Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للخدمات المصرفية في أمريكا اللاتينية، تبرز شركة Itaú Unibanco Holding S.A. كقوة للابتكار المالي، ونسج التكنولوجيا بشكل استراتيجي، والتركيز على العملاء، والبنية التحتية الرقمية القوية في نموذج أعمالها الشامل. من خلال نهج متطور يشمل الخدمات المصرفية للأفراد والشركات، يستفيد هذا العملاق المالي البرازيلي من الشراكات الإستراتيجية والمنصات الرقمية المتطورة والفهم العميق لاحتياجات السوق لتقديم قيمة استثنائية عبر قطاعات العملاء المتنوعة. انغمس في نموذج الأعمال المعقد الذي يكشف كيف قامت Itaú Unibanco بتحويل الخدمات المصرفية التقليدية إلى تجربة مالية سلسة وشخصية تلقى صدى لدى ملايين العملاء.

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالفات استراتيجية مع شركات التكنولوجيا المالية العالمية

أنشأت Itaú Unibanco شراكات استراتيجية مع شركات التكنولوجيا المالية العالمية التالية:

الشركة	تفاصيل الشراكة	سنة التأسيس
شركة فيزا	حلول الدفع الرقمية	2018
ماستركارد إنكوربوريتد	تقنيات الدفع عبر الحدود	2017
أبل الدفع	تكامل الدفع عبر الهاتف المحمول	2019

شراكات مع شبكات الدفع البرازيلية والدولية

تشمل شراكات شبكات الدفع الرئيسية ما يلي:

• Cielo S.A. (شركة معالجة المدفوعات البرازيلية)
• ريد المستحوذ
• باي بال القابضة، وشركة
• شبكة الدفع الدولية سويفت

التعاون مع شركات التكنولوجيا المالية الناشئة من أجل الابتكار الرقمي

تستثمر شركة Itaú Unibanco في الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية وتتعاون معها من خلال برامجها الابتكارية:

برنامج التعاون المبتدئ	عدد الشركات الناشئة المدعومة	مبلغ الاستثمار
برنامج بدء التشغيل Itaú	42 شركة ناشئة	15.6 مليون ريال برازيلي
مختبر الابتكار الرقمي	27 شراكة في مجال التكنولوجيا المالية	8.3 مليون ريال برازيلي

العلاقات مع البنوك البرازيلية والدولية الكبرى

الشراكات المصرفية الإستراتيجية:

• بانكو براديسكو إس.
• بانكو دو برازيل اس.ايه.
• سانتاندر البرازيل
• جي بي مورغان تشيس & شركة
• مجموعة جولدمان ساكس، وشركة

إجمالي اتفاقيات الشراكة المصرفية عبر الحدود: 12 علاقة مصرفية دولية حتى عام 2024.

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الخدمات المصرفية للأفراد والشركات

اعتبارًا من عام 2024، تعمل Itaú Unibanco مع:

• إجمالي الأصول 2.258 تريليون ريال برازيلي
• ما يقرب من 57.4 مليون عميل من الأفراد
• محفظة الخدمات المصرفية للشركات تخدم أكثر من 300.000 عميل تجاري

فئة الخدمة المصرفية	حجم المعاملة (2024)
المعاملات المصرفية للأفراد	3.2 مليار معاملة سنوية
المعاملات المصرفية للشركات	1.8 مليار معاملة سنوية

تطوير منصة الخدمات المصرفية الرقمية

تشمل مقاييس الخدمات المصرفية الرقمية ما يلي:

• 98.5% من المعاملات تتم عبر القنوات الرقمية
• 25.6 مليون مستخدم نشط للخدمات المصرفية الرقمية
• تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول مع 22.3 مليون مستخدم نشط

الاستثمار وإدارة الأصول

مؤشرات الأداء الاستثماري:

فئة الاستثمار	إجمالي الأصول تحت الإدارة
صناديق الاستثمار المشتركة	678.5 مليار ريال برازيلي
صناديق التقاعد	392.3 مليار ريال برازيلي

معالجة الائتمان والقروض

تقسيم محفظة القروض:

• إجمالي محفظة القروض: 1.045 تريليون ريال برازيلي
• إقراض الشركات: 612.8 مليار ريال برازيلي
• الإقراض الفردي: 432.6 مليار ريال برازيلي

إدارة المخاطر والاستشارات المالية

مقياس إدارة المخاطر	2024 القيمة
نسبة القروض المتعثرة	2.7%
الاستثمار في إدارة المخاطر	1.2 مليار ريال برازيلي سنويًا

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

شبكة فروع واسعة

اعتبارًا من عام 2023، تعمل شركة Itaú Unibanco في:

متري الشبكة	رقم
إجمالي فروع البنك	4,270
شبكة الصراف الآلي	24,270
دول العمليات	19

البنية التحتية المصرفية الرقمية

مقاييس أداء الخدمات المصرفية الرقمية:

• مستخدمو الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول: 21.4 مليونًا
• المعاملات الرقمية: 95.2% من إجمالي المعاملات
• الاستثمار في منصة الخدمات المصرفية الرقمية: 3.2 مليار ريال برازيلي في عام 2023

سمعة العلامة التجارية

تصنيف العلامة التجارية	الموقف
العلامة التجارية المصرفية البرازيلية الأكثر قيمة	الأول
قيمة العلامة التجارية	16.5 مليار ريال برازيلي

تكوين القوى العاملة

فئة الموظف	رقم
إجمالي الموظفين	86,547
الموظفون الحاصلون على التعليم العالي	78.3%

الأنظمة التكنولوجية

تفاصيل الاستثمار التكنولوجي:

• الإنفاق السنوي على تكنولوجيا المعلومات: 4.7 مليار ريال برازيلي
• ميزانية الأمن السيبراني: 620 مليون ريال برازيلي
• استثمارات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي: 890 مليون ريال برازيلي

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول مالية شاملة للأفراد والشركات

اعتبارًا من عام 2024، تقدم Itaú Unibanco مجموعة متنوعة من الخدمات المالية بالمقاييس الرئيسية التالية:

فئة الخدمة	الحجم الإجمالي	حصة السوق
الخدمات المصرفية الشخصية	412.6 مليار ريال برازيلي	18.3%
الخدمات المصرفية للشركات	287.4 مليار ريال برازيلي	15.7%
الخدمات المصرفية للشركات الصغيرة والمتوسطة	89.2 مليار ريال برازيلي	22.1%

تجربة مصرفية رقمية متكاملة

مؤشرات أداء المنصة الرقمية:

• مستخدمو الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول: 23.6 مليونًا
• حجم المعاملات الرقمية: 92.4% من إجمالي المعاملات
• منصات الخدمات المصرفية عبر الإنترنت: 4 أنظمة متكاملة مختلفة

أسعار فائدة تنافسية ومنتجات مالية

نوع المنتج	متوسط سعر الفائدة	الحجم السنوي
القروض الشخصية	24.5%	76.3 مليار ريال برازيلي
القروض التجارية	16.8%	129.7 مليار ريال برازيلي
القروض العقارية	9.2%	42.1 مليار ريال برازيلي

خدمة العملاء الشخصية

مقاييس خدمة العملاء:

• إجمالي قاعدة العملاء: 57.4 مليون
• معدل رضا العملاء: 87.6%
• متوسط زمن الاستجابة: 12.3 دقيقة

مجموعة واسعة من خيارات الاستثمار والائتمان

فئة الاستثمار	إجمالي الأصول تحت الإدارة	النمو السنوي
صناديق الاستثمار المشتركة	346.2 مليار ريال برازيلي	8.7%
صناديق التقاعد	214.5 مليار ريال برازيلي	6.3%
استثمارات الدخل الثابت	187.9 مليار ريال برازيلي	5.9%

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

منصات الخدمات المصرفية الرقمية المخصصة

يقدم Itaú Unibanco منصات مصرفية رقمية مع 39.4 مليون مستخدم رقمي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. ويضم تطبيق الهاتف المحمول الخاص بالبنك 28.6 مليون مستخدم نشط، وهو ما يمثل معدل مشاركة رقمي بنسبة 73٪.

مقاييس المنصة الرقمية	رقم
إجمالي المستخدمين الرقميين	39.4 مليون
المستخدمون النشطون لتطبيقات الهاتف المحمول	28.6 مليون
معدل المشاركة الرقمية	73%

دعم العملاء متعدد القنوات

يوفر Itaú Unibanco الدعم من خلال قنوات متعددة:

• مركز الاتصال متاح 24/7
• دعم الواتس اب البنكي
• خدمات الدردشة عبر الإنترنت
• شبكة فروع تضم 4,233 فرعًا فعليًا
• منصات الدعم الرقمي

برامج الولاء والمكافآت

يخدم برنامج الولاء التابع للبنك، Itaú Personnalité، 1.2 مليون عميل من ذوي الثروات العالية بمكافآت وخدمات مخصصة.

تفاصيل برنامج الولاء	الإحصائيات
أعضاء برنامج الشخصية	1.2 مليون
متوسط معدل الاحتفاظ بالعملاء	86.5%

مدراء علاقات مخصصين للعملاء من الشركات

تخدم Itaú Unibanco 35000 عميل من الشركات من خلال فرق إدارة علاقات متخصصة. يحقق قطاع الخدمات المصرفية للشركات في البنك إيرادات سنوية بقيمة 10.4 مليار ريال برازيلي.

أدوات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول والإنترنت

تشمل أدوات الخدمات المصرفية الرقمية ما يلي:

• تتبع المعاملات في الوقت الحقيقي
• إدارة المحافظ الاستثمارية
• حلول الدفع الفوري
• المصادقة البيومترية

ميزات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	معدل التبني
معاملات الدفع عبر الهاتف المحمول	67 مليون شهريا
حجم المعاملات الرقمية	92% من إجمالي المعاملات

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - نموذج الأعمال: القنوات

شبكة الفروع المادية

اعتبارًا من عام 2023، تدير Itaú Unibanco 4,270 فرعًا فعليًا في جميع أنحاء البرازيل. يحتفظ البنك بحضور مادي واسع النطاق مع التوزيع التالي:

المنطقة	عدد الفروع
جنوب شرق البرازيل	2,458
جنوب البرازيل	612
شمال شرق البرازيل	658
وسط غرب البرازيل	392
شمال البرازيل	150

تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول

يضم تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول الخاص بـ Itaú 29.8 مليون مستخدم نشط شهريًا اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتشمل الميزات الرئيسية ما يلي:

• فتح الحساب الرقمي
• المعاملات في الوقت الحقيقي
• إدارة الاستثمار
• خدمات القروض وبطاقات الائتمان

موقع الخدمات المصرفية عبر الإنترنت

تخدم منصة الخدمات المصرفية عبر الإنترنت 36.5 مليون عميل رقمي في عام 2023، منهم 18.2 مليون يستخدمون المنصة شهريًا.

شبكات الصراف الآلي

تحتفظ شركة Itaú Unibanco بـ 16,847 جهاز صراف آلي في جميع أنحاء البرازيل، مع التوزيع التالي:

نوع موقع ماكينة الصراف الآلي	عدد أجهزة الصراف الآلي
فروع البنك	4,270
المواقع الخارجية	12,577

مراكز الاتصال ودعم العملاء الرقمي

يدير البنك قنوات متعددة لدعم العملاء:

• مركز اتصال يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ويضم 6500 وكيل دعم متخصص
• دعم الدردشة الرقمية متاح في منصات الهاتف المحمول والويب
• متوسط زمن الاستجابة: 45 ثانية للقنوات الرقمية
• تفاعلات خدمة العملاء السنوية: 98.3 مليون

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

عملاء الخدمات المصرفية للأفراد

اعتبارًا من عام 2023، تخدم Itaú Unibanco ما يقرب من 57.4 مليون عميل من عملاء الخدمات المصرفية للأفراد في البرازيل. وتتوزع قاعدة عملاء التجزئة لدى البنك على النحو التالي:

إجمالي العملاء الأفراد	57.4 مليون
مستخدمي الخدمات المصرفية الرقمية	36.2 مليون
مستخدمي الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	29.8 مليون

الشركات الصغيرة والمتوسطة

تقدم شركة Itaú Unibanco خدمات مالية إلى 660.000 شركة صغيرة ومتوسطة الحجم في جميع أنحاء البرازيل.

إجمالي عملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة	660,000
المحفظة الائتمانية للشركات الصغيرة والمتوسطة	96.3 مليار ريال برازيلي
متوسط حجم القرض	145,900 ريال برازيلي

عملاء الشركات الكبيرة

يخدم البنك 18.500 عميل من الشركات الكبيرة بحلول مالية شاملة.

إجمالي عملاء الشركات الكبيرة	18,500
المحفظة الائتمانية للشركات	312.7 مليار ريال برازيلي
متوسط إيرادات عملاء الشركات	1.2 مليار ريال برازيلي

الأفراد ذوي الثروات العالية

يستهدف قطاع الخدمات المصرفية الخاصة في Itaú Unibanco الأفراد ذوي الثروات العالية.

العملاء ذوي الثروات العالية	45,000
إجمالي الأصول تحت الإدارة	243.5 مليار ريال برازيلي
متوسط قيمة محفظة العملاء	5.4 مليون ريال برازيلي

المستثمرين الدوليين

يقدم البنك خدمات استثمارية للمستثمرين الدوليين الذين يستهدفون السوق البرازيلية.

عملاء الاستثمار الدوليين	2,750
محفظة الاستثمار الأجنبي	87.6 مليار ريال برازيلي
دول العملاء الدولية	37

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية الرقمية

في عام 2023، استثمرت شركة Itaú Unibanco مبلغ 4.82 مليار ريال برازيلي في التكنولوجيا والبنية التحتية الرقمية. وتمثل مصاريف التكنولوجيا للبنك حوالي 16.5% من إجمالي تكاليفه التشغيلية.

فئة الاستثمار التكنولوجي	المبلغ (مليار ريال برازيلي)
تطوير المنصات الرقمية	1.73
البنية التحتية للأمن السيبراني	0.92
حلول الحوسبة السحابية	0.65
الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي	0.42

رواتب الموظفين والتدريب

بلغ إجمالي نفقات الموظفين في Itaú Unibanco في عام 2023 15.6 مليار ريال برازيلي.

• متوسط الراتب السنوي: 145.000 ريال برازيلي
• ميزانية التدريب والتطوير: 280 مليون ريال برازيلي
• إجمالي الموظفين: 86,244

صيانة شبكة الفروع

بلغت التكاليف التشغيلية لشبكة الفروع في عام 2023 3.45 مليار ريال برازيلي.

فئة مصاريف صيانة الفرع	المبلغ (مليون ريال برازيلي)
البنية التحتية المادية	1,870
المرافق	620
المعدات والصيانة	960

مصاريف الامتثال التنظيمي

وبلغ إجمالي تكاليف الامتثال التنظيمي لعام 2023 1.2 مليار ريال برازيلي.

• ميزانية الإدارة القانونية والامتثال: 420 مليون ريال برازيلي
• أنظمة إعداد التقارير التنظيمية: 280 مليون ريال برازيلي
• التدقيق الخارجي والاستشارات: 500 مليون ريال برازيلي

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

بلغت نفقات التسويق في عام 2023 1.75 مليار ريال برازيلي.

فئة نفقات التسويق	المبلغ (مليون ريال برازيلي)
التسويق الرقمي	620
الإعلان عبر وسائل الإعلام التقليدية	480
حملات اكتساب العملاء	650

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من القروض والمنتجات الائتمانية

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت شركة Itaú Unibanco عن إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 101.7 مليار ريال برازيلي. وجاء توزيع محفظة القروض على النحو التالي:

فئة القرض	الحجم الإجمالي (مليار ريال برازيلي)
قروض الشركات	295.4
قروض التجزئة	422.6
القروض الاستهلاكية	186.3

رسوم الخدمات المصرفية

في عام 2022، حققت شركة Itaú Unibanco رسوم خدمة بقيمة 23.5 مليار ريال برازيلي، مع التوزيع التالي:

• رسوم صيانة الحساب: 5.2 مليار ريال برازيلي
• رسوم معالجة المعاملات: 8.7 مليار ريال برازيلي
• رسوم خدمة بطاقات الائتمان: 6.9 مليار ريال برازيلي
• الخدمات المصرفية الأخرى: 2.7 مليار ريال برازيلي

إيرادات إدارة الاستثمار

بلغ إجمالي إيرادات إدارة الاستثمار لعام 2022 12.4 مليار ريال برازيلي، مع القطاعات الرئيسية:

قطاع الاستثمار	الإيرادات (مليار ريال برازيلي)
إدارة الأصول	6.8
إدارة الثروات	4.2
صناديق التقاعد	1.4

رسوم معالجة المعاملات

بلغت رسوم معالجة المعاملات في عام 2022 18.6 مليار ريال برازيلي، بما في ذلك:

• معالجة المدفوعات: 7.3 مليار ريال برازيلي
• حصول التاجر على الخدمات: 6.9 مليار ريال برازيلي
• رسوم المعاملات الرقمية: 4.4 مليار ريال برازيلي

مبيعات التأمين والمنتجات المالية

وصلت إيرادات التأمين والمنتجات المالية لعام 2022 إلى 16.2 مليار ريال برازيلي:

فئة المنتج	الإيرادات (مليار ريال برازيلي)
التأمين على الحياة	5.6
التأمين على الممتلكات	4.3
منتجات مالية أخرى	6.3

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Itaú Unibanco Holding S.A. delivers across its vast client base. It's not just about holding deposits; it's about being the single financial partner for nearly every need.

Universal bank offering: full suite of financial services

Itaú Unibanco Holding S.A. operates as a true universal bank, which means you get everything from basic checking to complex capital markets advisory under one roof. This breadth is significant; for instance, the Retail Business accounted for 60% of the bank's revenue in 2024, while the Wholesale Business contributed 34%. The total assets on the balance sheet as of June 30, 2025, stood at R$ 2,122,480 million. The bank maintains a broad footprint, being present in 18 countries with retail operations concentrated in Latin America. The net income for the first half of 2025 was R$ 17,047 million.

Here is a snapshot of the loan portfolio distribution as of the end of the second quarter of 2025:

Loan Category	Balance (R$ billion, 2Q25)	Year-over-Year Growth (D 2Q24)
Individuals (Total)	451.9	8.0%
Credit Card Loans	141.1	7.7%
Mortgage Loans	134.4	17.2%
Very Small, Small and Middle Market Loans	(Data not directly comparable to Individuals total)	(Data not directly comparable to Individuals total)

The loan portfolio to funding ratio, net of compulsory deposits, cash, and cash equivalents, reached 98.6% in the second quarter of 2025, showing tight management of its balance sheet resources.

Sector-leading digital experience and personalized journeys

A key value is the push for a fully digital operation, making services simple and accessible. You see this in how they drive product adoption through their app. For example, the purchase volume for credit card account holders grew 14% in 2024 compared to 2023, driven by journey innovation in the app. The bank is focused on delivering the best products and services with a competitive cost to serve.

Open investment platform with third-party products

Itaú Unibanco Holding S.A. offers a complete portfolio that includes both proprietary and third-party products, which is a big draw for sophisticated investors. Assets under management and administration grew 9.9% in the last 12 months ending in the second quarter of 2025, with the open platform specifically growing by 10.6%. To give you a sense of scale, Itaú Asset Management recorded the highest net new money in 2024, bringing in R$63.1 billion. Also, Kinea held R$146.3 billion in assets under management as of December 31, 2024. For brokerage services, Itaú Corretora de Valores served over 531,000 clients, recording R$156.1 billion in trading volume in 2024.

Dedicated high-touch service for Personnalité and Uniclass segments

For clients needing more personalized attention, the segmentation is clear. The Itaú Uniclass segment is specifically for mass-affluent customers, generally those with monthly incomes between R$4,000 and R$15,000. Personnalité targets affluent customers. As of the end of the fourth quarter of 2024, the combined Personnalité and Uniclass segments represented 10.9% of a certain loan metric, showing their importance in the overall structure.

Commitment to sustainable finance and ESG-linked products

The bank has formalized its commitment to sustainability through a new ESG strategy, which is a major value driver for institutional investors. Itaú Unibanco has a target to expand sustainable financing to R$1 trillion by 2030, building upon the R$400 billion already allocated to sustainable development. In 2024 alone, ESG bond issuance reached R$13.6 billion across 30 operations, and ESG loans increased by 170% compared to the prior year.

The bank has set clear internal representation goals for 2025:

• 35% to 40% of leadership roles held by women.
• 27% to 30% Black representation across the organization.
• Aiming for 50% female representation in entry-level hiring flows.
• Aiming for 40% Black representation in entry-level hiring flows.

Furthermore, Itaú Unibanco aims to direct R$15 billion in microcredit to support small-scale entrepreneurs by 2030. That's a concrete action tied to their social value proposition. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Itaú Unibanco Holding S.A. manages the connection with its diverse client base as of late 2025. It's a dual approach: heavy automation for the mass market and high-touch service for wealth segments.

Automated, Personalized Service via Mobile App and AI

The core of mass-market relationship management is digital. Over 90% of customers now use mobile banking, with the app serving around 20 million users and maintaining an NPS above 70. This digital ecosystem is powered by 'Itaú Intelligence,' launched in November 2024, which uses generative AI to create hyper-personalized interactions. The bank refines over 1,300+ AI models using data from every interaction, which feeds a self-reinforcing data flywheel. For instance, features like Pix on WhatsApp simplify transactions, reducing friction for high-volume users. Still, user feedback suggests challenges remain; 72% of users report difficulty accessing human assistance, setting a high bar for the digital support experience.

Dedicated Relationship Managers for Wholesale and Private Banking

For clients requiring bespoke service, the relationship model shifts entirely. Itaú Private Bank, recognized as Latin America's best for next-gen in 2025, focuses on building long-term relationships. This segment manages $164 billion in assets under management and serves a client roster of 9,000 families. They hold a 29% share of their main, domestic wealth market. This high-touch service contrasts sharply with the digital focus for retail clients.

Here's a quick look at the relationship structure across key segments:

Customer Segment	Primary Relationship Model	Key Metric/Focus
Retail/Mass Market	Automated/Self-Service via SuperApp	Mobile App Users: ~20 million
Uniclass/Personnalité	Hybrid: Digital + Dedicated Support	100% of loan book growth came from these segments (YoY)
Private Banking	Dedicated Relationship Managers	Assets Under Management: $164 billion
Wholesale/Corporate	Dedicated Relationship Managers	Market Share in DCM Origination: 25% (9M 2025)

Digital Self-Service Tools for High-Volume, Low-Margin Transactions

The bank is actively consolidating its digital footprint. The new superapp, launched in July 2024, targets the migration of approximately 15 million customers to this unified platform by the end of 2025. This platform is designed to make high-volume tasks, like payments and collections, seamless. For example, the bank has been reducing credit card annual fees, making them increasingly irrelevant as part of a strategy to avoid adverse selection and maintain the lifetime value of the client base. The overall consolidated credit portfolio stood at R$1,402.0 billion as of September 2025.

Loyalty Programs and Rewards for Credit Card Usage

Credit card relationships are managed through targeted growth in higher-value segments. The financed credit card portfolio for individuals grew by 4.3% in Q3 2025. It's defintely worth noting that 100% of the year-over-year growth in the loan book came from the Uniclass and Personnalité segments, indicating a focus on rewarding and growing relationships with higher-income clients through their card products. Commissions and insurance revenue reached R$14.7 billion in Q3 2025, showing the monetization of these relationships.

Proactive Risk Communication and Financial Advisory

Advisory services are a growing revenue stream, with advisory services and brokerage growing 33.7% quarter-over-quarter in Q3 2025. The bank's overall Return on Equity in Brazil was 24.2% in Q3 2025, supported by this focus on quality assets and advisory. The bank also emphasizes proactive communication regarding credit quality, which remained stable with the NPL ratio (90 days overdue) at 1.9% in Q3 2025 across the broader portfolio. Mortgage loans, a long-term relationship product, saw 15.2% growth year-over-year, with R$24 billion originated in the first nine months of 2025.

• AI-Driven Insights: 78% of users seek AI-driven recommendations, such as payment reminders or investment tips.
• Financial Planning Tools: Growing demand for tools that simplify financial planning and goal setting.
• Credit Quality Communication: NPL ratio (90 days overdue) held at 1.9% in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Itaú Unibanco Holding S.A. gets its value propositions to its customers, and honestly, it's a massive, multi-layered operation that blends old-school presence with aggressive digital scaling. The bank is clearly pushing a phygital (physical + digital) strategy, making sure they cover every possible touchpoint.

The digital front is dominated by the mobile experience. The sheer scale here is what drives efficiency and volume for the mass market. We're talking about the Itaú mobile banking app, which is reported to have over 29.8 million active monthly users. This massive user base is the engine for high-frequency, low-cost transactions, which is crucial for profitability in retail banking today.

The physical footprint remains a key differentiator, especially for complex products or segments less inclined to digital-only interaction. The physical branch network and proprietary ATM fleet provide essential reach. While the bank is optimizing, the expectation is that the number of branches in Brazil won't drop significantly below 1,500, down from approximately 2,114 at the end of 2024, supporting their nationwide presence. They also maintain a fleet of around 40,000 ATMs as of late 2024 data.

For specialized investment services, the channels branch out. Itaú Corretora (brokerage) serves the domestic retail investor base, while Avenue (US digital platform) targets international exposure. As of late 2025, Itaú Unibanco Holding S.A. solidified its commitment to this channel by assuming control of Avenue, increasing its participation to 50.1%. By March 2025, Avenue had already reached 1 million accounts, a testament to the demand for cross-border investment access. Itaú Corretora itself serviced over 531,000 clients with positions in equity and fixed income as of December 31, 2024, generating R$ 156.1 billion in trading volume that year.

For the largest clients, the channel is highly personalized. Corporate and investment banking specialized sales teams, operating primarily through Itaú BBA, focus on building deep relationships to advise on capital markets, M&A, and complex treasury needs for Brazil's largest economic groups. This is a relationship-driven channel, not a volume play.

Finally, support is layered across digital and traditional means. This includes contact centers and online chat support, which are essential for managing the massive digital user base and resolving issues that the self-service app can't handle. The bank has been focused on improving these interactions, aiming for a reduction in high-impact incidents for clients.

Here's a quick look at the scale of some of these key channels as of the latest reported figures:

Channel Component	Metric	Latest Reported Figure	Date/Context
Itaú mobile banking app	Active Monthly Users	over 29.8 million	Late 2025 (Required Data Point)
Physical Branch Network (Brazil)	Estimated Minimum Count	~1,500	Post-2024 Optimization Estimate
Proprietary ATM Fleet	Total Count	40,000	End of 2024
Itaú Corretora	Retail Brokerage Clients	over 531,000	December 31, 2024
Itaú Corretora	Trading Volume	R$ 156.1 billion	2024
Avenue (US Platform)	Itaú Control Stake	50.1%	December 2025
Avenue (US Platform)	Total Accounts	1 million	March 2025

The strategy clearly shows a tiered approach to channel management. The digital channels handle the scale, while the specialized teams and physical branches handle complexity and high-value relationships. The migration of over 10 million clients to the One Itaú platform is a key enabler for this channel strategy, unifying access points.

• Digital adoption is high: Over 80% of Brazilian retail banking transactions took place digitally as of 2018, a trend that has certainly accelerated.
• The bank is focused on integrating services: The 'One Itaú' superapp aims to consolidate services, with 54% of migrated clients now holding three or more products.
• Investment Banking presence is global: Itaú BBA supports advisory services in Latin America and the Northern Hemisphere.

If onboarding for new digital features takes too long, churn risk rises, so the focus on efficiency in the chat and contact centers is defintely important for maintaining the digital gains. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - Canvas Business Model: Customer Segments

Retail Individuals (mass market and high-income Uniclass)

Itaú Unibanco Holding S.A. serves a customer base exceeding 40 million individuals in Brazil, representing a 32% share of the retail banking market as of Q2 2025. The bank aims for its new superapp to consolidate services for approximately 15 million customers by the end of 2025. The individual loan portfolio in Brazil reached its best historical level in Q3 2025, showing a growth of 6.5% in that quarter. The Uniclass tier falls within this broader Retail Business segment, tailored for high-income individual clients. The bank offers a suite of services including credit cards, vehicle financing, and investment products to this mass market base.

High Net Worth Individuals (Personnalité and Private Banking)

The high-income offering is split between Personnalité, which is grouped within the Retail Banking segment, and the dedicated Itaú Private Bank. Itaú Private Bank serves a client roster of 9,000 families and manages $164 billion in assets under management as of early 2025. This division holds a 29% share of its main, domestic wealth market. The bank maintains international offices in Zurich, New York, Lisbon, Miami, and the Bahamas to support these clients' global asset needs.

Small and Medium-sized Enterprises (SMEs) via Itaú Emps

Itaú Unibanco launched Itaú Emps in the second quarter of 2025, a bank focused specifically on micro and small businesses. This initiative expands the bank's presence in the SME ecosystem. In Q1 2025, SME lending saw a year-over-year growth of 17.7%, demonstrating the segment's importance to the overall credit portfolio expansion. The Retail Business segment includes a unit specializing in meeting the diverse needs of small and medium enterprises.

Large Corporations and Institutional Clients (Wholesale Banking)

The Wholesale Business segment provides a wide range of products and services to the largest economic groups of Brazil. These activities span from commercial bank operations to capital markets and mergers and acquisitions advisory services. For the year ended December 31, 2024, the Wholesale Business segment accounted for 34% of Itaú Unibanco Holding S.A.'s revenue. The total credit portfolio, including corporate securities, grew 6.4% in Q3 2025 compared to Q3 2024.

International clients in Latin America, US, and Europe

Itaú Unibanco supports international clients through its global footprint, which focuses on Corporate & Investment Banking, Asset Management, Private Banking, and Retail services abroad. As of June 2025, the bank had 9,360 employees across Latin America and 579 employees in other countries, totaling 9,939 employees abroad. The total consolidated assets globally for Itaú Unibanco Holding S.A. were $461.6 billion as of December 31, 2024. The U.S. operations principally serve the Latin American customer base with wholesale banking and private banking services.

Key Segment Metrics Snapshot (Late 2025 Data)

Segment Indicator	Value	Date/Period
Total Retail Customer Base (Brazil)	Over 40 million	Q2 2025
Retail Banking Market Share (Brazil)	32%	Q2 2025
Private Bank Clients (Families)	9,000	Early 2025
Private Bank Assets Under Management	$164 billion	Early 2025
Wholesale Business Revenue Share	34%	Year ended Dec 31, 2024
Total Employees Abroad	9,939	June 2025
Total Consolidated Global Assets	$461.6 billion	Dec 31, 2024

The bank's strategy involves tailored digital journeys for individuals and robust solutions for companies.

• Mobile banking adoption exceeds 90% of the customer base.
• The bank's app serves approximately 20 million recurring users.
• Non-performing loan rate (90+ days overdue) was 1.9% in Q3 2025.
• Total Credit Portfolio reached R$1,402.0 billion in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the Itaú Unibanco Holding S.A. engine for 2025. It's all about managing the necessary costs to support that massive credit book and digital push.

The primary expected outlay related to lending risk is the Cost of Credit. Management has guided this figure to fall within a specific band for the full year 2025.

Cost Component	2025 Projection/Figure	Basis/Context
Cost of Credit	R$34.5 billion to R$38.5 billion	Full-year 2025 guidance maintained as of November 2025
Non-interest Expenses Growth	5.5% to 8.5% growth	Full-year 2025 guidance maintained as of November 2025
Non-interest Expenses (2Q25 Actual)	R$16.5 billion	Quarterly figure, up 9.4% year-on-year due to investments and salary impact
Cost of Capital	Around 15.0% p.y.	Used for business management purposes as of February 2025

The projection for Non-interest expenses growth in 2025 is set between 5.5% and 8.5%. To be fair, this growth reflects necessary spending, not just bloat. For example, the second quarter of 2025 saw non-interest expenses hit R$16.5 billion, which was a 9.4% increase compared to 2Q24, partly due to the collective agreement on salaries effective from September 2024.

A major driver within these expenses is the Significant technology and digital transformation investment. The bank is pouring capital into this area to drive efficiency. We saw an investment of R$2.7 billion in Q1 2025 alone. This follows up on 2024, where Itaú Unibanco closed the year with R$2.3 billion in investments in business and technology.

The ongoing operational footprint requires significant upkeep, covering Personnel costs and branch network maintenance. While specific figures for maintenance aren't isolated, the overall expense structure is managed with an eye on digital migration. The bank reported having over 17,000 tech workers as of mid-2025, a key component of personnel costs, while simultaneously achieving an efficiency ratio of 36.9% in Brazil for Q2 2025, the best level for a second quarter in the historical series.

The internal hurdle rate for capital deployment, the Cost of capital used for management, is explicitly stated at approximately 15.0% per year.

Here are the key cost-related guidance points for 2025:

• Cost of Credit range: R$34.5 billion to R$38.5 billion.
• Non-interest expenses growth: 5.5% to 8.5%.
• Technology investment (Q1 2025): R$2.7 billion.
• Cost of Capital: 15.0% p.y..

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Itaú Unibanco Holding S.A. are heavily anchored in its core banking activities, supplemented by fee-based services and insurance operations.

Net Interest Income (NII) from lending and credit operations forms the foundation, closely tied to the Financial Margin with Clients. For the third quarter of 2025, the financial margin with clients remained stable at R$30.5 billion on a consolidated basis.

The outlook for this core segment remains positive, with Itaú Unibanco maintaining its 2025 projection for growth in the Financial Margin with Clients between 11.0% and 14.0%. This is supported by a projected total credit portfolio growth for 2025 between 4.5% and 8.5%.

Revenue from Commissions and fees and results from insurance operations is also a key driver. For the third quarter of 2025, this combined revenue reached R$14.7 billion. The bank maintained its full-year 2025 projection for growth in Commissions and fees and results from insurance operations to be between 4.0% and 7.0%.

Delving into the components of insurance, pension plans, and capitalization operations, premiums earned showed a year-over-year increase of 14.0% for the first nine months of 2025 compared to the same period in 2024, with recurring results growing by 17.3% over that same period.

The overall profitability metric reflecting these streams is the Recurring managerial net income, which for the third quarter of 2025 was reported at R$11.9 billion. This figure represented an 11.3% rise compared to the third quarter of the previous year.

Here's a look at the key consolidated 2025 projections Itaú Unibanco maintained as of November 2025:

Revenue/Metric Component	2025 Consolidated Projection	Status
Financial Margin with Clients Growth	Growth between 11.0% and 14.0%	Maintained
Commissions and fees and results from insurance operations Growth	Growth between 4.0% and 7.0%	Maintained
Financial Margin with the market	Between R$3.0 bn and R$3.5 bn	Reviewed Upward
Total credit portfolio Growth	Growth between 4.5% and 8.5%	Maintained
Cost of credit	Between R$34.5 bn and R$38.5 bn	Maintained

You can see the strength in the core business through these specific Q3 2025 results:

• Recurring managerial result (Net Income): R$11.9 billion.
• Financial margin with clients (Q3 2025): R$30.5 billion.
• Commissions and insurance revenue (Q3 2025): R$14.7 billion.
• Consolidated credit portfolio (as of September 2025): R$1,402.0 billion.

Also, keep in mind the underlying cost assumption used for management decisions:

• Cost of capital considered as of February 2025: around 15.0% per year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.