Rush Enterprises, Inc. (RUSHB): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر الآن إلى أحد كبار تجار المركبات التجارية في أمريكا الشمالية، وبصراحة، المشهد صعب؛ هذا العمل عالق في ركود شحن طويل الأمد حيث انخفضت مبيعات الشاحنات الجديدة من الفئة 8 بنسبة 11.0٪ في الربع الثالث من عام 2025. ومع ذلك، فإن القصة الحقيقية هي كيفية بقائهم على قيد الحياة: قطاع ما بعد البيع الخاص بهم يسحب الوزن، ويولد ما يقرب من 63.7٪ من إجمالي الربح، وهو بمثابة وسادة ضخمة ضد الانكماش الدوري. نحن بحاجة إلى التعمق في القوى الخمس لمعرفة ما إذا كانت هذه الحماية كافية، مع الأخذ في الاعتبار أن موردي الطاقة العالية يحتفظون بها بسبب التحكم في الشركات المصنعة الأصلية ورأس المال الهائل اللازم لأي شخص حتى لمحاولة دخول هذا المجال بأكثر من 150 موقعًا. دعنا نوضح بالضبط مكان نقاط الضغط لشبكة الوكلاء العملاقة هذه.

Rush Enterprises, Inc. (RUSHB) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

أنت تقوم بتقييم وضع شركة Rush Enterprises, Inc.‎ (RUSHB) مقابل مورديها، الذين هم في المقام الأول الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEMs) للمركبات التجارية التي تبيعها وتقدم خدماتها. بصراحة، القوة هنا تميل بشكل كبير نحو الموردين بسبب الطبيعة المركزة لسوق الشاحنات الثقيلة.

قوة الموردين عالية بسبب تركيز الموردين. تعتمد شركة Rush Enterprises, Inc. على عدد محدود من مصنعي المعدات الأصلية الرئيسيين لمنتجها الأساسي. تتحكم هذه الشركات المصنعة في تكنولوجيا المركبات الجديدة، وخطوط الإنتاج، واتفاقيات الامتياز ذاتها التي تسمح لشركة Rush Enterprises, Inc.‎ بالعمل كموزع معتمد. يحد هذا الهيكل بطبيعته من النفوذ التفاوضي للتاجر على أسعار الجملة والتخصيص.

لكي نكون منصفين، توفر الشبكة الكبيرة لشركة Rush Enterprises, Inc. بعض النفوذ المضاد، خاصة في شراء قطع الغيار. تدير الشركة أكثر من 150 موقعًا في 23 ولاية وأونتاريو بكندا. يسمح هذا المقياس بشراء كميات كبيرة. على سبيل المثال، تحتفظ Rush Truck Centers بما يزيد عن 320 مليون دولار من مخزون قطع غيار أصلية وقطع غيار ما بعد البيع عبر منشآتها. علاوة على ذلك، تعد قطع غيار الأعمال والخدمات والتصادمات محركًا رئيسيًا للربح، حيث تمثل 63٪ من إجمالي الربح في الربع الثاني من عام 2025. ويساعد هذا الحجم في تأمين شروط أفضل للمكونات مقارنة بالموزع الأصغر.

ومع ذلك، يتم تحديد علاقة OEM من خلال اتفاقيات الامتياز. في حين أن العديد من الاتفاقيات مدرجة على أنها غير محددة، فإن بعضها الآخر له تواريخ تجديد محددة يجب على الإدارة متابعتها عن كثب. على سبيل المثال، تستمر اتفاقية International حتى يناير 2029، وIC Bus حتى ديسمبر 2027، في حين تم إدراج Peterbilt في يوليو 2024 وBlue Bird في أغسطس 2024 في إيداعات أوائل عام 2024، على الرغم من أن الوضع الحالي لأواخر عام 2025 أقل وضوحًا بالنسبة لتلك العلامات التجارية المحددة.

فيما يلي نظرة سريعة على العلاقات مع الموردين الرئيسيين وهياكل الاتفاقيات:

تعمل البيئة التنظيمية بالتأكيد على تعزيز قوة تسعير OEM. تعمل لوائح الانبعاثات الجديدة لوكالة حماية البيئة (EPA) على زيادة تعقيد وتكلفة المنتج الأساسي - الشاحنة الجديدة. وأشار خبراء الصناعة إلى أن الموجة الأخيرة من المعايير التي تؤثر على سيارات موديل عام 2027 يمكن أن تزيد أسعار الشاحنات بما يصل إلى 25000 دولار. هذا التصعيد التكنولوجي هو الدافع وراء مصنعي المعدات الأصلية للوفاء بالامتثال، ويتم تمرير التكلفة إلى أسفل السلسلة. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، W.M. وأشار "روستي" راش إلى أن الغموض التنظيمي فيما يتعلق بانبعاثات المحرك لا يزال يؤثر على قرارات اقتناء سيارات العملاء.

يتم توضيح ديناميكية قوة المورد بشكل أكبر من خلال هذه المقاييس التشغيلية:

• تقوم مراكز Rush Truck Centers بتشغيل أكثر من 2600 منطقة خدمة حديثة.
• توظف الشركة أكثر من 2,850 فنيًا مدربين في المصنع.
• بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 1.881 مليار دولار.
• بلغت إيرادات ما بعد البيع في الربع الثاني من عام 2025 (قطع الغيار والخدمة والتصادم) 636.3 مليون دولار.
• لدى الشركة 426 متخصصًا في مبيعات الشاحنات.

تملي الشركة المصنعة للمعدات الأصلية (OEM) المنتج والتكنولوجيا المطلوبة للوفاء بالتفويضات الفيدرالية؛ يجب على شركة Rush Enterprises, Inc. استيعاب هذه التكاليف والالتزام بشروط الامتياز للوصول إلى المخزون. هذه هي حقيقة كونك تاجرًا رئيسيًا في هذا القطاع.

Rush Enterprises, Inc. (RUSHB) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تقوم بتحليل جانب العميل من معادلة شركة Rush Enterprises, Inc. اعتبارًا من أواخر عام 2025، والصورة مختلطة بالتأكيد. إن القدرة التفاوضية للعملاء مرتفعة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الضعف المستمر في قطاع الطرق الأساسية (OTR). بصراحة، أدى ركود الشحن الذي دام عدة سنوات وما نتج عنه من طاقة زائدة إلى وضع مديري أسطول OTR في مقعد السائق عندما يتعلق الأمر بالتفاوض بشأن شراء معدات جديدة.

ويظهر هذا الضغط بوضوح في أرقام مبيعات الشاحنات الجديدة. يقوم العملاء بتأخير عمليات استبدال شاحناتهم من الفئة 8 بشكل نشط. بالنسبة لشركة Rush Enterprises، انخفضت مبيعات الشاحنات الجديدة من الفئة 8 في الولايات المتحدة خلال الربع الثالث من عام 2025 بنسبة 11.0% على أساس سنوي، مما يعكس تردد العملاء. يعد ضعف هذا القطاع نتيجة مباشرة لعدم اليقين الاقتصادي، بما في ذلك الأسئلة العالقة حول التعريفات المستقبلية وأنظمة انبعاثات المحركات، مما يجعل النفقات الرأسمالية الكبيرة أكثر خطورة بالنسبة لشركات النقل.

ومع ذلك، فإن القوة التي يتمتع بها قطاع OTR ليست مطلقة في جميع المجالات. تستفيد Rush Enterprises بشكل كبير من قاعدة عملاء أكثر تنوعًا تساعد في تخفيف المخاطر السلبية من أي قطاع منفرد. ترى هذه القوة في الاستقرار القادم من مجموعات العملاء الأخرى.

• ساعد الطلب القوي من العملاء المهنيين على تعويض بعض الضعف في المبيعات على الطرق الوعرة في الربع الثالث من عام 2025.
• من المتوقع أن تحافظ عمليات التأجير والتأجير على قوتها خلال الفترة المتبقية من عام 2025 بسبب الأسطول المحدث.
• وتفوقت الشركة على السوق في مبيعات الفئة 8 الجديدة على الرغم من ضعف السوق بشكل عام، مما يشير إلى قوة القطاع.

فيما يلي نظرة سريعة على مزيج مبيعات المركبات التجارية الجديدة للربع الثالث من عام 2025، والتي توضح مكان ضغط الحجم:

حيث تحد Rush Enterprises حقًا من قدرة العملاء على المساومة في سوق ما بعد البيع. تعد منتجات وخدمات ما بعد البيع بمثابة حجر الأساس للربحية وجاذبية العملاء. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، ساهم هذا القطاع بحوالي 63.7% من إجمالي ربح الشركة. يعد هذا جزءًا كبيرًا من فطيرة الأرباح، ويأتي من قطع الغيار والخدمات ومراكز التصادم، والتي حققت إيرادات بلغت 642.7 مليون دولار في هذا الربع.

تشير هذه المساهمة العالية إلى ارتفاع تكاليف التحويل. بمجرد قيام الأسطول بتسليم مركباته إلى Rush Enterprises للصيانة واستبدال الأجزاء - غالبًا ما يكون ذلك مدفوعًا بالحاجة إلى قطع غيار متخصصة من صانعي القطع الأصلية وفنيين مدربين - يصبح نقل هذا العمل إلى مكان آخر مكلفًا للغاية ومعطلًا من الناحية التشغيلية. وتعزز كفاءة قسم الخدمة، والتي تم قياسها بنسبة استيعاب تبلغ 129.3% في الربع الثالث من عام 2025، عرض القيمة هذا؛ وهذا يعني أن إيرادات الخدمة تغطي أكثر من تكاليف التشغيل الثابتة للقسم، مما يجعل تقديم الخدمة قويًا حتى عندما تتأخر مبيعات الشاحنات الجديدة.

وبالتالي، فإن ديناميكية قوة العميل هي قصة شركتين:

• عملاء مبيعات الشاحنات الجدد (OTR): ارتفاع القدرة على المساومة بسبب الركود والقدرة الفائضة وتأخر قرارات الشراء.
• عملاء ما بعد البيع (جميع القطاعات): انخفاض القدرة على المساومة بسبب ارتفاع تكاليف التحويل، والاعتماد على الخدمة المتخصصة، والطبيعة الأساسية للصيانة.

الشؤون المالية: قم بإعداد تحليل حساسية لإجمالي الربح إذا انخفضت مساهمة ما بعد البيع بمقدار 500 نقطة أساس بحلول يوم الجمعة.

Rush Enterprises, Inc. (RUSHB) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

من المؤكد أن التنافس التنافسي داخل ساحة مبيعات الشاحنات الجديدة لشركة Rush Enterprises, Inc. مرتفع، مدفوعًا ببيئة تشغيل صعبة اعتبارًا من أواخر عام 2025. وترى هذا الضغط ينعكس في بيانات السوق الأوسع؛ بلغ إجمالي مبيعات شاحنات التجزئة من الفئة 8 في الولايات المتحدة للربع الثالث من عام 2025 54.078 وحدة، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 18.9٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. علاوة على ذلك، تتوقع ACT Research أن تصل مبيعات التجزئة الأمريكية لشاحنات الفئة 8 الجديدة لعام 2025 إلى حوالي 216,300 وحدة، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 12.5% ​​عن أرقام 2024.

وتؤدي هذه البيئة بطبيعة الحال إلى منافسة شديدة في الأسعار لأن العرض الصناعي يلحق بالطلب الضعيف، بل ويتجاوزه في بعض القطاعات. وتشعر شركات النقل بالضغوط الناجمة عن انخفاض أسعار الشحن والقدرة الفائضة، مما يؤثر بشكل مباشر على استعدادها لاستبدال المعدات. على سبيل المثال، في أكتوبر 2025، انخفض إنتاج الفئة 8 بشكل حاد إلى 17367 وحدة على أساس سنوي، وهي إشارة واضحة إلى أن الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEMs) تعمل على إبطاء عمليات البناء لإدارة المخزونات الزائدة. يؤدي تراكم المخزون هذا أيضًا إلى إضعاف الأسواق الثانوية؛ شهدت قيم إعادة بيع الشاحنات المستعملة انخفاض متوسط أسعار التجزئة بنسبة 3.5% على أساس شهري في أكتوبر 2025.

ومع ذلك، تتمتع شركة Rush Enterprises, Inc. بميزة كبيرة على نطاق واسع باعتبارها أكبر شبكة لوكلاء المركبات التجارية في أمريكا الشمالية. يساعدهم هذا المقياس على التغلب على انكماش المبيعات بشكل أفضل من اللاعبين الصغار. في الربع الثالث من عام 2025، باعت شركة Rush 3,120 شاحنة جديدة من الفئة 8 في الولايات المتحدة، وهو ما أدى إلى حصة سوقية بلغت 5.8% خلال هذا الربع. يسمح هذا الوضع لشركة Rush بالحفاظ على مكانة أقوى نسبيًا حتى عندما ينكمش السوق بشكل عام، حيث ظل الطلب المهني أكثر استقرارًا.

ومن الواضح أن ساحة المعركة التنافسية تتحول نحو قطاع خدمات ما بعد البيع، حيث تصبح الكفاءة التشغيلية هي الفارق الرئيسي. ظلت أعمال منتجات وخدمات ما بعد البيع في Rush مرنة، حيث ساهمت بحوالي 63.7% من إجمالي ربح الشركة في الربع الثالث من عام 2025. وبلغت نسبة الاستيعاب، التي تقيس مقدار النفقات العامة الثابتة التي يغطيها إجمالي ربح ما بعد البيع، 129.3% في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض طفيف عن 132.6% في الربع الثالث من عام 2024. يوضح هذا المقياس مدى فعالية استخدام Rush لعمليات الخدمة وقطع الغيار لاستيعاب التكاليف الثابتة وسط ضعف مبيعات الشاحنات الجديدة. بلغت إيرادات قطع الغيار والخدمات ومركز التصادم ما بعد البيع 642.7 مليون دولار في هذا الربع، مما يمثل زيادة بنسبة 1.5٪ على أساس سنوي.

فيما يلي بعض الإحصاءات التشغيلية والسوقية الرئيسية من الربع الثالث من عام 2025 لشركة Rush Enterprises, Inc.:

• حجم مبيعات الشاحنات من الفئة 8 الأمريكية: 3,120 وحدات
• حصة السوق الأمريكية من الفئة 8 (الربع الثالث من عام 2025): 5.8%
• نسبة الامتصاص (الربع الثالث 2025): 129.3%
• مساهمة إجمالي الربح ما بعد البيع: تقريبًا. 63.7%
• إيرادات ما بعد البيع للربع الثالث من عام 2025: 642.7 مليون دولار
• إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2025: 1.881 مليار دولار

لإعطائك صورة أوضح عن أداء القطاع الذي يقود ديناميكية المنافسة هذه، انظر إلى هذا التقسيم:

الصورة العامة لصناعة الشاحنات الجديدة هي صورة انكماش وحذر، لذلك تحتاج إلى مراقبة مدى فعالية Rush في الحفاظ على تدفق إيرادات الخدمة. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Rush Enterprises, Inc. (RUSHB) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

يركز تهديد البدائل لشركة Rush Enterprises, Inc. على البدائل التي يستخدمها العملاء بدلاً من شراء مركبات تجارية جديدة من قنوات المبيعات الأساسية للشركة. وهذا الضغط متعدد الأوجه، ويأتي من المعدات المستعملة، وعروض الخدمات الداخلية، وتقنيات نقل الحركة المتطورة.

من المؤكد أن التهديد من مبيعات الشاحنات المستعملة موجود، وهو ما يفضله العملاء أثناء فترات الركود الاقتصادي وركود الشحن. على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025، قامت شركة Rush Enterprises بتسليم 1,814 مركبة تجارية مستعملة، مما يوضح أن هذا القطاع يعمل كبديل فوري للمشتريات الجديدة عندما يتم تشديد ميزانيات النفقات الرأسمالية. ترى هذا التأثير الديناميكي عندما تنخفض أسعار الشحن، كما كانت في الربع الثالث من عام 2025.

تأتي قوة الاستبدال الداخلية الكبيرة من عمليات التأجير والتأجير الخاصة بشركة Rush Enterprises. يعمل هذا القطاع كبديل للملكية الكاملة والمشتريات الجديدة. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، حقق هذا البديل الداخلي إيرادات بقيمة 93.3 مليون دولار. يعد تدفق الإيرادات هذا أقل دورية من مبيعات السيارات الجديدة، مما يوفر احتياطيًا ماليًا أكثر قابلية للتنبؤ به عندما يتراجع سوق الشاحنات الجديدة.

يعد تمديد عمر الأسطول من خلال صيانة ما بعد البيع بديلاً أساسيًا لشراء المركبات الجديدة. عندما يختار المشغلون إصلاح الأصول الحالية وصيانتها بدلاً من استبدالها، فإن ذلك يؤثر بشكل مباشر على حجم مبيعات الوحدات الجديدة. تتجلى مرونة هذا البديل في الإيرادات الثابتة الناتجة عن مراكز قطع الغيار والخدمات والتصادم التابعة لشركة Rush Enterprises. فيما يلي نظرة على اتجاه الإيرادات الأخير لهذه الخدمة البديلة:

تمثل مبيعات السيارات الكهربائية الناشئة بديلاً طويل الأجل، مما يشكل تحديًا للأسطول التقليدي الذي يعمل بالديزل. ومع ذلك، تعمل شركة Rush Enterprises بنشاط على التخفيف من هذه المشكلة من خلال وضع نفسها ضمن عملية الانتقال. تمثل الشركة بالفعل الشركات المصنعة للمركبات الكهربائية وتقدم حلول الوقود البديلة، مثل أنظمة الوقود الغاز الطبيعي المضغوط من خلال استثمارها في شركة Cummins Clean Fuel Technologies, Inc. ويساعد هذا الموقف الاستباقي في إدارة مخاطر الاستبدال على المدى الطويل.

تشمل البدائل الرئيسية وسياقها المالي لشركة Rush Enterprises, Inc. اعتبارًا من أواخر عام 2025 ما يلي:

• حجم مبيعات المركبات التجارية المستعملة في الربع الثالث من عام 2025: تم تسليم 1,814 وحدة.
• إيرادات التأجير والتأجير في الربع الثالث من عام 2025: 93.3 مليون دولار.
• إيرادات ما بعد البيع في الربع الثالث من عام 2025: 642.7 مليون دولار.
• حجم مبيعات شاحنات الفئة 8 الجديدة في الربع الثالث من عام 2025: تم تسليم 3,215 وحدة.
• بلغت نسبة استيعاب الشركة في الربع الثالث من عام 2025 129.3%، مما يشير إلى أن أعمال الخدمة/ما بعد البيع تغطي التكاليف الثابتة بشكل جيد.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Rush Enterprises, Inc. (RUSHB) - قوى بورتر الخمس: تهديد الوافدين الجدد

يظل تهديد الوافدين الجدد إلى شركة Rush Enterprises, Inc. منخفضًا للغاية، ويرجع ذلك أساسًا إلى الحجم الهائل وكثافة رأس المال المطلوب لتكرار بصمة بيع المركبات التجارية الراسخة. ويواجه اللاعبون الجدد عقبات هائلة وفورية تردع الجميع باستثناء الكيانات الأكثر رسملة وارتباطا.

تهديد منخفض بسبب متطلبات رأس المال المرتفعة للغاية لشبكة الوكلاء الوطنية (أكثر من 150 موقعًا). إن إنشاء بصمة قابلة للمقارنة يعني تأمين تمويل كبير للعقارات، وبناء المرافق، والأهم من ذلك، المخزون. يجب أن يكون الوافد الجديد مستعدًا لبداية تتطلب أموالاً كثيفة؛ يشير المبدأ التوجيهي العام إلى أنه يمكن تقدير متطلبات رأس المال العامل بما يتراوح بين 1000 دولار إلى 1500 دولار لكل مركبة جديدة متوقعة للمبيعات السنوية، بالإضافة إلى الحاجة إلى تخصيص 6 أشهر على الأقل من رأس المال العامل لتغطية الديون المستمرة والالتزامات التشغيلية. تشغل شركة Rush Enterprises, Inc. بالفعل أكثر من 6.5 مليون قدم مربع من المرافق المتميزة، وهو نطاق مادي يعد تكراره سريعًا باهظ التكلفة.

هناك عائق كبير أمام اتفاقيات امتياز OEM الحصرية، والتي يصعب على اللاعبين الجدد تأمينها. غالبًا ما يفضل مصنعو الشاحنات عمليات الدمج، ويروجون للسيناريوهات التي تحتكر فيها مجموعة وكلاء واحدة سوقًا واحدة أو حتى منطقة بأكملها. ويواجه الوافدون الجدد، وخاصة أولئك الذين ليسوا في الدائرة الداخلية للشركة المصنعة، خطر ممارسة الشركات المصنعة لحقهم في الموافقة الأولى بموجب اتفاقيات الوكلاء الحالية للاعتراض على البيع أو التنازل عن الامتياز لتاجر مفضل. وهذا يتناقض مع قطاع السيارات، حيث يقوم أصحاب الامتياز في كثير من الأحيان بتقييد عدد الامتيازات المماثلة التي يمكن للتاجر امتلاكها في سوق معينة.

يؤدي التعقيد التنظيمي والحاجة إلى قاعدة كبيرة من الفنيين المعتمدين (أكثر من 2850) إلى إنشاء عقبات تشغيلية كبيرة. يتطلب الحفاظ على القدرة الخدمية الضرورية قوة عاملة ضخمة ومتخصصة. تدعم شركة Rush Enterprises, Inc. عملياتها من خلال أكثر من 2850 فنيًا مدربين في المصانع في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا، إلى جانب أكثر من 2600 منطقة خدمة. يمثل توظيف هذا المستوى من الخبرة الفنية وتدريبه والاحتفاظ به عائقًا مستمرًا وعالي التكلفة أمام الدخول. لا يمكنك ببساطة فتح مركز متكامل الخدمات دون أن يكون رأس المال البشري جاهزًا للعمل.

يعد حجم مخزون شركة Rush Enterprises, Inc.، الذي تبلغ قيمته أكثر من 340 مليون دولار، عائقًا رئيسيًا أمام دخول المنافسين الأصغر حجمًا. يضمن هذا المخزون الضخم من قطع الغيار الأصلية وقطع غيار ما بعد البيع، والذي أبلغت الشركة عن قيمته 340 مليون دولار اعتبارًا من يوليو 2025، توافر قطع الغيار بشكل فوري لقاعدة عملائها. سيحتاج الوافد الجديد إلى رأس مال مماثل فقط لتخزين المكونات الضرورية لدعم عمليات الخدمة المطلوبة، وهي ضرورة تؤكدها حقيقة أن منتجات وخدمات ما بعد البيع تمثل حوالي 63.7٪ من إجمالي أرباح الشركة في الربع الثالث من عام 2025.

يمكن تلخيص المشهد التنافسي الحالي لشركة Rush Enterprises, Inc. فيما يتعلق بالوافدين الجدد من خلال هذه المتطلبات الهيكلية:

• نفقات رأس المال: وتقاس تكاليف المخزون والمرافق بمئات الملايين.
• علاقات تصنيع المعدات الأصلية: تفضل اتفاقيات الامتياز المشغلين الراسخين على نطاق واسع.
• رأس المال البشري: الحاجة إلى الآلاف من الفنيين المتخصصين والمدربين في المصنع.
• مقياس الأجزاء: ويلزم وجود مخزون بقيمة 340 مليون دولار للدعم الفوري.
• حجم الشبكة: يعد تكرار أكثر من 150 منشأة ذات موقع استراتيجي أمرًا هائلاً.

إن الالتزام المالي بمواءمة الحجم الحالي لشركة Rush Enterprises, Inc. يمثل ببساطة عائقًا أوليًا لا يمكن التغلب عليه تقريبًا. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.