Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري هذه الشركة القابضة المتنوعة بالضبط، وما هو دليل قواعد اللعبة الخاص بها؟ لا يقتصر الأمر على المستثمرين الأفراد فحسب؛ يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط جزءًا كبيرًا 50.75% من المخزون - وهم يركزون على القيمة العميقة وقصة التحول التشغيلي. إن فرضية الاستثمار الأساسية ("السبب") بسيطة: لديك شركة تتداول بنسبة سعر إلى أرباح (P/E) منخفضة تبلغ فقط 4.61، مما يشير إلى أن السوق يقلل بشكل واضح من قيمة مجموعته من شركات الخدمات الصناعية والطاقة والمالية. وهذه ليست لعبة نمو محفوفة بالمخاطر، ولكنها رهان على الاستقرار، كما يتضح من نسبة الدين إلى حقوق المساهمين المحافظة للغاية والتي تبلغ فقط 0.11. بالإضافة إلى ذلك، من الصعب تجاهل الأداء الأخير: فقد ارتفع صافي الدخل في الربع الثالث من عام 2025 إلى أكثر من الضعف، ليصل إلى 71.2 مليون دولار، ارتفاعًا من 36.9 مليون دولار في العام السابق، مما يدل على أن النموذج المتنوع يؤتي ثماره أخيرًا. إذًا، هل يرى هؤلاء المشترون المتطورون فرصة قيمة قد تكون مفقودة؟
من يستثمر في شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) ولماذا؟
تريد أن تعرف من سيشتري شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) ولماذا يمتلكون تكتلاً متنوعًا في أواخر عام 2025. والنتيجة المباشرة هي أن قاعدة مستثمري SPLP يهيمن عليها المطلعون والصناديق المؤسسية الموجهة نحو القيمة التي تراهن على "خصم التكتل" عند الإغلاق، بالإضافة إلى مجموعة كبيرة من المستثمرين ذوي الدخل الثابت الذين تأثروا مؤخرًا بحدث رأسمالي كبير.
إن فرضية الاستثمار الأساسية بسيطة: إن مجموع أجزاء SPLP ــ التي تشمل المنتجات الصناعية المتنوعة، والطاقة، والخدمات المالية ــ يساوي أكثر بكثير من سعر الوحدة المشترك الحالي. هذه لعبة قيمة كلاسيكية، وليست مخزون نمو. الأداء المالي للشركة للعام بأكمله 2024، مع تسجيل إيرادات تزيد عن 2.0 مليار دولار وصافي الدخل 271.2 مليون دولار، يوفر الأساس الأساسي لهذا الأساس المنطقي ذو القيمة العميقة. [استشهد: 9 في الخطوة 1، 13 في الخطوة 1]
أنواع المستثمرين الرئيسيين وهيكل الملكية
إن هيكل ملكية شركة Steel Partners Holdings L.P. غير عادي ويتحدث كثيرًا عن استثماراتها profile. وخلافا للعديد من الشركات العامة، فإن الملكية الداخلية مرتفعة للغاية، مما يربط مصالح الإدارة مباشرة مع مالكي الوحدات على المدى الطويل. يعد هذا المستوى العالي من السيطرة الداخلية عاملاً رئيسياً يجب على أي مستثمر جديد أن يأخذه في الاعتبار.
لا تزال الأموال المؤسسية تمتلك حصة كبيرة، في المقام الأول من خلال صناديق الاستثمار المشتركة ومديري الأصول التي تركز على القيمة. ويشكل مستثمرو التجزئة، الذين تجتذبهم مقاييس القيمة العميقة، رصيد التعويم (الوحدات المتاحة للتداول).
| نوع المستثمر | حصة الملكية التقريبية | الدافع الأساسي |
|---|---|---|
| المطلعون (الإدارة والشركات التابعة) | ~49.63% | خلق القيمة على المدى الطويل، ومراقبة العمليات |
| المستثمرون المؤسسيون (الصناديق) | ~50.75% | تحكيم الخصم التكتل، استثمار القيمة |
| مستثمرو التجزئة | ميزان تعويم | لعب ذو قيمة عالية المخاطر/عالي المكافآت، دخل الوحدة المفضل |
وإليك الحساب السريع: تبلغ ملكية المطلعين ما يقرب من نصف الشركة، وهو ما يعد إشارة قوية على اقتناع الإدارة، ولكنه يعني أيضًا أن التعويم العام صغير نسبيًا. [استشهد: 17 في الخطوة 1، 3 في الخطوة 1]
دوافع الاستثمار: مسرحية القيمة العميقة
عامل الجذب الرئيسي للمستثمرين المؤسسيين مثل Gabelli Funds LLC وGamco Investors INC. ET AL هو فجوة التقييم الكبيرة، والتي تسمى غالبًا خصم التكتل (تتداول شركة قابضة متنوعة بأقل من القيمة السوقية لأعمالها الفردية).
يتم تداول الوحدات المشتركة (SPLP) حاليًا بمضاعف السعر إلى الأرباح السنوي (P / E) بحوالي 3x، وهي رخيصة للغاية مقارنة بمضاعفات السوق العادلة المخلوطة تقريبًا 11x لأعمالها الصناعية والمالية الأساسية.
- فتح القيمة: يشتري المستثمرون SPLP متوقعين أن تستمر الإدارة في استخدام برامج التميز التشغيلي لشركة Steel Partners لتحسين الهوامش وفي نهاية المطاف بيع أو فصل القطاعات بتقييمات أعلى.
- انضباط رأس المال: إن التزام الشركة بإعادة رأس المال يعد بمثابة تعادل. على سبيل المثال، نفذت SPLP برنامجًا كبيرًا لإعادة شراء الوحدات، حيث قامت بإعادة الشراء تقريبًا 14.4 مليون دولار في الوحدات المشتركة بين عامي 2024 و2025.
- النمو الخاص بالقطاعات: الأداء القوي في قطاعات الخدمات الصناعية والمالية المتنوعة، والذي أدى إلى تحقيق صافي دخل لعام 2024 271.2 مليون دولار، يشير إلى الصحة التشغيلية الأساسية. [استشهد: 9 في الخطوة 1، 13 في الخطوة 1]
يُنظر إلى SPLP على أنها فرصة ذات قيمة كبيرة مع هامش أمان. أنت تشتري الأصول بأقل مما تستحق بالتأكيد.
استراتيجيات الاستثمار: القابضة طويلة الأجل والأحداث الرأسمالية
الإستراتيجية النموذجية لمستثمري SPLP هي فترة احتجاز طويلة الأجل، غالبًا ما تمتد من ثلاث إلى خمس سنوات، في انتظار التحسينات التشغيلية الداخلية للشركة أو صفقة استراتيجية لتحقيق قيمة الأصول الأساسية.
ومع ذلك، فقد أدى حدث كبير على المدى القريب إلى تغيير استراتيجية مستثمري الدخل: الوحدات المفضلة من السلسلة A (SPLP.PRA) بنسبة 6.00٪، والتي قدمت عائدًا آجلًا قدره 6.00٪. 5.94% اعتبارًا من نوفمبر 2025، تم استدعاؤهم للاسترداد الكامل. [استشهد: 7 في الخطوة 1، 14]
- استثمار القيمة: يستخدم أصحاب المؤسسات الكبرى تقييم مجموع الأجزاء (SOTP) لتبرير موقفهم، معتقدين أن سعر الوحدة المشترك سيعكس في النهاية القيمة الجوهرية للشركات العاملة.
- دخل الوحدة المفضلة (الزمن الماضي): تاريخيًا، كانت الوحدات المفضلة بمثابة دخل ثابت للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة، ولكن الإعلان الصادر في 22 أكتوبر 2025 لاسترداد جميع الوحدات المتبقية بسعر $25.00 كل وحدة بالإضافة إلى التوزيعات المستحقة تنهي تلك الاستراتيجية، مما يجبر هؤلاء المستثمرين على إعادة الاستثمار.
- المشاركة الناشطة/البناءة: ويشير وجود صناديق ذات توجهات ناشطة مثل غابيلي إلى استراتيجية للمشاركة البناءة مع الإدارة لتشجيع المزيد من الكفاءة التشغيلية وتحركات تخصيص رأس المال، مثل عمليات إعادة شراء الوحدات.
يعد استرداد الوحدات المفضلة إشارة واضحة لاستراتيجية الإدارة في تخصيص رأس المال، مع إعطاء الأولوية لتخفيض الديون أو إعادة شراء الوحدات المشتركة على تمويل الوحدات المفضلة، وهو أمر إيجابي لحاملي الوحدات المشتركة على المدى الطويل. للتعمق أكثر في صحة الميزانية العمومية التي تسمح بهذه الخطوة، يجب عليك القراءة تحليل الوضع المالي لشركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP): رؤى أساسية للمستثمرين.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)
عندما تنظر إلى شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)، المستثمر profile هو مزيج رائع، يتميز بتركيز عالٍ للملكية بين المطلعين على بواطن الأمور ونواة مخصصة من مديري الأموال المؤسسية. هذا ليس سهمًا تهيمن عليه صناديق المؤشرات الواسعة؛ إنها لعبة قيمة لأولئك الذين يعرفون كيفية الحفر.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة كبيرة، ويمتلكون تقريبًا 50.75% من أسهم الشركة. يخبرك هذا المستوى من الاهتمام المؤسسي أنه على الرغم من صغر قيمته السوقية بحوالي 837.65 مليون دولار، الشركة بالتأكيد على رادار الأموال المتطورة. بالنسبة لمجموعة ذات ممتلكات متنوعة، فإن هذا الدعم المؤسسي يوفر أرضية حاسمة لتقييم السهم.
كبار المستثمرين المؤسسيين وممتلكاتهم
يتأثر المشهد المؤسسي لشركة Steel Partners Holdings L.P. بشكل كبير بعدد قليل من اللاعبين الرئيسيين، ولا سيما أولئك الموجودين في عائلة صناديق Gabelli/Gamco. يعد هذا التركيز إشارة واضحة إلى وجود أطروحة استثمارية طويلة الأجل وموجهة نحو القيمة في العمل. هؤلاء ليسوا تجار. إنهم مخصصو رأس المال الذين يرون قيمة عميقة في الأعمال الأساسية.
تم الإبلاغ عن إجمالي الأسهم المؤسسية المحتفظ بها بحوالي 1,325,192 الأسهم اعتبارًا من 30 أبريل 2025. فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر المراكز المؤسسية، استنادًا إلى أحدث إيداعات 13F في عام 2025:
| المساهم الرئيسي | الأسهم المملوكة (حتى 13/8/2025) | القيمة السوقية (في 13/8/2025) | % من ملكية الشركة |
|---|---|---|---|
| صناديق جابيلي ذ.م.م | 585,703 | 23.17 مليون دولار | 2.928% |
| شركة جامكو للمستثمرين وآخرون | 104,648 | 4.14 مليون دولار | 0.523% |
| شركة تيتون للاستشارات | 13,000 | 553 ألف دولار (اعتبارًا من 13/2/2025) | 0.068% |
إن بروز شركتي Gabelli Funds LLC وGamco Investors INC. ET AL ليس مفاجئًا، حيث أنهما غالبًا ما يشغلان مناصب كبيرة وطويلة الأجل في الشركات التي يعتقدون أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، خاصة تلك التي لديها هياكل معقدة مثل شركة قابضة.
التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية
إن الملكية المؤسسية ديناميكية، وتظهر التحركات الأخيرة في عام 2025 مشاعر مختلطة، ولكنها إيجابية بشكل عام، بين أصحاب المصلحة الرئيسيين. تريد مشاهدة صافي التدفق، وهو الفرق بين الأسهم المشتراة والمباعة.
شهد الربع الثاني من عام 2025 بعض الزيادات الملحوظة، مما يشير إلى تزايد الاقتناع باستراتيجية الشركة والأداء المالي الأخير. على وجه التحديد:
- قامت شركة Gamco Investors INC. ET AL برفع حصتها بمقدار 3.2% خلال الربع الثاني من عام 2025، مضيفا 3,276 أسهم. وواصلوا هذا الاتجاه، وزادوا حصتهم بمقدار آخر 3.2% اعتبارًا من تاريخ الإيداع في 13 أغسطس 2025.
- كما أظهرت شركة Teton Advisors Inc. الثقة في بداية العام، حيث زادت ممتلكاتها بمقدار 4.0% في فترة التقديم المنتهية في 13 فبراير 2025.
- قامت شركة Gabelli Funds LLC، رغم أنها لا تزال أكبر حامل مؤسسي، بتقليص مركزها قليلاً 0.2% في أحدث تسجيل في أغسطس 2025، وهو تعديل طفيف لا يشير إلى تحول كبير في وجهة نظرهم على المدى الطويل.
بشكل عام، يشير التغيير الصافي إلى أن القاعدة المؤسسية التي تركز على القيمة إما ثابتة أو تضيف بشكل انتقائي إلى مواقعها، وهو تأييد قوي بعد نتائج الشركة في الربع الثالث من عام 2025.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية وسعر السهم
إن دور هؤلاء المستثمرين الكبار في شركة Steel Partners Holdings L.P. يتعلق بالمواءمة الإستراتيجية أكثر من الاستثمار السلبي. ولأن الملكية المؤسسية تتركز بين الشركات الموجهة نحو القيمة، فإنها تميل إلى دعم تركيز الإدارة على تعظيم القيمة الجوهرية لوحدات الأعمال المتباينة.
ويعد تواجدهم المستمر بمثابة تصويت بالثقة في الأداء التشغيلي للشركة. على سبيل المثال، ارتفعت الأرباح القوية للربع الثالث من عام 2025 - مع ارتفاع صافي الدخل إلى 71.2 مليون دولار من 36.9 مليون دولار في العام السابق وارتفع إجمالي الإيرادات إلى 543.5 مليون دولار- تقديم المبررات الأساسية لهذه المقتنيات. هذه القوة المالية، إلى جانب التقييم الجذاب مثل انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لشركة 4.31، هو بالضبط ما يجذب ويحافظ على قاعدة مؤسسية تركز على القيمة.
يساعد الدعم المؤسسي في التحقق من صحة إستراتيجية الشركة طويلة المدى، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP). ومن الممكن أن تعمل القاعدة المؤسسية ذات القناعة العالية أيضًا كقوة استقرار في سعر السهم، مما يقلل من التقلبات لأنها أقل عرضة للبيع بدافع الذعر على الأخبار قصيرة المدى. هذه هي الفائدة الأساسية المتمثلة في وجود قاعدة مستثمرين مؤسسيين تنظر إلى الميزانية العمومية مثل نسبة الدين إلى حقوق الملكية المتواضعة التي تبلغ فقط 0.11-بدلاً من مجرد أحاديث الأسهم اليومية.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)
أنت تنظر إلى شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) وتحاول معرفة من يقود الحافلة حقًا، وبصراحة، الإجابة موجودة في هيكل الملكية: إنها قصة يتم التحكم فيها من الداخل. هذه ليست شركة حيث يكون المال المؤسسي السلبي هو صاحب القرار؛ غالبية الأسهم مملوكة من قبل عدد قليل من الأفراد الرئيسيين والكيان ذي الصلة، Steel Partners LLC، مما يمنحهم تأثيرًا هائلاً ومركّزًا على الإستراتيجية والعمليات.
تعني هذه الملكية الداخلية الكبيرة أن اتجاه الشركة يتماشى بشكل واضح مع خلق القيمة على المدى الطويل، غالبًا من خلال بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP).ولكنه يعني أيضًا أن الطرح العام للأسهم المتاحة للتداول العام صغير جدًا. يمكن أن يؤدي هذا التعويم المنخفض إلى تحركات حادة للأسهم مع حجم تداول منخفض نسبيًا. إنه سيف ذو حدين: التزام مرتفع وسيولة أقل.
كتلة القوة الأساسية: المطلعون والشركات التابعة
المستثمر profile تهيمن مجموعة صغيرة من الأفراد الرئيسيين والأداة الاستثمارية Steel Partners LLC على شركة Steel Partners Holdings L.P. هذه هي كتلة السلطة التي صامدة 80% من أسهم الشركة اعتبارًا من نوفمبر 2025. هذا المستوى من التركيز هو ما يملي استراتيجية الشركة القابضة التي يقودها الناشطون، والتي يشار إليها غالبًا باسم نظام أعمال الصلب (SBS).
فيما يلي الحسابات السريعة لكبار حاملي الأسهم، بناءً على سعر سهم يبلغ حوالي 42.00 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من نوفمبر 2025:
- جاك هوارد: يحمل 6,145,358 أسهم، تمثل 30.8% الملكية، بقيمة سوقية تقارب 258.1 مليون دولار.
- شركاء الصلب ذ.م.م.: يحمل 5,279,428 الأسهم، المحاسبة 26.5% ملكية تقدر قيمتها بحوالي 221.7 مليون دولار.
- وارن ليختنشتاين: يحمل 4,381,347 أسهم، أو 22% ملكية تقدر قيمتها بحوالي 184.0 مليون دولار.
عندما يسيطر شخص واحد أو مجموعة متماسكة على ثلاثة أرباع السهم، فإنهم لا يؤثرون على القرارات فحسب؛ إنهم يصنعونها بشكل أساسي. ولهذا السبب ترى نشاطًا داخليًا قويًا لعمليات الاندماج والاستحواذ والتركيز على التحولات التشغيلية داخل شركات محفظتهم.
المصلحة المؤسسية: اتصال غابيلي
وبينما يحتفظ المطلعون بالأغلبية، يحتفظ عدد قليل من المستثمرين المؤسسيين بحضورهم، مما يشير في كثير من الأحيان إلى تأييد نهج الشركة الموجه نحو القيمة. ويأتي الحضور المؤسسي الأبرز من صناديق غابيلي، المعروفة باستثماراتها ذات القيمة العميقة والمواقف الخاصة.
يوضح هيكل الملكية المؤسسية، اعتبارًا من إيداعات السنة المالية 2025، ما يلي:
| المستثمر المؤسسي الرئيسي | الأسهم المحتفظ بها (اعتبارًا من أغسطس 2025) | القيمة السوقية (اعتبارًا من أغسطس 2025) | نسبة التغيير (ربع سنوي) |
|---|---|---|---|
| صناديق جابيلي ذ.م.م | 585,703 | 23.17 مليون دولار | -0.2% |
| شركة جامكو إنفستورز وآخرون | 104,648 | 4.14 مليون دولار | +3.2% |
| شركة تيتون للاستشارات | 13000 (اعتبارًا من فبراير 2025) | 553 ألف دولار (اعتبارًا من فبراير 2025) | +4.0% |
يعد كل من Gabelli Funds LLC وGamco Investors, Inc. Et Al من كبار المساهمين، لكن حصتهم المجمعة لا تزال تمثل جزءًا صغيرًا من الحيازات الداخلية. إن وجودهم هو بمثابة تصويت بالثقة في القيمة الأساسية للأصول المتنوعة لشركة Steel Partners Holdings L.P.، لكن من الواضح أنهم مستثمرون سلبيون هنا.
التحركات الأخيرة: التوحيد وعمليات إعادة الشراء
وكانت أهم التحركات الأخيرة داخلية، مدفوعة بمجموعة الملكية الأساسية. في يناير 2025، أكملت شركة Steel Partners Holdings L.P. الاستحواذ على الأسهم المتبقية في شركة Steel Connect، مما يجعلها شركة فرعية مملوكة بالكامل. هذه خطوة نموذجية لشركة قابضة: دمج شركة تابعة لتبسيط الهيكل، وخفض التكاليف عن طريق إزالة إدارة الشركة العامة الزائدة عن الحاجة، والحصول على كل الجانب الإيجابي للمساهمين في شركة Steel Partners Holdings L.P.. هذه هي الطريقة التي تخلق بها القيمة.
كما تواصل الشركة برنامج إعادة شراء الوحدات. من 1 يناير 2025 وحتى أوائل مارس 2025، قامت الشركة بإعادة الشراء 1,999 وحدات مشتركة ل 0.08 مليون دولار. يشير هذا الإجراء، على الرغم من صغره على المدى القريب، إلى اعتقاد الإدارة بأن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية وهو وسيلة مباشرة لتعزيز ربحية السهم لحاملي الوحدات المتبقين.
على الجانب المؤسسي، تُظهر الإيداعات الأخيرة لعام 2025 تعديلات طفيفة في المركز: قلصت شركة Gabelli Funds LLC موقفها قليلاً بمقدار 0.2%، في حين أضافت شركة Gamco Investors INC. ET AL مبلغًا صغيرًا، مما أدى إلى زيادة حصتها بنسبة 3.2%. هذه هي تعديلات روتينية للمحفظة، وليست تحولات اتجاهية كبيرة، وهو أمر نموذجي بالنسبة للأسهم ذات التعويم الضيق.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة هي الشراء أم البيع، وهو السؤال الصحيح بالتأكيد. الإجابة المختصرة هي أن المساهمين الرئيسيين يتخذون موقفاً محايداً إلى حذر إلى حد كبير، ولكن الأداء المالي الأساسي قوي، الأمر الذي يخلق حالة من الانفصال الذي تراقبه الأموال الذكية.
تعتبر المشاعر الداخلية لشركة Steel Partners Holdings L.P. محايدة حاليًا، مما يعكس وجهة نظر متوازنة من أولئك الأقرب إلى الشركة. خلال العام الماضي، كانت المعاملات الداخلية مختلطة ولكنها ذات تأثير منخفض: قام المطلعون بشكل جماعي بشراء أو تلقي ما يقرب من ذلك 9.38 مليون دولار قيمة الأسهم، في حين بيع حوالي 1.50 مليون دولار عبر 100 معاملة إليك الحساب السريع: صافي نشاط الشراء كبير بالقيمة الدولارية، لكن العدد الكبير من المعاملات ذات التأثير المنخفض يشير إلى عدم وجود إجماع ساحق أو بيع بدافع الذعر.
السهم نفسه، يتداول حوله $42.00 اعتبارًا من 19 نوفمبر 2025، يتحرك ضمن اتجاه أفقي واسع. يشير هذا إلى أن السوق لا يزال يستوعب المحفظة المتنوعة للمجموعة - كل شيء من المنتجات الصناعية إلى الخدمات المصرفية - وينتظر محفزًا أكثر وضوحًا. ومع ذلك، يواصل المستثمرون المؤسسيون إظهار الاقتناع، حيث يمتلكون ما يقرب من 50.75٪ من أسهم الشركة.
ردود فعل السوق الأخيرة على تحركات الملكية
غالبًا ما يرتفع رد فعل السوق عندما يقوم حامل رئيسي بالتحرك، وقد رأينا عددًا قليلاً من تلك الإشارات مؤخرًا. وظل سعر السهم مستقرا نسبيا، ولكن حجم التداول كان غير منتظم بشكل ملحوظ، مما يشير إلى تركيز الاهتمام في أيام محددة.
- طفرات الحجم: في 19 نوفمبر 2025، شهد السهم حجم تداول مرتفعًا بشكل غير عادي في منتصف اليوم بلغ حوالي 3898 سهمًا، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 46٪ عن الجلسة السابقة.
- النشاط السابق: قبل بضعة أيام، في 13 نوفمبر 2025، كان الحجم أكثر وضوحًا، حيث تم تداول حوالي 6960 سهمًا، وهو ما يمثل ارتفاعًا هائلاً بنسبة 166٪ عن الجلسة السابقة.
- الشراء المؤسسي: يتم تفسير هذا الحجم جزئيًا من خلال التراكم المستمر من اللاعبين المؤسسيين الرئيسيين. على سبيل المثال، قامت شركة Gamco Investors INC. ET AL برفع حصتها بنسبة 3.2% في الربع الثاني، مما أدى إلى زيادة إجمالي ممتلكاتها إلى 104,648 سهمًا بقيمة حوالي 4.14 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من تاريخ تقرير أغسطس 2025.
كانت استجابة السوق الفورية للأرباح القوية للربع الثالث من عام 2025، والتي تم الإبلاغ عنها في منتصف نوفمبر، ضعيفة في السعر، لكن المقاييس الأساسية هي إشارة شراء واضحة للمستثمرين ذوي القيمة. بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2025 71.2 مليون دولار أمريكي، وهو قفزة كبيرة من 36.9 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام السابق. كما ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 543.5 مليون دولار.
وجهات نظر المحللين وتأثير المستثمرين الرئيسيين
لكي نكون منصفين، فإن تغطية المحللين لشركة Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) ضعيفة، وهو أمر شائع بالنسبة للشركات القابضة المتنوعة. ليس لدى معظم شركات الوساطة الكبرى سعر مستهدف نشط أو توصية رسمية، مما يعني أنه لا يمكنك الاعتماد على تصنيف "شراء" أو "بيع" متفق عليه. هذا النقص في التغطية هو السبب وراء ضرورة إلقاء نظرة أعمق على الملكية المؤسسية والصحة المالية للشركة، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها هنا: Steel Partners Holdings L.P. (SPLP): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
يراهن المستثمرون الرئيسيون بشكل أساسي على قدرة الإدارة على تنفيذ استراتيجيتها المتنوعة، والتي يتم تنفيذها حاليًا. تعتبر مقاييس تقييم الشركة مقنعة، مع انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 4.31 والرافعة المالية المتواضعة، كما يتضح من نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.11 فقط. يشير هذا إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته حاليًا مقارنة بقوة أرباحه.
يوفر أكبر حاملي المؤسسات قاعدة مستقرة، وعلى رأسهم شركة Gabelli Funds LLC، التي تمتلك 585.703 سهم بقيمة سوقية قدرها 23.17 مليون دولار اعتبارًا من إيداع أغسطس 2025. إن وجودهم المستمر، على الرغم من نمط التداول الأفقي للسهم، يشير إلى قناعة طويلة الأمد بالقيمة الجوهرية للشركات الأساسية. هذه لعبة قيمة كلاسيكية: قم بشراء شركة ذات رأس مال جيد مع أرباح قوية بمضاعفات منخفضة.
فيما يلي لمحة سريعة عن أداء الربع الثالث من عام 2025 الذي يقود هذه الثقة المؤسسية الهادئة:
| متري | قيمة الربع الثالث من عام 2025 | رؤية قابلة للتنفيذ |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 543.5 مليون دولار | نمو قوي في الإيرادات عبر القطاعات. |
| صافي الدخل | 71.2 مليون دولار | أكثر من ضعف صافي دخل الربع الثالث من العام السابق. |
| ربحية السهم المخففة | $3.43 | ارتفاع ربحية السهم مقارنة بسعر السهم. |
| نسبة السعر إلى الربحية | 4.31 | يشير إلى انخفاض كبير في قيمة العملة مقارنة بمتوسط مؤشر ستاندرد آند بورز 500. |
خطوتك التالية واضحة: يجب على قسم التمويل مقارنة مكرر الربحية الحالي البالغ 4.31 مقابل متوسطات قطاع الخدمات الصناعية والمالية لتحديد الخصم الدقيق بحلول نهاية الأسبوع المقبل.
Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.