International Business Machines Corporation (IBM): تحليل القوى الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة International Business Machines Corporation (IBM) الآن، وتحاول تحديد أين تكمن القيمة الحقيقية والمخاطر بينما نتجه إلى أواخر عام 2025، خاصة مع السحابة الهجينة ودفع الذكاء الاصطناعي التي تظهر قوة قوية 14 مليار دولار في التدفق النقدي الحر لمدة عام كامل. بصراحة، إن توليد الأموال النقدية أمر مثير للإعجاب، لكنه لا يروي القصة بأكملها؛ الاختبار الحقيقي هو كيفية إدارة الضغط الشديد من المتوسعين الفائقين، والقبضة المحكمة لعدد قليل من موردي الرقائق الرئيسيين، والتهديد المستمر للتكنولوجيا البديلة. لقد أمضيت عقدين من الزمن في البحث في هذه الهياكل، وما وجدته باستخدام إطار عمل بورتر يُظهر شركة تكافح بشدة على جبهات متعددة، حتى مع تلك الميزانية العمومية القوية. من المؤكد أنك تريد أن ترى انهيار قوة المشتري مقابل الرافعة المالية للموردين أدناه، لأن هذه الديناميكية ستحدد السنوات القليلة المقبلة من النمو.

شركة International Business Machines Corporation (IBM) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

أنت تنظر إلى مشهد أشباه الموصلات وترى عنق الزجاجة واضحًا. بالنسبة لشركة International Business Machines Corporation (IBM)، تظل القوة التي يتمتع بها موردو المكونات الرئيسيون، وخاصة فيما يتعلق بالمنطق والذاكرة المتقدمين، عاملاً مهمًا في هيكل التكلفة وخريطة طريق المنتج.

إن المجموعة العالمية من الموردين القادرين على إنتاج أشباه الموصلات الأكثر تقدما -العقد التي تعمل على تشغيل مسرعات الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء- محدودة للغاية. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، سيطر عدد قليل من اللاعبين على سوق المسابك الخالصة، مما يشير إلى درجة عالية من تركيز الموردين لتلبية الاحتياجات الأكثر أهمية والرائدة لشركة International Business Machines Corporation (IBM).

فيما يلي نظرة على توزيع حصة السوق بين أفضل المسابك النقية في الربع الثاني من عام 2025، مما يوضح هذا التركيز:

تركيز الموردين صارخ. استحوذت شركة TSMC وحدها على 70.2% من سوق مسبك الرقاقات العالمية في الربع الثاني من عام 2025. ويعني هذا المستوى من الهيمنة أن شركة International Business Machines Corporation (IBM) تعتمد بشكل كبير على كيان واحد للوصول إلى أحدث عقد المعالجة، مثل عملية 3 نانومتر، والتي تمثل ما يقرب من ربع إيرادات الرقاقات لشركة TSMC في تلك الفترة.

في حين أن تكلفة التحويل المقدرة المحددة والتي تتراوح بين 100 إلى 155 مليون دولار أمريكي لكل عملية نقل رئيسية لا يتم توفيرها بشكل مباشر لشركة International Business Machines Corporation (IBM)، فإن التكلفة المرتفعة لاعتماد المكونات واضحة في اتجاهات الإنفاق الأوسع على تكنولوجيا المعلومات. ترى الضغط في السوق:

• شهدت خوادم الرف زيادة في الأسعار بنسبة 9% في أوائل عام 2025.
• زيادة محولات 25 جيجابت بنسبة 12%.
• يمكن أن يؤدي الحفاظ على التكنولوجيا القديمة إلى ارتفاع تكاليف الصيانة بنسبة تصل إلى 300% بحلول العام السابع مقارنة بسنوات دورة الحياة المبكرة.
• وبلغ متوسط تكلفة اختراق البيانات 4.88 مليون دولار في عام 2024.

ومع ذلك، تعمل شركة International Business Machines Corporation (IBM) على تخفيف هذه القوة في قطاعات محددة عالية القيمة من خلال التكامل الرأسي. بالنسبة للحواسيب الرئيسية System z الرائدة، تحتفظ الشركة بالسيطرة المباشرة على التصنيع، مما يقلل من نفوذ المورد للنظام الأساسي نفسه.

• لقد تم تصنيع آلات أنظمة الطاقة المتطورة وجميع الحواسيب المركزية System z على أساس البناء حسب الطلب لعقود من الزمن.
• تم تصنيع هذه الصناديق الحديدية الكبيرة في مصنع شركة International Business Machines Corporation (IBM) في بوكيبسي، نيويورك، للسوق العالمية على مدار العقد الماضي على الأقل.
• ويواصل نظام z17 الأحدث هذا النموذج، حيث يقدم حلاً متكاملاً رأسيًا تم تحسينه بشكل واضح لتلبية متطلبات المؤسسات.

توفر هذه القدرة الداخلية لخط الحاسبات المركزية حاجزًا استراتيجيًا ضد قوة التسعير المكثفة التي يمارسها موردو أشباه الموصلات الخارجيون في أجزاء أخرى من محفظة شركة International Business Machines Corporation (IBM).

شركة International Business Machines Corporation (IBM) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تقوم بتحليل شركة International Business Machines Corporation (IBM) وتنظر إلى مدى النفوذ الذي يتمتع به المشترون. عندما تنظر إلى قاعدة العملاء، فإن الحجم الكبير والتطور الذي تتمتع به الشركات التي تشتري من شركة International Business Machines Corporation يشير على الفور إلى موقف تفاوضي قوي بالنسبة لهم. هذا ليس سوقًا للشركات الصغيرة؛ تخدم شركة International Business Machines Corporation 95% من جميع شركات Fortune 500. هذه مؤسسات ضخمة، غالبًا ما يكون لديها فرق داخلية مخصصة لمشتريات تكنولوجيا المعلومات، والتي تفهم المشهد التكنولوجي بعمق. على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025، أعلنت شركة International Business Machines Corporation عن إيرادات إجمالية قدرها 16.3 مليار دولار، مما يوضح حجم العقود التي يديرها هؤلاء المشترون.

وتتعزز قوة هؤلاء العملاء من خلال المنافسة الشديدة في الأسواق الأساسية التي تستهدفها شركة International Business Machines Corporation، ولا سيما الذكاء السحابي والاصطناعي. يتمتع المشترون ببدائل موثوقة وواسعة النطاق في Amazon Web Services (AWS)، وMicrosoft Azure، وGoogle Cloud، وجميعها تتنافس على نفس أعباء العمل المؤسسية. ويعني هذا الضغط التنافسي أنه إذا ضغطت شركة International Business Machines Corporation على السعر أو الشروط بشدة، فيمكن للمشتري المتطور أن يهدد بشكل موثوق بتحويل الإنفاق المستقبلي إلى منافس، خاصة في المجالات الأقل صعوبة في المحفظة. يؤكد تعليق المحلل في أواخر عام 2025 هذه الديناميكية، حيث يقوم المنافسون بوضع عروض الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم بشكل فعال في مواجهة مجموعة International Business Machines Corporation.

ومع ذلك، يتم التحقق من القدرة على المساومة من خلال تكاليف التحول المتوسطة إلى المرتفعة المرتبطة بالتكامل العميق للمؤسسات. ترحيل الأنظمة الأساسية ليس مشروعًا في عطلة نهاية الأسبوع؛ أنها تنطوي على وقت كبير، والمخاطر، والنفقات الرأسمالية. على سبيل المثال، وبالنظر على وجه التحديد إلى القاعدة المثبتة لمنصة IBM i، أشارت دراسة استقصائية أجريت عام 2025 إلى أن 50% من المتاجر التي تخطط للانتقال تتوقع أن تستغرق العملية من سنتين إلى خمس سنوات. يوضح هذا الجدول الزمني المتعدد السنوات حتى للتخارج الجزئي القصور الذاتي والتعقيد المتأصل في الابتعاد عن بيئات شركة International Business Machines Corporation، مما يمنح شركة International Business Machines Corporation درجة من قوة التسعير بمجرد دمج العميل بعمق.

يؤدي اعتماد مجالات النمو الاستراتيجي لشركة International Business Machines Corporation، مثل Geneative AI، إلى إنشاء أشكال جديدة من الالتصاق بالعملاء تعمل على موازنة بعض النفوذ العام للمشتري. وصل سجل أعمال الذكاء الاصطناعي التوليدي المُعلن عنه للشركة إلى أكثر من 9.5 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. ويشير هذا الرقم، وهو عبارة عن تراكم لتوقيعات العقود الجديدة للبرامج والاستشارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، إلى أن العملاء يلتزمون بإنفاق مستقبلي كبير على منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة International Business Machines Corporation، Watsonx، والخدمات الاستشارية المرتبطة بها. يؤدي اعتماد النظام الأساسي هذا، خاصة عندما يرتبط بعمليات نشر الذكاء الاصطناعي المعقدة والحيوية للمهام، إلى زيادة تكلفة التحويل الفعالة لعبء العمل المحدد هذا، مما يؤدي إلى تأمين تدفقات الإيرادات.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم مصادر الإيرادات الرئيسية لشركة International Business Machines Corporation اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، والتي توضح أين يركز هؤلاء العملاء الكبار إنفاقهم:

ومن ثم، فإن قوة العميل تمثل توازنًا: الرفع المالي العالي من البدائل السحابية التنافسية مقابل القصور الذاتي العالي من الأنظمة القديمة المعقدة والتزامات النظام الأساسي الجديدة والثابتة مثل كتاب أعمال الذكاء الاصطناعي التوليدي.

الشركة الدولية لآلات الأعمال (IBM) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

يتم تعريف التنافس التنافسي لشركة International Business Machines Corporation (IBM) من خلال الارتباطات مع تكتلات التكنولوجيا الضخمة ذات رأس المال الجيد ومقدمي الخدمات المتخصصين. إن حجم المنافسين الكبار يخلق ضغطًا متأصلًا على التسعير والوصول إلى الأسواق.

يوجد منافسة عالية للغاية مع الشركات فائقة السرعة مثل Microsoft (تجاوزت القيمة السوقية 3.7 تريليون دولار) وأمازون (القيمة السوقية حولها 2.449 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من نوفمبر 2025). ويحدد هذا التفاوت في التقييم السوقي الهائل رأس المال المتاح للبحث والتطوير، وبناء البنية التحتية، واستراتيجيات التسعير القوية في مجموعة التكنولوجيا الأوسع.

المنافسة المباشرة في مجال الاستشارات من الشركات العملاقة مثل Accenture وTata Consultancy Services (TCS) تجبر شركة International Business Machines Corporation (IBM) على الحفاظ على جودة الخدمة العالية. على سبيل المثال، تم الإبلاغ عن نمو إيرادات استشارات شركة International Business Machines Corporation (IBM) في الربع الثالث من عام 2025 3 بالمائةأو 2 بالمائة بالعملة الثابتة، مع هوامش ربح القطاع عند أعلى مستوى لها منذ ثلاث سنوات 200 نقطة أساس التوسع.

تتجلى ضغوط التسعير الشديدة في السوق السحابية، حيث تمتلك شركة International Business Machines Corporation (IBM) Cloud حصة صغيرة، تبلغ قيمتها حوالي 2 بالمائة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. ويتناقض هذا بشكل حاد مع الشركات الرائدة في السوق، حيث تمتلك Microsoft Azure تقديرات 26 بالمئة وأمازون ويب سيرفيسز (AWS) يحمل 31 بالمائة من إجمالي إنفاق خدمات البنية التحتية السحابية العالمية في الربع الثالث من عام 2025.

يعتمد التمييز في شركة International Business Machines Corporation (IBM) على إستراتيجيتها السحابية الهجينة، التي ترتكز على Red Hat OpenShift، ومنصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، Watsonx، التي تستهدف على وجه التحديد الصناعات الخاضعة للتنظيم. وينعكس نجاح هذه الاستراتيجية في أداء القطاع:

يساعد التركيز على المجالات المتخصصة ذات القيمة العالية شركة International Business Machines Corporation (IBM) على التنافس حيث قد يكون المقياس الفائق أقل تخصصًا أو حيث يكون الامتثال أمرًا بالغ الأهمية. يمكنك رؤية الجر في قطاع البنية التحتية، والذي شهد أ 61 بالمائة زيادة سنوية في إيرادات zSystems.

وتتجلى الديناميكيات التنافسية بشكل أكبر من خلال العوامل التنافسية الرئيسية التالية:

• حصة إيرادات Hyperscaler السحابية: AWS في 31 بالمائة، أزور في 26 بالمئة في الربع الثالث من عام 2025.
• هدف نمو إيرادات شركة International Business Machines Corporation (IBM) للسنة المالية 2025: أكثر من 5 بالمائة بالعملة الثابتة.
• هدف التدفق النقدي الحر لشركة International Business Machines Corporation (IBM) للعام المالي 2025: تقريبًا 14 مليار دولار.
• نمو إيرادات الاستشارات في الربع الثالث من عام 2025: 3 بالمائة.
• إجمالي ديون شركة International Business Machines Corporation (IBM) اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025: 63.1 مليار دولار.

السوق كبير، مع ضرب سوق خدمات البنية التحتية السحابية العالمية 107 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025. تتمثل استراتيجية شركة International Business Machines Corporation (IBM) في الحصول على القيمة في الربع المتبقي 32 بالمئة السوق لا يهيمن عليها اللاعبون الثلاثة الأوائل.

الشركة الدولية لآلات الأعمال (IBM) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى كيفية تحدي الخيارات الخارجية لعروض شركة International Business Machines Corporation (IBM)، خاصة في الخدمات السحابية وخدمات المؤسسات. يعد تهديد البدائل كبيرًا لأن السوق يشهد نضجًا سريعًا للبدائل السريعة والفعالة من حيث التكلفة. الأمر لا يتعلق فقط بالمنافسة المباشرة؛ يتعلق الأمر بطرق مختلفة تمامًا يمكن للعملاء من خلالها تلبية احتياجات تكنولوجيا المعلومات الخاصة بهم.

تمثل الخدمات السحابية العامة أكبر ضغط بديل. وفي حين تشير المطالبة إلى سوق بقيمة 1.2 تريليون دولار بحلول عام 2026، فإن أحدث الأرقام تظهر نموًا هائلاً ومؤكدًا. وتتوقع مؤسسة جارتنر أن يصل إنفاق المستخدم النهائي في جميع أنحاء العالم على الخدمات السحابية العامة إلى 723.4 مليار دولار أمريكي في عام 2025، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 21.5% مقارنة بـ 595.7 مليار دولار أمريكي في عام 2024. وتتوقع شركة Forrester أن يصل حجم السوق إلى أكثر من تريليون دولار على مستوى العالم بحلول عام 2026. ويعني هذا النطاق أنه بالنسبة للعديد من أعباء العمل، تكون السحابة العامة هي الخدمة الافتراضية، وليست البديل.

يتم تحديد تهديد الاستبدال من خلال اختيارات بنية المؤسسة. في حين أن اعتماد السحابة العامة الخالصة مرتفع، فإن اعتماد السحابة الهجينة يعمل كمخزن مؤقت جزئي للأعمال الأساسية لشركة International Business Machines Corporation (IBM)، والتي تتضمن بشكل كبير حلول السحابة الهجينة والخاصة. اعتبارًا من بيانات عام 2025، تستخدم 54% من المؤسسات السحابة المختلطة لأحمال العمل ذات المهام الحرجة. علاوة على ذلك، نفذت 72% من المؤسسات بالفعل نموذجًا سحابيًا هجينًا اعتبارًا من عام 2023، مما يوضح أن هذا النموذج هو بالفعل القاعدة وليس الاستثناء.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم السوق السحابية العامة، التي تتنافس فيها شركة International Business Machines Corporation (IBM) وتقدم خدماتها:

تحل البرمجيات مفتوحة المصدر والمنصات التي تركز على المطورين محل البرمجيات الاحتكارية بشكل مباشر، وغالبًا ما تكون بتكلفة إجمالية للملكية (TCO) أقل. ويظل خفض التكلفة هو الدافع الرئيسي لهذا التحول. يعد سوق البرمجيات مفتوحة المصدر العالمي بحد ذاته كبيرًا، ومن المتوقع أن يصل إلى 40 مليار دولار في عام 2025. ويمثل هذا نموًا سريعًا من 41.83 مليار دولار في عام 2024، مع معدل نمو سنوي مركب متوقع يبلغ 16.0٪ حتى عام 2025.

إن اتجاه الاعتماد شبه عالمي، مما يشير إلى تفضيل قوي للمرونة والتحكم في التكلفة على تقييد البائع:

• 96% من المنظمات تعمل على زيادة أو الحفاظ على استخدامها للمصادر المفتوحة.
• 53.33% استشهد بـ "عدم وجود تكلفة ترخيص/تخفيض التكلفة الإجمالية" باعتباره المحرك الرئيسي.
• أظهرت الشركات التي تضم أكثر من 5000 موظف زيادة كبيرة في الاستخدام بنسبة 68%.
• تكتسب البدائل مفتوحة المصدر ذات التعليمات البرمجية المنخفضة/بدون تعليمات برمجية قوة دفع للتطوير بشكل أسرع.

بالنسبة لأذرع الخدمات الاستشارية والمدارة التابعة لشركة International Business Machines Corporation (IBM)، يأتي تهديد الاستبدال من القدرات الداخلية أو الشركات الأصغر حجمًا والأكثر ذكاءً. في حين أن الاستشارات الخارجية لا تزال مطلوبة - من المتوقع أن تصل إيرادات صناعة استشارات تكنولوجيا المعلومات في الولايات المتحدة إلى 759.6 مليار دولار في عام 2025 - إلا أن الشركات تعمل على بناء قدراتها الداخلية. تتوقع أكثر من 80% من الشركات أن يتضاعف حجم فرق تكنولوجيا المعلومات الداخلية لديها خلال السنوات الخمس المقبلة. يشير هذا التراكم الداخلي إلى استراتيجية طويلة المدى لاستبدال بعض الأعمال الاستشارية الخارجية بالخبرة الداخلية، خاصة بالنسبة للمهام الروتينية أو المتخصصة التي يمكن للشركات الصغيرة التعامل معها أيضًا.

من المتوقع أن يصل سوق خدمات تكنولوجيا المعلومات على مستوى العالم إلى 1,731,467 مليون دولار أمريكي في عام 2025، بنمو قدره 9.0%. ويعتبر معدل النمو هذا أقل من نمو الإنفاق الإجمالي على تكنولوجيا المعلومات بنسبة 9.8%، مما يشير إلى أن ارتفاع الأسعار والإحلال الداخلي يضعف النمو الحقيقي في الإنفاق على الخدمات.

شركة آلات الأعمال الدولية (IBM) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد

لا يزال التهديد المتمثل في الوافدين الجدد إلى شركة International Business Machines Corporation (IBM) منخفضًا نسبيًا، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى العقبات المالية والتكنولوجية الهائلة المطلوبة للتنافس على نطاق واسع في أسواق مؤسساتها الأساسية.

مطلوب إنفاق رأسمالي مرتفع للبنية التحتية لمراكز البيانات العالمية والبحث والتطوير.

إن الحجم الهائل للاستثمار اللازم لتطوير التكنولوجيا الأساسية والبنية التحتية يعمل بمثابة رادع كبير. أعلنت شركة International Business Machines Corporation (IBM) نفسها عن نفقات البحث والتطوير التي بلغت 8.096 مليار دولار للاثني عشر شهرًا المنتهية في 30 سبتمبر 2025. علاوة على ذلك، بلغ إجمالي نفقاتها الرأسمالية لآخر اثني عشر شهرًا تنتهي في 30 سبتمبر 2025 1.012 مليار دولار. بالنسبة لسياق سباق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فإن النفقات الرأسمالية المقدرة المطلوبة عالميًا لسعة مراكز البيانات ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي بحلول عام 2030 هي 5.2 تريليون دولار. يلتزم اللاعبون الرئيسيون في عام 2025 برأس مال كبير، مع تخطيط مايكروسوفت 80 مليار دولار وتخصيص أمازون 86 مليار دولار لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

إن محفظة براءات الاختراع الواسعة والملكية الفكرية تخلق حاجزًا قانونيًا هائلاً.

تحتفظ شركة International Business Machines Corporation (IBM) بخندق ضخم للملكية الفكرية. تمتلك الشركة ما مجموعه 155,310 براءات الاختراع على مستوى العالم، مع 101,600 من براءات الاختراع النشطة حاليًا. منح مكتب براءات الاختراع والعلامات التجارية الأمريكي شركة International Business Machines Corporation (IBM) معدل منحة قدره 86.27% لتطبيقاتها. تاريخياً، كانت الإيرادات المستردة من حقوق الملكية الفكرية هذه تقابل ما بين 10% و 30% من استثمارات الشركة الضخمة في مجال البحث والتطوير. إن الحجم الهائل والتركيز الاستراتيجي على الذكاء الاصطناعي والسحابة الهجينة وبراءات اختراع الحوسبة الكمومية يجعل التكرار صعبًا على القادمين الجدد.

تواجه شركات الذكاء الاصطناعي الجديدة تكاليف مرتفعة فيما يتعلق بقدرة الحوسبة، والتي أشار إليها 42% من قادة تكنولوجيا المعلومات كعائق في عام 2025.

يمثل سباق التسلح الحاسوبي حاجزًا ماليًا واضحًا. توقعت إحدى الشركات الناشئة الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي أن يبلغ إجمالي تكاليف الحوسبة الخاصة بها 1.4 تريليون دولار على مدى السنوات الثماني المقبلة، وهو ما يتطلب تقديرا 207 مليار دولار في التمويل الجديد بحلول عام 2030. وفيما يتعلق بإدارة التكاليف السحابية العامة، 42% من قادة تكنولوجيا المعلومات الذين شملهم الاستطلاع أفادوا أنه لا يمكنهم سوى تقدير التكاليف المرتبطة بالسحابة. من المتوقع أن يرتفع متوسط ميزانية الذكاء الاصطناعي الشهرية للمؤسسات بنسبة 36% في عام 2025.

العوائق التي تحول دون الدخول صارخة:

• الحاجة إلى تمويل OpenAI بحلول عام 2030: 207 مليار دولار.
• إيرادات مركز بيانات الذكاء الاصطناعي لكل واط: $12.50 مقابل $4.20 التقليدية.
• متوسط الزيادة الشهرية في ميزانية الذكاء الاصطناعي: 36% في عام 2025.
• المنظمات ذات الرؤية المحدودة للتكلفة السحابية: 42%.

صعوبة دمج الحلول الجديدة مع الأنظمة القديمة المعقدة والراسخة لكبار العملاء.

ويجب على الوافدين الجدد أن يتعاملوا مع البصمة التكنولوجية الحالية للعملاء الحاليين. تقدم شركة International Business Machines Corporation (IBM) خدماتها لقائمة قوية من العملاء، بما في ذلك 95% من بين جميع شركات فورتشن 500. تركيز الشركة على السحابة الهجينة ونمو الأتمتة - مع ارتفاع إيرادات الأتمتة 22% في الربع الثالث من عام 2025، يسلط الضوء على الحاجة المستمرة لدمج القدرات الجديدة مع هذه البيئات الضخمة الموجودة.