Citizens Financial Group, Inc. (CFG): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تتساءل عما هو التالي بالنسبة لشركة Citizens Financial Group, Inc. (CFG) في عام 2025، وبصراحة، فإن المستقبل القريب للبنك هو عبارة عن لعبة شد الحبل عالية المخاطر بين القواعد التنظيمية الصارمة الجديدة في واشنطن والدفعة الهائلة لتحقيق الكفاءة الرقمية. وتتوقف التوقعات على المدى القريب على ما إذا كانت مجموعة CFG قادرة على تعويض التكلفة المتزايدة لمتطلبات رأس المال بموجب اتفاق بازل 3 مع التوقعات. 1.1 مليار دولار في وفورات التحول الرقمي السنوية بحلول الربع الثاني من عام 2026. ولا يتعلق الأمر فقط بنمو القروض؛ يتعلق الأمر بالتغلب على الرياح السياسية المعاكسة، وتغيرات الأسعار الاقتصادية، والسباق التكنولوجي عالي المخاطر ضد شركات التكنولوجيا المالية. دعونا نحلل القوى الخارجية الست - PESTLE - التي ستشكل سعر أسهمها واستراتيجيتها الأساسية هذا العام.

Citizens Financial Group, Inc. (CFG) – تحليل PESTLE: العوامل السياسية

زيادة التدقيق التنظيمي على سيولة البنوك الإقليمية ورأس مالها.

إننا نرى أن المنظمين يضاعفون متطلبات رأس المال والسيولة (القدرة على تلبية الاحتياجات النقدية قصيرة الأجل) للبنوك الإقليمية، وهو رد فعل مباشر على فشل البنوك في عام 2023. بالنسبة لشركة Citizens Financial Group, Inc. (CFG)، فإن هذا يعني التركيز المستمر على مصداتها ضد الصدمات الاقتصادية. والخبر السار هو أن CFG بدأت من موقع قوي.

اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، بلغت نسبة رأس مال الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) لدى CFG - وهو مقياس أساسي للقوة المالية للبنك - مستوى قويًا. 10.64%. وهذا أعلى بشكل مريح من الحد الأدنى الفعال لمتطلبات 9.0%، والذي يتضمن الحد الأدنى بنسبة 4.5٪ بالإضافة إلى 4.5٪ من احتياطي رأس المال الإجهاد (SCB) المفروض بعد اختبار الإجهاد الإشرافي CCAR لعام 2024. السيولة قوية أيضًا. كانت نسبة تغطية السيولة المبدئية (LCR). 122% في الربع الأول من عام 2025، أي أكثر بكثير من 100% من الحد الأدنى لبنك الفئة الأولى.

ومع ذلك، فإن التوقعات الإشرافية المتزايدة تعني المزيد من تكاليف الامتثال ومرونة أقل في توزيع رأس المال. وأشار الرئيس التنفيذي لشركة CFG إلى "تزايد عدم اليقين" في الربع الثاني من عام 2025 بسبب التحولات المحتملة في السياسة في واشنطن. عليك أن تدير رأس مالك كما لو أن القواعد ستصبح أكثر صرامة، وبالتأكيد لن تكون أسهل.

تركز الحكومة على الشمول المالي وممارسات الإقراض العادلة.

يشهد المشهد السياسي للإقراض العادل تحولًا سريعًا، يكاد يكون صارخًا، في أواخر عام 2025. وقد تحول تركيز الإدارة الجديدة بعيدًا عن التركيز السابق على "التأثير المتباين" - حيث لا يزال من الممكن اعتبار الممارسة المحايدة ظاهريًا تمييزية إذا كان تأثيرها يضر بشكل غير متناسب بالمجموعات المحمية.

على وجه التحديد، اقترح مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB) قاعدة في نوفمبر 2025 تهدف إلى القضاء على الجهود المبذولة لمكافحة التحيز غير المقصود وتشديد معايير ما يشكل "تثبيطًا" في الإقراض. وهذا خروج جذري. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الإدارة بنشاط على منع "التعامل المصرفي المسيس أو غير القانوني"، مما يفرض أن القرارات المصرفية يجب أن تستند إلى "تحليلات فردية وموضوعية وقائمة على المخاطر"، وليس على معتقدات سياسية أو دينية.

وإليك الحسابات السريعة: يتراجع تطبيق القانون الفيدرالي، ولكن من المتوقع أن يقوم المنظمون في الولاية بملء الفراغ، من خلال زيادة التدقيق في ممارسات مثل الخطوط الحمراء. بالنسبة لمجموعة CFG، هذا يعني أن استراتيجية الامتثال ذات المسار المزدوج أمر ضروري:

• الحفاظ على أنظمة قوية لإدارة الامتثال للإقراض العادل على الرغم من التراجع الفيدرالي.
• المشاركة بشكل استباقي مع الجهات التنظيمية في الولاية للتخفيف من مخاطر الإنفاذ المتزايدة على مستوى الولاية.
• تأكد من أن نماذج الإقراض المعتمدة على الذكاء الاصطناعي شفافة وموثقة لتجنب اتهامات التحيز غير المقصود من المتقاضين من القطاع الخاص.

تؤثر التوترات الجيوسياسية على الاستقرار الاقتصادي العام للولايات المتحدة وثقة الأعمال.

ولم تعد التوترات الجيوسياسية مصدر قلق بعيد؛ فهي المحرك المهيمن لتقلبات الأسواق المالية في عام 2025. إن الحروب المستمرة في أوكرانيا والشرق الأوسط، إلى جانب تجدد الاحتكاكات التجارية بين الولايات المتحدة والصين والتهديد بفرض تعريفات جمركية جديدة، تؤدي إلى مخاطر نظامية تؤثر على بيئة تشغيل CFG.

ويمكن الشعور بالتأثير المباشر على بنك إقليمي مثل CFG من خلال ثلاث قنوات: زيادة مخاطر الأمن السيبراني، والضغوط التضخمية، وتراجع ثقة الأعمال. على سبيل المثال، أدى ارتفاع أسعار النفط والغاز في أعقاب التصعيد الذي شهدته منطقة الشرق الأوسط في يونيو/حزيران 2025 إلى زيادة المخاوف بشأن التضخم. في حين أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال متميزا، حيث يتوقع صندوق النقد الدولي نموا في الولايات المتحدة 2.7% وفي عام 2025، بانخفاض طفيف عن 2.8% في عام 2024، فإن عدم اليقين العام يدفع الشركات إلى تأخير النفقات الرأسمالية. ويؤثر هذا التأخير بشكل مباشر على الطلب على القروض التجارية لشركة CFG ورسوم أسواق رأس المال.

يجب على CFG أن تأخذ في الاعتبار عدم الاستقرار هذا في نماذج تعرضها الائتماني وتخصيص رأس المال. إنها أولوية لإدارة المخاطر لـ 70% من كبار مسؤولي المخاطر (CROs) في عام 2025.

إمكانية إجراء تغييرات في السياسة الضريبية للشركات بعد الدورة الانتخابية لعام 2024.

ومع الإدارة الجديدة، من المتوقع أن يتم تفعيل تغييرات كبيرة في السياسة الضريبية بسرعة في عام 2025، على الأرجح من خلال عملية تسوية الميزانية. معدل ضريبة الدخل الدائم الحالي على الشركات، الذي حدده قانون تخفيض الضرائب والوظائف (TCJA) لعام 2017، هو 21%.

ومع ذلك، طرحت الإدارة الجديدة مقترحات من شأنها خفض المعدل العام للشركات إلى 20%، أو حتى 15% للتصنيع المحلي. في حين أن معدل 21٪ هو قانون دائم، فإن الزخم السياسي يتجه نحو الخفض، الأمر الذي من شأنه أن يعزز بشكل مباشر صافي دخل CFG بعد خصم الضرائب. في السياق، أعلنت CFG عن صافي دخل قدره 494 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. ومن شأن معدل الضريبة المنخفض أن يؤدي على الفور إلى زيادة هذا المحصلة النهائية.

ستكون الأداة التشريعية الأساسية هي جعل أحكام TCJA المنتهية صلاحيتها دائمة، والتي من المتوقع أن تكلف تقديرية 4.6 تريليون دولار أكثر من 10 سنوات إذا تم تمديدها بالجملة. وما يخفيه هذا التقدير هو تعقيد الأحكام الضريبية الدولية، مثل الحد الأدنى للضريبة على الأرباح الأجنبية (جيلتي)، والذي كان من المقرر أن يرتفع إلى 13.125% بعد عام 2025. أي تغيير هنا يؤثر على العمليات العالمية لشركة CFG والتخطيط الضريبي.

فيما يلي ملخص للتغييرات الضريبية المحتملة التي تؤثر على CFG في السنة المالية 2025:

الخطوة التالية الملموسة: يجب على المالية صياغة رؤية نقدية لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة، مع وضع نموذج لتأثير معدل ضريبة الشركات بنسبة 20٪ مقابل 21٪ الحالي للتحضير للإجراءات التشريعية.

Citizens Financial Group, Inc. (CFG) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

أنت تنظر إلى الاقتصاد الآن وترى حقيبة مختلطة: التضخم لا يزال ثابتًا، لكن الاحتياطي الفيدرالي بدأ أخيرًا في تخفيف الفرامل. بالنسبة لبنك مثل Citizens Financial Group, Inc. (CFG)، تعد هذه لحظة انتقال معقدة. ويتمثل التحدي على المدى القريب في ارتفاع تكلفة الأموال مقارنة بالسنوات القليلة الماضية، لكن الفرصة تكمن في تحركاتهم الاستراتيجية والارتفاع المتوقع في نشاط الرهن العقاري في عام 2025. والمفتاح هو مدى نجاحهم في إدارة محور سعر الفائدة هذا.

بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تؤدي إلى ارتفاع تكلفة الأموال وصافي هامش الفائدة.

تستمر التأثيرات المتبقية لبيئة المعدلات المرتفعة في الضغط على تكلفة أموال مجموعة Citizens Financial Group، حتى عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. لقد كان مقياس الربحية الأساسي للبنك، وهو صافي هامش الفائدة (NIM)، وهو الفرق بين دخل الفوائد ومصروفات الفائدة، محور التركيز الرئيسي. في الربع الثالث من عام 2025، أعلنت مجموعة Citizens Financial Group عن صافي هامش ربح قدره 3.00% (على أساس المعادل الخاضع للضريبة بالكامل)، وهو ما يمثل زيادة متتابعة قوية بمقدار 5 نقاط أساس وتحسنًا قدره 23 نقطة أساس على أساس سنوي. يعد هذا التوسع علامة جيدة، لكنه لا يزال أقل من النطاق المستهدف على المدى المتوسط 3.25% إلى 3.50%.

ويقوم البنك بإدارة هذا الأمر بشكل فعال من خلال تحسين ميزانيته العمومية وتنمية الودائع منخفضة التكلفة بشكل استراتيجي. على سبيل المثال، تم تسليم قطاع البنك الخاص 2.2 مليار دولار في نمو الودائع المتسلسل في الربع الثالث من عام 2025، مما يساعد على تعويض التكلفة المرتفعة للتمويل بسعر السوق. ومع ذلك، لا تزال هناك رياح معاكسة كبيرة: فقد تمكنت مجموعة Citizens Financial Group من تحقيق ما يقرب من 1 29 مليار دولار في مقايضات أسعار الفائدة الثابتة، والتي تم التوصل إليها بمعدل متوسط أقل يبلغ 3.1%، الأمر الذي سيستغرق سنوات حتى يتم تنفيذه بالكامل وتحقيق الاستفادة من المعدلات الحالية المرتفعة. ومع ذلك، فقد خفضوا سعر الفائدة الرئيسي على الإقراض إلى 7.00% من 7.25% في 30 أكتوبر 2025، مما يشير إلى توقع انخفاض تكاليف الاقتراض في المستقبل.

تؤثر مخاطر التضخم على الإنفاق الاستهلاكي ومعدلات التخلف عن سداد القروض.

ولا يزال التضخم يشكل خطرا مستمرا، وإن كان معتدلا، على جودة الائتمان الاستهلاكي والإنفاق. اعتبارًا من سبتمبر 2025، سجل مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في الولايات المتحدة (CPI) ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) عند 3% سنة بعد سنة. يعد هذا تباطؤًا عن الذروة ولكنه لا يزال أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، مما يعني أن القوة الشرائية للمستهلكين متوترة بشكل واضح.

إليكم الحساب السريع: تشير التوقعات المتفق عليها إلى تباطؤ نمو الإنفاق الاستهلاكي الحقيقي إلى حوالي 2.1% ل 2.3% في عام 2025، انخفاضا من النمو الأقوى في عام 2024. وقد يترجم هذا التباطؤ في نهاية المطاف إلى ارتفاع معدلات التخلف عن سداد القروض. ولكي نكون منصفين، فإن الجودة الائتمانية لمجموعة Citizens Financial Group لا تزال صامدة بشكل جيد حتى الآن؛ كانت نسبة صافي الرسوم (NCO) في الربع الثالث من عام 2025 0.46%، والذي يمثل انخفاضًا بمقدار 2 نقطة أساس عن الربع السابق، مما يعكس اتجاهات الائتمان المواتية. ولكن إذا ارتفع معدل البطالة إلى المتوسط السنوي المتوقع 4.2% وفي عام 2025، كما يتوقع بعض المتنبئين، ستبدأ أعداد ضباط الصف في الارتفاع.

تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي يزيد من مخاوف الركود والطلب على القروض التجارية.

إن تباطؤ النمو الاقتصادي في عام 2025 هو وجهة نظر متفق عليها، مما يؤثر بشكل مباشر على الطلب على القروض التجارية. إن التوقعات المتفق عليها من قبل شركة Blue Chip لنمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة في عام 2025 لا تزال قائمة 2.1%، مع بعض التوقعات منخفضة إلى 1.4%. إن وتيرة التباطؤ هذه، رغم أنها لا تمثل ركودًا كاملاً (فرصة الانكماش أقل مما كانت عليه في وقت سابق من العام)، تجعل الشركات حذرة بشأن النفقات الرأسمالية والتوسع.

تعمل هذه البيئة الكلية بشكل طبيعي على تقليل الطلب على القروض التجارية في جميع أنحاء الصناعة. ومع ذلك، فإن مجموعة Citizens Financial Group لديها محرك خاص: بنكها الخاص. ارتفع إجمالي القروض والإيجارات في نهاية الفترة بنسبة 1% على التوالي إلى 140.9 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، مع نمو مدفوع بشكل أساسي بقطاعي البنوك الخاصة والتجزئة. ومن المتوقع أن يولد البنك الخاص ما يقرب من 1 مليار دولار ربع سنوي في نمو القروض، مما يساعد على تعويض التباطؤ التجاري الأوسع. المفتاح هو أن البنك يقوم بتحويل مزيجه بشكل استراتيجي إلى قطاعات ذات نمو أعلى وقيمة صافية أعلى.

تقلبات سوق الإسكان تؤثر على إنشاء الرهن العقاري وجودة الائتمان.

لقد كان سوق الإسكان متقلبا، ولكن من المتوقع أن يكون عام 2025 عام انتعاش لإنشاء الرهن العقاري. وتتوقع جمعية المصرفيين للرهن العقاري (MBA) أن يقفز إجمالي حجم إنشاء الرهن العقاري إلى 2.3 تريليون دولار في عام 2025، وهي زيادة كبيرة عن توقعات عام 2024. ويعتمد هذا إلى حد كبير على استقرار معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا في 6.3% ل 6.7% بحلول نهاية عام 2025، وهو ما من شأنه أن يفتح بعض الطلب على الإسكان المكبوت ويقلل من تأثير "الحجز" على أصحاب المنازل الحاليين.

تتوقع فاني ماي أن يصل إجمالي مبيعات المنازل إلى 4.95 مليون في عام 2025. بالنسبة لمجموعة Citizens Financial Group، تمثل هذه الزيادة المتوقعة في النشاط فرصة واضحة لقطاعات الخدمات المصرفية للرهن العقاري وإدارة الثروات. ومع ذلك، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر المستمرة في العقارات التجارية، وخاصة في قطاع المكاتب، الذي لا يزال يمثل تعرضًا رئيسيًا لمعظم البنوك الإقليمية. في حين أن الاتجاهات الائتمانية العامة لمجموعة Citizens Financial Group مواتية، فإن أداء محفظة CRE الخاصة بها يعد مقياسًا حاسمًا يجب مراقبته مع نضوج الدورة الاقتصادية.

Citizens Financial Group, Inc. (CFG) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

يتم تحديد البيئة الاجتماعية لمجموعة Citizens Financial Group من خلال الاختلاف الحاد في سلوك العملاء: الهجرة الجماعية إلى القنوات الرقمية من جهة، والطلب المتزامن والمكثف على المشورة المالية الشخصية عالية اللمس من جهة أخرى. لا يمكنك التركيز على واحد فقط؛ عليك أن تفوز في كليهما. إن استراتيجية التركيز المزدوج هذه هي ما يفرق بين الفائزين في عام 2025.

التحول السريع إلى النماذج المصرفية الرقمية أولاً، مما يقلل من حركة الفروع.

لم يعد التحول إلى الخدمات المصرفية الرقمية أولاً يمثل اتجاهاً؛ إنه نموذج التشغيل الافتراضي. في جميع أنحاء الولايات المتحدة، انتهى 76% من المستهلكين يستخدمون الآن الخدمات المصرفية عبر الإنترنت أو الهاتف المحمول، وهذا هو المكان الذي تتم فيه معظم المعاملات. بالنسبة لمجموعة Citizens Financial Group، فهذا يعني أن بصمتها المادية تبلغ تقريبًا 1000 فرع و 3,100 جهاز صراف آلي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، يجب أن تعمل كمراكز استشارية، وليس فقط مراكز للمعاملات.

التحدي الأساسي هو سرعة التبني. وفي الولايات المتحدة، من المتوقع أن تتجاوز المعاملات المصرفية عبر الهاتف المحمول 796.68 مليار دولار هذا العام، مما يوضح الاتجاه الذي يتجه إليه الحجم. يستجيب المواطنون من خلال تسريع التحول الرقمي، وهو ما ينعكس في وصول المدفوعات الرقمية 173 مليون دولار في عام 2024، نمو سنوي ملحوظ بنسبة 17%. وهذه إشارة واضحة: إذا لم تكن تجربة تطبيقك من الدرجة الأولى، فمن المؤكد أنك تخسر عملاء لصالح البنوك الجديدة والمنافسين الأكبر.

إليك الرياضيات السريعة حول الزخم الرقمي:

تزايد الطلب على الاستشارات المالية الشخصية وخدمات إدارة الثروات.

وبينما تنتقل المعاملات المصرفية عبر الإنترنت، فإن الطلب على المشورة المالية المعقدة والشخصية آخذ في الارتفاع، وخاصة بين الأفراد من ذوي الثروات العالية. هذا هو المكان الذي تقوم فيه مجموعة Citizens Financial Group برهان استراتيجي عالي المخاطر من خلال توسعة البنك الخاص.

تظهر الأرقام أن هذا التركيز يؤتي ثماره: فقد ارتفعت أصول بنك المواطنين الخاص تحت الإدارة (AUM) إلى 6.5 مليار دولار بحلول الربع الثاني من عام 2025. يعمل البنك بنشاط على اكتساب المواهب، وإضافة فريق إدارة في جنوب كاليفورنيا 880 مليون دولار في أصول العميل في نوفمبر 2025، وآخر في نيوجيرسي يدير تقريبًا 700 مليون دولار في أصول العملاء في أبريل 2025. ومن المتوقع أن يساهم هذا التوسع على الأقل 5% التراكم إلى النتيجة النهائية للمواطنين في عام 2025، حيث يستهدف قطاع البنوك الخاصة تحقيق عائد مرتفع على حقوق الملكية يتراوح بين 20% إلى 24%. وهذا حافز قوي لمواصلة بناء القدرات الاستشارية.

تتطلب التغييرات الديموغرافية منتجات مصممة خصيصًا للعملاء الأصغر سنًا وكبار السن.

تعد الفجوة بين الأجيال في التفضيل المصرفي عاملاً اجتماعيًا رئيسيًا. جيل الألفية (80%) والجنرال Z (72%) يُظهرون تفضيلًا قويًا للخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول أولاً، لكن احتياجاتهم المالية تختلف اختلافًا جوهريًا عن العملاء الأكبر سنًا الذين تراكم ثرواتهم.

كشف استطلاع للرأي أجراه المواطنون في أواخر عام 2025 للشباب (18-34 عامًا) أن 78٪ يريدون من البنوك أن تساعدهم في سداد الديون وبناء الائتمان وشراء المنازل - وليس فقط المعاملات الأساسية. تركز هذه المجموعة على الاستقرار، حيث حدد 70% منهم النجاح المالي على أنه صافي ثروة تقل عن مليون دولار. وهذا يعني أن تطوير المنتج يجب أن يكون مجزأ:

• أدوات رقمية مخصصة لإدارة الديون وبناء الائتمان للعملاء الأصغر سنًا.
• تركيز الفرق الاستشارية على التخطيط العقاري المعقد ونقل الثروة للعملاء الأكبر سنًا.
• معالجة حقيقة أن 68% من الشباب ما زالوا يعتمدون على الأسرة للحصول على الأساسيات، مما يتطلب منتجات تعليمية متعاطفة ومنخفضة الرسوم.

زيادة التركيز العام على المسؤولية الاجتماعية للشركات وإعادة الاستثمار المجتمعي.

يتم تكثيف التدقيق العام على التأثير الاجتماعي للبنك، مدفوعًا بتفويضات البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG) وقانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA). بالنسبة لبنك إقليمي كبير مثل Citizens، يعد إظهار التزام المجتمع أمرًا بالغ الأهمية للسمعة والمكانة التنظيمية. ويتطلب العقد الاجتماعي الجديد ألا تكتفي البنوك باستخراج القيمة فحسب، بل وبإيجادها أيضاً في المجتمعات التي تخدمها.

تقوم مجموعة Citizens Financial Group بإدارة هذا الأمر بنشاط، كما يتضح من نشر الاستدامة لعام 2024 & تقرير الأثر وتقرير المناخ لعام 2025. في حين أن أرقام دولار إعادة الاستثمار المجتمعي المحددة لعام 2025 موجودة في الإيداعات التنظيمية، فإن التركيز ينصب بوضوح على الامتثال لقانون تنظيم الاتصالات والاستفادة من التمويل المستدام كميزة تنافسية. إن الالتزام ببناء مستقبل أكثر استدامة والكشف عن التقدم أصبح الآن جزءًا غير قابل للتفاوض من نموذج الأعمال.

Citizens Financial Group, Inc. (CFG) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

منافسة شديدة من شركات التكنولوجيا المالية في المدفوعات والإقراض.

إنك تشهد تآكلًا لا هوادة فيه في حصة السوق في الخدمات المصرفية الأساسية، ولا يقتصر الأمر على الشركات الوطنية العملاقة فحسب؛ إن شركات التكنولوجيا المالية المرنة (شركات التكنولوجيا المالية) هي التي تشكل التهديد الحقيقي في المدفوعات والإقراض. مجموعة Citizens Financial Group, Inc. (CFG) تستجيب، لكن الضغط هائل. يعد إطلاق منتجات مثل بطاقة الائتمان التجارية Citizens Edge™، المصممة لشركات السوق المتوسطة، بمثابة خطوة مضادة مباشرة لسد الفجوات التكنولوجية في مواجهة هذه الاضطرابات.

في مجال بطاقات الائتمان وحده، وهو القطاع الذي لم تستثمر فيه مجموعة CFG تاريخياً بشكل كافٍ، يتنافس البنك الآن بقوة. إنهم يستهدفون معدل نمو مربحًا على المدى الطويل لأعمال البطاقات في جميع أنحاء العالم 3.5%، بهدف احتلال مكان وسط مربح مع ارتفاع رسوم البطاقة المميزة في أماكن أخرى. ويكمن التحدي في أن شركات التكنولوجيا المالية تعمل غالبا بتكلفة خدمة أقل، مما يجبر البنوك التقليدية على مضاهاة التجارب الرقمية مع تحمل تكاليف البنية التحتية القديمة. هذه معركة من أجل واجهة العميل، وهي بالتأكيد لعبة عالية المخاطر.

• المدفوعات: تهيمن شركات التكنولوجيا المالية على التحويلات الفورية منخفضة الرسوم والمحافظ الرقمية.
• الإقراض: يستخدم المقرضون غير المصرفيين نماذج بيانات متميزة لاتخاذ قرارات أسرع وأكثر تخصيصًا بشأن القروض.
• استجابة CFG: إطلاق منتجات رقمية جديدة مثل Citizens Edge™ للاحتفاظ بالعملاء التجاريين.

الحاجة إلى استثمارات كبيرة في الذكاء الاصطناعي (AI) لنمذجة المخاطر وخدمة العملاء.

لم يعد الذكاء الاصطناعي مفهومًا مستقبليًا؛ إنها أداة تشغيلية ضرورية. وتتمحور استراتيجية مجموعة سيتي لكرة القدم بشكل كبير حول مبادرة "إعادة تصور البنك"، والتي تستفيد بشكل واضح من الذكاء الاصطناعي لتعزيز تجارب العملاء وزيادة الكفاءة. هذا ليس اختبارًا على نطاق صغير؛ إنه عنصر أساسي في جهودهم لتحقيق أهداف متوسطة المدى مثل العائد على الأسهم المشتركة الملموسة (ROTCE) بقيمة 16% إلى 18%.

تستكشف الشركة بشكل نشط فرص الذكاء الاصطناعي من خلال "برنامج الكفاءات التسعة الأعلى" الخاص بها، حيث تبحث عن طرق لأتمتة العمليات وتبسيطها. بالنسبة لنمذجة المخاطر، يعد الذكاء الاصطناعي أمرًا بالغ الأهمية لمعالجة مجموعات البيانات الضخمة لاكتشاف اتجاهات مخاطر الائتمان بشكل أسرع من المحللين البشريين. بالنسبة لخدمة العملاء، فهذا يعني نشر الذكاء الاصطناعي المولد للتعامل مع الاستفسارات الروتينية، وتحرير الموظفين البشريين من القضايا المعقدة. إليك العملية الحسابية السريعة: إذا تمكن الذكاء الاصطناعي من تقليل الوقت المستغرق في طلب قرض معقد بنسبة 10% فقط، فستزيد الكفاءة عبر محفظة القروض 140.9 مليار دولار (قروض نهاية الفترة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025) ضخمة.

تتطلب تهديدات الأمن السيبراني المتصاعدة ترقيات مستمرة وعالية التكلفة.

تكلفة إبقاء الأضواء مضاءة وإبعاد المتسللين تتصاعد بسرعة. لبنك مع 218.3 مليار دولار في الأصول اعتبارًا من 30 يونيو 2025، يكون خطر الانتهاك وجوديًا. تقوم CFG بدمج مراقبة الأمن السيبراني مباشرة في إطار إدارة مخاطر المؤسسة، مع الاعتراف بها باعتبارها تهديدًا من الدرجة الأولى. ويعكس إنفاق البنك على التكنولوجيا هذا الواقع. في الربع الثاني من عام 2025، عززت CFG إنفاقها الإجمالي على التكنولوجيا بمقدار 9% على أساس سنوي.

وبشكل أكثر تحديدًا، أفاد البنك أن الخدمات الخارجية - وهي فئة تشمل التكنولوجيا والاستشارات الحيوية، خاصة في المجالات المتخصصة مثل الأمن السيبراني - زادت بنسبة 17 مليون دولار بالتتابع في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة إلى حد كبير بالاستثمارات على مستوى المؤسسة. هذه الحاجة المستمرة للترقيات عالية التكلفة تمثل عائقًا هيكليًا لنسبة الكفاءة، التي تحسنت إلى 63.0% في الربع الثالث من عام 2025، ولكن يجب إدارتها باستمرار. لا يمكنك أن تبخل بالدفاع عندما تصبح التهديدات أكثر ذكاءً كل يوم.

اعتماد البنية التحتية السحابية لتحسين الكفاءة التشغيلية وتحليلات البيانات.

يعد الانتقال إلى السحابة بمثابة تحول أساسي، حيث يتم تداول الإنفاق الرأسمالي الثابت (CapEx) مقابل نفقات التشغيل المتغيرة (OpEx)، مما يسمح بقابلية أكبر للتوسع والابتكار بشكل أسرع. لدى Citizens Bank هدف واضح وقوي: الدخول في السحابة بالكامل بحلول عام 2025 والخروج من جميع مراكز البيانات المملوكة. يعد هذا مشروعًا ضخمًا، يتضمن ترحيل العمليات المصرفية الأساسية إلى منصات مثل Amazon Web Services (AWS) وEquinix.

يعد هذا الترحيل بمثابة العمود الفقري لتحليلات أفضل للبيانات. يؤدي نقل البيانات إلى السحابة إلى مركزيتها، مما يسهل تشغيل النماذج المتطورة، بما في ذلك أدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة، لكل شيء بدءًا من اكتشاف الاحتيال وحتى التنبؤ بالتدفق النقدي. ومن المتوقع أن يؤدي هذا التحول إلى تحسين الكفاءة التشغيلية وهو محرك رئيسي وراء قدرة البنك على تحقيق رافعة تشغيلية إيجابية 3% في الربع الثالث من عام 2025.

يلخص الجدول أدناه تركيز الاستثمار التكنولوجي لمجموعة Citizens Financial Group في عام 2025:

الخطوة التالية: التمويل: تتبع تحقيق 17 مليون دولار يتم إنفاق الخدمات الخارجية في الربع الثالث مقابل مكاسب الكفاءة المتوقعة بنهاية الربع الرابع من عام 2025.

Citizens Financial Group, Inc. (CFG) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

أنت تنظر إلى المشهد القانوني لشركة Citizens Financial Group, Inc. (CFG) في عام 2025، والخلاصة الأساسية بسيطة: أصبح الامتثال أكثر تكلفة وأكثر تجزئة. نحن نشهد ضغوطًا مزدوجة من جانب الهيئات التنظيمية الفيدرالية التي تعمل على تشديد قواعد رأس المال ومجموعة من قوانين الولايات الجديدة التي تعقد إدارة البيانات. لا يقتصر الأمر على تجنب الغرامات فحسب؛ يتعلق الأمر بزيادة التكاليف التشغيلية المضمنة.

تنفيذ متطلبات رأس المال الأكثر صرامة بموجب إطار عمل بازل 3 النهائي

ويتمثل أكبر محرك للتكاليف القانونية والتنظيمية في الأمد القريب في التنفيذ الوشيك لاتفاقية بازل الثالثة (المجموعة النهائية من المعايير المصرفية الدولية). بالنسبة لشركة من الفئة الرابعة مثل Citizens Financial Group، تعني القواعد الأمريكية المقترحة تحولًا كبيرًا في كيفية حساب الأصول المرجحة بالمخاطر (RWAs)، مما يؤثر بشكل مباشر على رأس المال الذي يجب أن تحتفظ به. ومن المقرر أن يبدأ الانتقال المقترح في 1 يوليو 2025، مع الامتثال الكامل بحلول 1 يوليو 2028. وتشير التقديرات الأولية للصناعة إلى أن هذا قد يتطلب قدرًا كبيرًا من زيادة 16-20% في حيازات رأس المال المطلوبة عبر البنوك المغطاة.

تتمتع CFG حاليًا برأس مال جيد، لكن الإطار الجديد سيختبر هذا الموقف. على سبيل المثال، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغت نسبة رأس المال من الفئة 1 للأسهم العادية (CET1) لشركة CFG 10.7%، أعلى بشكل مريح من الحد الأدنى المطلوب وهو 9.0% (والذي يتضمن 4.5% من احتياطي رأس المال الإجهادي). ومع ذلك، فإن قفزة بنسبة 16٪ في رأس المال المطلوب يمكن أن تدفع الأهداف الداخلية إلى الأعلى، مما قد يقيد نشر رأس المال لإعادة شراء الأسهم أو توزيعات الأرباح. وبلغ إجمالي رأس مال الشركة 23,156 مليون دولار اعتبارًا من 31 مارس 2025، وستفرض القواعد الجديدة حسابات أكثر تحفظًا لتلك القاعدة.

تشديد تطبيق قوانين حماية المستهلك مثل تلك الصادرة عن مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB)

لا يزال مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB) جهة منفذة صارمة لقوانين حماية المستهلك، وخاصة ضد البنوك الإقليمية الكبيرة. لقد ركز CFPB على المخالفين المتكررين والممارسات المسيئة، مما أدى إلى أكثر من ذلك 6.2 مليار دولار في تعويضات المستهلكين و 3.2 مليار دولار غرامات مالية مدنية خلال فترة المدير الحالي. هذا هو المال الحقيقي.

في حين أن تركيز CFPB واسع النطاق، فإن الإجراءات الأخيرة في عام 2025 ضد الشركات المصرفية العملاقة الأخرى، مثل الدعوى القضائية المرفوعة في يناير 2025 ضد كابيتال وان، إن إيه، بسبب ممارسات غير عادلة مزعومة، تشير إلى أنه لا توجد مؤسسة كبرى محصنة. ولكي نكون منصفين، هناك أيضًا علامات على التبسيط التنظيمي؛ في نوفمبر 2025، اقترح CFPB تعديلات على قانون تكافؤ الفرص الائتمانية (ECOA) لرفع عتبة جمع بيانات إقراض الشركات الصغيرة من 100 إلى 1000 قرض، مما قد يقلل من أعباء الامتثال لبعض قطاعات الأعمال الأصغر في CFG.

فيما يلي نظرة سريعة على بيئة CFPB المزدوجة:

لوائح خصوصية البيانات الجديدة على مستوى الولاية تعمل على تعقيد إدارة البيانات والامتثال لها

إن غياب قانون فيدرالي شامل لخصوصية البيانات يعني أن مجموعة Citizens Financial Group يجب أن تتنقل في متاهة تنظيمية معقدة لكل ولاية على حدة. هذا التجزئة هو صداع تشغيلي كبير.

في عام 2025 وحده، دخلت قوانين الخصوصية الشاملة الجديدة للولايات حيز التنفيذ في ولايات قضائية مثل ديلاوير وأيوا ونبراسكا ونيو هامبشاير ونيوجيرسي (اعتبارًا من 15 يناير 2025)، مما أضاف إلى القواعد الحالية في كاليفورنيا وفيرجينيا. بحلول 31 يوليو 2025، سيتم تطبيق القوانين في 16 ولاية كانت فعالة. المشكلة الأساسية هي أنه في حين أن قانون Gramm-Leach-Bliley (GLBA) يحمي المعلومات المالية الشخصية غير العامة، فإن قوانين الولاية تنطبق على جميع بيانات المستهلك الأخرى، مثل تحليلات مواقع الويب أو بيانات التسويق.

عبء الامتثال كبير:

• قم بتعيين جميع بيانات المستهلك لتحديد ما إذا كانت تندرج ضمن GLBA أو قانون الولاية أو كليهما.
• تنفيذ أنظمة للتعامل مع طلبات حقوق المستهلك (الوصول، الحذف، التصحيح).
• قم بصياغة ونشر إشعارات الخصوصية الخاصة بالدولة، والتي يجب أن تكون أكثر وضوحًا وتفصيلاً.

بالإضافة إلى ذلك، تحركت بعض الولايات، مثل مونتانا، لإزالة إعفاء GLBA الواسع على مستوى الكيان، مما أجبر المؤسسات المالية على الامتثال لقواعد خصوصية الولاية لمجموعة أوسع بكثير من البيانات. وهذا بالتأكيد يزيد من تكلفة إدارة البيانات.

مخاطر التقاضي المستمرة المتعلقة بممارسات المبيعات السابقة والأخطاء التشغيلية

تواجه مجموعة Citizens Financial Group، مثل جميع البنوك الكبيرة، مستوى أساسيًا من مخاطر التقاضي التي يتم تضخيمها من خلال التدقيق التنظيمي. تؤكد ملفات الشركة الخاصة أنها طرف في الإجراءات القانونية، بما في ذلك الدعاوى الجماعية، وتخضع لتحقيقات تتعلق بالإقراض العادل، والممارسات غير العادلة/الخادعة، والقضايا المتعلقة بالرهن العقاري. هذه هي ببساطة تكلفة ممارسة الأعمال التجارية في صناعة شديدة التنظيم.

تشمل المجالات المحددة التي ترتفع فيها مخاطر التقاضي في النصف الأول من عام 2025 ما يلي:

• حالات قانون الإبلاغ الائتماني العادل (FCRA): تم رفع هذه الحالات 12.6% من يناير حتى مايو 2025 مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
• حالات قانون حماية المستهلك عبر الهاتف (TCPA): ارتفعت هذه الحالات بنسبة 39.4% خلال نفس الفترة.
• خصوصية البيانات والحوادث السيبرانية: لا تزال الدعاوى القضائية المتعلقة بانتهاكات البيانات تشكل تهديدًا كبيرًا، مما يجبر البنوك على الكشف عن الحوادث السيبرانية المادية خلال أربعة أيام عمل بموجب قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) الجديدة.

وما يخفيه هذا التقدير هو الذيل الطويل للتكاليف القانونية؛ يمكن أن يستغرق حل هذه المسائل المعقدة سنوات، وغالبًا ما يكون من الصعب التنبؤ بالتسوية أو الغرامة النهائية، خاصة عندما يسعى المطالبون للحصول على تعويضات كبيرة أو غير محددة.

الخطوة التالية: تحتاج الفرق المالية والقانونية إلى تصميم نموذج 16-20% زيادة رأس المال المقدرة من نهاية بازل 3 مقابل التيار 10.7% نسبة CET1 بحلول نهاية العام لتقييم سعة توزيعات الأرباح لعام 2026.

Citizens Financial Group, Inc. (CFG) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

الإجراء الفوري الذي يتعين عليك اتخاذه هو تكليف فريق الإستراتيجية: رسم خريطة لتكلفة الزيادات في رأس المال بموجب اتفاقية بازل 3 مقابل 1.1 مليار دولار أمريكي من وفورات التحول الرقمي السنوية المتوقعة بحلول الربع الثاني من عام 2026. المالية: قم بصياغة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة، مع التركيز على استقرار الودائع في ظل سيناريوهات أسعار الفائدة المختلفة.

الضغط من المستثمرين والجهات التنظيمية للكشف عن المخاطر المالية المتعلقة بالمناخ

إننا نشهد دفعة واضحة وغير قابلة للتفاوض من جانب كل من المستثمرين والجهات التنظيمية للحصول على أرقام محددة بشأن مخاطر المناخ، وليس مجرد وعود غامضة. تستجيب مجموعة سيتيزنز فاينانشيال من خلال دمج المخاطر المناخية في إطار إدارة المخاطر المؤسسية، وهي الخطوة الذكية الوحيدة. لقد أصدروا تقرير المناخ لعام 2025 الخاص بهم لتفصيل الجهود، وهو إفصاح رئيسي لأصحاب المصلحة.

ويرتكز جوهر هذه الضغوط على نوعين من المخاطر: المخاطر المادية (مثل الأضرار التي تلحق بالممتلكات نتيجة للأحوال الجوية القاسية) والمخاطر الانتقالية (الأثر المالي المترتب على الانتقال إلى اقتصاد منخفض الكربون). ولمعالجة هذه المشكلة، أجرى مجلس الإدارة تدريبًا محددًا على المخاطر المتعلقة بالمناخ في عام 2024 ركز على التأثيرات على نماذج الأعمال.

كانت الخطوة الأكثر أهمية التي اتخذتها مجموعة Citizens Financial Group هي الكشف لأول مرة عن الانبعاثات الممولة المقدرة في تقرير المناخ لعام 2025. ويعد هذا إجابة مباشرة لطلب المستثمرين بالشفافية بشأن تعرض البنك لمخاطر التحول، وذلك باستخدام معايير الشراكة من أجل المحاسبة المالية للكربون (PCAF).

زيادة الطلب على التمويل الأخضر ومنتجات الاستثمار المستدام

لم تعد سوق التمويل الأخضر مجالا متخصصا بعد الآن؛ إنها فرصة كبيرة للإيرادات. التزمت مجموعة Citizens Financial Group بهدف كبير للتمويل المستدام بقيمة 50 مليار دولار بحلول عام 2030، والذي يغطي المبادرات البيئية والاجتماعية.

وفي إطار هذا الهدف الكبير، حدد البنك هدفًا فرعيًا أخضر محددًا بقيمة 5 مليارات دولار لتمويل وتسهيل المبادرات الخضراء مثل الطاقة المتجددة، والتكنولوجيات النظيفة، والمباني الخضراء. وفي عام 2024، قاموا بالفعل بترتيب أكثر من 252 مليون دولار في معاملات التمويل الأخضر عبر مشاريع الطاقة المتجددة وكفاءة الطاقة والمياه المستدامة.

بل إنهم يقومون بتطوير منتجات مبتكرة مثل قطاع السيولة المستدامة وحسابات ودائع تعويض الكربون لمساعدة العملاء على دمج أهداف الاستدامة في استراتيجيتهم المصرفية. هذا مجرد عمل جيد.

الحاجة إلى قياس وتقليل البصمة الكربونية التشغيلية للبنك

لا يمكنك تقديم المشورة للعملاء بشأن خفض الكربون إذا لم يكن منزلك على ما يرام. لدى مجموعة Citizens Financial هدف واضح وقابل للقياس: حياد الكربون التشغيلي بحلول عام 2035.

يحرز البنك تقدمًا ملموسًا في انبعاثات النطاق 1 (المباشر) والنطاق 2 (الكهرباء المشتراة). وهي تسير على الطريق الصحيح لتحقيق هدفها المتمثل في خفض الانبعاثات المستندة إلى الموقع بنسبة 29٪ بحلول عام 2030 من خط الأساس لعام 2023.

فيما يلي الحسابات السريعة لتقدمهم في عام 2024: لقد حققوا انخفاضًا بنسبة 7.6% في النطاقين 1 و2 من الانبعاثات المستندة إلى الموقع في عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، قاموا بمطابقة 100% من استهلاكهم للكهرباء باستخدام أرصدة الطاقة المتجددة (RECs) من خلال اتفاقية شراء الطاقة الافتراضية (VPPA) مع Ørsted.

• تقليل النطاق 1 & 2 الانبعاثات: 29% الهدف بحلول عام 2030.
• حياد الكربون التشغيلي: الهدف بحلول عام 2035.
• خفض الانبعاثات لعام 2024: انخفاض بنسبة 7.6% في الانبعاثات المعتمدة على الموقع.

فحص الإقراض للقطاعات كثيفة الكربون التي تؤثر على السمعة ومخاطر الائتمان

إن إقراض القطاعات ذات الانبعاثات العالية يخلق مخاطر على السمعة والائتمان، خاصة مع تسارع السياسات الانتقالية. لا تقوم مجموعة Citizens Financial Group بتصفية استثماراتها بالكامل، ولكنها تركز على المشاركة لإدارة هذه المخاطر ومساعدة العملاء على التحول.

وقد التزم البنك بالتعامل مع 100% من نفطه & عملاء الغاز بحلول نهاية عام 2024 بشأن المواضيع المتعلقة بالمناخ. وهذه خطوة حاسمة لضمان استعداد المصرفيين التجاريين لمساعدة العملاء على تطوير استراتيجيات مصممة خصيصًا لمستقبل منخفض الكربون.

إن التدقيق يتزايد بشكل واضح، ويجب على البنك أن يوضح كيف تتجه الانبعاثات التي يمولها (النطاق 3). إن الكشف عن الانبعاثات الممولة المقدرة في تقرير المناخ لعام 2025 هو الخطوة الأولى نحو قياس هذا التعرض المحدد لمخاطر الائتمان والانتقال.