Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB): Geschichte, Eigentümer, Mission, wie es funktioniert & Verdient Geld

Wird die Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) endlich die Volatilität der Vergangenheit hinter sich lassen und der europäische Banken-Champion werden, der sie sein will?

Die Zahlen deuten auf eine entscheidende Kehrtwende hin, wobei die Bank auf dem Weg ist, für 2025 einen Umsatz von etwa 32 Milliarden Euro und verfügt über eine riesige Bilanz mit einer Bilanzsumme von über 1,647 Billionen USD.

Der Gewinn als Europas beste Investmentbank bei den Euromoney 2025 Awards zeigt, dass sie wieder zu ihrer Kernstärke zurückgekehrt sind, und ihre harte Kernkapitalquote (CET1) – ein wichtiger Maßstab für die Gesundheit einer Bank – liegt bequem bei etwa 10 % 14%.

Wie geht es diesem globalen Kraftpaket mit einem Ziel von mehr als? 10% Der Return on Tangible Equity (RoTE) ist eigentlich darauf ausgelegt, diese Art von Geld zu verdienen und zu verwalten, und was bedeutet seine Geschichte für Ihre eigenen Anlageentscheidungen?

Geschichte der Deutschen Bank Aktiengesellschaft (DB).

Sie möchten die Gründung der Deutschen Bank Aktiengesellschaft verstehen, eines der bedeutendsten Finanzinstitute der Welt, und wie sie sich von einer Berliner Handelsbank zu einem globalen Kraftpaket entwickelte. Die direkte Erkenntnis lautet: Die Deutsche Bank wurde gegründet, um Deutschlands globale Ambitionen zu finanzieren, und ihre Geschichte ist ein ständiger Kreislauf internationaler Expansion, großer Übernahmen und schmerzhafter, notwendiger Umstrukturierungen, insbesondere nach 2008, der in ihrem aktuellen Vorstoß gipfelte, aggressive Finanzziele für 2025 zu erreichen.

Angesichts des Gründungszeitplans des Unternehmens

Gründungsjahr

Die offizielle Gründung der Deutschen Bank erfolgte am 10. März 1870 mit der Erteilung der Banklizenz durch die preußische Regierung.

Ursprünglicher Standort

Die Bank wurde in Berlin, Deutschland, gegründet und eröffnete kurz darauf ihre ersten inländischen Filialen in Bremen und Hamburg.

Mitglieder des Gründungsteams

Die Bank wurde von einem Konsortium aus Berliner Bankiers und Industriellen gegründet. Die Schlüsselfiguren der Gründung waren Adelbert Delbrück und Ludwig Bamberger, die ersten Direktoren waren Georg Siemens, Wilhelm Platenius und Hermann Wallich.

Anfangskapital/Finanzierung

Das Anfangskapital betrug 5 Millionen Thaler, was damals etwa 15 Millionen Mark entsprach. Diese beträchtliche Finanzierung wurde von 76 Aktionären bereitgestellt, die zur ersten Hauptversammlung zusammenkamen.

Angesichts der Meilensteine der Unternehmensentwicklung

Angesichts der transformativen Momente des Unternehmens

Die Geschichte der Bank ist geprägt von ihrer Reaktion auf Krisen und ihren strategischen Weichenstellungen zur globalen Vorherrschaft, die stets auf ihren Kernzweck zurückgreifen: eine „Globale Hausbank“ zu sein.

• Das Außenhandelsmandat: Die ursprüngliche Satzung legte großen Wert auf das Auslandsgeschäft und machte sie vom ersten Tag an zu einer Spezialbank für die Finanzierung deutscher Exporte. Dieser anfängliche Fokus auf den internationalen Handel ist das Fundament seiner aktuellen globalen Struktur.
• Auflösung und Wiederzusammenführung nach dem Zweiten Weltkrieg: Nach dem Krieg löste die alliierte Besatzungsregierung die Deutsche Bank im Jahr 1947 auf, ein dunkler Tag, der ihre Existenz bedrohte. Der anschließende Zusammenschluss der Nachfolgeunternehmen im Jahr 1957 war ein entscheidender Schritt zur Neugründung des nationalen Bankenchampions.
• Der Investmentbanking-Sprung: Die Übernahme von Bankers Trust im Jahr 1998 für über 9 Milliarden US-Dollar war eine gewaltige, transformative Entscheidung, die die Deutsche Bank sofort zu einem wichtigen Akteur an der Wall Street und im globalen Investmentbanking-Bereich machte. Es war ein risikoreicher und lohnender Schritt, der die nächsten zwei Jahrzehnte prägte.
• Die Krise 2008 und das „Jahr der Abrechnung“: Die globale Finanzkrise hat tiefe Schwachstellen offengelegt und zu einem Jahrzehnt voller Umstrukturierungen, Rechtsstreitigkeiten und strategischer Neubewertungen geführt. Ehrlich gesagt musste die Bank ihr Risikomanagement grundlegend ändern. Der Vorstandsvorsitzende Christian Sewing nannte 2025 ein „Jahr der Abrechnung“, um endlich die strategischen Meilensteine zu erreichen, und strebte für das Gesamtjahr 2025 einen Gewinn vor Steuern von rund 10 Milliarden Euro an.
• Der Ehrgeiz Europameister: Seit November 2025 hat die Bank ihr Ziel dargelegt, „Europameister“ im Bankwesen zu werden. Für 2025 strebt sie eine Umsatzprognose von rund 32 Milliarden Euro an und strebt ein Kosten-Ertrags-Verhältnis von unter 65 % an. Dies ist ein klares, umsetzbares Ziel für die nahe Zukunft.

Sie können sehen, wie ihre Entwicklung direkt mit ihrer aktuellen Strategie zusammenhängt, indem Sie ihre überprüfen Leitbild, Vision und Grundwerte der Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB).

Eigentümerstruktur der Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB).

Die Deutsche Bank Aktiengesellschaft ist eine börsennotierte deutsche multinationale Investmentbank, deren Anteile daher auf eine große Zahl institutioneller und privater Anleger weltweit verteilt sind. Diese Struktur bedeutet, dass kein einzelner Aktionär eine Mehrheitsbeteiligung hält, was typisch für eine große global systemrelevante Bank (G-SIB) ist.

Aktueller Stand der Deutsche Bank Aktiengesellschaft

Die Deutsche Bank Aktiengesellschaft ist eine Aktiengesellschaft (AG) nach deutschem Recht, die an der Frankfurter Wertpapierbörse (FWB: DBK) und der New Yorker Börse (NYSE: DB) notiert ist. Diese Doppelnotierung verschafft ihr einen breiten Zugang zu den Kapitalmärkten, unterwirft die Bank aber auch einer strengen Regulierungsaufsicht sowohl in der Europäischen Union als auch in den Vereinigten Staaten.

Das Unternehmen verfügt über eine zweistufige Vorstandsstruktur: einen Vorstand (zuständig für das Tagesgeschäft) und einen Aufsichtsrat (zuständig für die Überwachung des Vorstands). Diese Trennung stellt die Kontrolle und Ausgewogenheit der Unternehmensführung sicher und ist ein wesentliches Merkmal des deutschen Gesellschaftsrechts.

Um das Kapitalbild und seine Auswirkungen auf das Wachstum vollständig zu verstehen, sollten Sie auch einen Blick darauf werfen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse der Deutsche Bank Aktiengesellschaft

Ab dem Geschäftsjahr 2025 ist das Eigentum stark fragmentiert, wobei die größten Anteile von globalen Vermögensverwaltern gehalten werden. Der größte einzelne Stimmrechtsinhaber ist BlackRock Inc., was den erheblichen Einfluss passiver und aktiver institutioneller Fonds auf die Governance der Bank widerspiegelt.

Hier ist die schnelle Berechnung der am häufigsten veröffentlichten Aktionäre basierend auf den neuesten behördlichen Einreichungen Ende 2025:

Der verbleibende Anteil von über 82 % verteilt sich weit auf andere institutionelle Fonds, Staatsfonds und Privatanleger, weshalb davon ausgegangen wird, dass die Bank über einen großen Streubesitz verfügt. Diese breite Verteilung bedeutet, dass kein einzelnes Unternehmen definitiv die Strategie diktieren kann, aber große Vermögensverwalter wie BlackRock Inc. üben durch ihr Stimmrecht bei wichtigen Beschlüssen immer noch erheblichen Einfluss aus.

Die Führung der Deutsche Bank Aktiengesellschaft

Die strategische Ausrichtung der Bank wird von einem erfahrenen Vorstand gesteuert, der vom Aufsichtsrat überwacht wird, der von einem unabhängigen Vorsitzenden geleitet wird.

• Christian Sewing (Geschäftsführer): Als CEO seit April 2018 war Sewing der Architekt der umfassenden Umstrukturierung der Bank und konzentrierte sich auf ihre Global-Hausbank-Strategie.
• Alexander Wynaendts (Vorsitzender des Aufsichtsrats): Er leitet den Aufsichtsrat, der den Vorstand überwacht und für dessen Bestellung verantwortlich ist; er wurde im November 2025 für eine weitere Amtszeit nominiert.
• James von Moltke (Finanzvorstand): Seit November 2025 ist er der derzeitige CFO, die Bank hat jedoch bereits einen Wechsel angekündigt.
• Raja Akram (designierter Finanzvorstand): Trat am 1. Oktober 2025 in die Bank ein und soll nach einer Übergangsphase mit Wirkung zum 1. Januar 2026 Vorstandsmitglied und CFO werden.
• Ole Matthiessen (designierter globaler Co-Leiter der Unternehmensbank): Er wurde im November 2025 ernannt und wird seine Rolle am 1. Januar 2026 antreten und gemeinsam mit Michael Diederich die Leitung des Geschäftsbereichs übernehmen.

Die jüngsten Ernennungen und Nominierungen von Führungskräften bestätigen das Bekenntnis der Bank zu ihren Finanzzielen für 2025, zu denen das Streben nach einer Rendite auf das materielle Eigenkapital von über 10 % und Nettoerträgen von rund 32 Milliarden Euro gehört.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) Mission und Werte

Die kulturelle DNA der Deutsche Bank Aktiengesellschaft dreht sich darum, vertrauenswürdig zu sein Globale Hausbank (eine umfassende, globale Hausbank) für ihre Kunden, die wirtschaftliches Wachstum ermöglicht und gleichzeitig marktführende finanzielle Erträge anstrebt.

Angesichts des Kernzwecks des Unternehmens

Der Zweck der Bank geht über den Gewinn hinaus und zielt darauf ab, eine Kraft des Guten zu sein, indem sie durch ihre positive Wirkung Wirtschaftswachstum und gesellschaftlichen Fortschritt ermöglicht. Dies ist ein entscheidender Unterschied; Sie können nicht nur auf die 32 Milliarden Euro an prognostizierten Gesamtjahresumsätzen für 2025 blicken, ohne den langfristigen, kundenorientierten Auftrag zu verstehen, der dahinter steckt. Hier ist die schnelle Rechnung: Sie brauchen eine solide Grundlage für die Zielsetzung, um diese Art von globalem Maßstab zu unterstützen.

Offizielles Leitbild

Die Kernaufgabe der Deutschen Bank kommt in ihrem Engagement für den Kundenerfolg und ihrer Rolle als umfassender Finanzpartner zum Ausdruck. Es ist kein einzelner, prägnanter Satz, sondern ein Bekenntnis zum Service im gesamten Finanzspektrum.

• Setzen Sie sich für den dauerhaften Erfolg und die finanzielle Sicherheit Ihrer Kunden im In- und Ausland ein.
• Bieten Sie ein umfassendes Angebot an Finanzdienstleistungen an, darunter Investment Banking, Commercial und Private Banking, Transaction Banking und Vermögensverwaltung.
• Ermöglichen Sie Wirtschaftswachstum und gesellschaftlichen Fortschritt durch eine positive Wirkung, zu der auch die Förderung nachhaltiger Finanzen gehört.

Diese Mission hängt direkt mit ihrer finanziellen Gesundheit zusammen; So ist die Bank beispielsweise auf gutem Weg, ihr für 2025 angestrebtes Ergebnis eines Gewinns vor Steuern von rund 10 Milliarden Euro zu erreichen.

Visionserklärung

Die langfristige Vision ist eindeutig: die europäische Bankenlandschaft zu dominieren und gleichzeitig eine starke globale Präsenz aufrechtzuerhalten. Dabei geht es nicht nur um die Größe, sondern auch um überlegene Leistung und den Einsatz neuer Technologien wie künstlicher Intelligenz (KI), um ein widerstandsfähigeres Geschäftsmodell zu schaffen.

• Werden Sie Europameister im Banking.
• Sie zeichnen sich durch eine Führungsrolle in wichtigen Geschäftsfeldern auf europäischer Ebene und marktführende Renditen aus.
• Behalten Sie eine tiefe und umfassende globale Präsenz bei und nutzen Sie ein belastbares Geschäftsmodell und das Potenzial von KI.

Fairerweise muss man sagen, dass eine Vision nur so gut ist wie ihre Umsetzung, und das kurzfristige Ziel der Bank besteht darin, bis zum Jahr 2025 einen Return on Tangible Equity (RoTE), ein wichtiges Maß für die Rentabilität, von über 10 % zu erreichen. Das ist der definitiv messbare Schritt auf dem Weg zum Champion.

Slogan/Slogan des Unternehmens gegeben

Während die Bank im Laufe ihrer Geschichte viele Slogans verwendet hat, lautet das aktuelle strategische Konzept „Globale Hausbank“, das eher eine Positionierung als ein traditioneller Slogan ist. Es bedeutet ihre Doppelrolle als führende Bank in Deutschland (Hausbank) mit einem umfassenden globalen Netzwerk (Global). Mehr über die strategischen Implikationen erfahren Sie in Exploring Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Die Kernwerte Integrität, nachhaltige Leistung, Kundenorientierung, Innovation, Disziplin und Partnerschaft fungieren als kulturelles Betriebssystem für das Global Hausbank-Konzept. Diese Werte werden durch vier Leitprinzipien in die Tat umgesetzt:

• Handeln Sie verantwortungsbewusst, um Vertrauen zu schaffen.
• Denken Sie kommerziell, um nachhaltige Ergebnisse zu erzielen.
• Ergreifen Sie die Initiative, um Lösungen zu schaffen.
• Arbeiten Sie zusammen, um die größtmögliche Wirkung zu erzielen.

Das strategische Ziel der Bank besteht darin, ihr Kosten-Ertrags-Verhältnis im Jahr 2025 unter 65 % zu halten, was eine klare Disziplin zeigt, wenn es darum geht, ihre globalen Ambitionen mit betrieblicher Effizienz in Einklang zu bringen.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) So funktioniert es

Die Deutsche Bank Aktiengesellschaft agiert als Universalbank, das heißt, sie bietet über ihr globales Netzwerk ein umfassendes Spektrum an Finanzdienstleistungen an – von Girokonten für Privatkunden bis hin zu komplexem Investment Banking und Vermögensverwaltung. Die Bank schafft Mehrwert, indem sie als primärer Finanzpartner oder „Global Hausbank“ für ihre Kernkunden fungiert und Einnahmen durch Nettozinserträge, Gebühren und Handelsaktivitäten generiert.

Ehrlich gesagt hängt das gesamte System von einem einzigen, klaren Ziel ab: die Stärke der deutschen und europäischen Heimatmärkte zu nutzen, um weltweit integrierte Lösungen anzubieten, und genau darum geht es bei der „Global Hausbank“-Strategie.

Das Produkt-/Dienstleistungsportfolio der Deutsche Bank Aktiengesellschaft

Das Geschäftsmodell der Bank gliedert sich in vier kundenorientierte Geschäftsbereiche, von denen jeder ab Ende 2025 spezialisierte Angebote für unterschiedliche Märkte bereitstellt.

Handlungsrahmen der Deutsche Bank Aktiengesellschaft

Die Geschäftstätigkeit der Bank ist auf Effizienz und Kapitaldisziplin ausgerichtet und wird durch den Abschluss eines umfassenden Transformationsprogramms vorangetrieben. Hier ist die kurze Rechnung für ihre Effizienzbemühungen: Sie stehen kurz vor dem Abschluss ihres 2,5 Milliarden Euro schweren Programms zur betrieblichen Effizienz, nachdem sie bis zum dritten Quartal 2025 bereits 2,4 Milliarden Euro an kumulierten Einsparungen erzielt haben.

Dieser operative Rahmen ist darauf ausgelegt, die Finanzziele für 2025 zu erreichen, einschließlich einer prognostizierten Rendite auf das materielle Eigenkapital (RoTE) von über 10 % und eines Kosten-Ertrags-Verhältnisses unter 65 %. Sie kommen definitiv über die Umstrukturierungsphase hinaus und hin zu einem wachstumsorientierten Modell.

• Plattformoptimierung: Straffung der Technologieplattform in Deutschland, einschließlich der Integration des Postbank-Betriebs, um Komplexität und nicht kundenorientierte Rollen zu reduzieren.
• Kapitaleffizienz: Erreichen des oberen Endes ihrer Kapitaleffizienzziele durch die Generierung von risikogewichteten Vermögenswerten (RWA) in Höhe von 30 Milliarden Euro, wodurch Kapital für das Unternehmenswachstum frei wird.
• Modernisierung des Risikomanagements: Umfangreiche Investitionen in die Cloud- und Datenstrategie zur Modernisierung der Risikoanalyse, die für skalierbare Abläufe und ein besseres Kundenerlebnis erforderlich ist.
• Nachhaltige Finanzintegration: Einbettung nachhaltiger Finanzierungs- und ESG-Investitionsaktivitäten in allen vier Kerngeschäftsfeldern, wobei das kumulierte Volumen seit 2020 ab dem ersten Quartal 2025 389 Milliarden Euro erreicht.

Die strategischen Vorteile der Deutschen Bank Aktiengesellschaft

Der Erfolg der Deutschen Bank Aktiengesellschaft beruht nicht nur auf Produkten; Es geht um die strukturellen Vorteile, die es ihnen ermöglichen, mit den größten globalen Finanzinstituten zu konkurrieren. Ihre Strategie basiert auf einigen wenigen Kernwerten, die schwer zu reproduzieren sind.

• Universalbankmodell: Die Fähigkeit, einen Kunden – sei es ein multinationales Unternehmen oder eine vermögende Einzelperson – mit Investmentbanking, Firmenkundengeschäft und Vermögensverwaltung unter einem Dach zu betreuen. Dies ermöglicht gebündelte, einheitliche Lösungen, insbesondere bei grenzüberschreitenden Mandaten.
• Globales Netzwerk mit europäischem Kern: Eine Präsenz in über 58 Ländern, die für das globale Transaktionsbanking von entscheidender Bedeutung ist, sowie eine Basis mit branchenübergreifenden Kompetenzen in Deutschland, Europas größter Volkswirtschaft.
• Dominanz in der Handelsfinanzierung: Eine nachgewiesene, marktführende Position im Bereich Handelsfinanzierung, die in Schlüsselkategorien stets den ersten Platz belegt und belastbare, wiederkehrende Einnahmequellen ermöglicht.
• Finanzielle Widerstandsfähigkeit: Eine starke Kapitalbasis mit einer prognostizierten harten Kernkapitalquote (CET1) von etwa 14 % zum Jahresende 2025, die einen robusten Puffer über den regulatorischen Anforderungen bietet.

Fairerweise muss man sagen, dass dieses universelle Modell komplex ist, aber wenn es funktioniert, schafft es einen starken Wettbewerbsvorteil. Weitere Informationen dazu, wer auf dieses Modell setzt, finden Sie hier Exploring Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) Wie man Geld verdient

Die Deutsche Bank Aktiengesellschaft erwirtschaftet ihre Erträge vor allem als Universalbank, das heißt, sie erwirtschaftet Geld durch eine ausgewogene Mischung aus traditionellen Kreditaktivitäten (Net Interest Income oder NII) und kostenpflichtigen Dienstleistungen in ihren vier Kernbereichen: Corporate Bank, Investment Bank, Private Bank und Asset Management. Der strategische Kernfokus liegt darauf, die „Globale Hausbank“ zu sein, ein vertrauenswürdiger Partner für globale Konzerne und vermögende Privatpersonen, der eine stabile Umsatzbasis mit ca 74% der Einnahmen stammen aus vorhersehbaren Quellen wie Transaction Banking, Private Banking und Vermögensverwaltungsgebühren.

Umsatzaufschlüsselung der Deutsche Bank Aktiengesellschaft

In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 bleibt die Investmentbank der größte Einzelumsatzträger, aber die Privatbank und die Unternehmensbank bilden zusammen den Großteil der stabilen, kundenorientierten Umsatzbasis. Hier ist die Aufschlüsselung der Nettoeinnahmen für die neun Monate bis zum 30. September 2025 von insgesamt 24,4 Milliarden Euro.

Betriebswirtschaftslehre

Der Finanzmotor der Bank basiert auf zwei wichtigen wirtschaftlichen Grundlagen: dem Zinsumfeld und ihrer „Global Hausbank“-Strategie. Das aktuelle Umfeld mit höheren Zinssätzen war ein Rückenwind und trieb den Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) um 10 % in die Höhe 9% allein im dritten Quartal 2025, insbesondere in den Privat- und Firmenkundenbanken.

Die Unternehmensbank verzeichnete jedoch einen leichten Umsatzrückgang 1% in den ersten neun Monaten des Jahres 2025, was eine Normalisierung der Einlagenmargen widerspiegelt, eine häufige Herausforderung, da die Zentralbanken ihre Zinserhöhungen verlangsamen. Die Preisstrategie konzentriert sich auf das Cross-Selling einer umfassenden Palette von Dienstleistungen, vom Cash-Management in der Corporate Bank bis zum Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Währungen (FIC) in der Investment Bank, weshalb die Einnahmen der Investment Bank stark gestiegen sind 11%.

Der Bereich Asset Management, zu dem auch DWS gehört, ist ein hochprofitables, kapitalarmes Unternehmen. Der Vorsteuergewinn stieg sprunghaft an 48% in den ersten neun Monaten des Jahres 2025, was die Kraft des Gebühreneinnahmenwachstums und der betrieblichen Effizienz unter Beweis stellt. Die Bank priorisiert dieses gebührenbasierte Wachstum auf jeden Fall, um die Erträge gegen die inhärente Volatilität der Investment Bank zu stabilisieren. Mehr zur strategischen Ausrichtung können Sie im lesen Leitbild, Vision und Grundwerte der Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB).

• Treiber des Nettozinseinkommens (NII): NII ist der Spread, der auf Kredite und Einlagen erzielt wird, ein wichtiges Profitcenter bei Privat- und Unternehmensbanken.
• Stabilität der Gebühreneinnahmen: Die Gebührenerträge aus dem Asset Management und den Transaktionsdienstleistungen der Corporate Bank bilden ein stabiles Gegengewicht zu den Handelserträgen.
• Kapitalschonendes Wachstum: Der hohe Return on Tangible Equity (RoTE) von Asset Management beträgt 25.4% (9M 2025) unterstreicht seine Effizienz, da weniger Kapital erforderlich ist, um hohe Renditen zu erzielen.

Finanzielle Leistung der Deutsche Bank Aktiengesellschaft

Die Bank ist auf dem besten Weg, ihre ehrgeizigen Ziele für 2025 zu erreichen, und zeigt eine deutliche Trendwende bei Rentabilität und Kapitalstärke. Besonders aussagekräftig sind die Neunmonatsergebnisse, die eine starke operative Hebelwirkung belegen – das heißt, das Umsatzwachstum übersteigt das Kostenwachstum.

• Umsatzziel für das Gesamtjahr: Die Bank prognostiziert für das Gesamtjahr 2025 einen Umsatz von rund 32 Milliarden Euro.
• Rentabilität: Gewinn vor Steuern für die ersten neun Monate des Jahres 2025 eingebrochen 7,7 Milliarden Euro, und die Prognose für das Gesamtjahr liegt bei ungefähr 10 Milliarden Euro.
• Effizienz: Das Kosten-Ertrags-Verhältnis (CIR) für 9M 2025 lag bei 63.0%, auf gutem Weg, das Gesamtjahresziel von darunter zu erreichen 65%. Das bedeutet, dass die Bank 63 Cent ausgibt, um einen Euro zu verdienen.
• Eigenkapitalrendite: Die Nachsteuerrendite auf das materielle Eigenkapital (RoTE) für 9 Monate 2025 betrug 10.9%Damit wurde das oben genannte Gesamtjahresziel bereits übertroffen 10%.
• Kapitalstärke: Die Common Equity Tier 1 (CET1)-Quote, eine wichtige Kennzahl für das Kapitalpolster einer Bank, stieg auf einen robusten Wert 14.5% im dritten Quartal 2025.
• Aktionärsrenditen: Die Gesamtkapitalausschüttungen im Jahr 2025 werden voraussichtlich erreicht 2,3 Milliarden Euro, einschließlich 1,0 Milliarden Euro bei Aktienrückkäufen.

Hier ist die schnelle Rechnung: Mit einem RoTE von über 10 % und einer CET1-Quote von 14,5 % generiert die Bank schneller Kapital als sie es verwendet, was die Grundlage für die höheren Ausschüttungen an die Aktionäre bildet. Der nächste Schritt besteht darin, die Leistung der Investment Bank im vierten Quartal zu beobachten, um zu sehen, ob sie ihre starke Dynamik im Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Währungen (FIC) beibehalten kann.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) Marktposition und Zukunftsaussichten

Die Deutsche Bank Aktiengesellschaft vollzieht einen mehrjährigen Turnaround und positioniert sich Ende 2025 als fokussierte Global Hausbank (Universalbank mit globaler Reichweite) mit dem Ziel nachhaltiger Profitabilität und Marktführerschaft in Europa. Die Bank ist auf dem besten Weg, ihre Finanzziele für 2025 zu erreichen und unter anderem einen Umsatz von rund 32 Milliarden Euro und eine Rendite auf das materielle Eigenkapital (RoTE) von mehr als 10%. Dies ist ein entscheidendes Jahr, das einen Wandel von der Verteidigung zur Offensive markiert und sich auf gezieltes Wachstum in seinen Kerngeschäften konzentriert.

Wettbewerbslandschaft

Auf globaler Ebene konkurriert die Deutsche Bank mit den US-Investmentbanking-Giganten, ihr wichtigstes Schlachtfeld ist jedoch das europäische Investmentbanking und ihr Heimatmarkt. Die Bank ist ein Top-Akteur im europäischen Debt Capital Markets (DCM) und gewinnt aktiv Marktanteile bei Beratungsdienstleistungen. Fairerweise muss man sagen, dass US-Konkurrenten immer noch den gesamten globalen Gebührenpool dominieren.

Chancen und Herausforderungen

Der strategische Plan der Bank bis 2028 basiert darauf, spezifische, kurzfristige Rückenwinde des Marktes zu nutzen, sie muss aber auch anhaltenden Kredit- und Konjunkturrückwind bewältigen. Der Schwerpunkt liegt auf der Nutzung seiner Stärke im Transaktionsbanking und dem Ausbau ertragsstärkerer Geschäftsfelder wie Private Banking und Asset Management.

Branchenposition

Die Deutsche Bank festigt ihre Position als führende europäische Alternative zu den dominierenden US-Investmentbanken. Die globale Hausbank-Strategie, die sich auf vier kundenorientierte Säulen konzentriert: Unternehmensbank, Investmentbank, Privatbank und Vermögensverwaltung, funktioniert und alle vier Geschäfte verzeichneten im ersten Halbjahr 2025 ein zweistelliges Gewinnwachstum.

• Die Bank ist auf dem Weg, im Jahr 2025 eine Eigenkapitalrendite (RoTE) nach Steuern von mehr als 10 % zu erreichen. Dies stellt zwar eine deutliche Erholung dar, bleibt aber immer noch hinter dem ehrgeizigen Ziel von 18 % für 2028 zurück, das sich ein wichtiger europäischer Konkurrent, die UBS, gesetzt hat. Diese Lücke muss man auf jeden Fall im Auge behalten.
• Die Stärke der Investment Bank in den Bereichen Fixed Income and Currencies (FIC) und Debt Capital Markets (DCM) bietet ein stabiles Gegengewicht zur Volatilität an den Beratungs- und Aktienmärkten.
• Die Kapitalstärke bleibt solide, wobei die harte Kernkapitalquote (CET1) im angestrebten operativen Bereich von 13,5 % bis 14,0 % gehalten wird.
• Die zentrale Herausforderung besteht darin, die Marktführerschaft in Deutschland und Europa in überragende Renditen umzusetzen, die mit der globalen Konkurrenz konkurrieren können. Einen tieferen Einblick in die Zahlen erhalten Sie hier: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Der nächste konkrete Schritt für Sie besteht darin, die Auswirkungen der KI-gesteuerten Kosteneinsparungen in Höhe von 2 Milliarden Euro auf das RoTE-Ziel von mehr als 13 % für 2028 zu modellieren, um zu sehen, ob das Aufwärtspotenzial in der Aktie eingepreist ist.