استكشاف المستثمر الأمريكي للأغذية القابضة (USFD). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة US Foods Holding Corp. (USFD) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري بالضبط، وما هي قناعته؟ بصراحة المستثمر profile لا يتعلق الأمر بمضاربات التجزئة بقدر ما يتعلق بالعضلات المؤسسية، وهو ما يحكي قصة محددة للغاية حول الاستقرار والتحسينات التشغيلية طويلة المدى. اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبحت نسبة مذهلة تبلغ 98.76% من الشركة تحت سيطرة المستثمرين المؤسسيين، مما يعني أن الشركات العملاقة مثل Vanguard Group Inc.، التي تمتلك أكثر من 22.3 مليون سهم، وBlackRock, Inc.، التي تمتلك أكثر من 20.2 مليون سهم، هم صناع القرار الحقيقيون هنا. إنهم لا يراهنون على الانقلاب السريع؛ إنهم يستثمرون في قدرة الشركة على التنفيذ المستمر لاستراتيجيتها، والتي تنجح بالتأكيد. تظهر أحدث نتائج الربع الثالث من عام 2025 أن صافي المبيعات ارتفع بنسبة 4.8% إلى 10.2 مليار دولار أمريكي، في حين ارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة بنسبة 25.9% إلى 1.07 دولار أمريكي، مدعومة بارتفاع بنسبة 3.9% في حجم حالات المطاعم المستقلة الحاسمة. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الإدارة بإعادة رأس المال، وإعادة شراء حوالي 335 مليون دولار من الأسهم في هذا الربع. هل يقوم هؤلاء اللاعبون الكبار والمتطورون بالشراء لأن USFD مجرد موزع آخر للأغذية، أم لأنهم يرون طريقًا واضحًا لتوسيع الهامش وقيمة سوقية تبلغ 15.9 مليار دولار لا يزال أمامها مجال للتشغيل؟

من يستثمر في شركة الولايات المتحدة للأغذية القابضة (USFD) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة US Foods Holding Corp. (USFD) وتتساءل من الذي يقود السهم وما هي قواعد اللعبة الخاصة به. الاستنتاج المباشر هو أن USFD هي في الغالب لعبة مؤسسية، حيث يراهن مديرو الأصول الرئيسيون على كفاءتها التشغيلية وقصة نمو أرباح واضحة ومتعددة السنوات، وليس أرباحًا. يمتلك أصحاب المؤسسات الغالبية العظمى من الشركة، وبالتالي فإن وجهة نظرهم طويلة المدى هي التي تحدد مسار السهم.

قاعدة المستثمرين في شركة US Foods Holding Corp ليست مزيجًا بنسبة 50/50 من التجزئة والمؤسسات. إنها شديدة التركيز. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول الكبيرة - ما يقدر بنحو 85٪ من أسهم الشركة. يتم تقسيم نسبة 15٪ المتبقية تقريبًا بين مستثمري التجزئة والمطلعين على الشركة، بما في ذلك الحصة الكبيرة التي تمتلكها شركات الأسهم الخاصة مثل Clayton Dubilier Rice Fund VII LP، والتي غالبًا ما يتم تصنيفها على أنها من الداخل نظرًا لتاريخها مع الشركة. هذا التركيز يعني أنك بحاجة إلى التفكير كمدير صندوق كبير، وليس كمتداول يومي.

كبار المساهمين المؤسسيين هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم في شركة أمريكية كبيرة ومستقرة. إليك الحسابات السريعة عن أكبر اللاعبين اعتبارًا من أحدث التسجيلات:

يشير وجود عمالقة مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. إلى أن USFD هي ملكية أساسية ضمن العديد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) واسعة السوق ومتوسطة رأس المال. لكي نكون منصفين، هذه علامة على الاستقرار، ولكنها تعني أيضًا أن السهم حساس لتحركات السوق بشكل عام، وليس فقط الأخبار الخاصة بالشركة.

دوافع الاستثمار الأساسية: النمو والهامش وعمليات إعادة الشراء

ما الذي يجذب هذه الأموال المؤسسية إلى شركة الأغذية الأمريكية القابضة؟ إنها قصة واضحة المعالم عن مكاسب حصة السوق وتوسيع الهامش، وليست مطاردة للحصول على عائد أرباح مرتفع، لأن USFD لا يدفع أي شيء. الدافع بسيط: النمو المربح في صناعة ناضجة.

• مكاسب مربحة في حصة السوق: تتمتع الشركة بسجل حافل، حيث سجلت 17 ربعًا متتاليًا من النمو في حجم المطاعم المستقلة اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025. وهذا التركيز على قطاع المطاعم المستقلة ذات الهامش الأعلى يعمل بالتأكيد.
• توسيع الهامش عبر العلامة الخاصة: إنهم ينجحون في الترويج لمنتجاتهم ذات العلامات التجارية الخاصة، والتي عادة ما تكون مربحة بمقدار ضعف العلامات التجارية الوطنية. تجاوزت نسبة انتشار العلامات التجارية الخاصة مع العملاء المستقلين الأساسيين الآن 53%، وهو محرك رئيسي لتحسين الهامش.
• عائد المساهمين عن طريق إعادة الشراء: بدلاً من توزيع الأرباح، تقوم USFD بتخفيض عدد أسهمها بقوة. سمح مجلس الإدارة ببرنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة مليار دولار في مايو 2025، وقد قامت الشركة بالفعل بإعادة شراء ما يزيد عن 600 مليون دولار من الأسهم منذ بداية العام حتى تاريخه في عام 2025. وهذا يؤدي بشكل مباشر إلى زيادة ربحية السهم (EPS) للمستثمرين.

تدعم البيانات المالية هذا الأمر: ارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة للربع الثالث من عام 2025 بنسبة 25.9٪ على أساس سنوي إلى 1.07 دولار، مدعومة بالتحسينات التشغيلية وبرنامج إعادة الشراء. الإدارة واثقة من أنها رفعت توجيهات نمو ربحية السهم المخففة المعدلة لعام 2025 إلى نطاق يتراوح بين 24٪ إلى 26٪.

إذا كنت تريد إلقاء نظرة أعمق على الروافع التشغيلية التي تقود هذا الأمر، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة US Foods Holding Corp. (USFD): رؤى أساسية للمستثمرين. فهو يرسم قوة الميزانية العمومية التي تجعل هذا النمو ممكنا.

استراتيجيات الاستثمار: استهداف ربحية السهم المركبة

تنقسم الاستراتيجيات التي يستخدمها مستثمرو USFD إلى معسكرين رئيسيين: المركب طويل المدى والوضع النشط القائم على الأحداث. عادة ما يكون كبار حاملي الأسهم من المؤسسات في المعسكر طويل الأجل، حيث ينظرون إلى السهم على أنه عامل مضاعف.

• مضاعفة النمو على المدى الطويل: هذه هي الاستراتيجية المهيمنة. يشتري المستثمرون الخوارزمية متعددة السنوات التي تستهدف ما يقرب من 20٪ من معدل النمو السنوي المركب (EPS CAGR) المعدل حتى عام 2027. وهم يرون في السهم وسيلة لامتلاك شركة خدمات أساسية مستقرة تقوم أيضًا بتنفيذ قصة هامش عالية النمو والمساعدة الذاتية.
• استثمار القيمة (التحول التشغيلي): غالبًا ما تكون الصناديق مثل Boston Partners موجهة نحو القيمة. إنهم ينجذبون إلى التدفق النقدي القوي - حيث بلغ التدفق النقدي التشغيلي للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 1,076 مليون دولار أمريكي - وانخفاض صافي الرافعة المالية إلى 2.6 مرة مريحة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. وهذا يدل على أن الشركة منضبطة ماليًا تتداول بمضاعف معقول، وهي إشارة قيمة كلاسيكية.
• التداول النشط/المبني على الأحداث: هذا هو المكان الذي تأتي فيه صناديق التحوط والمديرون الأكثر نشاطًا. فهم يركزون على المحفزات على المدى القريب مثل عمليات الاستحواذ المتراكمة (مثل صفقة Shiitakus التي تم الإعلان عنها مؤخرًا) وتأثير 120 مليون دولار من مدخرات إدارة البائعين المتوقعة لعام 2025. وقد يتداولون حول تقارير الأرباح، كما يتضح من رد الفعل المختلط للسهم بعد أرباح الربع الثالث على الرغم من الإيقاع، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين كانوا يركزون على المخاطر الكلية أو مخاوف التقييم بدلاً من التركيز على المخاطر الكلية أو مخاوف التقييم بدلاً من المخاطر. القوة التشغيلية.

الإجراء الأساسي بالنسبة لك هو مواءمة الأفق الزمني الخاص بك مع فئة المستثمرين المهيمنة. وبما أن الأموال الكبيرة تركز على الخطة متعددة السنوات، فيجب عليك التعامل مع USFD على أنه مركب طويل الأجل، وليس تجارة قصيرة الأجل. يجب أن تكون خطوتك التالية هي وضع نموذج لكيفية تأثير برنامج إعادة الشراء المعلن بقيمة مليار دولار على عدد الأسهم، وبالتالي على ربحية السهم على مدار العامين المقبلين.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة US Foods Holding Corp. (USFD)

تريد أن تعرف من الذي يقود بالفعل سعر سهم شركة US Foods Holding Corp. (USFD) ولماذا تتحرك الأموال الكبيرة. والنتيجة المباشرة هي أن شركة يو إس فودز هي في الغالب أسهم مملوكة لمؤسسات، مما يعني أن سعرها واستراتيجيتها طويلة الأجل تتأثر بشدة بعدد قليل من شركات الاستثمار الضخمة.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول - جزءًا مذهلاً من الشركة. وتبلغ ملكيتهم الجماعية نحو 99.43% من إجمالي الأسهم القائمة، وهو ما يمثل قيمة سوقية تبلغ حوالي 16.38 مليار دولار. هذا المستوى من التركيز يعني أنك بحاجة إلى مراقبة مشاعرهم عن كثب. إنها ليست أسهمًا تعتمد على البيع بالتجزئة؛ إنها ساحة معركة أموال احترافية.

كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك المفاتيح؟

عندما تنظر إلى ملفات 13F للربع الثالث من عام 2025، فإن قائمة كبار المساهمين يهيمن عليها المشتبه بهم المعتادون - عمالقة المؤشرات السلبية وعدد قليل من المديرين النشطين. تمتلك هذه الشركات عشرات الملايين من الأسهم، وتعد مواقفها بمثابة تصويت واضح بالثقة في نموذج التوزيع الخاص بشركة US Foods وتركيزها على قطاع المطاعم المستقلة.

إليك الحسابات السريعة حول الخمسة الأوائل، بناءً على إيداعات 29 سبتمبر 2025:

وتسيطر هذه المؤسسات الخمس وحدها على 38% من الشركة. عندما يقوم أحدهم بالتحرك، فإنه يؤثر بشكل واضح على حجم تداول السهم وحركة السعر على المدى القصير.

التحولات الأخيرة: هل المؤسسات تشتري أم تبيع؟

أظهر الربع الثالث من عام 2025 اتجاه تراكمي مختلط ولكنه إيجابي بشكل عام. وارتفعت الملكية المؤسسية الإجمالية من 100.59% إلى 104.52% في الفترة المنتهية في مارس 2025، مما يشير إلى تراكم صافي للأسهم، وهو ما يعد إشارة صعودية. لكن النظر عن كثب إلى أصحاب القمة يكشف عن صورة أكثر دقة.

بعض أكبر المديرين السلبيين، مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، قلصوا حصصهم قليلاً في الربع الثالث من عام 2025، حيث باعوا -2.765% و-2.345% من مراكزهم على التوالي. غالبًا ما يكون هذا مجرد إعادة توازن داخل صناديق المؤشرات الضخمة، وليس تغييرًا أساسيًا في وجهة النظر. ومع ذلك، لا يزال هناك ضغط بيعي.

وجاءت الإدانة الحقيقية من المديرين النشطين. قامت شركات مثل Boston Partners وWellington Management Group LLP بزيادة ممتلكاتها بشكل كبير، حيث أضافت 908.993 سهمًا و1.599.033 سهمًا على التوالي في الربع الثالث. هذه إشارة قوية إلى أنهم يرون قيمة بعد أن تجاوزت أرباح الشركة المخففة المعدلة للربع الثالث من عام 2025 البالغة 1.07 دولارًا التوقعات.

• وزادت Wellington Management Group LLP حصتها بأكثر من 1.5 مليون سهم.
• أضافت شركة Boston Partners ما يقرب من 910.000 سهم.
• كانت شركة Victory Capital Management Inc. من البائعين الرئيسيين، حيث قامت ببيع أكثر من 3.1 مليون سهم.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية الأغذية الأمريكية

ويلعب هؤلاء المستثمرون الكبار دورين حاسمين: توفير استقرار أسعار الأسهم وممارسة التأثير على استراتيجية الشركة. نظرًا لأن جميع الأسهم تقريبًا مملوكة من قبل المؤسسات، فإن السهم أقل تقلبًا من السهم المفضل لدى التجزئة، ولكنه يمكن أن يتحرك بشكل حاد إذا قرر عدد قليل من اللاعبين الكبار الخروج.

والأهم من ذلك، أن ثقتهم تثبت بشكل مباشر صحة التركيز الاستراتيجي للإدارة. يؤكد الشراء المؤسسي الذي شهدناه في أواخر عام 2025 على إيمانهم بالاتجاه الحالي للشركة، والذي يتضمن تركيزًا قويًا على منتجات العلامات التجارية الخاصة ذات الهامش المرتفع (يتجاوز الاختراق الآن 53٪ بين المطاعم المستقلة) وبرنامج إعادة شراء قوي للأسهم. أعادت شركة US Foods شراء ما يقرب من 335 مليون دولار من الأسهم في الربع الثالث من عام 2025 وحده، وهي خطوة تعود بالنفع المباشر على المساهمين من خلال تقليل عدد الأسهم وتعزيز ربحية السهم (EPS).

إن الملكية المؤسسية العالية هي سيف ذو حدين: فهي توفر أرضية صلبة للسهم، ولكنها تعني أيضا أن الإدارة يجب أن تفي باستمرار بوعودها فيما يتعلق بنمو صافي المبيعات - المتوقع بنسبة 4٪ إلى 5٪ للسنة المالية الكاملة 2025 - لإبقاء هؤلاء المساهمين الأقوياء سعداء. يمكنك رؤية تركيزهم الاستراتيجي بوضوح هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة US Foods Holding Corp. (USFD).

الخطوة التالية: التحقق من أحدث ملفات 13D/G بحثًا عن أي نشاط مستثمر نشط، لأن ذلك من شأنه أن يغير المخاطر الإستراتيجية profile على الفور.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة الأغذية الأمريكية القابضة (USFD)

إذا كنت تنظر إلى شركة US Foods Holding Corp. (USFD)، فعليك أن تعرف أن هذا السهم تهيمن عليه المؤسسات. بصراحة، مستثمر التجزئة على طول الطريق هنا. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - الأموال الكبيرة مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد وصناديق التحوط - نسبة مذهلة تبلغ 98.76٪ من أسهم الشركة، وفقًا لإيداعات نوفمبر 2025 الأخيرة. هذا المستوى من التركيز يعني أن تحركاتهم، وليس تحركاتك، هي التي تحرك حركة السعر.

إن أكبر المساهمين هم المشتبه بهم المعتادون في عالم الإدارة السلبية والإيجابية، لكن حجمهم الهائل يمنحهم نفوذاً هائلاً. من بين كبار المؤسسات المالكة: Vanguard Group Inc، وBlackRock، Inc.، وBoston Partners، وFmr LLC، وWellington Management Group LLP. على سبيل المثال، اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، امتلكت شركة Boston Partners أكثر من 16.4 مليون سهم، وهو مركز تقدر قيمته بأكثر من 1.07 مليار دولار.

ضغط الناشطين: رئيس ساشم ومحادثات الاندماج

التأثير الأكثر أهمية للمستثمرين في عام 2025 لم يأتِ من شركة عملاقة سلبية مثل BlackRock، ولكن من صندوق التحوط الناشط: Sachem Head. المستثمرون الناشطون لا يكتفون بالجلوس على الهامش؛ إنهم يدفعون بنشاط من أجل إجراء تغييرات استراتيجية أو تشغيلية من أجل "إطلاق القيمة" (أكره هذه العبارة، لكنها مناسبة هنا). كان تركيز شركة Sachem Head على الشركة المنافسة لشركة US Foods Holding Corp. (USFD)، وهي مجموعة Performance Food Group (PFGC)، ولكن الهدف كان الاندماج بين الشركتين.

كان هذا الضغط بمثابة تغيير في قواعد اللعبة. قام Sachem Head بترشيح أربعة مديرين لمجلس إدارة Performance Food Group في سبتمبر 2025، مطالبًا إياهم بدراسة الاندماج. أدى هذا إلى ظهور المشكلة، مما أدى إلى دخول شركة US Foods Holding Corp. (USFD) ومجموعة Performance Food Group في اتفاقية تبادل معلومات "الفريق النظيف" لتقييم الاعتبارات التنظيمية والتآزرية. هذا إجراء واضح مدفوع بتأثير المساهمين. يمكن أن تصل قيمة التآزر المحتمل من الدمج إلى 725 مليون دولار على الأقل، أي ما يقرب من 18٪ من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. هذا هو نوع المحفز الذي يجعل السهم يتحرك، وكل ذلك بفضل مستثمر نشط.

تحركات رأس المال الأخيرة: من يشتري ويبيع الآن؟

إن النظر إلى أحدث إيداعات 13F من الربعين الأول والثاني من عام 2025 يعطينا صورة واضحة عن الإدانة. كانت العديد من المؤسسات الكبرى تضيف إلى مراكزها، مما يشير إلى الثقة في استراتيجية الشركة، خاصة بعد أن تجاوزت أرباح الربع الثاني من عام 2025 حيث أعلنت شركة US Foods Holding Corp. (USFD) عن ربحية سهم قدرها 1.07 دولار على إيرادات قدرها 10.19 مليار دولار.

فيما يلي حسابات سريعة لبعض عمليات الشراء المؤسسية البارزة:

• Boston Partners: زيادة الحصة بنسبة 29.1% في الربع الأول من عام 2025.
• شركة Invesco Ltd.: ارتفعت ممتلكاتها بنسبة 21.8% في الربع الأول من عام 2025، واستحوذت على 1,350,034 سهمًا إضافيًا.
• AQR Capital Management LLC: عززت مكانتها بنسبة هائلة بلغت 120.3% في الربع الأول من عام 2025.

ومع ذلك، ليس الجميع مشتريًا. أنت بالتأكيد بحاجة إلى مراقبة النشاط الداخلي، والذي يمكن أن يكون إشارة قوية. باع المخرج ستيفن جوبرمان جزءًا من ممتلكاته في 11 نوفمبر 2025، متخلصًا من 58632 سهمًا مقابل 4.22 مليون دولار تقريبًا. أدى هذا إلى خفض ملكيته المباشرة بأكثر من 34٪. على الرغم من أن الإدانة المؤسسية عالية، إلا أن عملية البيع الكبيرة من الداخل تمثل نقطة بيانات لا يمكنك تجاهلها.

إن الملكية المؤسسية سلاح ذو حدين. إنه يوفر الاستقرار والجيوب العميقة، ولكنه يعني أيضًا أن السهم عرضة لتحركات كبيرة ومفاجئة إذا قرر أحد الصناديق الرئيسية إعادة التوازن أو الخروج من المركز. يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف للمحلل حوالي 82.00 دولارًا، مع تحديد بعض الشركات مثل UBS Group هدفًا يصل إلى 96.00 دولارًا، مما يوضح الاتجاه الذي تعتقد الأموال الذكية أن القيمة تتجه إليه. لإلقاء نظرة أعمق على الأساس الاستراتيجي لهذه الأطروحة الاستثمارية، راجع بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة US Foods Holding Corp. (USFD).

عنصر الإجراء الخاص بك بسيط: مراقبة ملفات 13D/13G الخاصة بـ Sachem Head وPerformance Food Group. إذا تقدمت محادثات الاندماج، فسوف يتفاعل السهم بسرعة. الشؤون المالية: تتبع الحجم اليومي وارتباط تغير السعر بأي أخبار حول اتفاقية "الفريق النظيف".

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة US Foods Holding Corp (USFD) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال صعودية، والإجابة المختصرة هي نعم، إنها كذلك. إن معنويات المستثمرين العامة من المجتمع المهني هي بالتأكيد "شراء" في الوقت الحالي، على الرغم من بعض التقلبات في الأسهم على المدى القريب. هذا ليس سهمًا يعتمد على التجزئة؛ ويمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، ومديرو الأصول الكبرى - حصة ضخمة، تبلغ حوالي 1.6 مليار دولار أمريكي 98.76% من أسهم الشركة. يشير هذا المستوى من الاقتناع لدى شركة BlackRock وThe Vanguard Group, Inc. وغيرهما إلى ثقة عميقة في استراتيجية الشركة طويلة المدى.

وترتكز هذه المشاعر على التنفيذ التشغيلي القوي لشركة US Foods Holding Corp، خاصة في الفوز بمطاعم مستقلة. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، قاموا بتسليم ربحية السهم المخففة المعدلة البالغة $1.07متجاوزًا التقدير المتفق عليه عند 1.05 دولارًا. هذا أ 25.9% القفز في ربحية السهم المخففة المعدلة على أساس سنوي. عندما ترى هذا النوع من النمو في المحصلة النهائية، فإن المشترين المؤسسيين لا يرمشون؛ يضيفون إلى مواقفهم. يمكنك قراءة المزيد حول كيفية ظهور هيكل الملكية هذا شركة US Foods Holding Corp. (USFD): التاريخ، والملكية، والرسالة، وكيف تعمل وتجني الأموال.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحركات الملكية

كان رد فعل السهم إيجابيًا إلى حد كبير بعد تحركات الأرباح وتخصيص رأس المال الأخيرة، لكنه كان مختلطًا بشأن تغييرات محددة في الملكية. ابتهج السوق بتقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025، والذي أظهر ارتفاع صافي المبيعات إلى 10.2 مليار دولار. تسمح هذه القوة التشغيلية باتخاذ إجراءات صديقة للمساهمين، مثل برنامج إعادة شراء الأسهم القوي للشركة. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، قامت شركة US Foods Holding Corp بإعادة الشراء تقريبًا 335 مليون دولار من الأسهم، وهي خطوة تشير إلى أن الإدارة تعتقد أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ويعزز بشكل مباشر ربحية السهم للحاملين الحاليين.

ومع ذلك، عليك أن تراقب النشاط الداخلي. في 11 نوفمبر 2025، تم بيع المخرج ستيفن جوبرمان 58,632 سهم بسعر 72.00 دولارًا للسهم الواحد، بإجمالي أكثر من 4.22 مليون دولار. في حين كان هذا البيع أ 34.08% تخفيض حصته الشخصية، إنها خطوة بسيطة في سياق الشركة 15.9 مليار دولار القيمة السوقية، والملكية الداخلية بشكل عام عند مستوى منخفض 0.60%. يميل السوق إلى تجاهل المبيعات الصغيرة من الداخل عندما يظل الشراء المؤسسي والأداء الأساسي قوياً للغاية.

وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمرين الرئيسيين

ينظر مجتمع المحللين إلى الملكية المؤسسية المهيمنة باعتبارها قوة استقرار وعلامة على القيمة على المدى الطويل. شركات مثل The Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc.، التي تمتلك أكبر الحصص، عادة ما تكون مستثمرين سلبيين على المدى الطويل. الطليعة تحمل حوالي 10.03% من الاسهم، ترجمة ل 22,365,387 سهم اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025، بينما تحتفظ شركة BlackRock, Inc 9.08%أو 20,247,423 سهم. إن وجودهم يعني أن هناك خطرًا أقل لعمليات البيع المفاجئة واسعة النطاق التي قد تؤدي إلى زعزعة استقرار سعر السهم.

يعكس تصنيف "الشراء" المتفق عليه من أربعة عشر شركة وساطة، بما في ذلك توصيتي "الشراء القوي"، هذه النظرة الإيجابية. تم تحديد متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا عند $82.00، مع تحديد بعض الشركات مثل UBS Group هدفها مرتفعًا مثل $96.00. فيما يلي الحسابات السريعة حول سبب صعودهم: مشاريع التوجيه المحدثة للإدارة للسنة المالية 2025 نمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 10% إلى 12% وتوجيه صافي المبيعات 39.4 مليار دولار إلى 40.1 مليار دولار. التوجيه القوي هو المحفز النهائي للأموال المؤسسية.

• مجموعة الطليعة: 10.03% ملكية.
• شركة بلاك روك: 9.08% ملكية.
• الملكية المؤسسية: تقريبا 98.76% من الأسهم.

ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر الناجمة عن انخفاض توجيهات نمو صافي مبيعات الشركة، والتي تم تشديدها الآن 4% إلى 5% للسنة المالية 2025، وهو ما يعكس الرياح المعاكسة الكلية المستمرة. ومع ذلك، فإن حقيقة أنهم يحققون هوامش ربحية أعلى من المبيعات الأقل من المتوقع هي علامة على الإدارة القوية، وهذا ما يركز عليه المحللون.

يجب أن تكون خطوتك التالية هي إلقاء نظرة فاحصة على نمو حجم حالة المطاعم المستقلة في الربع الأخير من عام 2025. إذا استمر هذا المقياس في التسارع بعد 3.9% كما رأينا في الربع الثالث، من المرجح أن تتحرك أهداف السعر التي يستهدفها المحللون إلى مستوى أعلى.