريكا الشمالية. ومع ذلك، فإن المحرك الحقيقي للنمو والاستقرار هو قطاع الحلول البيئية، الذي يتضمن حلول النفايات وإعادة التدوير. تعد الطبيعة الأقل دورية لهذا القطاع ميزة استراتيجية واضحة، وتبلغ مبيعاته في الربع الثالث من عام 2025 435 مليون دولار كانت مستيقظا 13.6% على أساس شكلي مقابل العام السابق.
إليك الحساب السريع حول التعرض للسوق: تظل أمريكا الشمالية هي السوق الأساسية، حيث تمثل حوالي 1 72% من المبيعات العالمية في الربع الثالث من عام 2025. هذا التركيز الجغرافي، على الرغم من كونه نقطة قوة، يعرض الشركة أيضًا لدورات اقتصادية خاصة بالولايات المتحدة ومخاطر السياسة التجارية، مثل التأثير المستمر للتعريفات الجمركية، والتي من المتوقع أن يكون لها تأثير غير مواتٍ تقريبًا $0.70 على EPS لمدة عام كامل.
تعمل الشركة على تخفيف المخاطر من خلال التركيز على ما يسمونه استراتيجيات "التنفيذ للفوز":
- مواءمة الإنتاج مع الطلب لمنع تضخم المخزون، الذي تسبب في نقص الاستيعاب في الربع الأول من عام 2025.
- إعطاء الأولوية لقطع الغيار والخدمات ما بعد البيع، التي تحمل هوامش ربح أعلى وأقل دورية من مبيعات المعدات الجديدة.
- الاستفادة من أعمال الحلول البيئية، التي تستفيد من الطلب المستمر على النفايات وإعادة التدوير والمرافق.
يمكنك أن ترى كيف تتناسب هذه الإستراتيجية مع الصورة الأكبر لاتجاه الشركة من خلال قراءة هذه الإستراتيجية بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Terex Corporation (TEX).
الأداء المالي لشركة Terex
تُظهِر الصحة المالية لشركة Terex Corporation اعتبارًا من أواخر عام 2025 نموذج أعمال مرنًا يتنقل في بيئة اقتصادية كلية مليئة بالتحديات، لا سيما مع قوة قطاع الحلول البيئية الذي يعوض الانخفاضات في الأعمال القديمة. حافظت الشركة على توجيهاتها للعام 2025 بأكمله، وتوقعت صافي مبيعات في نطاق 5.3 مليار دولار إلى 5.5 مليار دولار.
وتؤكد المقاييس المالية الرئيسية للعام بأكمله والربع الثالث من عام 2025 على هذا الأداء:
- توقعات ربحية السهم المعدلة (السنة المالية 2025): الحفاظ عليها في 4.70 دولار إلى 5.10 دولار للسهم الواحد، مما يدل على الثقة في النصف الثاني من العام.
- هامش التشغيل المعدل (الربع الثالث 2025): وصلت 12.1%، وهو تحسن ملحوظ من 10.5٪ في الربع السابق، مدفوعًا بالأداء القوي في ES.
- التدفق النقدي الحر (الربع الثالث 2025): ولدت قوية 130 مليون دولار في الربع.
- التحويل النقدي (الربع الثالث 2025): استثنائية 200%مما يعني أن الشركة حولت ضعف صافي دخلها إلى تدفق نقدي حر لهذا الربع، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى إدارة رأس المال العامل بكفاءة.
- العائد على رأس المال المستثمر (ROIC): تقاس عند 11.9% اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، والذي لا يزال يتجاوز تكلفة رأس مال الشركة.
تعد القدرة على الحفاظ على توقعات قوية لأرباح العام بأكمله مع مواجهة الرياح المعاكسة للمبيعات في اثنين من القطاعات الثلاثة علامة واضحة على التحكم الفعال في التكاليف والقيمة التراكمية لاستحواذ الحلول البيئية. يتحول التركيز الآن إلى ما إذا كان بإمكان قطاعي الهوائيات والشبكات متعددة الأغراض الاستقرار والعودة إلى النمو في عام 2026 مع عودة مخزون القنوات إلى طبيعته.
موقف السوق لشركة Terex Corporation (TEX) والتوقعات المستقبلية
تقوم شركة Terex Corporation بإعادة تموضعها استراتيجيًا للتغلب على الرياح المعاكسة الدورية في قطاعاتها القديمة، ومنصات العمل الجوية (AWP) ومعالجة المواد (MP)، من خلال تنمية أعمالها بقوة في مجال الحلول البيئية ذات هامش الربح الأعلى والأقل دورية (ES).
وتتوقع الشركة زيادة متواضعة في الإيرادات للعام المالي 2025، مع توقع صافي مبيعات في حدود 5.3 مليار دولار إلى 5.5 مليار دولار، مدفوعًا بالكامل تقريبًا بمساهمة قطاع ES على مدار العام بأكمله والتراكم القوي لـ 2.3 مليار دولار اعتبارًا من أواخر عام 2024.
المناظر الطبيعية التنافسية
تتنافس شركة Terex عبر أسواق عالمية مجزأة للغاية، لكن علامتيها التجاريتين Genie وMaterials Processing تعتبران من اللاعبين من المستوى الأول في مجالات تخصصهما. تعد Genie واحدة من أكبر شركتين عالميتين مصنعتين لمنصات العمل الجوية (AWP)، وتتنافس بشدة مع شركة JLG، بينما يواجه قطاع معالجة المواد منافسة شديدة من عمالقة مثل Sandvik AB وKomatsu Ltd في معدات التكسير والغربلة.
| الشركة | حصة السوق، % (اختر تقدير القطاع) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركة تيريكس (جيني/إم بي) | 18.0% (خطة العمل السنوية العالمية) / 10.5% (الكسارات المتنقلة/الغرابيل) | محفظة متنوعة مع قطاع الحلول البيئية عالي النمو؛ توزيع قوي لعلامة Genie التجارية العالمية. |
| شركة أوشكوش (صناعات JLG) | 20.0% (خطة العمل السنوية العالمية) | الريادة في السوق في منصات العمل الجوية في أمريكا الشمالية؛ تركيز قوي على عمال المناولة وإيرادات قطع الغيار/الخدمة. |
| ساندفيك أب | 12.5% (الكسارات المتنقلة/الغرابيل) | الهيمنة في معدات التكسير والتعدين عالية الأداء؛ شبكة واسعة من خدمات ما بعد البيع. |
الفرص والتحديات
ويتوقف مستقبل الشركة على قدرتها على تنفيذ محورها الاستراتيجي نحو الأسواق التي تعتمد على الاستدامة مع إدارة ضغوط التكلفة في أعمالها الأساسية. للحصول على تفاصيل كاملة لاتجاه الشركة على المدى الطويل، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Terex Corporation (TEX).
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| نمو الحلول البيئية (ES): من المتوقع أن ينمو قطاع ES بأرقام فردية عالية، ليصل تقريبًا 1.5 مليار دولار في المبيعات لعام 2025، مدفوعة بالطلب العالمي على النفايات وإعادة التدوير. | الرياح المعاكسة للطلب الدوري: انخفاضات متوقعة في المبيعات منخفضة مكونة من رقمين في الهوائيات وانخفاضات عالية من رقم واحد في معالجة المواد لعام 2025 بسبب تصحيح المخزون والطلب الضعيف. |
| الرياح المعاكسة للإنفاق على البنية التحتية: تستمر المبادرات الفيدرالية الأمريكية مثل قانون الاستثمار في البنية التحتية والوظائف في دفع الطلب على المدى الطويل على معدات البناء ومعالجة المواد. | ضغط الهامش: وانخفض هامش الربح الصافي إلى 2.9% من 9.1% في العام السابق، مما يسلط الضوء على بيئة مليئة بالتحديات للحفاظ على قوة التسعير في مواجهة ارتفاع التكاليف والمنافسة الأجنبية. |
| الرقمية والكهرباء: من المتوقع أن تؤدي خطوط الإنتاج الجديدة في مجال الكهرباء والحلول الرقمية (تقنية المعلومات) إلى تحقيق هامش أعلى وإيرادات متكررة والحصول على قوة تسعير أقوى. | المخاطر الجيوسياسية والتعريفية: التعرض للتعريفات الجمركية الدولية والسياسات التجارية، على الرغم من التحول 75% من مبيعات المعدات الأمريكية لعام 2025 إلى الإنتاج المحلي للتخفيف من ذلك. |
موقف الصناعة
تتمتع Terex بمكانة قوية كشركة مصنعة للمعدات الصناعية المتنوعة، ولكنها في الأساس شركة دورية. ويتم تحديد مكانتها في السوق من خلال قيادتها ذات الشقين في مجال الهوائيات (Genie) ومعالجة المواد، بالإضافة إلى قطاع الحلول البيئية المنشأ حديثًا، والذي يعد الآن محركًا بالغ الأهمية للنمو.
- الهوائيات (AWP): تعد علامة Genie التجارية رائدة عالميًا، لكن هذا القطاع يواجه ضغطًا كبيرًا في عام 2025 مع انخفاض متوقع، مما يجعل الدفاع عن حصة السوق أمرًا بالغ الأهمية.
- معالجة المواد (MP): ويعد هذا القطاع لاعبًا رئيسيًا في الكسارات والغرابيل وأنظمة الغسيل، مستفيدًا من البنية التحتية ونشاط التعدين، ولكن من المتوقع أيضًا أن يشهد انخفاضًا في المبيعات في عام 2025.
- المرونة المالية: تتوقع الإدارة تحسين التدفق النقدي الحر إلى ما بين 300 مليون دولار و 350 مليون دولار في عام 2025، وهو مقياس حاسم للتغلب على الانكماش الدوري الحالي.
- المحور الاستراتيجي: يوفر تكامل أعمال الحلول البيئية تحوطًا حيويًا ضد التقلبات الدورية للقطاعات الأساسية، مما يوفر تدفقًا مستقرًا ومتناميًا للإيرادات مرتبطًا بأسواق النفايات وإعادة التدوير غير الدورية.
يتم تداول الشركة بنسبة سعر إلى أرباح أقل مقارنة ببعض أقرانها، مما يشير إلى أن السوق لم يقم بتسعير كامل إمكانية استرداد الهامش والنمو من قطاع ES.
Terex Corporation (TEX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.