First Northwest Bancorp (FNWB): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كان بإمكان First Northwest Bancorp (FNWB) التغلب على الرياح المالية المعاكسة الحالية. ومن المتوقع أن يضرب البنك 1.6 مليار دولار في إجمالي الأصول لعام 2025، مدعومة بقوة 8% نمو محفظة القروض، وهو قوة واضحة في سوق بوجيه ساوند. ولكن بصراحة، فإن هذا النجاح الإقليمي يتعرض للضغط بسبب ارتفاع تكاليف الودائع، مما يجعل صافي دخلها منخفضًا إلى مستوى مقدر 11.5 مليون دولار- نقطة ضعف خطيرة تحد من قدرتها على الاستثمار والتوسع. أدناه، نحدد الفرص المحددة، بدءًا من عمليات الاستحواذ الإستراتيجية وحتى البيع المتبادل لخدمات الثروة، في مواجهة التهديدات الحقيقية المتمثلة في هروب الودائع ومنافسة البنوك الكبرى، مما يمنحك الصورة الكاملة لاستراتيجية 2026 الخاصة بهم.

First Northwest Bancorp (FNWB) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تبحث عن المزايا الواضحة والصلبة التي ترتكز عليها First Northwest Bancorp (FNWB) في سوق شمال غرب المحيط الهادئ التنافسي، والإجابة بسيطة: إنه التمويل الأساسي والتركيز المحلي. إن القوة الحقيقية للبنك لا تكمن في النطاق الهائل، ولكن في علاقاته العميقة مع العملاء، والتي تترجم إلى قاعدة تمويل مرنة.

قاعدة رواسب أساسية قوية في منطقة بوجيه ساوند.

وتتمثل القوة الأساسية للبنك في قاعدته التمويلية المستقرة ومنخفضة التكلفة، وهي ميزة حاسمة في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، احتفظت شركة First Northwest Bancorp بإجمالي ودائع تبلغ حوالي 1.65 مليار دولار. وهذا الرقم قريب من الحجم الإجمالي للميزانية العمومية ويظهر الاعتماد القوي على الأموال التي يولّدها العملاء بدلاً من التمويل بالجملة المتقلب.

لقد عمل فريق الإدارة بشكل نشط على تقليل مصادر التمويل ذات التكلفة الأعلى، مما يدل على الانضباط الجيد لرأس المال. على سبيل المثال، انخفضت تكلفة إجمالي الودائع إلى 2.20% في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 2.31% في الربع السابق، مع استحقاق شهادات الإيداع ذات الفائدة المرتفعة. ويدعم هذا الانخفاض في تكاليف التمويل بشكل مباشر هامش صافي الفائدة، الذي تحسن للربع الخامس على التوالي، ليصل إلى 2.91% في الربع الثالث من عام 2025.

• وبلغ إجمالي الودائع 1.65 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• وانخفضت تكلفة إجمالي الودائع إلى 2.20% في الربع الثالث من عام 2025.
• ارتفعت الودائع تحت الطلب بدون فوائد في الربع الثالث من عام 2025.

ومن المتوقع أن يصل إجمالي الأصول إلى حوالي 1.6 مليار دولار في عام 2025.

في حين أن إجمالي الأصول الفعلية لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كان حوالي 2.11 مليار دولار أمريكي، فإن حجم التشغيل الأساسي للشركة، خاصة عند التركيز على أنشطتها المصرفية المجتمعية الأساسية، غالبًا ما يشار إليه حول قاعدة الودائع. هذا الحجم، وهو قريب من 1.6 مليار دولار إن وجود علامة بارزة في الودائع الأساسية، يتيح للبنك أن يظل ذكيًا ويركز على سوقه المحلية دون التعقيد المنهجي للمؤسسات الأكبر حجمًا. إنه حجم يمكن التحكم فيه لاستراتيجية عالية اللمس.

ولا يزال الوضع الرأسمالي للبنك قويا، وهو ما يمثل قوة رئيسية لتجاوز التحولات الاقتصادية. تم تصنيف البنك على أنه "ذو رأس مال جيد" في 30 سبتمبر 2025، مع إجمالي نسبة رأس المال على أساس المخاطر الأولية البالغة 13.7%، وهو أعلى بشكل مريح من الحد الأدنى التنظيمي. ويوفر هذا الاحتياطي القوي لرأس المال الدعم اللازم لدعم النمو المستقبلي واستيعاب الخسائر غير المتوقعة.

نمو محفظة القروض بنحو 8% في السنة المالية 2025

وفي حين انخفض الرصيد الإجمالي لمحفظة القروض بشكل طفيف في عام 2025 بسبب عمليات الخصم الاستراتيجية وبيع الأصول المتعثرة - وهي خطوة حكيمة لتنظيف الميزانية العمومية - فإن قطاعات الإقراض الأساسية الأساسية تظهر زخما إيجابيا. ينصب تركيز الإدارة على تنمية العلاقات التجارية والمستهلكين الأساسية. تستهدف استراتيجية البنك معدل نمو طويل الأجل، وبلغ معدل نمو القروض الحالي على أساس ربع سنوي 3٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، مما يدل على إعادة تسارع نشاط الإقراض الأساسي.

ويتجه التحول نحو تحسين جودة القروض، وهو ما يمثل قوة في حد ذاته. انخفضت القروض المتعثرة بشكل ملحوظ 7.0 مليون دولار إلى 13.4 مليون دولار أمريكي في 30 سبتمبر 2025، من 20.4 مليون دولار أمريكي في 30 يونيو 2025. ويؤدي هذا التحسين الكبير في جودة الأصول إلى تقليل المخاطر المستقبلية. وبلغ إجمالي رصيد القروض في نهاية الربع الثالث من عام 2025 حوالي 1.62 مليار دولار.

يعزز النموذج المصرفي المجتمعي عالي اللمسة الولاء القوي للعملاء.

لقد أصبحت شركة First Northwest Bancorp، من خلال فرعها First Fed Bank، مؤسسة في شمال غرب المحيط الهادئ منذ عام 1923، وهي بلا شك مصدر لثقة المجتمع العميقة. إن إستراتيجية التشغيل الخاصة بهم تركز بشكل واضح على المجتمع، مع التركيز على خدمة العملاء الشخصية وفهم السوق المحلية. يبني هذا النهج قاعدة عملاء عالية الولاء وأقل حساسية للمعدلات من العملاء المؤسسيين.

ويركز البنك على مجموعة كاملة من الخدمات للأفراد والشركات الصغيرة والمنظمات غير الربحية، وليس فقط عملاء الشركات الكبيرة. وهذه الاستراتيجية تعزلهم إلى حد ما عن تقلبات الإقراض التجاري واسع النطاق. وقد عززت توقعات الرئيس التنفيذي لعام 2025 ذلك، حيث نصت على الالتزام بأن نكون "شريكًا موثوقًا به في المجتمعات التي نخدمها" وتبني "ثقافة هوس العملاء". وهذا التركيز يشكل خندقاً تنافسياً ضد البنوك الوطنية.

• أكثر من 100 عام من الخدمة المستمرة في شمال غرب المحيط الهادئ.
• 16 موقعًا في ولاية واشنطن، مع الحفاظ على وجود مادي.
• تكمن الخبرة التشغيلية في خدمة العملاء الشخصية.

الخطوة التالية: قم بتحليل قسم نقاط الضعف لتحديد الأماكن التي يتم فيها تحدي رأس المال وقاعدة العملاء.

First Northwest Bancorp (FNWB) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تنظر إلى First Northwest Bancorp (FNWB) وترى بنكًا حقق تقدمًا في بيئة أسعار فائدة صعبة، لكن نطاقه الصغير وتركيزه الإقليمي يشكلان قيودًا هيكلية واضحة. وتتمثل نقطة الضعف الأساسية هنا في الافتقار إلى التنويع المالي والجغرافي، مما يحد من توليد رأس المال ويجعل البنك عرضة بدرجة كبيرة للتحولات الاقتصادية المحلية.

إن البصمة الجغرافية المحدودة تزيد من التعرض للانكماش الاقتصادي الإقليمي.

تتركز عمليات FNWB بشكل كبير في شمال غرب المحيط الهادئ، وتحديدًا ولاية واشنطن. ويعني هذا النقص في التنويع الجغرافي أن الانكماش الاقتصادي المحلي - على سبيل المثال، الركود في سوق الإسكان أو العقارات التجارية في منطقة بوجيه ساوند - سيؤثر بشكل غير متناسب على محفظة القروض وقاعدة الودائع بأكملها.

يعمل البنك مع 17 موقعًا إجماليًا فقط في ولاية واشنطن، بما في ذلك 12 فرعًا متكامل الخدمات، اعتبارًا من سبتمبر 2025. ويعد هذا التركيز في ولاية واحدة عامل خطر رئيسي، خاصة عند مقارنته بأقرانه الإقليميين الذين لديهم عمليات متعددة الولايات. والتركيز على السوق الواحدة يؤدي إلى تضخيم مخاطر الائتمان.

ضغط صافي هامش الفائدة (NIM) بسبب ارتفاع تكاليف الودائع.

في حين أظهر FNWB تحسنًا مؤخرًا، فقد عانى البنك من صافي هامش الفائدة (NIM) - وهو الفرق بين الفائدة المكتسبة على القروض والفائدة المدفوعة على الودائع - بسبب المنافسة الشديدة على ودائع العملاء. خلال معظم عام 2024، كان هامش الفائدة تحت الضغط، حيث انخفض إلى 2.76% في الربع الأول من عام 2024، وهو انخفاض كبير عن 3.46% المسجلة في العام السابق.

وارتفعت تكلفة متوسط ​​الالتزامات التي تحمل فائدة إلى 3.28% في الربع الثاني من عام 2024، مدفوعة بانتقال العملاء من الحسابات منخفضة التكلفة إلى المنتجات ذات العائد الأعلى مثل شهادات الإيداع. والخبر السار هو أن صافي هامش الفائدة قد انتعش منذ ذلك الحين إلى 2.91٪ بحلول الربع الثالث من عام 2025، لكن الضغوط الأساسية لا تزال قائمة، مما يجبر البنك على إدارة مزيج التمويل الخاص به باستمرار.

إليك الرياضيات السريعة حول اتجاه NIM:

ويقدر صافي الدخل لعام 2025 بمبلغ 11.5 مليون دولار فقط، مما يحد من رأس المال للتوسع.

وتظل ربحية البنك منخفضة نسبيا، وهو ما يمثل نقطة ضعف رئيسية لأنه يقيد توليد رأس المال الداخلي اللازم للنمو العضوي، أو عمليات الاستحواذ، أو تحديث التكنولوجيا. ومن المتوقع أن يصل صافي الدخل المقدر للسنة المالية 2025 إلى 11.5 مليون دولار فقط. هذه ميزانية محدودة لبنك تبلغ قيمته السوقية حوالي 83.1 مليون دولار اعتبارًا من أكتوبر 2025.

لكي نكون منصفين، ركز البنك على حل الأصول التي بها مشكلات، مما أدى إلى خسارة صافية قدرها 9.0 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، لكن صافي الدخل المنخفض بشكل عام يحد من قدرتهم على بناء احتياطي رأسمالي أكبر أو تمويل توسع قوي.

النطاق الأصغر يقيد الاستثمار في التكنولوجيا المصرفية الرقمية المتقدمة.

ومع وجود رأس مال سوقي صغير نسبيًا وصافي دخل محدود، لا يمكن لـ FNWB أن يضاهي ميزانيات التكنولوجيا الضخمة التي تبلغ عدة ملايين من الدولارات للبنوك الإقليمية أو الوطنية الأكبر حجمًا. وهذا يفرض اتباع نهج مختلف وأقل تحكمًا في التحول الرقمي.

بدلاً من التطوير الداخلي الكبير، تعتمد FNWB على الشراكات الإستراتيجية واستثمارات الأقلية لتقديم الخدمات الرقمية، والتي يمكن أن تكون أقل مرونة من التكنولوجيا الخاصة.

• تبلغ القيمة السوقية 83.1 مليون دولار فقط، مما يحد من الإنفاق التكنولوجي على نطاق واسع.
• يعتمد على الشراكة مع شركات التكنولوجيا المالية مثل Splash Financial لحلول الإقراض الرقمي.
• استثمرت في Meriwether Group، وهي شركة تسريع الوصول إلى الخدمات المالية الحديثة.

إنهم يستخدمون استراتيجية "الشراء أو الشراكة" للتكنولوجيا، لكن هذا يعني أنهم لا يمتلكون الملكية الفكرية الأساسية، وهو ما يمثل عيبًا تنافسيًا طويل المدى في مجال الخدمات المصرفية الرقمية.

First Northwest Bancorp (FNWB) - تحليل SWOT: الفرص

الاستحواذ الاستراتيجي على المؤسسات المالية الصغيرة غير المصرفية للتوسع السريع.

تعد بيئة عمليات الاندماج والاستحواذ المصرفية الحالية مواتية للغاية للبنوك الإقليمية ذات رأس المال الجيد مثل فيرست نورثويست بانكورب، إن الوضع الرأسمالي القوي للشركة، مع نسبة رأس مال قائمة على المخاطر تبلغ 13.7٪ اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، يمنحها المسحوق الجاف للعمل كمستحوذ. تتسارع عمليات الدمج في المنطقة الغربية، حيث تم الإعلان عن 13 صفقة حتى سبتمبر 2025. ويقود هذا الاتجاه المؤسسات الصغيرة التي تسعى إلى التوسع لإدارة تكاليف الامتثال المتزايدة والاستثمار في التكنولوجيا.

إن الاستحواذ على مؤسسة مالية أصغر حجما غير مصرفية - مثل مقرض متخصص أو شركة تركز على التكنولوجيا المالية - من شأنه أن يسمح بالنمو الفوري وغير العضوي. على سبيل المثال، في حين أن متوسط ​​القيمة الدفترية للسعر إلى الملموسة (P / TBV) لصفقات البنوك في المنطقة الغربية قفز إلى 151٪ في عام 2025، فإن الاستحواذ الاستراتيجي على كيان غير مصرفي يركز على منتج إقراض متخصص (مثل التمويل المتخصص أو قروض السيارات الكلاسيكية، التي يشارك فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأول بالفعل) يمكن تنفيذه بتقييم أكثر ملاءمة من البنك التقليدي. تستفيد هذه الاستراتيجية من استثمار الشركة لعام 2022 في مجموعة ميريويذر، وهي شركة مصرفية استثمارية متخصصة، توفر خط أنابيب رئيسي للاستشارات ومصادر الصفقات.

• الحصول على مقرض غير مصرفي للتوسع الفوري في المنتج.
• الاستفادة من متوسط ​​اتجاه تقييم السعر إلى القيمة الدفترية بنسبة 151% لبنوك المنطقة الغربية من خلال استهداف الأصول المتخصصة غير المصرفية.
• استخدم رأس مال قوي للحصول على حصة في السوق بينما لا يزال المنافسون يركزون على قضايا جودة الأصول.

توسيع الإقراض العقاري التجاري خارج الأسواق الأساسية من أجل التنويع.

تعمل شركة First Northwest Bancorp حاليًا بشكل أساسي في ولاية واشنطن، ولديها 17 موقعًا اعتبارًا من سبتمبر 2025. وبينما تهدف الشركة إلى التوسع داخل غرب واشنطن، فإن تركيز محفظة قروضها في ولاية واحدة يعرضها لانكماش اقتصادي محلي، وهو خطر تمت ملاحظته في إيداعاتها. تكمن الفرصة في توسيع نطاق إقراض CRE بشكل استراتيجي إلى الأسواق الغربية المجاورة ذات النمو المرتفع مثل ولاية أوريغون أو أيداهو، والتي توفر التنويع من قطاعات التكنولوجيا والتصنيع المتمركزة في واشنطن.

يستعد سوق العقارات العقارية الوطني للانتعاش في عام 2025، حيث لا تزال البنوك تمتلك الحصة الأكبر - 50.8٪ - من حوالي 6 تريليون دولار من ديون الرهن العقاري المستحقة في الولايات المتحدة. ومن خلال التركيز على القطاعات عالية الأداء مثل العقارات متعددة الأسر أو العقارات الصناعية في الأسواق الجديدة، يستطيع البنك الحصول على قروض ذات عائد أعلى مع تخفيف مخاطر السوق الواحدة. تمثل هذه الخطوة تحوطًا واضحًا ضد مخاطر الائتمان المستقبلية المحتملة من محفظتها الحالية في واشنطن، والتي شهدت خصمًا بقيمة 5.6 مليون دولار من القروض العقارية التجارية في الربع الأول من عام 2025. وهذا رقم كبير بالتأكيد يجب التنويع بعيدًا عنه.

بيع خدمات إدارة الثروات والثقة لعملاء الأعمال الحاليين.

تتمثل إستراتيجية العمل الأساسية لـ First Fed Bank في تقديم "مجموعة كاملة من المنتجات والخدمات المالية" إلى قاعدته الحالية من العملاء التجاريين والشركات الصغيرة. توفر هذه العلاقة التجارية الحالية قناة منخفضة التكلفة وعالية الثقة لبيع الخدمات القائمة على الرسوم مثل إدارة الثروات وخدمات الثقة. وهذه فرصة مهمة لتعزيز الدخل من غير الفوائد، والذي بلغ 2.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو رقم عرضة للتقلبات في استثمارات الأسهم والشراكات في مجال التكنولوجيا المالية.

بالنسبة لكل صاحب شركة صغيرة أو عميل تجاري، يتمتع البنك بالفعل بفهم عميق لتدفقاته النقدية وأصوله، مما يجعل عرض إدارة الثروات الخاصة أمرًا بسيطًا. إن تحويل نسبة صغيرة من قاعدة ودائعهم التجارية إلى عملاء إدارة الثروات من شأنه أن يخلق تدفقًا مستقرًا ومتكررًا للإيرادات، مما يحسن نسبة الكفاءة الإجمالية للبنك (المصروفات غير الفوائد كنسبة مئوية من صافي إيرادات الفوائد والدخل من غير الفوائد). هذه فرصة لتحسين هامش اللعب الخالص.

استخدام السيولة الفائضة لشراء الأصول المتعثرة من البنوك الموحدة.

لقد أظهر البنك نهجًا استراتيجيًا وانتهازيًا لتوزيع رأس المال، وهو المفتاح لهذه الفرصة. في الربع الأول من عام 2025، أعادت شركة First Northwest Bancorp شراء 5.0 ملايين دولار من ديونها الثانوية بسعر مخفض، وحققت ربحًا من إطفاء الديون بقيمة 846000 دولار. يوضح هذا الإجراء رغبة الإدارة في تنفيذ المعاملات غير التقليدية ذات القيمة المتزايدة.

يشير الانخفاض الكبير في التمويل بالجملة - انخفضت السلف بمقدار 84.5 مليون دولار أمريكي إلى 225.0 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025 - إلى وضع سيولة أقوى. ويمكن نشر رأس المال الفائض هذا لشراء مجموعات من الأصول المتعثرة (مثل القروض المتعثرة أو المصنفة) من البنوك الإقليمية الأصغر حجما في شمال غرب المحيط الهادئ. في حين أن القروض المتعثرة الخاصة بـ First Fed Bank قد انخفضت إلى 13.4 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، إلا أن لديهم الخبرة الداخلية، التي أظهرتها رسوم القروض العقارية التجارية الخاصة بهم في الربع الأول من عام 2025 البالغة 5.6 مليون دولار أمريكي، لإدارة وتصفية القروض المعقدة المعتمدة على الضمانات. وهذه فرصة للمراجحة: شراء الأصول المتعثرة بسعر مخفض، ثم إدارتها، ثم زيادة رأس المال.

First Northwest Bancorp (FNWB) - تحليل SWOT: التهديدات

بصراحة، أكبر خطر على المدى القريب هو جودة الائتمان، وليس فقط ضغط صافي هامش الفائدة (NIM). عندما تنظر إلى صافي الخسارة البالغة 9.0 مليون دولار التي تم الإبلاغ عنها من قبل FNWB للربع الأول من عام 2025، جاء جزء كبير منها من مخصص 7.8 مليون دولار لخسائر الائتمان. إذا لم يتمكنوا من إدارة عمليات خصم محفظة القروض التجارية الخاصة بهم، فإن رقم الخسارة هذا سوف ينمو بالتأكيد. الشؤون المالية: قم بصياغة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا مع التركيز على حساسية تكلفة الودائع واتجاهات تأخر سداد القروض التجارية بحلول يوم الجمعة.

منافسة شرسة من البنوك الكبرى مثل جي بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا في الأسواق الرئيسية.

ويشكل الحجم الهائل للاعبين الوطنيين تهديدًا وجوديًا مستمرًا لبنك إقليمي مثل FNWB، ​​الذي يبلغ إجمالي أصوله 2.23 مليار دولار. يعمل كل من JPMorgan Chase وBank of America (BofA) بنشاط على توسيع نطاق تواجدهما المادي والرقمي، بما في ذلك منطقة شمال غرب المحيط الهادئ. على سبيل المثال، يعد بنك جيه بي مورجان تشيس أكبر بنك يحتفظ بالودائع في الولايات المتحدة حيث يبلغ إجمالي الودائع المحلية 2.097 تريليون دولار اعتبارًا من 31 مارس 2025، في حين يمتلك بنك أوف أمريكا 1.942 تريليون دولار. إن قدرتهم على الاستثمار في التكنولوجيا وتقديم مجموعة كاملة من الخدمات - بدءًا من إدارة الثروات المتطورة إلى الخدمات المصرفية الرقمية منخفضة التكلفة - هو أمر لا يمكن لـ FNWB أن يضاهيه.

المنافسة ليست نظرية. إنها حقيقة مادية. شهدت ولاية واشنطن ثاني أكبر عدد من افتتاحات الفروع الجديدة في الولايات المتحدة في عام 2023، مع 50 موقعًا جديدًا، مما يشير إلى دفعة قوية من قبل البنوك الكبرى إلى منطقة التشغيل الأساسية لـ FNWB. يجبر هذا التوسع FNWB على إنفاق المزيد على الاحتفاظ بالعملاء والترقيات الرقمية، الأمر الذي يؤثر بشكل مباشر على صافي دخل الفوائد المتوتر بالفعل.

التغييرات التنظيمية تزيد من تكاليف الامتثال للمؤسسات الصغيرة.

فالامتثال التنظيمي يشكل وحشاً ذا تكلفة ثابتة يثقل كاهل البنوك الأصغر حجماً بشكل غير متناسب. وهذا تهديد واضح وقابل للقياس. تشير الدراسات إلى أن تكاليف الامتثال تتصرف وكأنها تكاليف عامة ثابتة، مما يعني أنها لا يمكن تقليصها بسهولة مع ميزانية عمومية أصغر. بالنسبة لأصغر البنوك المجتمعية، تستهلك تكلفة الامتثال ما يقرب من 11% إلى 15.5% من الرواتب، مقارنة بنحو 6% إلى 10% فقط في أكبر المؤسسات. وتحد هذه الفجوة الكبيرة من قدرة FNWB على تخصيص رأس المال لمبادرات النمو أو تطوير التكنولوجيا، ودعم الإطار التنظيمي المصمم للبنوك العملاقة بشكل فعال.

يؤدي استمرار ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة مخاطر الائتمان في محفظة القروض التجارية.

وتشكل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة التي طال أمدها، إلى جانب المخاوف بشأن تقييمات العقارات التجارية، مصدراً واضحاً لمخاطر الائتمان. بالنسبة لشركة FNWB، ​​فإن هذه المخاطرة تتجسد بالفعل في بياناتها المالية. ارتفع مخصص خسائر الائتمان إلى 16.5 مليون دولار أمريكي للعام 2024 بأكمله، وشهد الربع الأول من عام 2025 مخصصات كبيرة أخرى بقيمة 7.8 مليون دولار أمريكي، مدفوعة بشكل أساسي بـ 7.7 مليون دولار أمريكي في شكل عمليات خصم. وهذا يفرض تخفيضًا مباشرًا في الأرباح. وفي 31 مارس 2025، بلغ إجمالي القروض المتعثرة للبنك 20.4 مليون دولار. هذا هو أوضح مقياس يمكنك العثور عليه لضغوط محفظة القروض.

فيما يلي الرياضيات السريعة حول كيفية تأثير مخاطر الائتمان على الميزانية العمومية:

هروب الودائع إلى صناديق سوق المال ذات العائد المرتفع (عدم الوساطة).

عندما رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، خلق حافزاً هائلاً للمودعين لنقل الأموال النقدية من الحسابات المصرفية ذات العائد المنخفض إلى بدائل ذات عائد أعلى مثل صناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال (MMMFs). وكانت هذه العملية، المعروفة باسم عدم الوساطة، بمثابة رياح معاكسة على مستوى الصناعة. وعلى الصعيد الوطني، انخفضت حيازات الأسر من الودائع المصرفية بمقدار 1.153 تريليون دولار بين الربع الثاني من عام 2022 والربع الثاني من عام 2023، بينما زادت حيازات أسهم MMMF بمقدار 777 مليار دولار. بالنسبة لـ FNWB، ​​فإن هذا الاتجاه يجبرهم على دفع المزيد مقابل التمويل، وهو ما يتضح في إجمالي تكلفة الأموال بنسبة 2.67٪ في الربع الأول من عام 2025. كما شهد البنك أيضًا انخفاضًا بقيمة 45.0 مليون دولار في الودائع الوسيطة خلال الربع الأول من عام 2025، والذي، على الرغم من أنه جزء من تحول استراتيجي، يسلط الضوء على صعوبة الاحتفاظ بتمويل الجملة الحساس لسعر الفائدة في هذه البيئة.

• مراقبة نمو الودائع الأساسية: ركز على نمو الودائع الأساسية للعملاء بقيمة 23.0 مليون دولار والتي تم الإبلاغ عنها في الربع الأول من عام 2025.
• شاهد تكلفة الأموال: بلغ إجمالي تكلفة الأموال في الربع الأول من عام 2025 2.67%.
• الاستعداد لحساسية أسعار الفائدة: وصلت حساسية تدفق الودائع لأسعار الفائدة إلى مستويات قياسية في أوائل عام 2022.