Harley-Davidson, Inc. (HOG) Bundle
(HOG) أنت تنظر إلى Harley-Davidson, Inc. (HOG) وتتساءل عما إذا كان انخفاض تداول الأسهم مؤخرًا بالقرب من 24.71 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من نوفمبر 2025، بانخفاض حوالي 12٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية - هو إشارة شراء أو علامة حمراء، وبصراحة، الجواب موجود في سجل المساهمين. هذه بالتأكيد ليست قصة أسهم تعتمد على البيع بالتجزئة؛ يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة ضخمة تبلغ حوالي 79٪ من الأسهم، ويكشف تداولهم الأخير عن انقسام مذهل. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، رأينا شركة DONALD SMITH & CO., INC. تضيف بقوة 2,108,099 سهمًا، بزيادة قدرها 61.8%، في حين تراجعت شركة BlackRock, Inc.، وخسرت 666,702 سهمًا أو 6.0% من مراكزها. هل يركز المشترون على صفقة HDFS التحويلية، والتي من المقرر أن تفتح أكثر من 1.2 مليار دولار نقدًا تقديريًا، أم أن البائعين يتفاعلون مع بيئة التجزئة الصعبة، حتى مع وصول ربحية السهم المخففة للربع الثالث من عام 2025 إلى 3.10 دولارات قوية؟ السؤال الحقيقي بالنسبة لك هو: ما هو السرد المؤسسي - الهندسة المالية التي تطلق القيمة أم الرياح المعاكسة المستمرة للبيع بالتجزئة - التي ستحدد مسار السهم من هنا؟
من يستثمر في شركة Harley-Davidson, Inc. (HOG) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى أسهم شركة Harley-Davidson, Inc. (HOG)، فأنت تنظر إلى شركة ينقسم فيها سرد الاستثمار بين علامة تجارية كلاسيكية مدرة للدخل وتحول استراتيجي. الإجابة المختصرة حول من يشتري هي في الغالب أموال مهنية كبيرة، لكن دوافعهم متعددة.
باعتباري محللًا متمرسًا، أستطيع أن أخبرك أن استقرار السهم واتجاهه المستقبلي تمليهما بشكل كبير الجهات الفاعلة المؤسسية التي تمتلك حصة الأسد في الشركة. أنت بحاجة إلى فهم قواعد اللعبة الخاصة بهم لأن تحركاتهم هي التي تحرك حركة السعر.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الهيمنة المؤسسية
إن هيكل ملكية شركة Harley-Davidson, Inc. مؤسسي إلى حد كبير، مما يعني أن صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول الكبيرة مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. تمتلك غالبية الأسهم. هذا ليس سهمًا مدفوعًا في المقام الأول من قبل المستثمر الفردي.
اعتبارًا من نوفمبر 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة كبيرة تبلغ 85.10% من أسهم الشركة. ويتم تقسيم الجزء المتبقي بين مستثمري التجزئة (عامة الناس) والمطلعين. ويعني هذا التركيز العالي أن التحول في المشاعر من عدد قليل من الصناديق الرئيسية يمكن أن يخلق تقلبات كبيرة، للأفضل أو للأسوأ. على سبيل المثال، تمتلك شركة Vanguard Group Inc. أكثر من 12.9 مليون سهم بقيمة حوالي 361.5 مليون دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
على الرغم من شغف المستثمرين الأفراد بالعلامة التجارية، إلا أنهم يمتلكون حصة أصغر، ولكن لا تزال ذات أهمية، تبلغ حوالي 11٪ من الأسهم. وغالباً ما يشترون لأسباب مختلفة عن الصناديق الكبيرة، مدفوعين بالولاء للعلامة التجارية أو الإيمان البسيط بقيمة الرمز الأمريكي على المدى الطويل. بصراحة، اتجاه السهم هو وظيفة الكتلة المؤسسية.
| نوع المستثمر | نسبة الملكية التقريبية | الدافع الرئيسي |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 85.10% | القيمة، عائد رأس المال، التحول الاستراتيجي |
| المستثمرون الأفراد (عامة الناس) | ~11% | الولاء للعلامة التجارية، والقيمة طويلة الأجل، والدخل |
| المطلعون | <1% | التعويض، والمواءمة على المدى الطويل |
دوافع الاستثمار: الدخل والنقد الاستراتيجي
تتمحور دوافع الاحتفاظ بأسهم Harley-Davidson, Inc. حاليًا على شيئين: عائد أرباح قوي ومحور استراتيجي جريء محدد في خطة "Hardwire" الخاصة بالشركة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، تعتبر أرباح الشركة بمثابة نقطة جذب كبيرة. تبلغ الأرباح السنوية 0.72 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يُترجم إلى عائد يبلغ حوالي 3.23٪ اعتبارًا من أواخر عام 2025. وقد أظهرت الشركة أيضًا التزامًا بزيادة أرباحها لمدة خمس سنوات متتالية. بالإضافة إلى ذلك، فإن التحركات المالية الأخيرة جعلت الميزانية العمومية أكثر جاذبية.
وكان المحرك الأكبر الأخير هو الصفقة الإستراتيجية التي شملت شركة Harley-Davidson Financial Services (HDFS)، والتي فتحت أكثر من 1.2 مليار دولار من النقد التقديري. هذا الضخ النقدي هو ما يغذي قصة عائد رأس المال، وهو ما يعد بمثابة النعناع البري للمستثمرين من المؤسسات. للتعمق أكثر في الصحة المالية للشركة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Harley-Davidson, Inc. (HOG): رؤى أساسية للمستثمرين.
- استقرار الأرباح: توزيع أرباح سنوية بقيمة 0.72 دولار للسهم الواحد.
- ضخ نقدي: تم تحرير أكثر من 1.2 مليار دولار من صفقة HDFS.
- التركيز على النمو: الاستثمار في قسم الدراجات النارية الكهربائية وLiveWire وقطاعات الرحلات الأساسية.
استراتيجيات الاستثمار: القيمة وعمليات إعادة الشراء
الاستراتيجيات النموذجية التي ينظر إليها مستثمرو HOG هي مزيج من البحث عن القيمة والتركيز على عوائد رأس المال، مع اندفاعة من مشاركة النشطاء.
يرى العديد من المستثمرين المؤسسيين أن شركة Harley-Davidson, Inc. تمثل شركة ذات قيمة كبيرة. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للسهم حوالي 12.31، ونسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) منخفضة عند 0.40 اعتبارًا من نوفمبر 2025. ويشير هذا إلى أنه من المحتمل أن يكون السهم مقيم بأقل من قيمته مقارنة بتوقعات نمو أرباحه. إليك الحساب السريع: غالبًا ما يكون ربط السعر بأقل من 1.0 إشارة للمستثمرين ذوي القيمة.
يعد التزام الشركة بإعادة رأس المال إلى المساهمين بمثابة نقطة عمل واضحة للمستثمرين. تعمل شركة Harley-Davidson, Inc. على تسريع برنامج إعادة شراء أسهمها بقيمة مليار دولار أمريكي حتى عام 2026، وذلك باستخدام 500 مليون دولار أمريكي من عائدات HDFS لهذا الغرض. تؤدي هذه الخطوة إلى تقليل عدد الأسهم، مما قد يؤدي بالتأكيد إلى زيادة ربحية السهم (EPS). في الربع الثالث من عام 2025، قامت الشركة بتسليم ربحية السهم المخففة بقيمة 3.10 دولار، متجاوزة تقديرات المحللين. إن عائد التدفق النقدي الحر القوي هذا - وهو ضخم بنسبة 22.31٪ - يجذب أيضًا أولئك الذين يبحثون عن الشركات التي يمكنها تمويل نموها ودفعات المساهمين دون أي ضغوط.
وأخيرًا، يشير وجود صناديق التحوط النشطة، مثل H Partners Management, Llc، إلى أن بعض المستثمرين يتخذون نهجًا طويل الأجل وملتزمًا، ويدفعون نحو إجراء تحسينات تشغيلية واستراتيجية لزيادة القيمة المحتملة للعلامة التجارية إلى الحد الأقصى. هذه استراتيجية استثمار كلاسيكية "تحول".
الخطوة التالية: يجب عليك تتبع نشر مبلغ 300 مليون دولار من رأس مال النمو المخصص من صفقة HDFS، حيث سيكون هذا هو الاختبار الحقيقي لنجاح استراتيجية "Hardwire" في خطوط الإنتاج الجديدة.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Harley-Davidson, Inc. (HOG)
إذا كنت تنظر إلى شركة Harley-Davidson, Inc. (HOG)، فأنت بحاجة إلى معرفة من يملك الشركة حقًا، لأن قراراتهم تحرك السهم. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول - يمتلكون الغالبية العظمى من الأسهم، 85.10% من إجمالي الأسهم القائمة اعتبارًا من أواخر عام 2025. ويعني هذا التركيز العالي أن سعر السهم حساس للغاية لعمليات البيع والشراء الجماعية، بالإضافة إلى أن وجهات نظرهم تؤثر بشكل كبير على استراتيجية الشركة.
هذا ليس سهمًا مدفوعًا بمستثمري التجزئة الأفراد؛ إنها لعبة توزيع الأصول على نطاق واسع. عندما تمتلك المؤسسات هذا القدر من الشركة، فإن العناية الواجبة والقناعة تشير إلى الثقة، أو الافتقار إليها، لبقية السوق. بصراحة، إذا قامت شركة Vanguard Group Inc. أو BlackRock, Inc. بخطوة كبيرة، فسيلاحظ الجميع ذلك.
كبار المستثمرين المؤسسيين والمساهمين
إن أكبر المساهمين في شركة Harley-Davidson, Inc. هم بالضبط من تتوقعهم: عمالقة عالم إدارة الأصول. تحتفظ صناديق المؤشرات السلبية هذه والمديرون النشطون بـ HOG ليس فقط لعلامتها التجارية القديمة، ولكن لدورها في محافظهم الاستثمارية المتنوعة. إن الحجم الهائل لممتلكاتهم يمنحهم صوتًا قويًا في أصوات المساهمين والمحادثات المباشرة مع الإدارة.
فيما يلي لمحة سريعة عن كبار حاملي الأسهم ومواقفهم بناءً على أحدث إيداعات الربع الثالث من عام 2025، والتي تعكس الحيازات اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025:
| اسم المالك | الأسهم المحتفظ بها (الربع الثالث 2025) | التغير في الأسهم (%) |
|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 12,958,561 | +7.3% |
| شركة بلاك روك | 10,909,387 | +4.5% |
| بيوتل، جودمان وشركاه المحدودة. | 6,867,982 | -6.5% |
| دونالد سميث وشركاه، وشركة | 6,803,727 | +23.3% |
| مستشارو صندوق الأبعاد LP | 6,597,336 | +0.4% |
إليك الحساب السريع: أكبر شركتين وحدهما، Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، تسيطران على 23.8 مليون أسهم. هذه كتلة ضخمة من الأسهم، وتعكس استراتيجياتهم الاستثمارية طويلة المدى، والتي غالبًا ما تكون سلبية. يمكنك أن ترى كيف يعد هذا الاستقرار المؤسسي جزءًا أساسيًا من الصحة المالية للشركة، والذي سنتناوله بالتفصيل تحليل الصحة المالية لشركة Harley-Davidson, Inc. (HOG): رؤى أساسية للمستثمرين.
التغييرات الأخيرة: من يشتري ويبيع؟
يُظهر نشاط الملكية الأخير اتجاهًا مختلطًا ولكنه داعم بشكل عام من أكبر المديرين السلبيين، على النقيض من بعض التحركات القوية من الصناديق النشطة. في الربع الثالث من عام 2025، رأينا أكبر شركتين مالكتين، Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، تزيدان حصصهما بمقدار 7.3% و 4.5%على التوالي. تعد هذه خطوة كلاسيكية من صناديق تتبع المؤشرات حيث تظل الشركة أحد مكونات المعايير الرئيسية.
ولكن الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو الأموال النشطة. قامت شركة Donald Smith & Co., Inc. بزيادة مكانتها بشكل كبير بأكثر من مرة 23.3% في الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى قناعة عميقة بأن السوق يقلل من قيمة أصول شركة Harley-Davidson, Inc. أو أرباحها المستقبلية المحتملة. على العكس من ذلك، قلصت شركة Beutel، Goodman & Co Ltd. حصتها بمقدار 6.5%وهي علامة على أن بعض المديرين النشطين يقومون بجني الأرباح أو إعادة تخصيص رأس المال في مكان آخر. يخبرك هذا أن الأموال الذكية مقسمة على التوقعات على المدى القريب، وهو أمر يجب مراقبته بالتأكيد.
- تقوم Vanguard وBlackRock بإضافة أسهم لتحقيق استقرار تتبع المؤشر.
- صناديق القيمة النشطة مثل دونالد سميث وشركاه تشتري بقوة.
- ويعمل مديرون آخرون على تقليل التعرض، مما يشير إلى الحذر بشأن السهم.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية
لا يقف المستثمرون المؤسسيون على الهامش فحسب؛ فهم لاعبون أساسيون في حوكمة الشركات. عندما يملكون 85.10% من الأسهم، صوتهم الجماعي يمكن أن يفرض تغييرات استراتيجية. كان المثال الأكثر وضوحًا في عام 2025 هو الحملة الناشطة التي قامت بها شركة H Partners Management، LLC، التي تمتلك حصة كبيرة 9.3% للشركة - وطالب بتغييرات شاملة في مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي.
يؤثر هذا النوع من الضغط بشكل مباشر على تركيز الإدارة، مما يجبرهم على الدفاع عن إستراتيجية "Hardwire" الخاصة بهم. سلط مجلس الإدارة، في دفاعه، الضوء على الانضباط المالي الرئيسي، بما في ذلك أ 25% تخفيض في الأسهم القائمة و 14% زيادة في توزيعات الأرباح السنوية خلال السنوات الثلاث الماضية. ويوضح هذا كيف تترجم المطالب المؤسسية إلى إجراءات ملموسة تعمل على تعظيم عائد المساهمين، سواء من خلال عمليات إعادة الشراء أو توزيعات الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، عندما حققت الشركة أرباحًا كبيرة في الربع الثالث من عام 2025، بلغت $3.10 ربحية السهم مقابل $1.38 تقديرًا، فقد أثبت ذلك مؤقتًا صحة صبر حاملي الأسهم على المدى الطويل والمسار الاستراتيجي للإدارة.
الخطوة الملموسة التالية بالنسبة لك هي مراقبة الإيداعات المؤسسية للربع الرابع من عام 2025 لمعرفة ما إذا كانت الأرباح الأخيرة قد تغلبت وقد أدى دفاع مجلس الإدارة إلى تحويل المعنويات بشكل أكبر لصالح حاملي الأسهم على المدى الطويل أو ما إذا كان ضغط الناشطين مستمرًا في التزايد.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Harley-Davidson, Inc. (HOG)
تريد أن تعرف من يشتري أسهم Harley-Davidson, Inc. (HOG) ولماذا، خاصة مع تحرك الشركة في محور استراتيجي رئيسي. الإجابة المختصرة هي أن الأسهم تخضع لسيطرة كبيرة من قبل المؤسسات الكبيرة، وفي الوقت الحالي، الصوت الأكثر تأثيرًا هو المستثمر الناشط الذي يدفع بقوة من أجل تغيير القيادة.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 85.10% من السهم، مما يعني أن قراراتهم الجماعية هي التي تحرك سعر السهم. هذه ليست مجرد صناديق مؤشر سلبية؛ وهي تشمل بعضًا من أكبر مديري الأصول في العالم، بالإضافة إلى صندوق تحوط نشط للغاية جعل عام 2025 عامًا لدراما الشركات.
الثلاثة الكبار: العمالقة السلبيون وممتلكاتهم
مثل معظم الشركات ذات رأس المال الكبير، فإن كبار المساهمين في شركة Harley-Davidson, Inc. هم عمالقة صناديق المؤشرات. تكون هذه المؤسسات سلبية بشكل عام، مما يعني أنها تشتري وتحتفظ لمطابقة مؤشر السوق، لكن حجمها الكبير يمنحها قوة تصويت هائلة. إن تأثيرهم لا يتعلق بالاستراتيجية بقدر ما يتعلق بالحكم والاستقرار.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، في إيداعات 13F، امتلك كبار المالكين المؤسسيين حصصًا هائلة:
- شركة مجموعة الطليعة: تملك أكبر حصة في 12,958,561 سهم.
- شركة بلاك روك: حصلت على ثاني أكبر حصة مع 10,909,387 سهم.
- مستشارو صندوق الأبعاد Lp: عقد 6,597,336 سهم.
إليك الحسابات السريعة: يتحكم كل من Vanguard وBlackrock وحدهما في الأمر 23.8 مليون سهم. ويكون تأثيرهم الأساسي من خلال التصويت بالوكالة، حيث يكون دعمهم لمقترحات الإدارة أو ضدها هو العامل الحاسم في كثير من الأحيان. إنها قوة هادئة، لكنها حاسمة بالتأكيد.
المحفز الناشط: إدارة شركاء H
الإجراء الحقيقي في عام 2025 جاء من صندوق التحوط الناشط، H Partners Management, Llc. تمتلك هذه الشركة حصة كبيرة، ويُقال إنها موجودة 9.3% من أسهم الشركة القائمة. المستثمرون الناشطون لا يستثمرون فقط؛ إنهم يطالبون بالتغيير، وكانت حملة H Partners ضد القيادة الحالية هي القصة السائدة لهذا العام.
كانت الحجة الرئيسية لشركة H Partners هي أن مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي Jochen Zeitz فشلا في معالجة انخفاض ربحية الوكيل وضعف التنفيذ الاستراتيجي. وبلغ نشاطهم ذروته في معركة عامة بالوكالة قبل اجتماع المساهمين السنوي في مايو/أيار 2025، حيث أطلقوا حملة حجب التصويت ضد ثلاثة مديرين يشغلون مناصبهم لفترة طويلة. تمت الموافقة في النهاية على خطة إعادة الهيكلة التي اقترحها مجلس الإدارة، والتي تتضمن مضاعفة العلامة التجارية للدراجات النارية الكهربائية LiveWire، من قبل أغلبية كبيرة من المساهمين، مع 82% التصويت لصالح.
ومع ذلك، فإن ضغط الناشطين أجبر المجلس على اتخاذ القرار. على الرغم من أن H Partners لم يطردوا المديرين، إلا أن حملتهم حظيت بدعم ما يقرب من 90% من المستثمرين المؤسسيين غير السلبيين الذين صوتوا أرسلوا رسالة واضحة مفادها أن الوضع الراهن غير مقبول. هذا النوع من الضغط العام يجبر الشركة على تنفيذ استراتيجيتها، مثل الاستراتيجية الجديدة تحليل الصحة المالية لشركة Harley-Davidson, Inc. (HOG): رؤى أساسية للمستثمرين، بإلحاح أكبر بكثير.
تحركات المستثمر الأخيرة: من يشتري ويبيع
بالنظر إلى ملفات الربع الثالث من عام 2025، ترى اختلافًا واضحًا في الإستراتيجية بين الصناديق الرئيسية الأخرى. تعمل بعض الصناديق الموجهة نحو القيمة على زيادة رهاناتها، مما يشير إلى أنها ترى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بعد انخفاضه - فقد انخفض بحوالي حوالي 27.41% على أساس سنوي اعتبارًا من نوفمبر 2025. ويقوم آخرون بجني الأرباح أو تقليل التعرض بسبب حالة عدم اليقين المستمرة.
فيما يلي بعض التحركات الملحوظة من إيداعات 30 سبتمبر 2025، 13F:
| اسم المستثمر | الربع الثالث 2025 الأسهم المحتفظ بها | التغيير في الأسهم | التغيير (%) |
|---|---|---|---|
| دونالد سميث وشركاه، وشركة | 6,803,727 | +1,285,932 | +23.305% |
| اتش بارتنرز مانجمنت، ذ.م.م | 5,750,000 | -2,250,000 | لا يوجد |
| بيوتل، جودمان وشركاه المحدودة. | 6,867,982 | -480,144 | -6.534% |
| شركة فيكتوري كابيتال مانجمنت | 143,053 (س1) | +91,520 (س1) | +177.6% (س1) |
الخطوة الأكثر دلالة هي قيام شركة H Partners بتخفيض حصتها بمقدار 2.25 مليون سهم، وهي عملية بيع كبيرة بعد قتالهم بالوكالة، مما يشير إلى تحول محتمل في استراتيجية المشاركة الخاصة بهم أو جني أرباح جزئية. على الجانب الآخر، قرار شركة دونالد سميث وشركاه بتعزيز مركزها بأكثر من اللازم 23% يُظهر اقتناعًا قويًا بأن خطة التحول الخاصة بالشركة، إلى جانب صفقة HDFS الأخيرة التي تم فتحها 1.2 مليار دولار نقدا تقديريا، سوف تؤتي ثمارها. هذه مسرحية ذات قيمة كلاسيكية.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Harley-Davidson, Inc. (HOG) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة هي الشراء أم البيع، وهو أمر ذكي. بصراحة، من الأفضل وصف المشاعر السائدة بين كبار المساهمين في الوقت الحالي بأنها حذرة محايدولكن مع قدر كبير من الالتزام المؤسسي.
عن 85.1% من أسهم الشركة مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين وصناديق تحوط، وهي حصة ضخمة تشير إلى إيمان طويل الأمد بالتحول المحتمل للعلامة التجارية، حتى عندما كان السهم تحت الضغط، وينخفض 12% خلال الأشهر الثلاثة الماضية وحدها. تتصارع السوق مع روايتين متنافستين: مسرحية القيمة العميقة مقابل قصة الانحدار طويل الأمد.
جوهر المستثمر الحالي profile هو أمر مؤسسي، مما يعني أن الملكية ثابتة، ولكن نشاط التداول يشير إلى نهج الانتظار والترقب. تقييم الشركة في حالة من الفوضى في الوقت الحالي؛ تشير بعض النماذج إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية مع وجود قيمة عادلة حوله $29.33، في حين أن نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) الأكثر عدوانية يربطه بأنه مبالغ في قيمته بقيمة عادلة أقرب إلى $9.77. وهذا فارق كبير، ويخبرك عن سبب التضارب الكبير في السوق.
إليك الرياضيات السريعة حول التقلبات الأخيرة للسهم:
- انخفض المخزون 12% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
- قفز 4% في 21 نوفمبر 2025، وسط تفاؤل أوسع بالسوق.
- نطاق التداول لمدة 52 أسبوعًا هو من $20.45 ل $35.21.
ردود فعل السوق الأخيرة على التحركات الرئيسية
كان رد فعل سوق الأوراق المالية قويًا على الهندسة المالية الإستراتيجية، حتى عندما تواجه أعمال الدراجات النارية الأساسية رياحًا معاكسة. كان الحدث الرئيسي الأخير هو إصدار أرباح الربع الثالث من عام 2025 في 4 نوفمبر 2025، والذي قدم صورة مختلطة.
أعلنت شركة Harley-Davidson, Inc. عن ربحية السهم المخففة للربع الثالث من عام 2025 البالغة $3.10، وهو ما يمثل فوزًا كبيرًا مقابل إجماع المحللين البالغ 1.38 دولارًا للسهم الواحد. لكن العنوان المصاحب هو انخفاض مبيعات التجزئة العالمية للدراجات النارية 6% على أساس سنوي أدى إلى رد فعل أولي صامت للمخزون. المستثمرون سعداء بالربح، لكنهم قلقون بالتأكيد بشأن ضعف المبيعات.
وكانت الخطوة الأكثر تحويلاً هي إعادة هيكلة شركة Harley-Davidson Financial Services (HDFS) مع شركائها KKR وPIMCO. تم فتح هذه الصفقة 1.2 مليار دولار نقدًا تقديريًا لشركة Harley-Davidson, Inc. يعد هذا التدفق النقدي أمرًا إيجابيًا واضحًا، حيث يقلل من الديون بنسبة 450 مليون دولار وتمويل خطة إعادة شراء الأسهم المعجلة (ASR). 200 مليون دولار، والتي ينبغي أن تعزز ربحية السهم. ينظر السوق عمومًا إلى هذا باعتباره خطوة ذكية لإنشاء أعمال تمويل خفيفة رأس المال وخالية من المخاطر.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر
مجتمع المحللين منقسم، مما يعزز الإجماع على "التمسك". متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا موجود $28.86مما يشير إلى اتجاه صعودي متواضع من المستويات الأخيرة، ولكن نطاق الأهداف واسع.
ويرى المضاربون على الصعود أن صفقة HDFS ستغير قواعد اللعبة، بحجة أنها توفر رأس المال اللازم لتنفيذ الصفقة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Harley-Davidson, Inc. (HOG). والاستثمار في منتجات جديدة لجذب الدراجين الأصغر سنا. ويشيرون إلى التفوق القوي لعائد السهم الواحد في الربع الثالث ونجاح إدارة التكلفة. بالنسبة للسنة المالية 2025 كاملة، يتوقع المحللون أن تكون أرباح السهم موجودة $3.44 على مبيعات ما يقرب من 3.73 مليار دولار.
ويركز المضاربون على الانخفاض، مثل مورجان ستانلي، على الطلب الضعيف المستمر واعتماد الشركة على قاعدة عملائها الأساسيين المسنين. لقد قطعوا هدفهم مؤخرًا إلى $21.00، مؤكدا على خطر التراجع العلماني. الإجماع هو أن المستثمرين الرئيسيين، وخاصة أولئك الذين يدعمون صفقة HDFS، يعتمدون على قدرة فريق الإدارة على تحويل نموذج الأعمال بعيدًا عن الإقراض كثيف رأس المال نحو نموذج أكثر ربحية للرسوم مقابل الخدمة.
فيما يلي لمحة سريعة عن المشهد الحالي للمحللين:
| تقييم المحللين | عدد الشركات (تقريبا) | الآثار المترتبة على مستقبل HOG |
|---|---|---|
| شراء/شراء قوي | 2 إلى 3 | التركيز على إعادة الهيكلة المالية ونمو أرباح السهم. |
| عقد / محايد | 4 إلى 8 | انتظر حتى تستقر مبيعات التجزئة قبل الالتزام. |
| بيع/نقص الوزن | 1 إلى 2 | تشعر بالقلق إزاء الطلب على المدى الطويل وتراجع السوق الأساسية. |
الفكرة الرئيسية بالنسبة لك هي أن الأموال المؤسسية ترتكز على صفقة HDFS المولدة للنقد، وبالتالي فإن السهم ليس خطر السقوط الحر، ولكن مبيعات الدراجات النارية تحتاج إلى التحول لتبرير أهداف الأسعار الأعلى للمحللين. المالية: راقب تأثير معدل البطالة على أرباح الربع الأخير من عام 2025.
Harley-Davidson, Inc. (HOG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.