Aktienforschung und Finanzmodellierung

Einführung

Aktienrecherche und Finanzmodellierung sind ein wichtiger Teil der Investmentbranche. Bei der Aktienanalyse werden börsennotierte Unternehmen analysiert und diese Informationen für Anlageentscheidungen genutzt. Bei der Finanzmodellierung geht es darum, mithilfe verschiedener Methoden und Annahmen eine Prognose über die zukünftige finanzielle Leistung eines Unternehmens zu erstellen. Beide Konzepte sind integraler Bestandteil der beruflichen Tätigkeit von Finanzberatern, Portfoliomanagern, Aktien- und Kreditanalysten sowie Unternehmensfinanzierern.

Bei der Aktienanalyse geht es darum, die Grundlagen von Unternehmen, Branchen und den Märkten, auf denen sie handeln, zu verstehen. Aktienanalysten müssen eine gründliche Fundamentalanalyse durchführen, um sicherzustellen, dass die von ihnen empfohlenen Anlagen solide sind. Dies beinhaltet häufig die Auswertung von Unternehmensabschlüssen, die Durchführung von Wettbewerbsanalysen und die genaue Verfolgung von Unternehmensnachrichten und Managemententscheidungen.

Bei der Finanzmodellierung handelt es sich um den Prozess der Erstellung einer Prognose über die zukünftige finanzielle Leistung eines Unternehmens. Dies umfasst im Großen und Ganzen die Prognose der Einnahmen, Ausgaben, Cashflows und der Kapitalstruktur eines Unternehmens. Finanzmodelle werden verwendet, um Möglichkeiten zur Wertschöpfung zu identifizieren, die finanziellen Auswirkungen einer Entscheidung zu bewerten und die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu bewerten.

Aktienanalyse

Aktienanalyse ist ein Bereich der Finanzanalyse, der sich auf das Verständnis der verschiedenen Komponenten eines bestimmten Unternehmens konzentriert. Sein Hauptzweck besteht darin, potenzielle Investitionen in der Branche zu bewerten, Kunden zu beraten und Entscheidungen zu treffen, die sich auf den Aktienkurs auswirken könnten.

Schlüsselkomponenten und Techniken

Die Hauptkomponenten der Aktienanalyse sind Fundamentalanalyse und Finanzmodellierung. Die Fundamentalanalyse untersucht das wirtschaftliche Umfeld, um Anlagemeinungen über die Zukunftsaussichten des Unternehmens zu erstellen. In dieser Analyse überprüfen Analysten Unternehmensfinanzdaten, Branchentrends und makroökonomische Faktoren wie Wirtschaftswachstum, Inflation, politische Stabilität und internationalen Handel. Die Fundamentalanalyse berücksichtigt auch Wettbewerbsvorteile, Entscheidungen des Managementteams sowie die einzigartigen Stärken und Schwächen des Unternehmens. Die Finanzmodellierung hingegen verwendet prognostizierte Cashflows aus Investitionen, um zu bestimmen, ob die Investition getätigt werden sollte oder nicht. Finanzmodelle nutzen eine Kombination aus mathematischen Gleichungen, statistischen Analysen und historischen Daten, um eine Prognose der potenziellen Renditen zu erstellen.

Vorteile einer Karriere im Equity Research

Eine Karriere als Aktienanalyst bietet eine Reihe von Vorteilen, insbesondere bei erstklassigen Unternehmen. Equity-Research-Experten sind auf die Analyse potenzieller Investitionen spezialisiert und unterstützen den Entscheidungsprozess durch die Entwicklung von Bewertungen, Anlegerbeziehungen und Portfoliomanagementstrategien. Experten für Aktienanalysen erstellen Finanzmodelle zur Bewertung potenzieller Investitionen. Sie überprüfen und analysieren auch aktuelle Investitionen und schlagen eine Neuausrichtung des Portfolios vor, um die Ziele der Kunden zu erreichen.

• Fundierte Kenntnisse des breiteren Finanzsektors
• Fähigkeit, Beziehungen zu Kunden und Branchenführern aufzubauen
• Engagement in verschiedenen Sektoren
• Streben Sie nach höheren Qualifikationen wie CFA oder FRM
• Sichere, äußerst lohnende Rolle im Herzen der Finanzbranche

Finanzmodellierung

Definition und Zweck

Unter Finanzmodellierung versteht man den Prozess der Erstellung einer Zusammenfassung der vergangenen oder zukünftigen Leistung und des Wertes eines Unternehmens anhand von Jahresabschlüssen, Anlegerpräsentationen, Aktienkursdaten und anderen relevanten Eingaben. Der Modellierungsprozess beinhaltet die Darstellung dieser Eingaben in einem analytischen Rahmen, um die Aktivitäten und Ergebnisse eines Unternehmens vorherzusagen und ein besseres Verständnis seiner finanziellen Gesundheit und seines Potenzials für zukünftiges Wachstum zu gewinnen. Finanzmodelle werden häufig von kommerziellen Kreditgebern, Eigenkapitalinvestoren und Unternehmen selbst zur Entscheidungsfindung und Bewertung verwendet.

In der Finanzmodellierung verwendete Techniken

Finanzmodelle werden mithilfe verschiedener Techniken entworfen, beispielsweise Excel-Tabellen, statistischen Modellen und Prognosesoftware. Excel-Tabellen bieten eine zugängliche Grundlage für die Modellierung der finanziellen Leistung. Statistische Modelle wie Monte-Carlo-Simulationen und multivariate Regression werden verwendet, um unser Verständnis möglicher Zukunftsszenarien anzupassen, um zu zuverlässigen Prognosen zu gelangen. Schließlich werden mithilfe von Prognosesoftware automatisch Szenarien generiert und statistische Analysen zur Erfolgs- oder Misserfolgswahrscheinlichkeit eines Unternehmens erstellt.

Vorteile der Finanzmodellierung

Die Verwendung eines Finanzmodells kann einen klaren und umfassenden Überblick über die Leistung eines Unternehmens liefern und Investoren und Kreditgebern helfen, die Finanzdaten des Unternehmens besser zu verstehen. Darüber hinaus helfen Finanzmodelle dabei, die finanziellen Risiken eines Unternehmens zu identifizieren, sodass Entscheidungsträger potenzielle Szenarien besser abwägen können. Finanzmodelle helfen auch dabei, die möglichen Szenarien für zukünftige Cashflow- und Einkommensprognosen einzugrenzen, sodass Anleger fundiertere Entscheidungen treffen können. Schließlich hilft die Finanzmodellierung bei der Information über Aktienbewertungen, die die Haupttreiber für Aktieninvestitionsentscheidungen sind.

• Finanzmodelle bieten einen klaren und umfassenden Überblick über die Leistung eines Unternehmens
• Finanzmodelle identifizieren die finanziellen Risiken eines Unternehmens
• Finanzmodelle helfen dabei, zukünftige potenzielle Cashflow- und Einkommensprognosen einzugrenzen
• Finanzmodelle helfen bei der Bewertung von Aktien

Die Rolle von Aktienforschung und Finanzmodellierung im Investment Banking

Das Investmentbanking ist ein einzigartiger Beruf, da es zwei unterschiedliche Funktionen erfüllt. Einerseits fungiert es als Bindeglied zwischen Wertpapieremittenten – typischerweise Unternehmen und Regierungen, die Anleihen und Aktien ausgeben – und dem investierenden Publikum. Dazu gehören Variablen wie Kapitalbeschaffung, Fusionen und Übernahmen, Finanzberatungsdienste und mehr. Andererseits bieten Investmentbanker spezifische Dienstleistungen wie Marktanalysen und Underwriting an, um den Marktwert und das Potenzial der genannten Emittenten genau einzuschätzen. Aktienrecherche und Finanzmodellierung sind Schlüsselbestandteile dieser Dienstleistungen.

Umfang und Struktur des Investment Banking

Im Mittelpunkt jedes Investmentbanking-Geschäfts stehen der Primärmarkt und der Sekundärmarkt. Der Primärmarkt ist der Teil des Marktes, der sich mit der Ausgabe neuer Wertpapiere wie Aktien und Anleihen befasst. Dabei handelt es sich um die Vermarktung und den Verkauf solcher Wertpapiere an das Anlegerpublikum mithilfe eines Underwriters. Der Underwriter ist für die Preisgestaltung der Wertpapiere sowie für die Identifizierung der Zielanlegerbasis und die Bereitstellung von Ratschlägen dazu verantwortlich, wie und wann die Wertpapiere ausgegeben werden sollen. Der Sekundärmarkt hingegen ist der Teil des Marktes, der sich mit dem Handel bestehender Wertpapiere befasst. Vereinfacht ausgedrückt befasst sich der Primärmarkt mit der Kapitalbeschaffung, während sich der Sekundärmarkt mit dem Handel bestehender Wertpapiere befasst.

Die Verbindung zwischen Aktienanalyse und Finanzmodellierung im Investment Banking

Aktienrecherche und Finanzmodellierung sind zwei wesentliche Elemente sowohl des Primär- als auch des Sekundärmarktes im Investment Banking. Der Primärmarkt erfordert umfassende Kenntnisse über den Zielemittenten, um den Preis für neue Wertpapiere genau bestimmen zu können. Dies erfordert Aktienrecherchen, die im Wesentlichen das Sammeln von Daten über den Emittenten und sein Wettbewerbsumfeld (makro-/mikroökonomische Forschung) und Analysen zur Beurteilung der Finanz- und Geschäftsbedingungen des Emittenten und seines zukünftigen Marktwerts umfassen. Darüber hinaus ist eine Finanzmodellierung erforderlich, um die verfügbaren Finanzberichtsdaten genau projizieren und analysieren zu können. Dies ermöglicht es Investmentbankern, das Risiko/Rendite-Verhältnis richtig einzuschätzen profile des Emittenten und seines potenziellen Renditepotenzials für potenzielle Anleger.

Auf dem Sekundärmarkt werden Aktienrecherchen und Finanzmodelle eingesetzt, um umsetzbare Anlageideen zu generieren. Aktienanalysen helfen Analysten und Maklern dabei, die Unternehmensleistung und den relativen Wert der Aktie zu bewerten und externe makroökonomische Probleme zu analysieren, die für fundierte Entscheidungen erforderlich sind. Die Finanzmodellierung wird verwendet, um die zukünftige Wertentwicklung der Aktie zu prognostizieren und zu analysieren und ihren inneren Wert zu berechnen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Aktienanalyse und Finanzmodellierung zwei wesentliche Elemente sowohl des Primär- als auch des Sekundärmarktes im Investmentbanking sind. Es wird in beiden Märkten verwendet, um fundierte Entscheidungen zu treffen, Wertpapiere genau zu bewerten und potenzielle Aktienrenditen zu prognostizieren/zu analysieren.

Aktienforschung und Finanzmodellierung

Modellierung und Underwriting

Der Prozess der Modellierung und des Underwritings ist ein integraler Bestandteil der Aktienanalyse und Finanzmodellierung. Dazu gehört die Recherche und Analyse von Finanzinstrumenten wie Aktien und Anleihen. Aktienanalysten verwenden Modellierungstechniken, um das Renditepotenzial eines bestimmten Wertpapiers, Portfolios oder Unternehmens zu ermitteln, und nutzen diese Erkenntnisse dann, um den beizulegenden Zeitwert des Wertpapiers zu bestimmen. Aktienanalysten nutzen den Underwriting-Prozess, um Anlagemöglichkeiten zu identifizieren, die die beste Kapitalrendite eines Anlegers bieten können.

Bewertung

Die Bewertung ist für die Aktienanalyse und Finanzmodellierung von wesentlicher Bedeutung. Aktienanalysten nutzen Bewertungsmethoden, um den inneren Wert einer Aktie zu ermitteln und diesen dann mit ihrem Marktwert zu vergleichen. Dies hilft Analysten bei der Entscheidung, ob sie ein Wertpapier kaufen, halten oder verkaufen sollten. Die Bewertung wird auch verwendet, um die allgemeine Gesundheit eines börsennotierten Unternehmens zu beurteilen, indem die Finanzberichte des Unternehmens analysiert werden.

Geschäftsstrategien

Aktienanalysten nutzen Finanzmodelle, um die aktuelle und vergangene Leistung eines Unternehmens zu analysieren und Geschäftsstrategien zu entwickeln, die dem Unternehmen zugute kommen oder ihm zum Erfolg verhelfen. Aktienanalysten nutzen Finanzmodelle, um die Auswirkungen strategischer Entscheidungen auf die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu bewerten. Analysten verwenden Finanzmodelle auch, um potenzielle Trends in der Branche vorherzusagen, denen ein Unternehmen begegnen könnte.

Risikomanagement

Das Risikomanagement ist auch Teil der Aktienanalyse und Finanzmodellierung. Aktienanalysten nutzen Finanzmodelle, um mit einem Unternehmen oder einem Anlageportfolio verbundene Risiken zu identifizieren, zu bewerten und zu verwalten. Analysten verwenden Finanzmodelle, um potenzielle Renditen sowie potenzielle Verluste eines bestimmten Wertpapiers oder Portfolios zu analysieren und zu bewerten. Risikomanagement ist der Schlüssel zu jeder erfolgreichen Anlagestrategie.

Branchentrends

Aktienanalysten nutzen Finanzmodelle auch, um Branchentrends zu untersuchen und potenzielle Investitionsmöglichkeiten zu identifizieren. Aktienanalysten nutzen Finanzmodelle, um wichtige Branchentrends zu identifizieren, wie etwa Veränderungen bei Angebot und Nachfrage für eine bestimmte Branche, Veränderungen bei Technologie und Vorschriften sowie Veränderungen in der Wettbewerbslandschaft. Dies ermöglicht es Analysten, Strategien zu entwickeln, um potenzielle Chancen auf den Märkten zu nutzen.

Notwendige Fähigkeiten

Aktienrecherche und Finanzmodellierung sind anspruchsvolle und technische Bereiche des Finanzwesens, die vom Bewerber eine Reihe von Fähigkeiten erfordern. Diese Fähigkeiten sind nicht nur von entscheidender Bedeutung für die Recherche und Durchführung der erforderlichen Finanzmodellierung, sondern ermöglichen es dem Einzelnen auch, seine Ergebnisse seinem Kunden effizient und effektiv mitzuteilen. Zu den Schlüsselkompetenzen, die für die Finanzmodellierung erforderlich sind, gehören: Analyse- und Finanzmodellierungsfähigkeiten, gute Kenntnisse der bei der Finanzmodellierung verwendeten Methoden sowie Kommunikations-/Präsentationsfähigkeiten.

Analytische und finanzielle Modellierungskenntnisse

Der Ausgangspunkt für jedes Finanzmodell sind die grundlegenden Fähigkeiten und das Verständnis des Analysten für das Geschäftsmodell des untersuchten Unternehmens. Um ein Verständnis für das Unternehmen zu entwickeln, benötigen Analysten eine Reihe analytischer Fähigkeiten und die Fähigkeit, Daten und Leistungsindikatoren angemessen zu interpretieren. Die wichtigsten Fähigkeiten bestehen darin, Finanzdaten zu identifizieren und zu nutzen, die finanziellen Auswirkungen der Leistung eines Unternehmens zu interpretieren und zu bewerten und Modelle zur Prognose der zukünftigen Leistung zu entwickeln. Darüber hinaus sollten Analysten die Prinzipien und Techniken der Finanzmodellierung genau verstehen und über das nötige Wissen und die Erfahrung verfügen, um komplexe Modelle zu entwickeln.

Gute Kenntnisse in Methodik und Techniken

Der Analyst sollte über gute Kenntnisse der Prinzipien und Techniken der Finanzmodellierung verfügen. Sie sollten auch kompetent in der Interpretation von Jahresabschlüssen, Verbrauchertrends und makroökonomischen Variablen sein: einschließlich Rechnungslegungsgrundsätzen, Steuergesetzen, Kapitalstruktur, Branchenanalyse, Schulden- und Eigenkapitalanalyse, Bewertung und finanzieller Risikoanalyse. Es ist wichtig, dass Analysten über die Fähigkeit verfügen, innovative Finanzlösungen und Analysen zu entwickeln, die auf das zu bewertende Unternehmen oder den zu bewertenden Vermögenswert zugeschnitten sind. Daher müssen Analysten über ein grundlegendes Verständnis des Geschäftsumfelds verfügen und wissen, wie ihr Finanzmodell auf die Situation des Kunden angewendet werden kann, um die Unternehmensleistung, Aktienkurse und Prognosen beurteilen zu können.

Kommunikations- und Präsentationsfähigkeiten

Kommunikations- und Präsentationsfähigkeiten sind ein wesentlicher Bestandteil der Arbeit eines Aktien-Research-Analysten. Ein Verständnis der Grundlagen effektiver mündlicher und schriftlicher Kommunikation ist für Analysten unerlässlich, um ihre Finanzmodelle und Ergebnisse erfolgreich an ihre Kunden weitergeben zu können. Dazu gehört die Fähigkeit, ihre Gedanken in prägnanten Berichten und Zusammenfassungen zusammenzufassen. Darüber hinaus kann es bei manchen Kunden erforderlich sein, dass die Analysten ihre Ansichten mündlich darlegen, sodass die erforderlichen Kommunikations- und Präsentationsfähigkeiten dem Analysten helfen, effektiv mit dem Publikum in Kontakt zu treten und dessen Aufmerksamkeit zu fesseln.

Fazit

Aktienanalyse und Finanzmodellierung sind zwei komplexe, aber interessante Themen in der Finanzwelt. Sie beinhalten die Anwendung zahlreicher Analysewerkzeuge und -methoden, um unterschiedliche Ziele für Finanzentscheidungen zu erreichen. Bei der Aktienanalyse geht es um die Durchführung, Analyse und Verbreitung von Forschungsergebnissen zu Aktien und verschiedenen Unternehmen, um den Anlageentscheidungsprozess zu verbessern. Andererseits umfasst die Finanzmodellierung die Entwicklung einer Darstellung der Beziehung zwischen Finanzvariablen und wird für die Prognose, Budgetierung und Bewertung finanzieller Ergebnisse verwendet.

Zusammenfassung von Equity Research & Financial Modeling

Die Aktienanalyse beginnt mit dem Sammeln und Analysieren von Daten, um Anlegern, Händlern und Fondsmanagern potenzielle datengesteuerte Anlageentscheidungen zu ermöglichen. Dabei werden die Finanzdaten eines Unternehmens aufgeschlüsselt und verschiedene Nachrichtenagenturen durchsucht, um einen ganzheitlichen Überblick über das Unternehmen zu erhalten. Unterdessen umfasst die Finanzmodellierung den Prozess der Erstellung von Finanzprognosen für ein bestimmtes Unternehmen und eine bestimmte Branche, um die zukünftige Leistung zu prognostizieren. Diese Projektion erfolgt über Formeln, Verhältnisse und Datenpunkte in einer Microsoft Excel-Tabelle. Fondsmanager, Analysten und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften nutzen Finanzmodelle, um die Bewertung einer bestimmten Aktie oder eines Unternehmens zu unterstützen.

Vorteile der Teilnahme an beiden Aktivitäten

• Es bietet ein zufriedenstellendes Maß an Genauigkeit und Präzision bei Entscheidungsprozessen.
• Es verbessert auch die Entscheidungssicherheit durch die Quantifizierung der potenziellen Risiken, die mit Investitionen verbunden sind.
• Es ermöglicht eine bessere Einschätzung der zukünftigen Leistungsfähigkeit von Unternehmen und Branchen.
• Es ermöglicht einen sofortigen Vergleich zwischen ähnlichen Unternehmen und Branchen.

Schlussbemerkungen

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Aktienanalyse und Finanzmodellierung zwei wesentliche Aktivitäten in der Finanzwelt darstellen und bei richtiger Durchführung zu optimalen Finanzentscheidungen führen können. Durch diese Methoden und Techniken können Anleger mehr Vertrauen und Genauigkeit in ihre Finanzentscheidungen gewinnen.