Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB): تحليل PESTLE [تم التحديث في نوفمبر 2025]

يهدف Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) إلى تحقيق العائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) من فوق 10% وحولها 32 مليار يورو في إيرادات السنة المالية 2025، وهو مسار قوي يُظهر نجاح التحول. لكن النجاح لا يقتصر فقط على التنفيذ الداخلي؛ يتعلق الأمر بالتعامل مع التيارات الخارجية، بدءًا من التقلبات الجيوسياسية التي تخلق حالة من عدم اليقين في السوق وحتى التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي والمطرقة التنظيمية الثقيلة التي تسببت للتو في حدوث أزمة. 23.05 مليون يورو غرامة من BaFin. فيما يلي، نقوم بتحليل هذه القوى السياسية والاقتصادية والاجتماعية والتكنولوجية والقانونية والبيئية المهمة حتى تعرف بالضبط ما الذي يحرك استراتيجيتها ومن أين تأتي المخاطر الكبيرة التالية.

العوامل السياسية: التغلب على الرياح الجيوسياسية المعاكسة

من المؤكد أن المشهد السياسي هو مصدر لعدم اليقين في السوق، مدفوعًا إلى حد كبير بالتقلبات الجيوسياسية المستمرة والتهديد بالتعريفات التجارية. وبالنسبة لبنك عالمي مثل دويتشه بنك، فإن هذا يعني وضع نموذج مستمر للمخاطر لتقلبات السوق على أساس العلاقات الدولية. ومع ذلك، فإن الحوافز المالية والتغييرات التشريعية للحكومة الألمانية تقدم هيكل دعم ملموس للنمو المحلي، وهو أمر إيجابي كبير للسوق الأساسية للبنك.

شاهد أيضًا دفع الاتحاد الأوروبي لإنشاء اتحاد أسواق رأس المال (CMU). تم تصميم هذه المبادرة لتعميق وتكامل الأسواق المالية للاتحاد الأوروبي، ولكن بالنسبة لبنك التنمية، فهذا يعني زيادة المنافسة عبر الحدود، مما يجبرهم على تحسين نماذج التسعير والخدمات الخاصة بهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن الضغط السياسي المتزايد على البنوك المركزية، مثل البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي، فيما يتعلق بسياسة أسعار الفائدة يضيف طبقة أخرى من التعقيد إلى توقعات التمويل والإقراض. الجغرافيا السياسية هي مخاطر أسعار الفائدة الجديدة.

العوامل الاقتصادية: واقع خفض سعر الفائدة

الصورة الاقتصادية على المدى القريب في منطقة اليورو هي صورة انتعاش بطيء ومطرد. ومن المتوقع أن يتسارع نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى حوالي 0.8% إلى 1.0% في عام 2025. ومع ذلك، فإن المحور الكبير هو التخفيضات المتوقعة لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في عام 2025، والتي من المتوقع أن تخفض سعر الفائدة على الودائع إلى حوالي 1.75% إلى 2.25%. في حين أن انخفاض أسعار الفائدة يمكن أن يحفز الإقراض، إلا أنه يضغط أيضًا على صافي هوامش الفائدة للبنوك، لذلك سيحتاج بنك التنمية إلى الاعتماد بشكل أكبر على تدفقات الإيرادات غير الفائدة.

إليك الحساب السريع: يستهدف البنك تحقيق إيرادات قوية للعام بأكمله تبلغ حوالي 32 مليار يورو و أ العائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) من فوق 10% للعام المالي 2025. ما يخفيه هذا التقدير هو ضغط الهامش الناتج عن انخفاض أسعار الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي، مما يعني أن التحكم في التكاليف والشركات القائمة على الرسوم يجب أن تؤدي أداءً جيدًا بشكل استثنائي لتحقيق هدف العائد على حقوق المساهمين. أنت بحاجة إلى رؤية انخفاض نسبة التكلفة إلى الدخل بشكل أكبر.

العوامل الاجتماعية: الثقة والموهبة

تتغذى الاتجاهات الاجتماعية بشكل مباشر على العلامة التجارية لدويتشه بنك واكتساب المواهب. إنهم يركزون بشدة على تحقيق أهداف التنوع بين الجنسين في جميع أنحاء المنظمة، وهو الأمر الذي أصبح الآن غير قابل للتفاوض بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين وأفضل المواهب. والخبر السار هو أن معنويات الموظفين ارتفعت بشكل ملحوظ من عام 2018 إلى عام 2025، مما يشير إلى أن إعادة الهيكلة والتركيز المتجدد يعملان داخليًا.

إن مبادرات المسؤولية الاجتماعية للشركات (CSR) ليست مجرد واجهة عرضية؛ إنهم يساهمون في التقدم المجتمعي والمجتمعي، ويساعدون في إعادة بناء ثقة الجمهور التي تضررت بسبب قضايا الماضي. ويدعم هذا التركيز استراتيجية Global Hausbank الخاصة بهم، والتي تعزز مكانتها كشريك موثوق به في سوق متقلبة. وببساطة، أصبح كونك مواطناً صالحاً في الشركة الآن ميزة تنافسية رئيسية.

العوامل التكنولوجية: محرك كفاءة الذكاء الاصطناعي

التكنولوجيا هي المحرك لاستراتيجيتهم لخفض التكاليف. يقوم دويتشه بنك باستثمارات ضخمة في التحول الرقمي، مع التركيز بشكل أساسي على الذكاء الاصطناعي (AI). لا يتعلق الأمر فقط بالتطبيقات الأفضل؛ يتعلق الأمر بالكفاءة. إنهم يستهدفون 2 مليار يورو في إجمالي كفاءة التكلفة بحلول عام 2028 من خلال الأتمتة وتوسيع نطاق المنصات. وهذا رقم هائل يوضح حجم دفعة الأتمتة.

كما أنهم يقومون بنشاط باستكشاف ودمج تكنولوجيا blockchain وشراكات التكنولوجيا المالية للحفاظ على القدرة التنافسية في المدفوعات وأسواق رأس المال. تؤدي رقمنة الخدمات المصرفية الشخصية إلى تغييرات ملموسة، بما في ذلك إعادة تصميم الفروع والتخفيض المخطط له بحوالي 2000 قدم مكعب الأدوار (المعادلة للدوام الكامل). التكنولوجيا هي أداة لتحقيق النمو وخفض عدد الموظفين.

العوامل القانونية: تكلفة الامتثال

وتظل البيئة القانونية والتنظيمية هي أكبر المخاطر على المدى القريب. وفي مارس 2025، فرضت BaFin غرامة على البنك 23.05 مليون يورو لحالات فشل الامتثال المتعلقة بالمشتقات وعمليات Postbank. وهذه هي التكلفة الملموسة لفشل الامتثال التي تصل إلى النتيجة النهائية على الفور. بالإضافة إلى ذلك، فإن التدقيق التنظيمي المستمر من قبل الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بضوابط مكافحة غسيل الأموال (AML) يعني أنه لا يمكنهم تخفيف إنفاقهم على الامتثال.

يجب على البنك أيضًا الالتزام بالقانون الألماني الصارم للعناية الواجبة لسلسلة التوريد (SCDDA)، والذي يضيف تعقيدًا إلى إدارة الموردين. كما تعمل التغييرات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي على دفع التحول نحو دورة تسوية T+1 للأوراق المالية، وهو ما يتطلب إصلاحاً كبيراً ومكلفاً لتكنولوجيا وعمليات المكاتب الخلفية. إن الامتثال مكلف، ولكن عدم الامتثال أكثر تكلفة.

العوامل البيئية: ولاية ESG

إن التفويض البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) هو محرك الأعمال، وليس مجرد ممارسة للعلاقات العامة. وقد حدد دويتشه بنك هدفا 500 مليار يورو في التمويل المستدام التراكمي والاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة بحلول نهاية عام 2025. ويفتح هذا الالتزام مصادر إيرادات جديدة ضخمة في التمويل الأخضر والسندات المستدامة.

قاموا بتحسين تصنيف المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة لشركة Sustainalytics إلى درجة مخاطر لا تذكر 9.0 في عام 2025 يعد إشارة قوية للمستثمرين من المؤسسات. وهي ملتزمة بمواءمة محافظ الإقراض والاستثمار الخاصة بها مع مسار صافي الصفر بحلول عام 2050. علاوة على ذلك، لديهم هدف داخلي يتمثل في تقليل الانبعاثات الناتجة عن العمليات الخاصة بهم وسلسلة التوريد الخاصة بهم 46% بحلول عام 2030. أصبحت الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) الآن جزءًا أساسيًا من تحليل مخاطر الائتمان والفرص. المالية: وضع نموذج لتأثير تحول تسوية T+1 على التكاليف التشغيلية للربع الرابع من عام 2025 بحلول يوم الأربعاء المقبل.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

التقلبات الجيوسياسية والتعريفات التجارية تخلق حالة من عدم اليقين في السوق.

أنت تبحر في سوق عالمية لا تشكل فيها التقلبات الجيوسياسية خطرًا بعيدًا ولكنها حقيقة يومية تؤثر بشكل مباشر على تكلفة ممارسة الأعمال التجارية. يعمل Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) على مستوى العالم، مما يجعله حساسًا للغاية للتوترات التجارية والصراعات السياسية، مثل الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا وتطورات الشرق الأوسط.

لا تزال التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وخاصة التهديد بفرض تعريفات جديدة، تمثل رياحًا معاكسة كبيرة. وأشار تحليل البنك الخاص إلى أن معدل الرسوم الجمركية الأمريكية الفعلي مرتفع بنسبة 17%، على الرغم من أنهم يتوقعون انخفاضًا طفيفًا نحو 15% خلال العام. تخلق حالة عدم اليقين هذه فرصًا لبنك الاستثمار، كما رأينا في الربع الأول من عام 2025 حيث ارتفعت إيرادات تداول الدخل الثابت والعملات (FIC) بنسبة 17٪، مدفوعة جزئيًا بالتقلبات في أسواق العملات وأسعار الفائدة. ولكن لا يزال الخطر واضحا: فقد حذر البنك من أن هدف إيراداته البالغة 32 مليار يورو للعام بأكمله قد يتأثر سلبا إذا تحققت مخاطر السياسة التجارية الأمريكية.

فيما يلي الحسابات السريعة للمخاطر المرتبطة بالتعريفات الجمركية: خصص دويتشه بنك ما يقرب من 130 مليون يورو في الربع الأول من عام 2025 لمخصصات خسائر الائتمان المرتبطة جزئيًا بالتأثيرات المباشرة الناجمة عن التعريفات الجمركية على العملاء ذوي المخاطر العالية. وهذا رقم مادي واضح. ويقدر البنك أيضاً أن انخفاض معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي بمقدار نقطة مئوية واحدة يعني خسائر ائتمانية أعلى متوقعة تتجاوز 77 مليون يورو.

تدعم الحوافز المالية والتغييرات التشريعية للحكومة الألمانية النمو المحلي.

إن تحول الحكومة الألمانية من عقود من المحافظة المالية إلى سياسة توسعية يشكل رياحاً قوية لدويتشه بنك، نظراً لجذوره المحلية العميقة. أقرت الحكومة حزمة إنفاق تاريخية في مارس/آذار 2025، وإنشاء صندوق بقيمة 500 مليار يورو لتحديث البنية التحتية وتمكين زيادة الإنفاق الدفاعي. ومن المتوقع أن يتجاوز إجمالي الإنفاق تريليون يورو خلال العقد المقبل.

ومن المتوقع أن يضيف هذا الدافع المالي ما يقرب من 0.6 إلى 0.9 نقطة مئوية إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو خلال الفترة 2025-2026، وهو ما يمثل دفعة كبيرة. بالنسبة لدويتشه بنك، يعني هذا أن ارتفاع الإنفاق العام وتحسين ثقة الأعمال من المرجح أن يؤدي إلى زيادة الطلب على الائتمان، ودعم نمو القروض في قطاعات بنوك الشركات، والبنوك الخاصة، والشركات الصغيرة والمتوسطة. إن قسم الخدمات المصرفية للشركات مهيأ بشكل خاص للاستفادة من هذه الرياح المواتية الناتجة عن الإنفاق المتسارع على البنية التحتية والتخفيضات الضريبية المحتملة على الشركات.

إن توقعات البنك لعام 2025 لنمو الناتج المحلي الإجمالي الألماني متواضعة عند 0.3٪، لكنهم يتوقعون أن يتسارع بشكل حاد إلى 1.5٪ في عام 2026 مع ظهور تأثيرات السياسة المالية بالكامل.

إن سعي الاتحاد الأوروبي نحو إنشاء اتحاد لأسواق رأس المال يؤدي إلى زيادة المنافسة عبر الحدود.

إن المشروع المتوقف منذ فترة طويلة لدمج الأسواق المالية الأوروبية يكتسب أخيراً ثِقَلاً سياسياً، وهو ما يشكل فرصة بنيوية لبنك أوروبي مثل دويتشه بنك. أطلقت المفوضية الأوروبية استراتيجية اتحاد الادخار والاستثمار (SIU) في مارس 2025، وهي خليفة اتحاد أسواق رأس المال (CMU). والهدف بسيط: ربط الأسواق الوطنية المجزأة لخلق سوق رأسمالية عميقة وسائلة أشبه بسوق الولايات المتحدة.

كان كريستيان سوينج، الرئيس التنفيذي لدويتشه بنك، من أشد المؤيدين، حيث حث صناع السياسات على تسريع العملية، مشيرًا إلى أن القضية يجب أن "تتحول إلى اتجاهين" بعد الانتخابات الأوروبية. يرى البنك أن التأثيرات الإيجابية المحتملة من المبادرات على مستوى الاتحاد الأوروبي، مثل تنسيق سوق رأس المال، هي بمثابة احتمال صعودي مادي لم يتم تضمينه حتى في خططه المالية الحالية لعام 2025. وكانت إحدى الخطوات الملموسة التي تم اتخاذها في عام 2025 هي إطلاق نظام إدارة الضمانات للنظام الأوروبي (ECMS) في 16 يونيو 2025، والذي يعمل على تنسيق إدارة الضمانات عبر النظام الأوروبي ويساعد على تكافؤ الفرص.

ويظل التحدي الرئيسي متمثلاً في تفكيك الحواجز الوطنية، مثل القوانين الضريبية والإعسار المختلفة، التي تمنع حالياً الاستثمار عبر الحدود. وإذا نجحت وحدة SIU، فإنها ستؤدي إلى زيادة المنافسة عبر الحدود، مما سيفرض الكفاءة ولكنه سيفتح أيضاً سوقاً موحدة أكبر بكثير للخدمات الاستثمارية والخدمات المصرفية للشركات التي يقدمها دويتشه بنك.

زيادة الضغط السياسي على البنوك المركزية (البنك المركزي الأوروبي، بنك الاحتياطي الفيدرالي) فيما يتعلق بسياسة أسعار الفائدة.

تؤثر الديناميكيات السياسية في كل من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو بشكل مباشر على سياسة البنك المركزي، مما يؤدي إلى تباين كبير في أسعار الفائدة التي يجب على دويتشه بنك إدارتها. في عام 2025، اتبع البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مسارات مختلفة.

كان البنك المركزي الأوروبي أكثر جرأة في خفض أسعار الفائدة، حيث بلغ سعر الفائدة الرئيسي 2.15٪ في يوليو 2025، بانخفاض عن الذروة البالغة 4.5٪. على العكس من ذلك، ظل سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي عالقًا عند 4.25-4.50% في يوليو 2025، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى المخاوف من أن سياسات التعريفات الجمركية الأمريكية الجديدة ستعيد إشعال التضخم. ويخلق هذا الاختلاف بيئة أسعار فائدة أكثر تعقيدًا، مما يؤثر على صافي هامش الفائدة (NIM) للبنك وفرص التداول.

كان الضغط السياسي على بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة موضوعًا متكررًا، حيث من المتوقع أن يواصل البيت الأبيض الضغط من أجل التخفيضات. ويخاطر هذا التدخل السياسي بجعل سياسة الولايات المتحدة أقل اعتمادا على البيانات، مما يزيد من المخاطر الاقتصادية الأوسع نطاقا. تعكس التوقعات الداخلية لدويتشه بنك هذا الانقسام، حيث تتوقع أن يبلغ عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات 2.20% وعائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.50% بحلول نهاية عام 2025. ويدير البنك هذه المخاطر، حيث يتم "تأمين" جميع مخاطر أسعار الفائدة لعام 2025 تقريبًا من خلال استراتيجيات التحوط القوية، مما يفيد بشكل خاص قسم الخدمات المصرفية الخاصة.

يلخص الجدول التالي العوامل السياسية والاقتصادية الرئيسية لعام 2025 التي تؤثر على دويتشه بنك:

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

أنت تنظر إلى Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) في عام محوري، 2025، حيث بدأت الرياح الاقتصادية الخلفية الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة في العودة إلى طبيعتها. والخلاصة الرئيسية هي أن البنك يستفيد من اقتصاد منطقة اليورو الذي ينمو بشكل معتدل وبيئة أسعار الفائدة المستقرة، وإن كانت منخفضة، لتحقيق أهداف الربحية الطموحة. هذه قصة تنفيذ استراتيجي في عالم ما بعد رفع الأسعار.

نمو الناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو: رياح معتدلة

إن الخلفية الاقتصادية لدويتشه بنك في عام 2025 هي خلفية انتعاش بطيء ومطرد، وهو بالتأكيد أفضل من الركود. تتوقع التوقعات الاقتصادية الصادرة عن المفوضية الأوروبية لخريف 2025 نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي لمنطقة اليورو بنسبة 1.3% للعام بأكمله. ويعد هذا تسارعا متواضعا مقارنة بالعام السابق، مدفوعا بمرونة سوق العمل وتخفيف التضخم الذي يؤدي إلى تحسين القوة الشرائية للأسر. وبالنسبة لبنك مثل دويتشه بنك، المندمج بعمق في مشهد الشركات الألمانية والأوروبية الأوسع، فإن هذا النمو المعتدل يشكل أهمية بالغة.

ويعني معدل النمو بنسبة 1.3% بيئة أكثر صحة لأنشطة الإقراض وتمويل الشركات، لكنه ليس طفرة. أنت بحاجة إلى مراقبة الفوارق الإقليمية. على سبيل المثال، من المتوقع أن تنمو ألمانيا، السوق المحلية لدويتشه بنك، بنسبة أبطأ بكثير تبلغ 0.2% في عام 2025. وهذا عائق خطير. ومع ذلك، فإن الزخم العام يدعم المعاملات المصرفية العالمية والشركات ذات الدخل الثابت.

مسار سعر الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي: الوضع الطبيعي الجديد لصافي دخل الفائدة

لقد قام البنك المركزي الأوروبي (ECB) بتغيير مشهد السياسة النقدية، وتستقر بيئة أسعار الفائدة الآن بعد فترة من الارتفاعات القوية. يبلغ سعر فائدة الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي حاليًا 2.0% اعتبارًا من نوفمبر 2025، بعد تعديلات أسعار الفائدة السابقة. تشير معظم إجماع السوق إلى أن هذا المعدل سيظل ثابتًا حتى منتصف عام 2026، على الرغم من أن بعض الاقتصاديين يرون خطر إجراء مزيد من التخفيضات إذا انخفض التضخم عن الهدف.

يعد هذا المعدل المستقر والأعلى من الصفر هو المحرك الأساسي لصافي دخل الفائدة للبنك. ويقع سعر الفائدة الحالي البالغ 2.0% ضمن النطاق الذي يوفر هامشًا قويًا للإقراض دون خنق النشاط الاقتصادي. إذا انخفض المعدل نحو الحد الأدنى من النطاق المتوقع، على سبيل المثال إلى 1.75٪، فسيضغط ذلك على التأمين الوطني، لكن الاستقرار الحالي يمثل فرصة واضحة لقطاعات البنوك الخاصة وبنوك الشركات لتأمين هوامش إقراض مربحة. إنه توازن دقيق، ولكن المعدل الحالي هو نقطة جيدة لربحية البنك.

أهداف الأداء المالي لعام 2025: تحقيق التقدم

يسير دويتشه بنك على المسار الصحيح لتحقيق أهدافه المالية الرئيسية للسنة المالية 2025، مما يمثل علامة فارقة في تحوله الذي يمتد لعدة سنوات. وتتوقع إدارة البنك أن تصل إيرادات العام بأكمله إلى حوالي 32 مليار يورو. وتعتمد توقعات الإيرادات هذه على النمو في جميع قطاعات الأعمال الأساسية الأربعة: بنك الاستثمار، وبنك الشركات، والبنك الخاص، وإدارة الأصول.

ويستهدف البنك أيضًا تحقيق عائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE)، وهو المقياس الرئيسي لربحية البنك مقارنة برأسماله، بما يزيد عن 10% للسنة المالية 2025. يعد تحقيق معدل العائد على حقوق الملكية المكون من رقمين أمرًا بالغ الأهمية لسد فجوة التقييم مع نظيراتها العالمية. يعد تركيز البنك على انضباط التكلفة بمثابة رافعة رئيسية أخرى، حيث من المتوقع أن تبلغ النفقات غير المتعلقة بالفوائد حوالي 20.6 مليار يورو، مما يؤدي إلى نسبة التكلفة إلى الدخل المستهدفة أقل من 65%.

إليك الرياضيات السريعة حول التوقعات الرئيسية لعام 2025:

وما يخفيه هذا التقدير هو احتمال زيادة توزيعات رأس المال. من المتوقع أن تبلغ نسبة رأس مال الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) حوالي 14% في نهاية عام 2025، وهو ما يقع ضمن نطاق التشغيل المقصود للبنك والذي يتراوح بين 13.5% - 14.0%. ويمنح هذا الاحتياطي القوي لرأس المال الإدارة المرونة اللازمة لزيادة مدفوعات المساهمين، مع نسبة دفع تبلغ 50% من صافي الربح المتوقع لعام 2025 بأكمله.

• الهدف المكون من رقمين: أكثر من 10% لعام 2025.
• الحفاظ على رأس مال قوي: نسبة CET1 تبلغ حوالي 14%.
• زيادة عائد المساهمين: نسبة دفع صافي الربح 50%.

وينبغي أن تكون خطوتك التالية هي مقارنة الربح المتوقع قبل الضريبة والذي يبلغ 10 مليارات يورو مع مزيج إيرادات الأقسام لاختبار مدى تحمل جودة الأرباح، خاصة في ضوء النمو البطيء في السوق المحلية الألمانية.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

تركيز قوي على تحقيق أهداف التنوع بين الجنسين المحددة في جميع أنحاء المنظمة.

يقوم Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) بدفعة متعمدة وقابلة للقياس لتحقيق أهداف التنوع بين الجنسين، مع إدراك أن الفرق المتنوعة تؤدي إلى نتائج أفضل للعملاء ومرونة تشغيلية. حجر الزاوية في هذا الجهد هو برنامج "35 في 25" الذي يستهدف على الأقل 35% النساء في أعلى المراتب العالمية - المدير العام، والمدير، ونائب الرئيس - بحلول نهاية 2025.

بينما حقق البنك إنجازاً مبهراً 32.3% التمثيل في هذه الشركات الكبرى على مستوى العالم في نهاية عام 2023، فإن التقدم متفاوت ولكنه ناجح للغاية في بعض المناطق الرئيسية. على سبيل المثال، تجاوزت عمليات منطقة آسيا والمحيط الهادئ بالفعل الهدف العالمي المتمثل في تقديم التقارير 38.5% النساء في الأدوار العليا اعتبارًا من يوليو 2025. وهذا يوضح أن التغيير الهيكلي ممكن عندما يتم تطبيق المساءلة، بما في ذلك ربط تعويضات كبار المديرين بأهداف التنوع. ويهدف البنك أيضًا إلى 30% النساء في المناصب الأولى والثانية تحت مجلس الإدارة بحلول نهاية عام 2025.

زيادة معنويات الموظفين، مع ارتفاع الفخر بالبنك بشكل كبير من عام 2018 إلى عام 2025.

لقد أحدثت رحلة التحول التي بدأت في عام 2018، والتي تهدف إلى تحقيق الاستقرار في البنك بعد سنوات من التقلبات، تحولًا جذريًا في الثقافة الداخلية. وفي حين أن الهدف هو زيادة كبيرة في الفخر، فإن أحدث البيانات الداخلية تظهر التحدي المتمثل في الحفاظ على الزخم أثناء إعادة الهيكلة المستمرة.

انخفض المقياس الداخلي لمشاعر الموظفين، "نبض الثقافة"، من 73.84 في 2023 إلى 69.89 في 2024. يشير هذا الانخفاض إلى الحاجة إلى مزيد من الاعتراف الإيجابي والتواصل الأفضل، خاصة مع استمرار البنك في تقليص عدد الموظفين في المواقع الأعلى تكلفة. ولكي نكون منصفين، فهذه بيئة مختلفة تمامًا عن الثقافة الداخلية قبل عام 2018 التي اتسمت بالتشرذم وانعدام الثقة. يستجيب البنك من خلال مجموعة مكافآت أكثر سخاء في عام 2025 وهياكل تعويض أكثر وضوحًا لتعزيز الروح المعنوية. إن البنك المستقر والمربح هو أفضل وسيلة لتعزيز الروح المعنوية. إن التركيز على ثقافة الأداء المستدام، حيث يفهم الموظفون غرض عملهم، أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذا التحول الثقافي على المدى الطويل.

تساهم مبادرات المسؤولية الاجتماعية للشركات (CSR) في تحقيق التقدم المجتمعي والمجتمعي.

تتوافق جهود المسؤولية الاجتماعية للشركات التي يبذلها بنك Deutsche Bank Aktiengesellschaft بشكل استراتيجي مع نموذج أعماله، مع التركيز على تمكين النمو الاقتصادي والتقدم المجتمعي. وقد وضع البنك أهدافًا طموحة وقابلة للقياس لتأثيره الاجتماعي والبيئي بحلول نهاية السنة المالية 2025. الهدف هو أن تكون رائدًا في مجال التمويل المستدام (ESG) ودعم المجتمع.

• التمويل والاستثمار المستدام: يلتزم البنك بتسهيل إجمالي تراكمي قدره 500 مليار يورو في أحجام التمويل والاستثمار المستدامة بحلول نهاية العام 2025. وبحلول نهاية عام 2023، كان البنك قد وصل بالفعل 279 مليار يورو من هذا الهدف، مما يدل على زخم قوي نحو الهدف.
• التأثير المجتمعي: تهدف المبادرات المجتمعية للبنك إلى الوصول 6 مليون الناس بنهاية 2025.
• مشاركة الموظف: يظل التزام الموظف أحد الأصول الاجتماعية الرئيسية. في عام 2024، تطوع واحد من كل أربعة موظفين في جميع أنحاء العالم، واستثمر بشكل جماعي أكثر من 215,000 ساعة من وقتهم في المشاريع المجتمعية.

تستفيد استراتيجية Global Hausbank من مكانتها كشريك موثوق به في سوق متقلب.

إن استراتيجية "Global Hausbank" ليست مجرد نموذج مالي؛ إنه عقد اجتماعي مع العملاء، مما يجعل Deutsche Bank Aktiengesellschaft الشريك المالي الأساسي والموثوق للعملاء من الشركات والمؤسسات والتجزئة والعملاء الأثرياء على مستوى العالم.

في السوق المتقلبة، تعتبر الثقة أحد الأصول الصعبة. إن قدرة البنك على تحقيق أهدافه المالية لعام 2025 هي الدليل القاطع على استقراره وموثوقيته كشريك. ويسير البنك على الطريق الصحيح لتحقيق أهدافه المالية الرئيسية لعام 2025 بأكمله، مما يعزز مصداقيته:

• العائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE): من المتوقع أن يكون أعلى من ذلك 10%.
• نسبة التكلفة / الدخل: من المتوقع أن تكون أدناه 65%.
• الربح قبل الضرائب: من المتوقع أن يكون موجودًا 10 مليار يورو.

إليك الحساب السريع: تحقيق عائد على حقوق المساهمين أعلى من 10% يشير إلى العودة إلى الربحية المستدامة، وهو ما يترجم بشكل مباشر إلى ثقة العملاء ومكانة اجتماعية أقوى في المجتمع المالي العالمي. تسمح هذه المرونة المالية للبنك بالحفاظ على شبكته العالمية وخبرته المحلية في 58 دولة، وهي ميزة اجتماعية وتشغيلية مهمة للعملاء الذين يتنقلون في التحولات الجيوسياسية والاقتصادية.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

يتم تحديد المشهد التكنولوجي لـ Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) من خلال التحول القوي إلى نموذج تشغيل قابل للتطوير يعتمد على الذكاء الاصطناعي. هذا لا يتعلق فقط بالترقيات الإضافية؛ إنه إصلاح أساسي للنظام الأساسي مصمم لتقليل التعقيد وتحقيق كفاءات هائلة وقابلة للقياس من حيث التكلفة بحلول عام 2028.

بصراحة، مستقبل البنك يعتمد على قدرته على تنفيذ استراتيجية التكنولوجيا أولاً. الهدف واضح: استخدام التكنولوجيا لزيادة الإيرادات بشكل أسرع من التكاليف، وهي الطريقة الوحيدة لتحقيق أهدافهم المالية الطموحة.

استثمار ضخم في التحول الرقمي، مع التركيز على الذكاء الاصطناعي (AI)

تركز استراتيجية التكنولوجيا الأساسية لدويتشه بنك على ثلاث ركائز: السحابة، والذكاء الاصطناعي (AI)، والموهبة. إن ترحيلهم للتطبيقات الإستراتيجية والمهمّة للأعمال إلى السحابة، بما في ذلك منصات التمويل SAP S4/HANA المعقدة إلى Google Cloud، يمهد الطريق لاعتماد الذكاء الاصطناعي المتقدم.

أصبح الاستخدام المبتكر للذكاء الاصطناعي الآن عنصرًا أساسيًا في كيفية عملها، مما يحول تركيز الاستثمارات التقنية بعيدًا عن إصلاح الأنظمة القديمة نحو الكفاءة ونمو الأعمال. ولتسريع ذلك، استحوذ البنك على حصة ملكية في Aleph Alpha، أكبر شركة ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي في ألمانيا، في نهاية عام 2024، مما يضمن الوصول المباشر إلى نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدية المتطورة.

استهداف 2 مليار يورو من إجمالي كفاءة التكلفة بحلول عام 2028 من خلال الأتمتة وتوسيع نطاق المنصة

والدليل الأكثر وضوحا على هذه الدفعة التكنولوجية هو الهدف المالي الذي تدعمه. ويهدف دويتشه بنك إلى حوالي 2 مليار يورو في إجمالي كفاءة التكلفة بحلول عام 2028. وهذا نتيجة مباشرة لتوسيع نطاق نموذج التشغيل الخاص بهم، ودمج العمليات وأتمتتها، ونشر الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء البنك.

إليك الحساب السريع: تعتبر هذه الكفاءات ضرورية لتعويض الزيادات في التكاليف الناجمة عن التضخم ونمو الأعمال، والتي من المتوقع أن تساعد في الحد من ارتفاع النفقات غير المرتبطة بالفائدة إلى حوالي 22 مليار يورو في عام 2028. يعد هذا الرفع التكنولوجي هو المحرك الرئيسي لتحسين نسبة كفاءة البنك، والتي من المتوقع أن تنخفض من هدف أقل من 65% في عام 2025 إلى أقل من ذلك 60% بحلول عام 2028.

استكشاف ودمج تكنولوجيا blockchain وشراكات التكنولوجيا المالية بنشاط

لا يتجاهل دويتشه بنك مساحة التمويل اللامركزي (DeFi). إنهم يستكشفون ويدمجون بنشاط حلول blockchain (تقنية دفتر الأستاذ الموزع، DLT)، خاصة بالنسبة للخدمات المصرفية بالجملة وترميز الأصول.

تعد مبادرتهم، المعروفة باسم Project Dama 2، جزءًا من مشروع Guardian التابع لسلطة النقد في سنغافورة (MAS)، وتهدف إلى إطلاق منصة blockchain من الطبقة الثانية (L2) كمنتج قابل للتطبيق كحد أدنى من خلال 2025. تم تصميم هذه المنصة بأدوات امتثال متكاملة، بما في ذلك "حقوق المشرف الفائق" للمنظمين، وهي خطوة رئيسية في دمج تقنية السجلات الموزعة مع التمويل التقليدي المنظم.

يتبنى البنك بشكل واضح نموذج الشراكة، ويعمل بمثابة البنية التحتية المالية المنظمة لشركات الأصول الرقمية الرائدة. وهذه خطوة ذكية، حيث تسمح لشركات التكنولوجيا المالية بالتعامل مع الابتكار الذي يواجه العملاء بينما يوفر دويتشه بنك القضبان الآمنة والمتوافقة.

• صاعد: تم الإعلان عن الشراكة المصرفية للشركات في أكتوبر 2025 لتسهيل عمليات الإيداع والسحب السلسة لمنصة تداول العملات المشفرة المؤسسية المنظمة.
• كريبتو.كوم: تم الإعلان عن الشراكة في ديسمبر 2024 لتقديم الخدمات المصرفية للشركات في جميع أنحاء منطقة آسيا والمحيط الهادئ (مثل سنغافورة وأستراليا وهونج كونج).
• بيتباندا: توسيع الشراكة في يونيو 2024 لتقديم حلول الدفع في الوقت الحقيقي وأرقام IBAN الألمانية للمستخدمين في ألمانيا.

رقمنة الخدمات المصرفية الشخصية، بما في ذلك إعادة تصميم الفروع وتخفيضات تصل إلى 2000 FTE

للتحول الرقمي تأثير مباشر وملموس على قسم الخدمات المصرفية الشخصية، مما يؤدي إلى إعادة هيكلة كبيرة لبصمته المادية والقوى العاملة في عام 2025.

ومع استخدام العملاء بشكل متزايد للقنوات البعيدة للحصول على المشورة، أعلن دويتشه بنك عن خطط لخفض ما يقرب من ذلك 2,000 وظائف الخدمات المصرفية للأفراد بدوام كامل (FTE) في 2025. ويقترن هذا بانخفاض "كبير" في عدد الفروع الفعلية، مما يؤثر على كل من العلامتين التجاريتين Deutsche Bank وPostbank. لقد أغلقوا بالفعل 125 سيتم افتتاح فروع جديدة في عام 2024. وسيتم إعادة استخدام الفروع المتبقية، مع تحويل بعضها إلى مراكز مصرفية خاصة موجهة نحو تقديم المشورة للعملاء الأكثر ثراءً. كما أنهم يستثمرون بكثافة في القنوات الاستشارية عبر الهاتف والفيديو للحفاظ على جودة الخدمة مع تقليل الشبكة المادية.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

تم تغريم BaFin مبلغ 23.05 مليون يورو في مارس 2025 بسبب فشل الامتثال في المشتقات وعمليات Postbank.

أنت ترى أن التكلفة المباشرة الملموسة للامتثال تنقضي في السنة المالية 2025. فرضت هيئة الرقابة المالية الفيدرالية في ألمانيا (BaFin) غرامة إدارية نهائية وملزمة 23.05 مليون يورو ولم تكن هذه مشكلة منفردة، بل كانت مجموعة من الإخفاقات التنظيمية والإجرائية التي لن تتسامح معها الهيئات التنظيمية، وخاصة في بنك ذو أهمية نظامية.

وتنقسم العقوبة إلى ثلاثة مجالات مختلفة، توضح أين فشلت الضوابط الداخلية للبنك. وكان الجزء الأكبر من الغرامة يتعلق بمبيعات المشتقات المالية، وهو أمر خطير بالنسبة لبنك استثماري. إليك الرياضيات السريعة حول الانهيار:

المشتقات غرامة، في 14.8 مليون يورونشأ ذلك عن استغراق البنك وقتا طويلا للتحقيق وإصلاح أوجه القصور في بيع مشتقات العملات في إسبانيا، الأمر الذي أدى أيضا إلى إجراءات منفصلة من قبل اللجنة الوطنية لسوق الأوراق المالية في إسبانيا (CNMV). من المؤكد أنك تحتاج إلى رؤية التزام واضح بمعالجة داخلية أسرع، لأن التأخير التنظيمي يؤدي إلى تفاقم الضرر المالي والضرر الذي يلحق بالسمعة.

استمرار التدقيق التنظيمي من قبل الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بضوابط مكافحة غسيل الأموال (AML).

لا يزال الضغط الذي تمارسه الجهات التنظيمية الأمريكية بشأن ضوابط مكافحة غسيل الأموال (AML) يشكل خطرًا قانونيًا كبيرًا على دويتشه بنك. في حين أن أكبر الغرامة الأخيرة من 186 مليون دولار من الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) في يوليو 2023 بسبب "عدم كفاية التقدم العلاجي" على أوامر الموافقة المسبقة من عامي 2015 و2017، ولا يزال التدقيق مستمرًا. يتطلب أمر موافقة بنك الاحتياطي الفيدرالي الحالي من البنك تقديم تقارير مرحلية ربع سنوية منتظمة ومفصلة تحدد علاج نقاط الضعف في سيطرته، لا سيما في العناية الواجبة للعملاء ومراقبة المعاملات.

وكان رد البنك على هذه الرقابة المستمرة هو اتخاذ إجراءات ملموسة. تعمل الآن وظيفة مكافحة الجرائم المالية (AFC) والامتثال في دويتشه بنك 3600 شخص على مستوى العالم. يعد هذا التزامًا كبيرًا بالموارد، ويظهر أن البنك يعطي الأولوية للتكنولوجيا والموظفين لسد هذه الفجوات الطويلة الأمد. الهدف ليس فقط تجنب غرامة أخرى، ولكن إقناع بنك الاحتياطي الفيدرالي أخيرًا بأن عملياته في الولايات المتحدة ليست معرضة لمخاطر الامتثال المتزايدة. يتعلق الأمر بالاستقرار التشغيلي، وبصراحة، فإن القدرة على تحقيق الأهداف المالية لعام 2025 مرتبطة به.

يجب أن يتوافق مع قانون العناية الواجبة الألماني الصارم لسلسلة التوريد (SCDDA).

قانون العناية الواجبة لسلسلة التوريد الألماني (SCDDA)، أو Lieferkettensorgfaltspflichtengesetzيعد هذا عاملاً قانونيًا رئيسيًا يؤثر على سلسلة التوريد التشغيلية لدويتشه بنك في عام 2025. ويفرض هذا القانون على الشركات الألمانية الكبرى ضمان احترام حقوق الإنسان والمعايير البيئية ليس فقط في عملياتها الخاصة، ولكن أيضًا عبر مورديها المباشرين، وفي بعض الحالات، غير المباشرين. تمت الموافقة على بيان السياسة الرسمي للبنك بشأن SCDDA من قبل مجلس الإدارة في 28 مايو 2025، والذي يؤكد إطار عملهم للامتثال.

يتطلب إطار الامتثال عدة إجراءات رئيسية:

• إجراء تحليل سنوي لمخاطر SCDDA لمنطقة الأعمال الخاصة بها والموردين المباشرين.
• تنفيذ إجراء شكاوى مفتوح للأفراد الداخليين والخارجيين فيما يتعلق بحقوق الإنسان والمخاوف البيئية في سلسلة التوريد.
• اطلب ضمانات تعاقدية من الموردين المباشرين للامتثال لالتزامات العناية الواجبة.

ولكي نكون منصفين، فإن المشهد التشريعي آخذ في التغير، وهو ما قد يوفر بعض الراحة. في سبتمبر 2025، اقترح مجلس الوزراء الاتحادي الألماني تعديلات على SCDDA. يهدف الاقتراح إلى إلغاء واجبات إعداد التقارير السنوية وإعفاء بعض التزامات العناية الواجبة الإجرائية من الغرامات الإدارية حتى يتم نقل توجيهات الاتحاد الأوروبي بشأن الاستدامة للشركات (CSDDD). ومع ذلك، تظل التزامات العناية الواجبة الموضوعية والتوثيق قائمة، وبالتالي فإن الاستثمار في البنية التحتية للامتثال يمثل تكلفة ثابتة.

التغييرات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي تقود إلى التحول نحو دورة تسوية T+1 للأوراق المالية.

يتمثل التحول التشغيلي الكبير على المدى القريب في الانتقال إلى دورة التسوية T+1 (تاريخ التداول بالإضافة إلى يوم عمل واحد) للأوراق المالية في الاتحاد الأوروبي. يعد هذا تغييرًا تنظيميًا ضخمًا يهدف إلى تقليل مخاطر الطرف المقابل والمواءمة مع الولايات المتحدة والأسواق العالمية الأخرى، والتي انتقلت إلى T+1 في مايو 2024. واقترحت المفوضية الأوروبية رسميًا التعديل المستهدف لنظام الإيداع المركزي للأوراق المالية (CSDR) في فبراير 2025، وتم التوصل إلى اتفاق سياسي أولي في يونيو 2025.

الموعد المستهدف لانتقال الاتحاد الأوروبي إلى T+1 هو 11 أكتوبر 2027. بالنسبة لدويتشه بنك، يعني هذا أن السنة المالية 2025 حاسمة للتخطيط والاستثمار. تتبع هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) نهجًا من ثلاث مراحل، مع الانتهاء من الحلول التقنية للصناعة المتوقعة بحلول الربع الثالث من عام 2025. وهذا الضغط لنافذة التسوية من يومين إلى يوم واحد يزيد بشكل كبير من ضغط الوقت على عمليات ما بعد التجارة مثل مطابقة العملات الأجنبية والتمويل، وخاصة بالنسبة للتداولات عبر الحدود. يجب على دويتشه بنك أن يستثمر بكثافة في التكنولوجيا، بما في ذلك الأتمتة والذكاء الاصطناعي، لمنع الصفقات الفاشلة، والتي تحمل عقوبات مالية خاصة بها بموجب CSDR.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

الهدف هو الحصول على 500 مليار يورو من التمويل المستدام التراكمي والاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة بحلول نهاية عام 2025.

أنت تشاهد التحول في أسواق رأس المال، ويقع بنك Deutsche Bank Aktiengesellschaft في منتصفه، وهو يضغط بقوة لتحقيق أهدافه المالية المستدامة. كان الهدف الأصلي الطموح هو تسهيل حجم تراكمي قدره 500 مليار يورو من التمويل المستدام والاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة بين يناير 2020 ونهاية عام 2025 (باستثناء DWS).

ويسير البنك بالتأكيد على الطريق الصحيح لتجاوز هذا الهدف الأصلي. اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، وصل الحجم التراكمي بالفعل إلى 440 مليار يورو. أدى هذا الأداء القوي، والذي شمل ربعًا مرتفعًا بشكل خاص قدره 28 مليار يورو في الربع الثاني من عام 2025، إلى قيام البنك بتوسيع طموحه بشكل كبير.

وإليك الحساب السريع: مع تحقيق 440 مليار يورو بالفعل بحلول الربع الثالث من عام 2025، يحتاج البنك إلى 60 مليار يورو إضافية فقط في الربع الأخير لتحقيق الهدف الأصلي وهو 500 مليار يورو. لكن الشركة تتطلع الآن إلى أبعد من ذلك بكثير، حيث حددت هدفًا تراكميًا جديدًا وموسعًا بقيمة 900 مليار يورو للتمويل المستدام والانتقالي بحلول نهاية عام 2030.

تحسين تصنيف المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة لشركة Sustainalytics إلى درجة مخاطر لا تذكر تبلغ 9.0 في عام 2025.

بالنسبة للمستثمرين مثلك، يعد تصنيف المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة من Sustainalytics إشارة مهمة للمخاطر غير المُدارة. لقد حقق دويتشه بنك قفزة كبيرة هنا، حيث انتقل إلى فئة المستوى الأعلى. وبعد مراجعة كاملة في عام 2025، تحسن تصنيف المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة للبنك إلى درجة 9.0.

تضع هذه النتيجة دويتشه بنك في فئة المخاطر التي لا تذكر، وهو تحول كبير عن درجته البالغة 24.8 في عام 2024. وتعني النتيجة الأقل تقليل المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة غير المُدارة، ويعكس هذا التحسن الكبير في عام واحد جهدًا كبيرًا لدمج الاستدامة في جميع أنحاء الأعمال. كما ارتفعت درجة تصنيف S&P للبنك من 67 في عام 2024 إلى 72 في عام 2025، مما أدى إلى حصوله على المركز الأول في الصناعة.

ملتزمة بمواءمة محافظ الإقراض والاستثمار لديها مع صافي صفر بحلول عام 2050.

جوهر الاستراتيجية البيئية لدويتشه بنك هو التزامه بتحقيق صافي انبعاثات صفرية عبر النطاقات 1 و2 و3 بحلول عام 2050. وهذا ليس مجرد بيان واسع؛ إنها مدعومة بأهداف مؤقتة قابلة للقياس للأجزاء الأكثر كثافة للكربون في محفظة قروض الشركات، والتي تعد أكبر رافعة للتغيير.

وقد نشر البنك مسارات صافية صفر لثمانية قطاعات كثيفة الكربون، ووضع أهداف عامي 2030 و2050 مقابل خط الأساس لعام 2021. هذه هي الطريقة التي يترجمون بها هدفًا مجردًا إلى إدارة ملموسة للمحفظة. وفي عام 2024، انخفضت بالفعل الانبعاثات التي تغطيها هذه المسارات الصافية الصفرية في محفظة قروض الشركات بنسبة 5% مقارنة بعام 2023، مما يدل على قوة جذب مبكرة.

تشمل القطاعات الثمانية التي تغطيها مسارات إزالة الكربون ما يلي:

• النفط والغاز (التخفيض المستهدف عام 2030: 23%)
• توليد الطاقة (التخفيض المستهدف عام 2030: 69%)
• السيارات
• الصلب
• تعدين الفحم
• الاسمنت
• الشحن
• الطيران التجاري

هدف خفض الانبعاثات الناتجة عن العمليات الخاصة وسلسلة التوريد بنسبة 46% بحلول عام 2030.

لكي يكون البنك شريكًا موثوقًا للعملاء، يجب أن يكون قدوة يحتذى بها. يستهدف دويتشه بنك تخفيضًا بنسبة 46% في عملياته وانبعاثات سلسلة التوريد (النطاق 1، والنطاق 2، والنطاق المفصح عنه: الفئة 1 إلى 14) بحلول نهاية عام 2030، باستخدام خط الأساس لعام 2019.

وكان التقدم على هذه الجبهة سريعا. اعتبارًا من نهاية عام 2024، كان البنك قد حقق بالفعل تخفيضات كبيرة، خاصة في بصمته المباشرة. بلغ إجمالي الانبعاثات من عملياتها وسلسلة التوريد الخاصة بها (النطاق 1 و2 و3 الفئة 1-14) 1.1 مليون طن من مكافئ ثاني أكسيد الكربون اعتبارًا من سبتمبر 2024. وتأتي الغالبية العظمى من هذه الانبعاثات، حوالي 97%، من سلسلة التوريد، حيث تمثل السلع والخدمات المشتراة خارجيًا (النطاق 3، الفئة 1) 61% منها.

فيما يلي التقدم المحرز مقارنة بخط الأساس لعام 2019 اعتبارًا من نهاية عام 2024:

• تم تخفيض انبعاثات النطاق 1 (المباشرة) بنسبة 66%.
• تم تقليل انبعاثات النطاق 2 المستندة إلى السوق (الطاقة المشتراة) بنسبة 84%.
• تم خفض انبعاثات النطاق 3 (الفئة 1-14، سلسلة التوريد) بنسبة 45%.

ويتمثل الهدف التشغيلي المباشر للبنك بنهاية عام 2025 في تقليل إجمالي استهلاك الطاقة بنسبة 30% مقارنة بعام 2019 وتوفير الكهرباء المتجددة بنسبة 100%. وهذا إجراء واضح على المدى القريب. الخطوة التالية: يجب أن يتتبع التمويل حجم التمويل المستدام للربع الرابع من عام 2025 ويؤكد تحقيق هدف الـ 500 مليار يورو بحلول نهاية يناير 2026.