استكشاف مستثمر شركة DXC Technology (DXC). Profile: من يشتري ولماذا؟

شهد سعر سهم شركة DXC Technology Company (DXC) انخفاضًا حادًا 38.60% من نوفمبر 2024 إلى نوفمبر 2025، فلماذا لا تزال المؤسسات العملاقة متمسكة بالموقف، وفي بعض الحالات تزيد من مواقفها؟ أنت تنظر إلى معضلة القيمة الكلاسيكية: أعلنت الشركة عن إيرادات للعام المالي 2025 بأكمله بقيمة 12.87 مليار دولار، وهو انخفاض بنسبة 5.8٪ على أساس سنوي، وهو علامة حمراء واضحة. ولكن إليك الحساب السريع على الجانب الآخر: قدمت الإدارة ربحية مخففة للسهم الواحد (EPS) غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا $3.43، مما يمثل زيادة قوية بنسبة 10.6٪، بالإضافة إلى أنها ولدت 687 مليون دولار في التدفق النقدي الحر، مما يشير إلى التركيز الحقيقي على الانضباط التشغيلي وتوسيع الهامش إلى هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك المعدل 7.9%. مع وجود 771 مالكًا مؤسسيًا، بما في ذلك الشركات ذات الوزن الثقيل مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، الذين يحتفظون بمكانتهم 197 مليون سهممن الواضح أن الأموال الذكية تراهن على حدوث تحول في قطاعات خدمات الأعمال العالمية (GBS) وخدمات البنية التحتية العالمية (GIS). فهل يرون مسرحية تحديث تفتقدها السوق، أم أن هذا فخ ذو قيمة عميقة؟

من يستثمر في شركة دي إكس سي للتكنولوجيا (DXC) ولماذا؟

المستثمر profile لشركة DXC Technology (DXC) تميل بشدة نحو اللاعبين المؤسسيين الكبار، مما يخبرك بالكثير عن السرد الحالي للسهم. والوجهة المباشرة هي أن هذا السهم مدفوع في المقام الأول من قبل مديري الأموال المحترفين الذين يركزون على قصة تحول عميقة في القيمة، وليس زخم البيع بالتجزئة.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار الكبرى وصناديق التقاعد ومديرو الأصول - يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة. تبلغ ملكيتهم 91.67% من إجمالي الأسهم القائمة. وهذا يترك المستثمرين الأفراد، مثلي ومثلك، يحتفظون بحوالي 3.83%، مع احتفاظ المطلعين (المديرين التنفيذيين والمديرين) بنسبة 4.50% المتبقية. وهذا تركيز قوي لرأس المال، لذا فإن أي تحول كبير في المعنويات المؤسسية يمكن أن يكون له تأثير سريع ومثير على سعر السهم.

أنواع المستثمرين الرئيسيين وبصمتهم

عندما تنظر تحت غطاء تلك الكتلة المؤسسية، ترى عمالقة العالم المالي. هؤلاء اللاعبون لا يشترون الأسهم فحسب؛ إنهم يراهنون بملايين الدولارات على المحور الاستراتيجي لشركة DXC. إن الحجم الهائل لممتلكاتهم هو ما يحرك الإبرة.

• المستثمرون المؤسسيون السلبيون: تعد شركات مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. أكبر المالكين، حيث تمتلك DXC لأنها أحد مكونات المؤشرات الرئيسية مثل S&P Small-Cap 600. وتمتلك Vanguard 23,452,271 سهمًا ضخمًا، تبلغ قيمتها حوالي 302.77 مليون دولار، بينما تمتلك BlackRock 23,425,237 سهمًا، تبلغ قيمتها حوالي 302.42 مليون دولار، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2019. 2025.
• المستثمرون المؤسسيون النشطون: تضم هذه المجموعة شركات مثل Dimensional Fund Advisors LP وInvesco Ltd.، الذين اختاروا بشكل نشط الاحتفاظ بـ DXC. غالبًا ما يركزون على أساسيات الشركة وقدرتها على توليد التدفق النقدي.
• صناديق التحوط: أسماء مثل Glenview Capital Management LLC وCitadel Advisors LLC بارزة أيضًا. غالبًا ما تكون هذه الصناديق هي الأكثر نشاطًا، حيث تسعى إلى الاستفادة من المحفزات قصيرة المدى أو الدفع نحو تغييرات تشغيلية.

إليك عملية حسابية سريعة حول الحاملين العلويين، فقط لإعطائك فكرة عن المقياس:

دوافع الاستثمار: عرض القيمة

عامل الجذب الأساسي لدى DXC هو سيناريو استثمار القيمة الكلاسيكي، ولكن مع عنصر النمو الحاسم. لا يشتري المستثمرون التكنولوجيا عالية النمو؛ إنهم يشترون مسرحية تحول تبدو رخيصة الثمن على الورق.

• التقليل العميق من القيمة: يتم تداول السهم بمضاعفات منخفضة مقارنة بأرباحه. بالنسبة للسنة المالية 2025، بلغت نسبة السعر إلى الأرباح في "دي إكس سي" حوالي 6.1 مرة. وهذا أقل بكثير مما تشير إليه العديد من النماذج بأنه عادل. اقترح تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF)، الذي يقدر القيمة الجوهرية للشركة بناءً على التدفق النقدي المستقبلي، مؤخرًا قيمة عادلة للسهم تبلغ 27.43 دولارًا، وهو أعلى بنسبة 52.8٪ من سعر السوق.
• النمو الاستراتيجي والتحديث: ويراهن المستثمرون على نجاح التحول الاستراتيجي لشركة "دي إكس سي" لتحديث أعمالها، لا سيما في قطاع خدمات الأعمال العالمية (GBS). على سبيل المثال، يعد إطلاق إطار عمل Xponential AI إشارة واضحة إلى عزمهم على الانتقال إلى خدمات تكنولوجيا المعلومات من الجيل التالي ذات هامش الربح الأعلى، وهو ما يعد حافزًا رئيسيًا.
• القوة المالية: على الرغم من شكوك السوق، أعلنت الشركة عن نتائج مالية قوية للربع الثاني من العام المالي 2026، متجاوزة توقعات ربحية السهم (EPS) وأظهرت قوة الهامش. يبلغ إجمالي إيرادات الشركة للسنة المالية حوالي 12.71 مليار دولار أمريكي، مع دخل صافي يبلغ حوالي 389.00 مليون دولار أمريكي. يمكنك الحصول على نظرة أعمق حول هذا الأمر تحليل الصحة المالية لشركة دي إكس سي تكنولوجي (DXC): رؤى أساسية للمستثمرين.

استراتيجيات الاستثمار في اللعب

ونظرا للملكية المؤسسية العالية وطبيعة السهم، ترى بعض الاستراتيجيات المتميزة في العمل:

• استثمار القيمة/الحيازة طويلة الأجل: هذه هي الاستراتيجية السائدة بين مديري الأصول الكبيرة. إنهم يحتفظون بـ DXC على المدى الطويل، معتقدين أن الفجوة بين سعر السوق المنخفض والقيمة الجوهرية (مثل تقديرات التدفقات النقدية المخصومة البالغة 27.43 دولارًا) ستغلق في النهاية مع حدوث التحول. إنهم صبورون، ويتوقعون أن تترجم جهود التحديث في نهاية المطاف إلى إيرادات مستدامة ونمو في الهامش.
• الاستثمار الناشط/المحفز: غالبًا ما تتبنى صناديق التحوط هذه الإستراتيجية. فهم يشترون حصة كبيرة ثم يدفعون باتجاه إجراء تغييرات - مثل بيع الأصول، أو خفض التكاليف، أو التحول في تخصيص رأس المال - لفتح القيمة الخفية المتصورة بسرعة. ويشير وجود صناديق التحوط الكبرى إلى أن هذا الضغط يعد عاملاً ثابتًا للإدارة.
• التداول قصير المدى: أظهر السهم فترات من التقلبات الضمنية العالية، وهي إشارة إلى أن المتداولين على المدى القصير ينشطون في سوق الخيارات. يتطلع هؤلاء المتداولون إلى الاستفادة من التحركات الحادة والمفاجئة للسهم، والتي غالبًا ما تكون حول تقارير الأرباح أو إعلانات العقود الرئيسية، بدلاً من مسارها طويل المدى.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة DXC Technology (DXC)

أنت تنظر إلى شركة DXC Technology (DXC) وتحاول معرفة من الذي يجلس حقًا في مقعد السائق. الإجابة المختصرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - مديري الأموال الكبيرة - يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، ويظهر نشاطهم التجاري الأخير اقتناعًا مختلطًا ولكن مرتفعًا بشكل عام بالسهم، على الرغم من انخفاض سعره.

اعتبارًا من أواخر السنة المالية 2025، وتحديداً تاريخ الإبلاغ في 30 سبتمبر 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 93.32% من إجمالي أسهم "دي إكس سي" القائمة، وهو ما يعادل القيمة الإجمالية للحيازات حوالي 2,025 مليون دولار. هذا تركيز كبير، لذا فإن تحركاتهم مهمة كثيرًا. هذا ليس سهمًا مدفوعًا بمستثمري التجزئة؛ إنها ساحة معركة للأموال الكبيرة.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

أكبر المساهمين في DXC هم عمالقة الفهرسة السلبية، وهو نمط شائع في جميع أنحاء السوق الأمريكية. تمتلك هذه الشركات في المقام الأول DXC كجزء من صلاحياتها لتتبع مؤشرات السوق الواسعة، لكن حجمها الهائل يمنحها نفوذاً هائلاً. فيما يلي نظرة على كبار حاملي المؤسسات ومناصبهم اعتبارًا من 29/30 سبتمبر 2025:

ما يخبرك به هذا الجدول هو أن شركتي Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. متقاربتان بشكل أساسي، حيث يمتلك كل منهما أكثر من 23 مليون سهم. ويسيطر هذان الشخصان وحدهما على جزء كبير من الشركة، مما يمنحهما صوتًا قويًا في مسائل حوكمة الشركات.

التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع؟

التغييرات الأخيرة في الملكية هي ما يجعل القصة مثيرة للاهتمام، لأنها تظهر اقتناعًا (أو عدم وجود ذلك) خارج صناديق المؤشرات السلبية. وبالنظر إلى التغييرات المبلغ عنها للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025، فإن الصورة مختلطة، مما يشير إلى وجود جدل بين المستثمرين المحترفين حول استراتيجية التحول في DXC.

• شركة مجموعة الطليعة وزادت حصتها بنسبة 3.536% بإضافة أكثر من 800.973 سهم. يعد هذا أمرًا نموذجيًا بالنسبة للصندوق السلبي الذي يستمر في تتبع السوق، ولكنه لا يزال يمثل تدفقًا كبيرًا لرأس المال.
• شركة بلاك روكفي المقابل، انخفض مركزه بنسبة -3.126%، مبيعاً نحو 755,887 سهماً. قد يشير هذا الانخفاض الطفيف إلى إعادة توازن طفيفة للمحفظة أو إلى قيام مدير أكثر نشاطًا داخل BlackRock بتقليص مركزها.
• جلينفيو كابيتال مانجمنت، ذ.م.م أظهر ارتفاعًا ملحوظًا، حيث أضاف 2,473,350 سهمًا، وهو تصويت قوي بالثقة من صندوق تحوط نشط.
• قام المديرون النشطون الآخرون مثل AQR Capital Management LLC أيضًا بزيادة ممتلكاتهم بنسبة 13.5٪ اعتبارًا من 14 نوفمبر 2025، حيث يمتلكون 4,463,367 سهمًا.

إليك الحسابات السريعة: في حين أن أكبر الصناديق السلبية تظل في الغالب ثابتة أو متزايدة قليلاً، فإن الصناديق النشطة تقوم بمراهنات اتجاهية أكبر. يمكن أن يشير هذا النوع من التقلبات في الملكية إلى إعادة تقييم مستمرة للقيمة الحقيقية للشركة، خاصة بعد انخفاض سعر السهم بنسبة 38.60٪ بين نوفمبر 2024 ونوفمبر 2025.

تأثير الملكية المؤسسية على استراتيجية دي إكس سي

ويلعب هؤلاء المستثمرون المؤسسيون الكبار دورا حاسما، يتجاوز مجرد امتلاك الأسهم. وتؤثر مشاركتهم بشكل مباشر على استقرار أسعار أسهم "دي إكس سي" واستراتيجية الشركة، لا سيما مع استمرار الشركة في رحلة التحول. لمزيد من التفاصيل حول هذا المسار، يمكنك التحقق من ذلك بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة DXC Technology (DXC).

أولا، حجمها الكبير يخلق أرضية لسعر السهم. عندما تمتلك صناديق مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. مثل هذه الحصص الكبيرة السلبية، فإنها تعمل كمساهمين مستقرين، مما يقلل من تقلبات التداول اليومية. ولكن مع ذلك، عندما يبيعون، حتى نسبة التغيير الصغيرة يمكن أن تغمر السوق بملايين الأسهم، وهو ما يمثل مخاطرة بالتأكيد.

ثانيًا، من المرجح أن يقوم المستثمرون النشطون مثل Glenview Capital Management, LLC، التي لها تاريخ من النشاط، بالشراء لأنهم يرون حافزًا لخلق القيمة - ربما بيع محتمل لوحدة أعمال، أو تحسن كبير في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) المعدل (الذي كان 7.9٪ للسنة المالية الكاملة 2025)، أو الاعتقاد بأن ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والتي تبلغ 3.43 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية 2025 مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

غالبًا ما تدفع هذه الصناديق النشطة الإدارة لإجراء تغييرات تشغيلية، أو تحويلات في تخصيص رأس المال (مثل إعادة شراء الأسهم)، أو حتى البدائل الإستراتيجية. يعد شرائهم رهانًا على تحول ناجح واعتقاد بأن السوق لم يقم بتسعير التحسينات بشكل كامل، مثل توجيهات التدفق النقدي الحر للعام المالي 2025 بأكمله والتي تبلغ حوالي 625 مليون دولار.

الخطوة التالية: قم بمراجعة أحدث ملفات 13D و13G لأي مستثمرين نشطين تجاوزوا مؤخرًا عتبة الملكية البالغة 5٪، حيث أنهم هم الأكثر احتمالاً لفرض تغيير على المدى القريب.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة دي إكس سي للتكنولوجيا (DXC)

أنت تريد أن تعرف من هو صاحب القرار الحقيقي في شركة DXC Technology (DXC) وما تعنيه تحركات أمواله بالنسبة للسهم. الإجابة المختصرة هي أن الشركة مملوكة بأغلبية ساحقة لمؤسسات كبيرة، وتركيزها الجماعي يفرض استراتيجية واضحة صديقة للمساهمين: توليد النقد المنضبط والدفع نحو نمو الإيرادات المربحة.

اعتبارًا من أحدث الإيداعات (الربع الثالث من عام 2025)، يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 94.6% من أسهم شركة DXC Technology Company، مما يجعلها سهمًا يهيمن عليه مديرو الصناديق الكبيرة - وليس تجار التجزئة الأفراد - على حركة السعر. ويعني هذا التركيز العالي أن أي تحول في المعنويات من حفنة من الصناديق الرئيسية يمكن أن يحرك السهم بشكل كبير. إنها بالتأكيد حالة يقود فيها العمالقة الطريق.

أصحاب الثقل المؤسسي: من يملك أكثر؟

كبار المساهمين هم المشتبه بهم المعتادون في عالم المؤشرات الضخمة وصناديق الاستثمار المشتركة، وغالباً ما يشار إليهم بالمستثمرين السلبيين، لكن حجمهم الهائل يمنحهم تأثيراً هائلاً على الإدارة (مثل انتخابات مجالس الإدارة ورواتب المسؤولين التنفيذيين). ويسيطر أكبر ثلاثة حاملين بمفردهم على جزء كبير من أسهم الشركة، مما يمنحهم مقعدًا دائمًا على الطاولة.

• شركة مجموعة الطليعة: أكبر مساهم حيث يمتلك حوالي 23.45 مليون سهم كما في 30 سبتمبر 2025.
• شركة بلاك روك: وجاء في المرتبة الثانية بحوالي 23.43 مليون سهم حتى نفس التاريخ.
• مستشارو صندوق الأبعاد LP: تمتلك أكثر من 10.38 مليون سهم، تقريبًا المراكز الثلاثة الأولى.

هذه الصناديق السلبية الضخمة، مثل Vanguard وBlackRock، تشتري في المقام الأول لأن شركة DXC Technology (DXC) جزء من مؤشر رئيسي (مثل Russell 2000 أو S&P SmallCap 600) الذي تتبعه أموالها. إنهم لا يدفعون عادة لإجراء تغييرات تشغيلية، لكنهم يصوتون على كل قضية بالوكالة، لذلك يجب على الإدارة أن تضع مصالحها - على وجه التحديد، إجمالي عائد المساهمين على المدى الطويل (TSR) - في الاعتبار.

ضغط الناشطين وتحركات التداول الأخيرة

في حين أن Vanguard و BlackRock هما عمالقة سلبيين، فإن وجود صندوق تحوط نشط مثل Glenview Capital Management LLC يعد أكثر دلالة. تعد Glenview Capital Management مستثمرًا بارزًا استحوذ في السابق على حصة كبيرة، مما يشير غالبًا إلى الاعتقاد بأن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وتحتاج إلى تغيير استراتيجي. تعتبر تحركات محفظتهم إشارة قوية للسوق.

فيما يلي الحساب السريع للنشاط الأخير: في الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025، كانت شركة Glenview Capital Management LLC مشتريًا كبيرًا، حيث زادت مركزها بمقدار 2,473,350 سهمًا ملحوظًا. تشير هذه الخطوة إلى قناعة بتحول الشركة، حتى عندما أظهرت المؤسسات الكبيرة الأخرى إشارات متضاربة:

إن الشراء المتزامن من قبل صندوق ذي ميول ناشطة والبيع من قبل صندوق سلبي رئيسي مثل بلاك روك يسلط الضوء على المناقشة الحالية: هل التحول حقيقي، أم أن السهم لا يزال محفوفا بالمخاطر؟ يشير شراء Glenview إلى أنهم يرون طريقًا واضحًا لخلق القيمة، على الأرجح من خلال التحسينات التشغيلية وعوائد رأس المال.

تأثير المستثمر: قيادة تخصيص رأس المال

ويؤثر هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية بشكل مباشر على استراتيجية تخصيص رأس المال لشركة دي إكس سي تكنولوجي (DXC). قام مجلس إدارة الشركة، في خطوة تهدف بوضوح إلى التوافق مع مصالح المساهمين، بتمديد اتفاقيات توظيف الرئيس التنفيذي والمدير المالي حتى السنة المالية 2028، وربط تعويضات الأسهم طويلة الأجل بمقاييس رئيسية مثل التدفق النقدي الحر وإجمالي عائد المساهمين.

وهذا التركيز واضح بالفعل في أداء الشركة للعام المالي 2025 وتوجيهاتها المستقبلية:

• ولدت الشركة 687 مليون دولار من التدفق النقدي الحر في السنة المالية الكاملة 2025، وهو مقياس بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يركزون على القيمة.
• ويتجلى التزام مجلس الإدارة بإعادة رأس المال إلى المساهمين في خطة إنفاق 150 مليون دولار على إعادة شراء الأسهم في السنة المالية 2026.
• بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، أعلنت شركة "دي إكس سي تكنولوجي" عن إيرادات إجمالية قدرها 12.87 مليار دولار أمريكي وأرباح مخففة للسهم (EPS) قدرها 2.10 دولار أمريكي.

عندما ترى أن أجور الإدارة مرتبطة مباشرة بالتدفق النقدي الحر والإيرادات، فإنك تعلم أن مجلس الإدارة يستجيب لمطالب المساهمين لتحسين الانضباط المالي. هذا هو دليل اللعب الكلاسيكي لشركة تركز على التحول: تحقيق الاستقرار في الأعمال، وتوليد النقد، واستخدام هذا النقد لإعادة شراء الأسهم، مما يساعد على تعزيز ربحية السهم للمساهمين المتبقين. يمكنك معرفة المزيد عن تاريخ الشركة ونموذج الأعمال هنا: شركة DXC Technology (DXC): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة DXC Technology (DXC) وترى سعر سهم كان في حالة تقلب، وبصراحة، معنويات المستثمرين على المدى القريب سلبية، لكن اللاعبين ذوي القيمة العميقة يتحركون بالتأكيد. لقد انخفض سعر السهم بشكل كبير 37.16% على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، ليصل إلى أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا $12.22 في 18 نوفمبر 2025، وهو ما يعكس ضغوطًا خطيرة في السوق وتشكيكًا في سرعة تحول الشركة.

ولكن هنا يكمن التطور: على الرغم من الأداء الضعيف للسهم، استجاب السوق بشكل إيجابي لنتائج الربع الثالث من العام 2025، حيث حققت الشركة ربحية للسهم الواحد (EPS) قدرها $0.84والذي تجاوز توقعات المحللين عند 0.71 دولار. ويشير هذا إلى تفاؤل حذر بأن ضبط التكاليف والتحولات الاستراتيجية بدأت تؤتي ثمارها، حتى مع زيادة الإيرادات 3.16 مليار دولار غاب قليلا عن التوقعات. يعاقب السوق النمو البطيء ولكنه يكافئ التحسينات التشغيلية.

من يشتري: البصمة المؤسسية

ويحكي هيكل الملكية قصة واضحة: إنها ساحة معركة مؤسسية. اعتبارًا من سبتمبر 2025، احتل المستثمرون المؤسسيون موقعًا قياديًا، وهو ما يمثل حوالي 90.88% من الاسهم. وهذا التركيز الهائل يمنح شركات مثل Vanguard وBlackRock تأثيرًا كبيرًا على اتجاه الشركة. في الواقع، قام المستثمرون المؤسسيون بزيادة ممتلكاتهم بشكل طفيف في سبتمبر 2025، حيث انتقلوا من 90.80% إلى 90.88%.

على سبيل المثال، تعد شركة BlackRock, Inc. أحد أصحاب المصلحة الكبار، حيث تمتلك أسهمًا 13.45% من الأسهم القائمة، أو 23,425,237 الأسهم، اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025. عندما تمتلك شركة عملاقة مثل BlackRock هذا المبلغ، فهي لا تتداول يوميًا؛ إنهم يبحثون عن تحول متعدد السنوات. ومن بين اللاعبين الرئيسيين الآخرين The Vanguard Group, Inc. وDimensional Fund Advisors LP. إنهم يراهنون على اللعبة الطويلة. إذا كنت تريد أن تفهم آليات هذا العمل، عليك أن تقرأ شركة DXC Technology (DXC): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

فيما يلي حسابات سريعة حول كبار مالكي المؤسسات اعتبارًا من أواخر السنة المالية 25:

وجهات نظر المحللين: فرصة خصم عميقة

ينظر مجتمع المحللين إلى DXC باعتبارها لعبة كلاسيكية ذات قيمة عميقة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تقييمها المتدني. يتم تداول السهم بمعدل سعر إلى أرباح (P / E) يبلغ فقط 6.03، وهو خصم هائل بالمقارنة مع متوسط صناعة تكنولوجيا المعلومات البالغ 29.3x. يشير هذا الخصم إلى الكثير من مخاوف المستثمرين، ولكنه يمثل أيضًا فرصة محتملة إذا حدث التحول.

يشير تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته بهامش كبير، مع تقدير القيمة العادلة بمبلغ $27.43 لكل سهم، وهو 52.8% أعلى من سعر التداول الأخير. هذه الفجوة هي السبب الأساسي لاهتمام المستثمرين النشطين والدعم المؤسسي المستمر. وصلت ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للشركة للعام المالي 2025 بالكامل $3.43، وكان التدفق النقدي الحر (FCF) قويًا 687 مليون دولار. إن جيل التدفق النقدي الحر هو ما يهم حقًا للمستثمرين، كما أن العائد المقدر للتدفقات النقدية المستقبلية مرتفع بشكل لا يصدق 27% بناء على المتوقع 650 مليون دولار FCF للسنة المالية 2026. إنها واحدة من أرخص أسهم التكنولوجيا في أمريكا في الوقت الحالي.

• يتراوح متوسط سعر المحلل المستهدف من $13 ل $16.
• إن انخفاض نسبة السعر إلى الربحية يقلل من مشاكل التشغيل ونمو المبيعات السلبي.
• تشير عمليات إعادة شراء الأسهم القوية التي تقوم بها الإدارة إلى الثقة في القيمة الجوهرية للسهم.

الخطر الرئيسي هو التنفيذ، حيث تحتاج الشركة إلى تحويل مبادرات الذكاء الاصطناعي والسحابة إلى نمو مربح للإيرادات. لكن في الوقت الحالي، تشير الأرقام إلى وجود مكافأة مقنعة للمخاطرة profile, بشرط أن يكون لديك الصبر لانتظار تحول الأعمال بالكامل.