GoodRx Holdings, Inc. (GDRX): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

قامت شركة GoodRx Holdings, Inc. (GDRX) ببناء خندق قوي باستخدام أكثر من 80% الوعي بالعلامة التجارية وجوهر مربح للغاية، مما يحقق عائدات تقدر هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 32% في عام 2025، وهذا أساس قوي. ولكن، لنكن واضحين تمامًا، أن الأعمال ذات الهامش المرتفع تتعرض الآن لهجوم مباشر من PBMs المتكاملة رأسيًا وAmazon Pharmacy، مما يجبرهم على التركيز بسرعة؛ يكمن التحدي في تحقيق التوازن بين تكلفة اكتساب العملاء المرتفعة، والتي تقدر بـ 45 دولارًا لكل مستخدم، مع الحاجة الملحة إلى توسيع خدمات الاشتراك، بهدف 1.5 مليون مشترك في GoodRx Gold بحلول نهاية عام 2025. تابع القراءة للحصول على التفاصيل الكاملة حول نقاط قوة الشركة ونقاط ضعفها والإجراءات الواضحة اللازمة للفوز في هذه المعركة.

GoodRx Holdings, Inc. (GDRX) - تحليل SWOT: نقاط القوة

العلامة التجارية الاستهلاكية المهيمنة في توفير الوصفات الطبية

أنت تبحث عن خندق تنافسي واضح، وقد قامت شركة GoodRx Holdings, Inc. ببناء واحد بعلامتها التجارية. المنصة هي الرائدة بلا منازع في توفير الوصفات الطبية، بحوالي 70% من المستهلكين الذين يعرفون العلامة التجارية GoodRx، وفقًا لتحليل منتصف عام 2025. يعد هذا المستوى من التقدير نادرًا جدًا في مجال الرعاية الصحية الرقمية المعقدة ويترجم مباشرة إلى انخفاض تكاليف اكتساب العملاء مقارنة بالوافدين الجدد.

تنعكس ثقة العلامة التجارية أيضًا في قاعدة مستخدمي النظام الأساسي. في عام 2024 تقريبًا 30 مليون استخدم المستهلكون GoodRx، وأكثر 1 مليون استخدم متخصصو الرعاية الصحية المنصة لمساعدة مرضاهم. وهذا تأثير شبكي ضخم ولزج لا يستطيع المنافسون الجدد تكراره بين عشية وضحاها. العلامة التجارية هي الباب الأمامي لملايين الأمريكيين الذين يبحثون عن القدرة على تحمل تكاليف الوصفات الطبية.

نموذج إيرادات المعاملات ذات الهامش المرتفع

يعد نموذج الأعمال الأساسي الذي يدر الإيرادات من رسوم معاملات الوصفات الطبية محركًا عالي الهامش. وهذه نقطة قوة حاسمة، لأنها توفر رأس المال للنمو دون الاعتماد على الديون أو الأسهم المخففة. بالنسبة للربع الثالث من العام المالي 2025، أعلنت الشركة عن هامش EBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء) قدره 33.8%. ويمثل هذا تحسنا بمقدار 50 نقطة أساس عن العام السابق.

إليك الحساب السريع: تقوم الشركة بتوجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بالكامل في نطاق 265 مليون دولار إلى 275 مليون دولار. تمنحهم هذه الربحية مرونة تشغيلية كبيرة، حتى أثناء تعاملهم مع الرياح المعاكسة مثل إغلاق سلسلة الصيدليات. إنها أعمال ذات تدفق نقدي إيجابي، هذه الفترة.

شبكة واسعة من الصيدليات الأمريكية

تعد البصمة المادية لـ GoodRx أصلًا قويًا وملموسًا. يتم قبول خصومات المنصة لدى شبكة واسعة من أكثر من 70،000 الصيدليات الأمريكية في جميع أنحاء البلاد. وهذا يشمل جميع السلاسل الكبرى، مما يمنح المستهلكين راحة وخيارات لا مثيل لها.

يعمل هذا القبول الواسع كحاجز عالٍ أمام الدخول (الخندق). وهذا يعني أنه بغض النظر عن المكان الذي يعيش فيه المستهلك في الولايات المتحدة، فمن المحتمل أن يستخدم رمز الخصم في الصيدلية المحلية الخاصة به. تعد قوة الشبكة أمرًا أساسيًا لعرض القيمة، وتستمر الشركة في تعميق هذه العلاقات:

• يوفر وفورات في الأدوية العامة والأسماء التجارية.
• يغطي السلاسل الكبرى مثل CVS، Walgreens، وKroger.
• يحفز حركة المرور داخل المتجر والمبيعات للصيدليات الشريكة.

مركز نقدي قوي، مما يوفر المرونة لعمليات الدمج والاستحواذ الاستراتيجية وتطوير المنتجات

إن الميزانية العمومية السليمة هي نقطة قوة تترجم مباشرة إلى خيارات استراتيجية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كان لدى GoodRx إجمالي النقد والنقد المعادل 273.5 مليون دولار. يعد هذا الرصيد النقدي القوي بمثابة صندوق حرب يسمح للشركة بمتابعة عمليات الاستحواذ الإستراتيجية المستهدفة (M&A) والاستثمار بكثافة في خطوط إنتاج جديدة، مثل قطاع Pharma Manufacturer Solutions المتنامي.

تعطي استراتيجية تخصيص رأس مال الشركة الأولوية للاستثمار لتحقيق النمو المربح وعمليات الدمج والاستحواذ التي تتماشى مع مهمتها. يعد هذا أمرًا بالغ الأهمية لأنه يسمح لهم بتمويل المجالات ذات النمو المرتفع، مثل قطاع حلول شركات الأدوية الذي شهد 35% نمو الإيرادات على أساس سنوي خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، دون تعريض أعمالهم الأساسية للخطر.

GoodRx Holdings, Inc. (GDRX) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

لقد رأيت شركة GoodRx Holdings, Inc. (GDRX) وهي تتنقل في سوق معقدة شديدة التنظيم، ولكن لا تزال بعض نقاط الضعف الأساسية تعرض الشركة لمخاطر تشغيلية ومالية كبيرة. لا يزال نموذج الشركة يعتمد بشكل أساسي على مجموعة مركزة من الشركاء لمنتجها الأساسي، كما أن محرك نموها يعمل بتكلفة صعبة.

الاعتماد الكبير على عدد صغير من PBMs للحصول على أسعار مخفضة، مما يخلق نقطة فشل واحدة.

إن قطاع معاملات الوصفات الطبية بأكمله، والذي يظل أكبر مصدر لإيرادات الشركة، مبني على العقود المبرمة مع مديري مزايا الصيدلة (PBMs). وتشكل شركات إدارة الموازنة العامة هذه، مثل CVS Caremark، وExpress Scripts، وMedImpact، وNavitus Health Solutions، حراس البوابة لتسعير الأدوية ومعدلات السداد. وهذا يخلق نقطة واحدة حرجة من الفشل.

إذا قامت شركة PBM كبرى بإنهاء عقدها أو تغيير نموذج التسعير الخاص بها بشكل كبير، فسيكون التأثير على إيرادات GoodRx فوريًا وشديدًا. هذا الخطر ليس نظريا. واجهت الشركة دعوى قضائية جماعية في عام 2025، رفعها صيادلة مستقلون، زاعمين أن GoodRx والعديد من PBMs تآمروا لمشاركة بيانات التسعير في الوقت الفعلي لقمع معدلات السداد. [استشهد: 4، 15 من البحث الأول]

ويعني هذا الموقف أن قوة تسعير GoodRx مقيدة في النهاية بعدد قليل جدًا من الكيانات التي تعتمد عليها في مخزونها الأساسي من الخصومات. إنها مشكلة كلاسيكية تتعلق بمخاطر الطرف المقابل.

ارتفاع تكلفة اكتساب العملاء (CAC)، والتي تقدر بـ 45 دولارًا لكل مستخدم في عام 2025، مما يمثل تحديًا لكفاءة النمو.

تتمتع GoodRx بتاريخ من الإنفاق التسويقي المرتفع لاكتساب مستخدمين جدد، وهو شر لا بد منه في مشهد الصحة الرقمية المزدحم. بينما تقدر التكلفة الدقيقة لاكتساب العملاء (CAC) لعام 2025 بـ 45 دولارًا لكل مستخدمهذا الرقم يمثل نقطة ضغط ثابتة على الهوامش. إليك الحساب السريع: يتطلب الحصول على مستخدم بهذه التكلفة قيمة عمرية قوية ومستدامة (LTV) لتبرير التكلفة، وقد أصبح الحفاظ على هذه القيمة الدائمة أكثر صعوبة.

التحدي واضح في مقاييس المستخدم. في الربع الثاني من عام 2025، انخفض عدد المستهلكين النشطين شهريًا (MACs) بنسبة 14% سنة بعد سنة. [استشهد: 2، 8 من البحث الثاني] يشير هذا المزيج من تكلفة الاستحواذ المرتفعة وانخفاض قاعدة المستخدمين النشطين إلى أن أموال التسويق لا تُترجم إلى نمو فعال ومستقر. أنت تنفق المزيد للحصول على عدد أقل من الأشخاص، أو على الأقل عدد أقل من الأشخاص الذين يبقون في مكانك.

مخاطر تركز الإيرادات؛ لا تزال معاملات الوصفات الطبية تمثل أكثر من 65٪ من إجمالي الإيرادات.

على الرغم من الجهود المبذولة للتنويع في الاشتراكات (GoodRx Gold) وPharma Manufacturer Solutions، تظل إيرادات الشركة مركزة بشكل كبير في أعمال معاملات الوصفات الطبية الأصلية. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ إجمالي الإيرادات 196.0 مليون دولار، مع المحاسبة عن إيرادات معاملات الوصفات الطبية 127.3 مليون دولار. [استشهد: 1، 3 من البحث الثاني]

فيما يلي تفاصيل مزيج الإيرادات للربع الثالث من عام 2025:

وما يخفيه هذا التقدير هو مدى ضعف ذلك الجوهر 65%. انخفضت إيرادات معاملات الوصفات الطبية بالفعل بنسبة 9% في الربع الثالث من عام 2025 مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض عدد المستهلكين النشطين شهريًا. [استشهد: 3 من البحث الثاني] يعد هذا الاعتماد على الجزء المتقلص لثلثي الخط العلوي بمثابة رياح معاكسة كبيرة.

لقد كانت الدعاوى القضائية والتدقيق التنظيمي حول خصوصية البيانات مشكلة مستمرة بشكل واضح.

لقد خلقت ممارسات الشركة السابقة فيما يتعلق ببيانات المستخدم مسؤولية تنظيمية وقانونية كبيرة ومستمرة. هذه مشكلة ثقة تؤثر بشكل مباشر على قيمة العلامة التجارية في مجال الرعاية الصحية الحساس.

تشمل العقوبات المالية والتنظيمية الرئيسية ما يلي:

• الإجراء الإنفاذي الذي اتخذته لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) في فبراير 2023، والذي أدى إلى 1.5 مليون دولار عقوبة مدنية. [استشهد: 3، 6 من البحث الأول]
• التسوية الأولية في ديسمبر 2024 للدعوى الجماعية المتعلقة بـ 25 مليون دولارزاعمة أن الشركة شاركت معلومات شخصية وصحية حساسة مع معلنين خارجيين مثل Meta وGoogle وCriteo. [استشهد: 2، 3، 5 من البحث الأول]

تُظهر هذه الإجراءات، وخاصة التسوية الجماعية الكبيرة، أن خصوصية البيانات ليست مجرد خانة اختيار للامتثال؛ إنها مخاطرة مالية مادية يمكن أن تكلف عشرات الملايين من الدولارات وتضر بثقة المستهلك بشكل دائم. يحظر أمر لجنة التجارة الفيدرالية أيضًا على الشركة مشاركة بيانات صحة المستخدم للإعلان، مما يقيد بشكل أساسي قناة الإيرادات والتسويق السابقة.

GoodRx Holdings, Inc. (GDRX) - تحليل SWOT: الفرص

أنت تبحث عن المكان الذي تستطيع فيه شركة GoodRx Holdings, Inc. اختراق ضجيج نظام الرعاية الصحية في الولايات المتحدة وتحقيق نمو هادف وعالي الهامش. الفرصة الأساسية لا تقتصر على بيع بطاقات الخصم فحسب؛ يتعلق الأمر بأن نصبح طبقة متكاملة لا غنى عنها في سلسلة القيمة الصيدلانية - شريكًا رقميًا للمصنعين والواصفين وأصحاب العمل. تركز هذه الإستراتيجية على تنويع الإيرادات بعيدًا عن قطاع معاملات الوصفات الطبية المتقلبة ونحو الاشتراكات الثابتة عالية القيمة وحلول B2B.

توسيع خدمات الاشتراك، والتي تهدف إلى 1.5 مليون مشترك في GoodRx Gold بحلول نهاية عام 2025.

التحول نحو إيرادات الاشتراكات أمر بالغ الأهمية لأنه يوفر تدفقاً أكثر قابلية للتنبؤ به وأعلى هامش ربح مقارنة بالخصومات المتعلقة بالمعاملات الفردية. تطمح شركة GoodRx إلى الوصول إلى 1.5 مليون مشترك في خدمة GoodRx Gold بحلول نهاية عام 2025. هذا هدف طموح للغاية، خاصة وأن إيرادات قسم الاشتراكات شهدت تراجعاً سنوياً بنسبة 3٪ لتصل إلى 20.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، ويرجع ذلك جزئياً إلى إنهاء شراكة نادي توفير كروجر (Kroger Savings Club).

لتحقيق الهدف المتمثل في 1.5 مليون مشترك، تركز الشركة على نماذج الاشتراك الخاصة بالأمراض، والتي تقدم خدمة شاملة وعالية القيمة تتجاوز مجرد تسعير الأدوية. وإطلاق الاشتراك الجديد القائم على الطب عن بُعد، GoodRx لإنقاص الوزن، هو مثال مثالي على ذلك، حيث يستفيد من الطلب الكبير على أدوية فقدان الوزن من نوع GLP-1 مثل Ozempic وWegovy. يتوفر هذا العرض الجديد بسعر تمهيدي يبلغ 39 دولاراً شهرياً للاستشارة الافتراضية، بالإضافة إلى تكلفة الدواء.

إليك الحسابات السريعة لأداء قسم الاشتراكات مؤخراً:

تعميق خدمات الرعاية الصحية عن بُعد والخدمات الموجهة للأطباء لاقتناص حصة أكبر من رحلة المريض.

يُعد قسم حلول الشركات الصيدلانية (PMS)، الذي يشمل الخدمات التي تتواصل مع المهنيين في الرعاية الصحية وتقدم التسعير المباشر للمريض، أقوى محركات النمو للشركة. من المتوقع أن ينمو هذا القسم بنسبة لا تقل عن 30% خلال العام الكامل 2025، بعد أن ارتفع بنسبة 32% على أساس سنوي في الربع الثاني 2025 ليصل إلى 35.0 مليون دولار. يُظهر هذا النمو أن شركات الأدوية أصبحت أكثر استعدادًا لدفع GoodRx للوصول مباشرة إلى المستهلكين وتقديم برامج توفير مؤكدة.

تتمثل الفرصة في رسم شكل رسمي لهذا القناة من خلال دمجها بشكل أعمق في سير عمل الموصِّف، متجاوزين مجرد البحث عن الأسعار. الشركة تتعامل بالفعل مع أكثر من 750,000 من المتخصصين في الرعاية الصحية على منصتها [مرجع: 16 في الخطوة السابقة]. من الإجراءات الرئيسية توسيع برنامج الادخار المتكامل (ISP) ليشمل الأدوية ذات العلامات التجارية غير المشمولة، مما يساعد على معالجة حقيقة أن 28٪ من وصفات العلامة التجارية الجديدة لا يتم صرفها أبدًا بسبب حواجز التكلفة [مرجع: 15 في الخطوة السابقة]. وهذا يمثل مكسبًا واضحًا لكل من المرضى والمصنعين.

شراكات B2B مع أنظمة الرعاية الصحية وأصحاب العمل لدمج بطاقات الخصم ضمن خطط الفوائد.

سوق خطط الرعاية الصحية التي ترعاها الشركات في الولايات المتحدة هو مجال ضخم ومرتفع التكلفة وجاهز للاضطراب. قفز الاتجاه المتوقع لتكاليف الرعاية الصحية لعام 2025 إلى حوالي 8%، وهو الأعلى خلال أكثر من عقد، مع استهلاك تكاليف الأدوية نسبة وسطية تبلغ 27% من نفقات الرعاية الصحية في عام 2023، ارتفاعًا من 21% في عام 2021. هذا الضغط المالي يجبر أصحاب العمل على البحث عن شركاء شفافين يساهمون في خفض التكاليف.

تعمل شركة GoodRx على وضع برنامج الادخار المتكامل (ISP) كحل مباشر لأصحاب العمل وأنظمة الرعاية الصحية، حيث يعمل كمكمل للتأمين الحالي من خلال ملء الفجوات في التغطية. وتتابع الشركة بنشاط إقامة علاقات مباشرة مع أصحاب العمل.

• الشراكة مع أصحاب العمل لتقليل اتجاه التكاليف المتوقع بنسبة 8%.
• دمج برنامج ISP في خطط مزايا الموظفين لتغطية الأدوية الجنيسة والأدوية ذات العلامات التجارية غير المغطاة.
• استغلال الprofile شراكة Novo Nordisk، التي تقدم أدوية GLP-1 بسعر نقدي قدره 499 دولارًا شهريًا للمرضى الذين يدفعون تكاليفهم بأنفسهم، كنموذج لعلاجات أخرى عالية التكلفة ومزايا أصحاب العمل [استشهد: 7 في الخطوة السابقة].

تعتبر هذه الاستراتيجية الخاصة بالأعمال بين الشركات (B2B) لعبة طويلة الأمد، لكنها ستوفر مصادر دخل مستقرة وكبيرة الحجم تكون أقل عرضة لتقلبات تفاعل المستهلكين.

التوسع الدولي في أسواق الأدوية المحددة والعالية التكلفة خارج الولايات المتحدة.

في حين أن تركيز GoodRx الحالي لا يزال منصبًا تقريبًا بالكامل على سوق الرعاية الصحية المتجزئة في الولايات المتحدة، فإن المشكلة الأساسية المتمثلة في ارتفاع تكاليف الأدوية وعدم وضوحها تعتبر مشكلة عالمية. لم تعلن الشركة عن خطط محددة للتوسع الدولي لعام 2025، لكن الفرصة تظل كبيرة. يمكن تصدير نموذج الشفافية في الأسعار وتجميع الخصومات الأمريكي إلى أسواق الأدوية عالية التكلفة الأخرى حيث تكون نماذج التأمين الخاص أو الدفع النقدي هي السائدة، مثل كندا أو بعض الدول في أوروبا الغربية التي تواجه تكاليف مباشرة مرتفعة للأدوية المتخصصة.

الكفاءة الأساسية للشركة - تجميع التسعير في الوقت الفعلي والتفاوض على خصومات الدفع النقدي - هي تكنولوجيا قابلة للحماية يمكن نشرها بسرعة في جغرافيات جديدة. الحجم الكبير لسوق الولايات المتحدة، مع توقعات بالإيرادات السنوية لعام 2025 بين 810 و840 مليون دولار، يعني أن الفرصة المحلية ما زالت أولوية. ومع ذلك، يمثل التوسع الدولي مسارًا طويل الأمد واضحًا لتنويع المخاطر الجيوسياسية والوصول إلى قواعد مستهلكين جديدة بمجرد تنفيذ الاستراتيجية الأساسية في الولايات المتحدة بالكامل.

شركة GoodRx Holdings, Inc. (GDRX) - تحليل SWOT: التهديدات

التسعير العدواني ودخول السوق من قبل صيدلية أمازون، مما يشكل تحديًا مباشرًا لنموذج الخصم الأساسي.

أكبر تهديد قصير المدى لأعمال GoodRx الأساسية في معاملات الوصفات الطبية هو التوسع العدواني لصيدلية أمازون. أمازون ليست مجرد منافس؛ بل هي تحدٍ مباشر وممول جيدًا لنموذج بطاقات الخصم الذي تعتمد عليه. من المتوقع أن تصل مبيعات صيدليتهم إلى 1.8 مليار دولار في عام 2024، ما يمثل قفزة كبيرة بنسبة 45% عن العام السابق، مما يظهر قبول السوق السريع.

هذه لعبة تعتمد على الحجم، وأمازون تستفيد من قاعدة أعضاء برنامج برايم الخاصة بها - وهي جمهور ضخم ومحتجز - لتقديم خصومات كبيرة وثابتة. بالنسبة لأعضاء برايم، يعلنون عن خصومات تصل إلى 80٪ على الأدوية العامة و40٪ على الأدوية ذات العلامات التجارية، غالبًا مع شحن مجاني خلال يومين. هذا المستوى من الخصومات، إلى جانب قوتهم اللوجستية وتوسيع خدمة التوصيل في نفس اليوم إلى حوالي 12 مدينة جديدة في أواخر 2024، يجعلهم منافسًا قويًا لمحفظة المستهلك. وانخفضت إيرادات معاملاتهم الأساسية للوصفات الطبية لدى GoodRx بنحو 9٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من 2025، مما يوضح بالتأكيد أن الضغط حقيقي.

التكامل الرأسي من قبل كبار مديري المنافع الصيدلانية مثل CVS Health وUnitedHealth Group، يحد من وصول GoodRx إلى أفضل الأسعار.

الخطر الأساسي الذي يواجه GoodRx هو أن الشركاء الذين يقدمون أسعارها المخفضة - مديرو مزايا الصيدلة (PBMs) - هم أيضًا أكبر منافسيها. تدير أكبر ثلاث شركات PBM – CVS Caremark، وExpress Scripts (Cigna Healthcare)، وOptumRx (UnitedHealth Group) – نسبة مذهلة تبلغ 95% من جميع الوصفات الطبية التي يتم صرفها في الولايات المتحدة. وهذه الشركات متكاملة رأسيًا، مما يعني أنها تمتلك شركة التأمين، وPBM، وفي كثير من الأحيان الصيدلية، مما يخلق تضاربًا كبيرًا في المصالح.

إليك الحساب السريع: بالنسبة لشركة UnitedHealth Group، جاء 60% من إيرادات OptumRx لعام 2024 من الشركات التابعة الأخرى داخل الشركة. بالنسبة لشركة CVS Health، فإن 53 مليار دولار من إيراداتها المجمعة من الصيدليات وPBM في عام 2024 تعكس المعاملات بين قطاعاتها الخاصة. يتيح لهم هذا التكامل توجيه المرضى والأسعار الأكثر ملاءمة إلى الصيدليات الداخلية الخاصة بهم، مما يؤدي بشكل فعال إلى إنشاء نظام بيئي مغلق حيث يتم استبعاد GoodRx، وهي منصة خارجية، بشكل متزايد من أفضل وأعمق الخصومات. إنه عيب هيكلي يحد من قدرتك على تقديم أقل الأسعار باستمرار سعر. يتم تحفيزهم للحفاظ على أفضل الأسعار لأنفسهم.

التشريعات الفيدرالية أو تشريعات الولاية المحتملة التي تغير هياكل خصومات PBM، والتي يمكن أن تؤثر بشكل غير مباشر على قوتها التسعيرية.

تكتسب موجة من الإصلاحات التشريعية التي تستهدف PBMs زخمًا بين الحزبين في عام 2025، وبينما يهدف هذا إلى خفض تكاليف الأدوية الإجمالية، فإنه يمكن أن يؤدي عن غير قصد إلى زعزعة استقرار نموذج أعمال GoodRx. غالبًا ما يتم اشتقاق خصومات الشركة من هيكل التسعير غير الشفاف الذي تستخدمه شركات PBM، حيث يمكن لبطاقة الخصم أن تقدم سعرًا نقديًا أقل من مبلغ المشاركة في التأمين للمريض.

ينصب التركيز التشريعي على الشفافية والقضاء على التسعير المنتشر (حيث تفرض PBM رسومًا على الخطة الصحية أكثر مما تعوض الصيدلية). وفي عام 2024 وحده، أقرت 24 ولاية 33 مشروع قانون لإصلاح نظام إدارة الموازنة العامة. على المستوى الفيدرالي، تتضمن المقترحات في عام 2025 إلزام شركات إدارة الموازنة العامة بتمرير 100% من الحسومات إلى أصحاب العمل/الخطط الصحية وفصل تعويضات إدارة الموازنة العامة عن سعر الدواء. إذا فرض هذا الإصلاح شفافية حقيقية في الأسعار وتمرير جميع الحسومات، فقد ينخفض ​​السعر النقدي للدواء على المنضدة إلى حد كبير بحيث تتضاءل الحاجة إلى بطاقة خصم تابعة لطرف ثالث مثل GoodRx بشكل كبير. هذا هو مخاطر تنظيمية هائلة لا يمكن التنبؤ بها.

زيادة المنافسة من الشركات الناشئة الجديدة في مجال الصحة الرقمية التي تقدم أدوات مماثلة لشفافية الأسعار.

لقد أثبت نجاح GoodRx جدارة السوق فيما يتعلق بشفافية أسعار الوصفات الطبية، الأمر الذي اجتذب بطبيعة الحال جيلًا جديدًا من المنافسين. من المتوقع أن ينمو إجمالي سوق الصيدليات عبر الإنترنت من 79.10 مليار دولار في عام 2022 إلى 361.93 مليار دولار بحلول عام 2032، مما يوضح الفرصة الهائلة التي يطاردها اللاعبون الجدد. غالبًا ما يكون هؤلاء الوافدون الجدد عبارة عن نماذج موجهة مباشرة إلى المستهلك (DTC) تتجاوز تعقيد PBM بالكامل.

المثال الأكثر بروزاً هو برنامج Cost Plus Drugs الذي أنشأه مارك كوبان، والذي يعمل وفق نموذج بسيط وشفاف: تكلفة الدواء بالإضافة إلى هامش الربح بنسبة 15%، ورسوم الصيدلية البالغة 5 دولارات، ورسوم الشحن. هذا النموذج واضح وسهل الفهم للمستهلكين، مما يقوض بشكل مباشر التعقيد الذي تتنقل فيه GoodRx. بالإضافة إلى ذلك، لديك تجار تجزئة آخرون على نطاق واسع مثل Kroger وWalmart يختبرون خدمات الصيدلية المخصصة الخاصة بهم. هذا الانتشار للمنافسين، الذين يقدمون جميعًا عرضًا بسيطًا للقيمة، سيستمر في تجزئة السوق والضغط على معدل قبول GoodRx لمعاملات الوصفات الطبية.