Dollar General Corporation (DG) Bundle
أنت تنظر إلى Dollar General Corporation (DG) الآن، وتتساءل عن سبب التزام الأموال الذكية بشدة بمتاجر التجزئة ذات الخصم، وبصراحة، هذا هو السؤال الصحيح الذي يجب طرحه عندما يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة مذهلة تبلغ 91.77٪ من الأسهم. فكر في الأمر: يمتلك مديرو الأصول الضخمة مثل The Vanguard Group, Inc. أكثر من 26.4 مليون سهم، وهو مركز تقدر قيمته بحوالي 3.07 مليار دولار، إذن ما الذي يرون أنه قد يفوته الآخرون؟ الفرصة على المدى القريب واضحة: فقد أعلنت الشركة للتو عن صافي مبيعات للربع الثاني من عام 2025 بقيمة 10.7 مليار دولار، أي قفزة قوية بنسبة 5.1٪ على أساس سنوي، ورفعت توجيه ربحية السهم للعام بأكمله إلى نطاق يتراوح بين 5.80 دولارًا و6.30 دولارًا، وهي إشارة واضحة على الثقة التشغيلية. ولكن فيما يلي حساب سريع للمخاطر: يعمل محرك النمو هذا على ميزانية عمومية تحمل حوالي 17.07 مليار دولار من الديون، بالإضافة إلى ارتفاع نفقات البيع والمصروفات العامة والإدارية (SG&A) التي تمثل نقطة ضغط ثابتة. هل يشتري اللاعبون الكبار شركة DG بسبب مرونتها الدفاعية القائمة على القيمة عبر متاجرها التي يزيد عددها عن 20 ألف متجر، أم أنهم يراهنون على التحول التشغيلي لتعويض عبء الديون؟ دعونا نحفر في الدقيق profile حول من يشتري ويبيع، ولماذا يعتبر هذا السهم، الذي يتم تداوله بحوالي 103.15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مسرحية متضاربة في الوقت الحالي.
من يستثمر في Dollar General Corporation (DG) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة Dollar General Corporation (DG) وتحاول معرفة من هم الضاربون الأقوياء وما هي خطة لعبهم. والخلاصة المباشرة هي أن شركة DG مملوكة بأغلبية ساحقة لمؤسسات ضخمة - مثل صناديق المؤشرات السلبية ومديري القيمة النشطين - الذين يراهنون على نموذج أعمالها المقاوم للركود وعلى طريق واضح، وإن كان وعرًا في بعض الأحيان، لتحسين العمليات. ينجذب مستثمرو التجزئة، رغم أنهم جزء أصغر من الكعكة، إلى موقفهم الدفاعي في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح هيكل الملكية يميل بشدة نحو الأموال المهنية. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد والأوقاف، ما بين 89% و93.7% من أسهم الشركة. وهذا يعني أن سعر السهم حساس للغاية لإجراءات التداول لعدد صغير نسبيًا من اللاعبين الكبار. ويمتلك عامة الناس، أو المستثمرين الأفراد، الجزء المتبقي، وهو ما يقرب من 11٪. وهذا يمثل تركيزاً هائلاً للسلطة في أيدي عمالقة وول ستريت.
فيما يلي تحليل سريع لأنواع المستثمرين الرئيسيين وممتلكاتهم:
- المستثمرون المؤسسيون: تملك الأغلبية العظمى، أكثر من 9 من كل 10 أسهم.
- مستثمرو التجزئة: احتفظ بحوالي 11%، وغالبًا ما تنجذب إلى العلامة التجارية المألوفة والأرباح.
- صناديق التحوط: وهي مجموعة فرعية من الأموال المؤسسية، وهي تتداول بنشاط، حيث زادت بعض الشركات مؤخرًا وخفضت شركات أخرى مراكزها على أساس مخاطر التنفيذ على المدى القريب.
دوافع الاستثمار: عرض القيمة
إن عامل الجذب الأساسي لشركة Dollar General Corporation (DG) بالنسبة لهؤلاء المستثمرين الكبار هو مكانتها في السوق باعتبارها الشركة الرائدة في بيع التجزئة بأسعار مخفضة، ولا سيما اختراقها العميق في المناطق الريفية في أمريكا حيث غالبًا ما تواجه منافسة قليلة. يعد هذا "خندقًا" كلاسيكيًا (ميزة تنافسية) يجذب حاملي السندات على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، في ظل مناخ اقتصادي غير مؤكد، تعتبر تجارة التجزئة المخفضة بمثابة لعبة دفاعية. إنه عمل بسيط: يحتاج الناس دائمًا إلى أساسيات منخفضة التكلفة.
ترتكز أطروحة الاستثمار لعام 2025 على التوجيه المالي للشركة والتحول التشغيلي "العودة إلى الأساسيات". بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، رفعت الشركة توقعاتها لنمو صافي المبيعات إلى ما بين 4.3% و4.8%، مع توجيه ربحية السهم المخففة (EPS) إلى نطاق يتراوح بين 5.80 دولارًا و6.30 دولارًا. وهذه إشارة واضحة إلى انتعاش الأرباح المتوقع. يرى المستثمرون ذوو القيمة سعرًا مخفضًا للسهم مقارنة بالأرباح المستقبلية المحتملة.
تعتبر توزيعات الأرباح عامل جذب رئيسي آخر، خاصة بالنسبة للصناديق التي تركز على الدخل والمتقاعدين. في حين أبقت الشركة على أرباحها النقدية ربع السنوية ثابتة عند 0.59 دولار للسهم في عام 2025، فإن عائد الأرباح يتراوح بين 2.1٪ إلى 2.37٪. كانت نسبة التوزيع للربع المنتهي في يوليو 2025 مستدامة عند 0.32، مما يعني أن الشركة تدفع فقط حوالي ثلث أرباحها كأرباح. إنه مصدر دخل موثوق به، على الرغم من عدم نموه حاليًا. يمكنك معرفة المزيد حول أساس نموذج العمل هذا هنا: شركة Dollar General Corporation (DG): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
| متري | إرشادات السنة المالية 2025 (تحديث الربع الثاني) | نداء المستثمر |
|---|---|---|
| نمو صافي المبيعات | 4.3% إلى 4.8% | النمو / الزخم المستثمرين |
| ربحية السهم المخففة | 5.80 دولار إلى 6.30 دولار | مستثمرو استرداد القيمة/الأرباح |
| أرباح ربع سنوية | 0.59 دولار للسهم الواحد | مستثمرو الدخل/الأرباح |
| نمو مبيعات المتجر نفسه | 1.5% إلى 2.5% | إشارة التحول التشغيلية |
استراتيجيات الاستثمار في اللعب
إن الاستراتيجية السائدة بين أكبر مالكي المؤسسات هي عادة الاحتفاظ السلبي طويل الأجل، مدفوعا بصناديق المؤشرات. تُعَد شركات مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc. من بين أكبر المساهمين لأن شركة Dollar General Corporation (DG) هي أحد مكونات المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر S&P 500. وعمليات الشراء التي تقوم بها هذه الشركات منتظمة وليست تقديرية. عليهم فقط أن يمتلكوها.
بالنسبة للمديرين النشطين، فإن الإستراتيجية عبارة عن مزيج من استثمار القيمة والرهان على التحول الناجح. إنهم يرون أن سعر السهم الذي يتم تداوله بالقرب من 103.15 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 17 نوفمبر 2025، مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، خاصة في ضوء جهود الشركة لتحسين تنفيذ المتجر، وتقليل انكماش المخزون، وتوسيع القدرات الرقمية. الهدف هو الشراء بسعر منخفض بينما تقوم الشركة بتنفيذ خطة "العودة إلى الأساسيات"، وتوقع تقييم أعلى بمجرد تحسن هوامش الربحية.
كما ترى أيضًا نشاط تداول قصير الأجل، خاصة من صناديق التحوط، مستفيدًا من التقلبات الأخيرة للسهم. كان السوق يزن قصة النمو على المدى الطويل مقابل التحديات التشغيلية على المدى القريب والإنفاق المحدود لقاعدة عملائه الأساسية. وهذا يخلق تقلبات يتطلع اللاعبون على المدى القصير إلى استغلالها. بصراحة، كان أداء السهم مؤخرًا متقلبًا، مع تحركات متعددة بنسبة 5٪ + في يوم واحد. ما يخفيه هذا التقدير هو خطر أن تستغرق الإصلاحات التشغيلية وقتًا أطول من المتوقع، ولهذا السبب تبيع بعض الصناديق النشطة حتى بينما يشتري البعض الآخر. الإجراء الرئيسي بالنسبة لك هو مراقبة نمو مبيعات المتجر نفسه بشكل ربع سنوي، حيث سيكون ذلك بالتأكيد أوضح مؤشر على ما إذا كان التحول ناجحًا أم لا.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Dollar General Corporation (DG)
إذا كنت تنظر إلى شركة Dollar General Corporation (DG)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنها شركة مملوكة لمؤسسات بأغلبية ساحقة. وهذا يعني أن اللاعبين الكبار - مديري الأصول وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد - يمتلكون الغالبية العظمى من الأسهم، والتي تتراوح حاليًا بين 91.77٪ و 93.70٪ من إجمالي الأسهم القائمة. يعد هذا التركيز العالي سلاحًا ذو حدين: فهو يشير إلى الثقة ولكنه أيضًا يجعل سعر السهم حساسًا للغاية لعدد قليل من قرارات التداول الكبيرة.
للسياق، قدم أكثر من 1700 مالك مؤسسي نماذج 13F إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات، لكن الأسماء القليلة الأولى تتمتع بالسلطة الحقيقية. ويسيطر أكبر تسعة مساهمين بشكل جماعي على أكثر من 50% من أسهم الشركة، مما يمنحهم سيطرة كبيرة على الإستراتيجية والحوكمة. هذا تأثير كبير يتركز في أيدي قليلة.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
تبدو قائمة أكبر المساهمين في شركة Dollar General وكأنها أحد أهم الشخصيات في إدارة الأصول العالمية. وعادةً ما تكون هذه الصناديق عبارة عن صناديق مؤشرات سلبية ومديرين نشطين كبار ينظرون إلى DG باعتبارها ملكية أساسية في قطاع التجزئة المخفض، وهو قطاع غالبًا ما يؤدي أداءً جيدًا في الأوقات الاقتصادية غير المستقرة. يمثل أكبر ثلاثة حاملين وحدهم أكثر من 28% من أسهم الشركة، بناءً على أحدث الإيداعات (بيانات الربع الثالث من عام 2025).
| حامل | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | نسبة الأسهم القائمة | القيمة (تقريبًا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025) |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 26,896,503 | 12.22% | 2.81 مليار دولار |
| شركة بلاك روك | 23,864,980 | 10.84% | 2.49 مليار دولار |
| شركة بزينا لإدارة الاستثمارات ذ | 11,677,669 | 5.31% | 1.22 مليار دولار |
| شركة ستيت ستريت | 10,963,378 | 4.98% | 1.14 مليار دولار |
تعتبر شركة Vanguard Group Inc. وشركة BlackRock، Inc. هي الركيزة هنا، وهو أمر شائع بشكل واضح بالنسبة لمكونات S&P 500 الكبيرة والمستقرة.
التحولات الأخيرة: من يشتري ويبيع في عام 2025
كان الاتجاه في الأمد القريب في عام 2025 مختلطا، ولكن مع إشارة واضحة إلى التراكم المؤسسي، وخاصة بين الصناديق الأصغر حجما وتلك التي تعمل على تعديل تعرضاتها للأفراد. وفي حين قامت بعض الصناديق بتقليص مراكزها، فإن النسبة الإجمالية للملكية المؤسسية لا تزال مرتفعة.
لقد شهدنا بعض الزيادات الكبيرة في النصف الأول من السنة المالية 2025، مما يعكس الإيمان بجهود التحول التي تبذلها شركة Dollar General وأدائها القوي في بيئة ترتفع فيها معدلات التضخم. على سبيل المثال، قامت شركة Pacer Advisors Inc. برفع ممتلكاتها بنسبة هائلة بلغت 5,440.2% في الربع الأول من عام 2025، حيث اشترت 1,554,004 سهمًا إضافيًا. كما قام Royal Bank of Canada بتعزيز حصته بشكل ملحوظ بنسبة 251.6% خلال نفس الفترة.
- قامت شركة PNC Financial Services Group Inc. بزيادة حصتها بنسبة 17.2%.
- أضافت شركة Vanguard Group Inc. أكثر من 1.2 مليون سهم في الربع الأول من عام 2025.
- قامت شركة Chiron Capital Management LLC بتخفيض حصتها بنسبة 67%، وهو انخفاض ملحوظ.
ويشير هذا إلى أنه في حين تحافظ الشركات العملاقة الأساسية مثل فانجارد على مواقعها، فإن هناك موجة من المؤسسات الأخرى تعمل بنشاط على زيادة تعرضها، وتراهن على قدرة الشركة على تنفيذ استراتيجياتها، مثل المشاريع العقارية المخطط لها البالغ عددها 4885 مشروعًا في السنة المالية 2025.
تأثير كبار المستثمرين على أسهم المديرية العامة واستراتيجيتها
تعد الملكية المؤسسية العالية في Dollar General Corporation أمرًا بالغ الأهمية لأن هذه الصناديق ليست مجرد مستثمرين سلبيين؛ إنهم أصحاب مصلحة أقوياء. عندما يسيطر عدد صغير من المؤسسات على نصف الشركة، فإن صوتها الجماعي يمكن أن يؤثر بقوة على قرارات مجلس الإدارة، وخاصة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال، والتعويضات التنفيذية، والتوجه الاستراتيجي.
تؤثر إجراءات التداول الخاصة بهم بشكل مباشر على سعر السهم. على سبيل المثال، يمكن أن تؤدي عملية تصفية واسعة النطاق حتى من قبل واحد من أكبر ثلاثة حاملين إلى عمليات بيع حادة، وهو الخطر النظامي المتمثل في "التجارة المزدحمة" (حيث تحتفظ العديد من المؤسسات بنفس المركز). وعلى العكس من ذلك، فإن تراكمها المستمر يعمل بمثابة تصويت قوي بالثقة، مما يساعد على استقرار السهم. في الربع الثاني من عام 2025، أعلنت DG عن ارتفاع صافي المبيعات بنسبة 5.1% إلى 10.7 مليار دولار أمريكي، وزيادة في توجيهات أرباح السهم (EPS) للسنة المالية 2025 من 5.80 دولارًا أمريكيًا إلى 6.30 دولارًا أمريكيًا - مقاييس الأداء التي يدققها هؤلاء المستثمرون الكبار عن كثب لتبرير ممتلكاتهم الضخمة.
ينصب التركيز المؤسسي حاليًا على التحسينات التشغيلية ونجاح المبادرات مثل مشروع التجديد. لفهم أهداف العمل الأساسية التي تدفع هذه القرارات الاستثمارية، يجب عليك مراجعة رؤية الشركة طويلة المدى: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Dollar General Corporation (DG).
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Dollar General Corporation (DG)
أنت تنظر إلى شركة Dollar General Corporation (DG) وتريد أن تعرف من يقود الحافلة بالفعل، وهي خطوة ذكية، لأن الأموال المؤسسية تمتلك الغالبية العظمى من الأسهم. المستثمر profile تهيمن على الصناديق السلبية والكمية الضخمة، لكن التقلبات الأخيرة في السوق أدت إلى اقتناع مديري القيمة العميقة، والأهم من ذلك، أجبرت الإدارة على إجراء تغييرات تشغيلية.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة ساحقة تبلغ 93.70% من أسهم شركة Dollar General Corporation، مما يعني أن قراراتهم الجماعية بشأن الشراء أو البيع أو التصويت تملي مسار السهم على المدى الطويل. هذا تركيز هائل للقوة. إليك الحساب السريع: مع وجود الكثير من الأسهم التي تحتفظ بها المؤسسات، يمكن أن يؤدي تحول بسيط في معنوياتها إلى تحرك كبير في الأسعار.
المستثمرون الرئيسيون: فانجارد، وبلاك روك، وستيت ستريت
أكبر المساهمين هم عمالقة الاستثمار السلبي، الذين يجعلهم نطاقهم الهائل بمثابة ركائز دائمة في الأسهم. إنهم يشترون السوق، لذا فهم يمتلكون قطعة من كل شيء، بما في ذلك شركة Dollar General Corporation. اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2025، تعد شركة Vanguard Group Inc. أكبر مساهم، حيث تمتلك 26,896,503 سهمًا بقيمة 2.81 مليار دولار تقريبًا.
وتأتي شركة BlackRock, Inc. في المرتبة الثانية بفارق ضئيل، إذ تبلغ ملكيتها لـ 23,864,980 سهمًا بقيمة 2.49 مليار دولار تقريبًا. تعد شركة State Street Corp أيضًا من أكبر حاملي الأسهم، حيث تمتلك 10,963,378 سهمًا بقيمة 1.14 مليار دولار. هذه الشركات الثلاث، إلى جانب شركات أخرى مثل Geode Capital Management LLC، هي في المقام الأول مديرة لصناديق المؤشرات (مثل Vanguard 500 Index Fund) ولا يقتصر تأثيرها على الحملات الناشطة، بل على الحوكمة.
- يصوت المستثمرون السلبيون على مقاعد مجلس الإدارة والمقترحات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).
- توفر ممتلكاتهم الضخمة طويلة الأجل أرضية لسعر السهم.
إن تأثيرهم خفي ولكنه قوي بشكل واضح، وغالباً ما يدفعون نحو تحسين الرقابة على الشركات، خاصة بعد العثرات التشغيلية. يعد هذا الضغط سببًا رئيسيًا وراء تركيز الإدارة على استراتيجية "العودة إلى الأساسيات" في عام 2025.
صناديق القيمة والتحركات الملحوظة الأخيرة
وبعيدًا عن الشركات العملاقة السلبية، فقد اجتذبت التقلبات الأخيرة في أسعار الأسهم مستثمرين ذوي قيمة عالية. يبحث هؤلاء المستثمرون عن امتيازات يمكن التنبؤ بها وتوليد النقد والتي تتعرض لضغوط مؤقتة - وهو وصف مثالي لشركة Dollar General Corporation بعد التحديات التشغيلية التي واجهتها في عام 2024.
أحد الأمثلة البارزة هو شركة Pzena Investment Management LLC، وهي شركة ذات قيمة عميقة تمتلك مركزًا بقيمة 1.21 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من إيداعها في الربع الثالث من عام 2025 في 13F. وفي حين خفضت شركة Pzena حصتها بشكل هامشي بنحو 171 ألف سهم (بانخفاض طفيف بنسبة -1.5%) في ذلك الربع، فإن استمرار وجود شركة Dollar General Corporation كأحد أكبر خمس شركات قابضة يؤكد على الاعتقاد بالتعافي الدوري.
وعلى العكس من ذلك، قام مستثمرون متمرسون آخرون بتجميع الأسهم، مراهنين على التحول. قامت مجموعة Baupost Group التابعة لـ Seth Klarman، وهي صندوق تحوط بارز موجه نحو القيمة، بزيادة حصتها بحوالي 27٪ في الربع الذي يسبق الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى اقتناع قوي بالتقييم المخفض للسهم. هذا النوع من الشراء من قبل شركة محترمة مثل Baupost غالبًا ما يشير إلى السوق الأوسع بأن المخاطرة والمكافأة profile لقد تحول بشكل إيجابي.
| مستثمر بارز (الربع الثالث 2025) | الأسهم المملوكة | القيمة (بالدولار الأمريكي) | النشاط الأخير |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 26,896,503 | 2.81 مليار دولار | أكبر مساهم (السلبي) |
| شركة بلاك روك | 23,864,980 | 2.49 مليار دولار | ثاني أكبر مساهم (سلبي) |
| شركة بزينا لإدارة الاستثمارات ذ | 11,677,669 | 1.22 مليار دولار | تخفيض هامشي بمقدار 171 ألف سهم (-1.5%) |
| مجموعة باوبوست | غير متاح (كبير) | غير متاح (كبير) | تقريبا. زيادة الحصة بنسبة 27% في الربع الثالث من عام 2025 |
تأثير المستثمر والولايات التشغيلية
التأثير الأكبر من المستثمرين في عام 2025 لم يكن من عرض استحواذ عدائي، ولكن من الضغط الجماعي على العمليات. تعد استراتيجية "العودة إلى الأساسيات" الخاصة بالشركة، والتي تم إطلاقها في عام 2025، بمثابة استجابة مباشرة لطلبات المستثمرين لتحسين تنفيذ المتجر وإدارة المخزون وتقليل "الانكماش" (خسارة المخزون بسبب السرقة والتلف).
وقد بدأ هذا التركيز على الأساسيات يظهر نتائجه بالفعل، حيث أعلنت شركة Dollar General Corporation عن زيادة بنسبة 5.3٪ في صافي المبيعات في الربع الأول من عام 2025. ويعد تعيين إميلي تايلور في نوفمبر 2025 كرئيس تنفيذي للعمليات (COO)، للإشراف على عمليات المتجر وسلسلة التوريد، خطوة إدارية واضحة لمعالجة نقاط الضعف التشغيلية هذه. عندما يتحدث كبار المستثمرين، ولو بشكل سلبي، فإن الإدارة تستمع وتتصرف. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في المرونة المالية للشركة التي تدعم ثقة المستثمرين، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Dollar General Corporation (DG): رؤى أساسية للمستثمرين.
لذا، فإن نشاط الشراء والبيع عبارة عن مزيج: الشركات العملاقة تبقى في مكانها، وتتداول صناديق القيمة حول قدرة الإدارة على تنفيذ تحولها. والخلاصة الرئيسية هي أن السوق يكافئ حاليًا التنفيذ على الوعود.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Dollar General Corporation (DG) وتتساءل من هم كبار اللاعبين وما يفكرون فيه. بصراحة المستثمر profile تهيمن الأموال المؤسسية على العملة، وتميل معنوياتهم الحالية نحو نظرة حذرة ولكن إيجابية بالتأكيد على المدى الطويل، وهي إشارة كلاسيكية "للشراء المعتدل".
يمتلك المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الضخمة مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. - بشكل جماعي جزءًا كبيرًا، حيث تتراوح الملكية المؤسسية حول 91.77٪ إلى 94.05٪ من الأسهم. وهذا تصويت قوي بالثقة، حتى في ظل الرياح العملياتية المعاكسة الأخيرة. التركيز المؤسسي العالي يعني أن التحركات الكبيرة التي يقوم بها عدد قليل من حاملي الأسهم الرئيسيين يمكن أن تؤدي إلى تأرجح السهم، لذلك تحتاج إلى مراقبة ملفات 13F الخاصة بهم عن كثب.
أكبر المساهمين هم بالضبط من تتوقعه: تحتل شركة Vanguard Group Inc. المركز الأول بحوالي 26.9 مليون سهم، تبلغ قيمتها حوالي 2.78 مليار دولار اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025، وتأتي شركة BlackRock, Inc. خلفهم مباشرةً بـ 23.9 مليون سهم، تبلغ قيمتها حوالي 2.47 مليار دولار. هؤلاء ليسوا متداولين على المدى القصير؛ إنهم عمالقة يحركهم المؤشر ويرون أن Dollar General مكون أساسي في قطاع التجزئة.
ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية
كان رد فعل سوق الأسهم على أداء Dollar General في عام 2025 قويًا للغاية، خاصة بعد أن قدموا دليلاً على التحسن التشغيلي. ارتفع السهم بحوالي 32.4٪ منذ بداية العام حتى تاريخه اعتبارًا من نوفمبر 2025، وهو ما يتجاوز بشكل كبير مكاسب مؤشر S&P 500 التي بلغت حوالي 14٪ خلال نفس الفترة. هذا ارتداد خطير.
جاء رد فعل السوق الأخير بعد تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2025. تجاوزت الشركة التوقعات، حيث سجلت ربحية السهم (EPS) بقيمة 1.86 دولارًا أمريكيًا مقابل التوقعات البالغة 1.57 دولارًا أمريكيًا، وإيرادات قدرها 10.73 مليار دولار أمريكي مقابل 10.68 مليار دولار أمريكي متوقعة. قفز السهم على الفور بنسبة 2.52٪ في تداول ما قبل السوق، وهي إشارة واضحة إلى أن السوق يكافئ التنفيذ، خاصة في متاجر التجزئة التي تركز على القيمة. وهذا يدل على أنه على الرغم من أن الصناديق الكبيرة تحتفظ بالكثير، إلا أن السهم لا يزال حساسًا للأداء الأساسي. ويبلغ سعر السهم الحالي حوالي 103.15 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025.
فيما يلي الحساب السريع للسهم الأخير: ارتفع بنسبة تزيد عن 30٪ في عام 2025، وهو عائد كبير لسلعة أساسية للمستهلكين، لكنه لا يزال يتم تداوله بسعر مخفض للصناعة على أساس السعر إلى الأرباح (P / E)، عند حوالي 17 مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 25.89.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمرين الرئيسيين
يمنح محللو وول ستريت حاليًا الدولار العام تصنيفًا إجماعيًا لـ "الاحتفاظ" أو "الشراء المعتدل"، وهو منظور دقيق - فهم لا يدعون إلى اختراق هائل، لكنهم يرون أرضية صلبة. بالنسبة للسنة المالية 2025، يبلغ تقدير المحللين المتفق عليه للإيرادات حوالي 42.5 مليار دولار، مع تقدير ربحية السهم حول 6.13 دولار (للسنة المالية المنتهية في يناير 2026).
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين حوالي 123.63 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 20٪ تقريبًا عن السعر الأخير. وما يخفيه هذا التقدير هو تأثير هؤلاء المالكين المؤسسيين الكبار. تعمل مراكزها الضخمة والمستقرة نسبيًا كمرساة طويلة المدى، مما يقلل من التقلبات ويشير إلى الاستقرار، ولهذا السبب يحمل السهم بيتا منخفضًا يبلغ 0.31.
إن وجود شركات مثل BlackRock وVangguard يعني أنهم يؤمنون بالمبادرات الإستراتيجية للشركة، وخاصة التركيز على المواد الاستهلاكية وإعادة تشكيل المتاجر، مما يؤدي إلى زيادة حركة المرور. إنهم يراهنون بشكل أساسي على تحول ناجح في عمليات المتجر واسترداد الهامش. يمكنك الغوص بشكل أعمق في الجانب التشغيلي لهذا الأمر تحليل الصحة المالية لشركة Dollar General Corporation (DG): رؤى أساسية للمستثمرين.
- متوسط السعر المستهدف للمحلل: 123.63 دولارًا
- الاتجاه الصعودي الضمني: 19.65%
- إجماع إيرادات السنة المالية 2025: 42.5 مليار دولار
يلخص الجدول أدناه الممتلكات المؤسسية الأساسية التي يدعمها مستثمر Dollar General profile:
| صاحب أعلى المؤسسية | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | القيمة السوقية (تقريبًا) اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025 | % من القابضة |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 26,896,503 | 2.78 مليار دولار | 12.22% |
| شركة بلاك روك | 23,864,409 | 2.47 مليار دولار | 10.84% |
| شركة بزينا لإدارة الاستثمارات ذ | 11,677,669 | 1.21 مليار دولار | 5.31% |
الخطوة التالية بالنسبة لك: قم بمراجعة أحدث ملفات 13F من هذه المؤسسات الثلاث الكبرى لمعرفة ما إذا كانت تضيف أو تقلص مراكزها، لأن ذلك سيكون أوضح إشارة على المدى القريب لإدانتها.
Dollar General Corporation (DG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.