Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف يعمل & يجعل المال

هل يتخلص دويتشه بنك أكتينجيسيلشافت (DB) أخيرًا من تقلباته الماضية ليصبح البطل المصرفي الأوروبي الذي يهدف إلى أن يكون؟

تشير الأرقام إلى تحول حاسم، حيث يسير البنك على الطريق الصحيح لتحقيق توقعات الإيرادات لعام 2025 بحوالي 32 مليار يورو وتفتخر بميزانية عمومية ضخمة بإجمالي أصول تزيد عن 1.647 تريليون دولار أمريكي.

يُظهر فوزه بجائزة أفضل بنك استثماري في أوروبا في جوائز يوروموني 2025 أن قوته الأساسية قد عادت، بالإضافة إلى نسبة رأس المال من المستوى الأول (CET1) للأسهم المشتركة - وهو مقياس رئيسي لصحة البنك - والتي تقع بشكل مريح عند حوالي 14%.

كيف حال هذه القوة العالمية، بهدف أكبر من 10% العائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE)، مصمم في الواقع لكسب وإدارة هذا النوع من الأموال، وماذا تعني قصته بالنسبة لقراراتك الاستثمارية؟

تاريخ دويتشه بنك Aktiengesellschaft (DB).

أنت تريد أن تفهم تأسيس Deutsche Bank Aktiengesellschaft، أحد أهم المؤسسات المالية في العالم، وكيف تطور من بنك تجاري في برلين إلى قوة عالمية. والخلاصة المباشرة هي أن دويتشه بنك ولد لتمويل طموحات ألمانيا العالمية، وتاريخه عبارة عن دورة مستمرة من التوسع الدولي، وعمليات الاستحواذ الكبرى، وإعادة الهيكلة المؤلمة والضرورية، وخاصة بعد عام 2008، والتي بلغت ذروتها في سعيه الحالي لتحقيق الأهداف المالية القوية لعام 2025.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسس دويتشه بنك رسميًا في 10 مارس 1870، حيث منحت الحكومة البروسية الترخيص المصرفي.

الموقع الأصلي

تأسس البنك في برلين، ألمانيا، مع افتتاح أول فروعه المحلية بعد فترة وجيزة في بريمن وهامبورغ.

أعضاء الفريق المؤسس

تأسس البنك من قبل اتحاد من المصرفيين والصناعيين في برلين. الشخصيات الرئيسية التي قادت تأسيسها هي أدلبرت ديلبروك ولودفيج بامبرجر، وكان جورج سيمنز، وويلهلم بلاتينيوس، وهيرمان واليتش أول مديرين لها.

رأس المال/التمويل الأولي

وكان رأس المال الأولي 5 ملايين ثالر، أي ما يعادل حوالي 15 مليون مارك في ذلك الوقت. وقد تم توفير هذا التمويل الكبير من قبل 76 مساهمًا اجتمعوا لحضور الاجتماع العام الافتتاحي.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

يتم تحديد تاريخ البنك من خلال استجابته للأزمات ومحوره الاستراتيجي نحو الهيمنة العالمية، والذي يعود دائمًا إلى هدفه الأساسي: كونه "بنكًا عالميًا".

• ولاية التجارة الخارجية: وقد ركز القانون الأصلي بشكل كبير على الأعمال التجارية الأجنبية، مما جعله بنكًا متخصصًا لتمويل الصادرات الألمانية منذ اليوم الأول. وهذا التركيز الأولي على التجارة الدولية هو حجر الأساس لهيكلها العالمي الحالي.
• التفكك وإعادة الاندماج بعد الحرب العالمية الثانية: بعد الحرب، قامت حكومة الاحتلال الحليف بتفكيك بنك دويتشه في عام 1947، وهو يوم مظلم هدد وجوده ذاته. وكان إعادة دمج الشركات التابعة فيما بعد في عام 1957 خطوة محورية لإعادة تأسيس البطل المصرفي الوطني.
• قفزة البنوك الاستثمارية: كان الاستحواذ على بنكرز ترست عام 1998 مقابل أكثر من 9 مليارات دولار قرارًا ضخمًا وتحويليًا جعل بنك دويتشه فورًا لاعبًا رئيسيًا في وول ستريت وفي ساحة البنوك الاستثمارية العالمية. كانت خطوة عالية المخاطر وعالية المكافأة حدّدت العقدين التاليين.
• أزمة 2008 و'عام الحساب': كشف الأزمة المالية العالمية عن نقاط ضعف عميقة، مما أدى إلى عقد من إعادة الهيكلة والدعاوى القانونية وإعادة التقييم الاستراتيجي. بصراحة، كان على البنك أن يغير بشكل جذري إدارة المخاطر الخاصة به. واصفًا عام 2025 بأنه "عام المحاسبة" لتحقيق المعالم الاستراتيجية أخيرًا، مستهدفًا ربحًا قبل الضرائب يبلغ حوالي 10 مليارات يورو للسنة المالية الكاملة 2025.
• طموح البطولة الأوروبية: حتى نوفمبر 2025، وضع البنك طموحه ليكون "البطل الأوروبي" في مجال البنوك، مستهدفًا إيرادات بنحو 32 مليار يورو لعام 2025 والسعي لتحقيق نسبة تكلفة إلى دخل أقل من 65%. هذا هدف واضح وقابل للتنفيذ للفترة المستقبلية القريبة.

يمكنك أن ترى كيف يرتبط تطورهم مباشرة باستراتيجيتهم الحالية من خلال مراجعة بيان المهمة، الرؤية، والقيم الأساسية لبنك دويتشه أو بنك أس أكتيين جيزلشافت (DB).

هيكل ملكية بنك دويتشه أو بنك أس أكتيين جيزلشافت (DB)

شركة دويتشه بنك إيه.جي هي بنك استثماري ألماني متعدد الجنسيات ومُدرج للتداول العام، لذا فإن ملكيتها موزعة بين عدد هائل من المستثمرين المؤسسيين والأفراد على مستوى العالم. تعني هذه الهيكلية أن أي مساهم واحد لا يمتلك حصة مسيطرة، وهو أمر شائع للبنوك الكبرى ذات الأهمية النظامية العالمية (G-SIB).

الوضع الحالي لشركة دويتشه بنك إيه.جي

شركة دويتشه بنك إيه.جي هي شركة عامة، وهي Aktiengesellschaft (AG) بموجب القانون الألماني، ومدرجة مزدوجًا في بورصة فرانكفورت (FWB: DBK) وبورصة نيويورك (NYSE: DB). تمنحها هذه الإدراج المزدوج وصولًا واسعًا إلى أسواق رأس المال، لكنها تُخضع البنك أيضًا لرقابة تنظيمية صارمة في كل من الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.

تعمل الشركة وفق هيكل مجلس ذو مستويين: مجلس إدارة (مسؤول عن العمليات اليومية) ومجلس إشرافي (مسؤول عن الإشراف على مجلس الإدارة). يضمن هذا الفصل وجود ضوابط وتوازنات في الحوكمة، وهو سمة رئيسية في القانون التجاري الألماني.

لفهم الصورة الكاملة لرأس المال وتأثيراتها على النمو، يجب أيضاً مراجعة تحليل الوضع المالي لبنك دويتشه بنك Aktiengesellschaft (DB): رؤى رئيسية للمستثمرين.

تفاصيل ملكية بنك دويتشه بنك Aktiengesellschaft

اعتبارًا من السنة المالية 2025، كانت الملكية مشتتة بشكل كبير، حيث كانت أكبر حصص مملوكة من قبل مديري الأصول العالميين. أكبر حامل منفرد لحقوق التصويت هو شركة بلاك روك، مما يعكس التأثير الكبير للصناديق المؤسسية النشطة والتابعة في حوكمة البنك.

إليك الحساب السريع للمساهمين الرئيسيين المعلنين بناءً على أحدث الإقرارات التنظيمية في أواخر عام 2025:

الملكية المتبقية، التي تزيد عن 82%، موزعة على نطاق واسع بين صناديق مؤسسية أخرى، وصناديق الثروة السيادية، والمستثمرين الأفراد، ولهذا السبب يُعتبر البنك لديه تداول حر كبير. هذا التوزيع الواسع يعني أنه لا يمكن لأي جهة واحدة أن تفرض الاستراتيجية بشكل حاسم، لكن مديري الأصول الكبار مثل بلاك روك إنك. لا يزال لديهم تأثير كبير من خلال قوة التصويت في القرارات الرئيسية.

قيادة دويتشه بنك أكتينجيزلشافت

يتم توجيه الاتجاه الاستراتيجي للبنك من قبل مجلس إدارة متمرس، مع إشراف من مجلس الإشراف الذي يقوده رئيس مستقل.

• كريستيان سيوينغ (الرئيس التنفيذي): يعمل كرئيس تنفيذي منذ أبريل 2018، وكان سيوينغ مهندس إعادة الهيكلة الكبرى للبنك وتركيزه على استراتيجية بنك هوس بانك العالمية.
• ألكسندر وايناندتس (رئيس مجلس الإشراف): يقود مجلس الإشراف الذي يشرف على مجلس الإدارة ويتحمل مسؤولية التعيينات؛ وقد تم ترشيحه لفترة جديدة في نوفمبر 2025.
• جيمس فون مولتكه (المدير المالي): يشغل منصب المدير المالي الحالي اعتباراً من نوفمبر 2025، لكن البنك أعلن بالفعل عن مرحلة انتقالية.
• راجا أكرم (المدير المالي المعين): انضم إلى البنك في 1 أكتوبر 2025، ومن المقرر أن يصبح عضو مجلس الإدارة والمدير المالي اعتبارًا من 1 يناير 2026، بعد فترة الانتقال.
• أولي ماتييسن (الرئيس المشارك المعين للبنك العالمي للشركات): تم تعيينه في نوفمبر 2025، وسيتولى منصبه في 1 يناير 2026، بالشراكة مع مايكل ديديريتش لقيادة القسم.

تؤكد التعيينات والترشيحات التنفيذية الأخيرة التزام البنك بأهدافه المالية لعام 2025، والتي تشمل استهداف تحقيق عائد على حقوق الملكية الملموسة أعلى من 10٪ وصافي إيرادات تبلغ حوالي 32 مليار يورو.

مهمة وقيم دويتشه بنك Aktiengesellschaft (DB).

يتمحور الحمض النووي الثقافي لـ Deutsche Bank Aktiengesellschaft حول كونه موضع ثقة هاوس بانك العالمي (بنك منزلي عالمي شامل) لعملائه، مما يتيح النمو الاقتصادي مع السعي لتحقيق عوائد مالية رائدة في السوق.

نظرا للغرض الأساسي للشركة

يمتد هدف البنك إلى ما هو أبعد من تحصيل الأرباح، إذ يهدف ليكون قوة للخير من خلال تمكين النمو الاقتصادي والتقدم المجتمعي عبر تأثيره الإيجابي. هذا تمييز حاسم؛ لا يمكنك الاكتفاء بالنظر إلى 32 مليار يورو من الإيرادات المتوقعة للسنة الكاملة لعام 2025 دون فهم التكليف طويل الأمد الذي يضع العميل في المقام الأول ويدفع هذا النجاح. إليك الحساب السريع: تحتاج إلى أساس متين للغاية من الهدف لدعم هذا المستوى الكبير على نطاق عالمي.

بيان المهمة الرسمي

تتجلى المهمة الأساسية لبنك دويتشه في التزامه بنجاح العملاء ودوره كشريك مالي متكامل. إنها ليست جملة واحدة قصيرة ومعبّرة، بل هي التزام بالخدمة عبر كامل الطيف المالي.

• كن مكرسًا لنجاح العملاء المستدام وأمانهم المالي في الداخل والخارج.
• قدم مجموعة شاملة من الخدمات المالية، بما في ذلك الخدمات المصرفية الاستثمارية، والخدمات المصرفية التجارية والخاصة، والخدمات المصرفية المتعلقة بالمعاملات، وإدارة الأصول.
• تمكين النمو الاقتصادي والتقدم المجتمعي من خلال تأثير إيجابي، والذي يتضمن دفع التمويل المستدام.

وترتبط هذه المهمة مباشرة بصحتهم المالية؛ على سبيل المثال، يسير البنك وفق الخطة لتحقيق هدفه لعام 2025 من الربح قبل الضرائب بحوالي 10 مليارات يورو.

بيان الرؤية

الرؤية طويلة الأمد واضحة: الهيمنة على المشهد المصرفي الأوروبي مع الحفاظ على حضور قوي على المستوى العالمي. الأمر لا يتعلق بالحجم فحسب، بل بالأداء المتفوق واستغلال التكنولوجيا الجديدة مثل الذكاء الاصطناعي لإنشاء نموذج أعمال أكثر مرونة.

• أن نصبح البطل الأوروبي في القطاع المصرفي.
• التميز في القيادة في القطاعات الأساسية للأعمال على المستوى الأوروبي وتحقيق عوائد رائدة في السوق.
• الحفاظ على حضور عالمي عميق وواسع النطاق، والاستفادة من نموذج أعمال مرن وإمكانات الذكاء الاصطناعي.

ولكي نكون منصفين، فإن جودة الرؤية لا تقل أهمية عن تنفيذها، ويتلخص هدف البنك في الأمد القريب في تحقيق عائد على الأسهم الملموسة، وهو مقياس رئيسي للربحية، يتجاوز 10% لعام 2025. وهذه هي الخطوة القابلة للقياس بشكل واضح نحو التحول إلى بطل.

نظرا لشعار الشركة / الشعار

في حين أن البنك استخدم العديد من الشعارات على مدار تاريخه، فإن المفهوم الاستراتيجي الحالي هو Global Hausbank، وهو عبارة عن بيان لتحديد المواقع أكثر من كونه شعارًا تقليديًا. إنه يدل على دورهم المزدوج باعتباره البنك الرائد في ألمانيا (Hausbank) مع شبكة عالمية شاملة (عالمية). يمكنك معرفة المزيد عن الآثار الاستراتيجية في استكشاف مستثمر دويتشه بنك Aktiengesellschaft (DB). Profile: من يشتري ولماذا؟

تعمل القيم الأساسية - النزاهة والأداء المستدام والتركيز على العميل والابتكار والانضباط والشراكة - بمثابة نظام التشغيل الثقافي لمفهوم Global Hausbank. ويتم وضع هذه القيم موضع التنفيذ من خلال أربعة مبادئ توجيهية:

• تصرّف بمسؤولية لإلهام الثقة.
• فكّر تجاريًا لتحقيق نتائج مستدامة.
• اتخذ المبادرة لإيجاد الحلول.
• اعمل بتعاون لتحقيق أكبر تأثير.

الهدف الاستراتيجي للبنك هو الحفاظ على نسبة التكلفة إلى الدخل أقل من 65% في عام 2025، وهو ما يظهر انضباطًا واضحًا في موازنة طموحه العالمي مع الكفاءة التشغيلية.

كيفية عمل دويتشه بنك Aktiengesellschaft (DB)

يعمل دويتشه بنك Aktiengesellschaft كبنك شامل، مما يعني أنه يقدم مجموعة كاملة من الخدمات المالية - من حسابات التحقق للأفراد إلى خدمات البنوك الاستثمارية وإدارة الأصول المعقدة - عبر شبكته العالمية. يخلق البنك القيمة من خلال العمل كشريك مالي أساسي، أو "البنك العالمي الأساسي" لعملائه الرئيسيين، ويحقق الإيرادات من خلال صافي دخل الفوائد والرسوم وأنشطة التداول.

بصراحة، يعتمد النظام بأكمله على هدف واحد واضح: الاستفادة من قوة السوق المحلية الألمانية والأوروبية لتقديم حلول متكاملة على مستوى العالم، وهو ما تدور حوله استراتيجية "Global Hausbank".

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Deutsche Bank Aktiengesellschaft

يتمحور نموذج أعمال البنك حول أربعة أقسام تركز على العملاء، ويقدم كل منها عروضًا متخصصة لأسواق متميزة اعتبارًا من أواخر عام 2025.

الإطار التشغيلي لدويتشه بنك Aktiengesellschaft

تركز عمليات البنك بشكل مكثف على الكفاءة وانضباط رأس المال، مدفوعة بإكمال برنامج التحول الرئيسي. وإليك الحساب السريع لمحرك الكفاءة الخاص بهم: إنهم يقتربون من إكمال برنامج الكفاءة التشغيلية بقيمة 2.5 مليار يورو، بعد أن حققوا بالفعل 2.4 مليار يورو من الوفورات التراكمية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.

تم تصميم هذا الإطار التشغيلي لتحقيق الأهداف المالية لعام 2025، بما في ذلك العائد المتوقع على حقوق الملكية الملموسة بما يزيد عن 10% ونسبة التكلفة إلى الدخل أقل من 65%. وهي تتحرك بكل تأكيد إلى ما بعد مرحلة إعادة الهيكلة وتنتقل إلى نموذج يركز على النمو.

• تحسين النظام الأساسي: تبسيط منصة التكنولوجيا في ألمانيا، بما في ذلك تكامل عمليات Postbank، لتقليل التعقيد والأدوار التي لا تواجه العميل.
• كفاءة رأس المال: الوصول إلى الحد الأقصى لأهداف كفاءة رأس المال من خلال توليد 30 مليار يورو من فوائد الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA)، مما يحرر رأس المال لنمو الأعمال.
• تحديث إدارة المخاطر: الاستثمار بكثافة في استراتيجية السحابة والبيانات لتحديث تحليلات المخاطر، وهو أمر ضروري للعمليات القابلة للتطوير وتجربة أفضل للعملاء.
• التكامل المالي المستدام: دمج أنشطة التمويل المستدام والاستثمار البيئي والاجتماعي والمؤسسي في جميع الأعمال الأساسية الأربعة، بأحجام تراكمية تصل إلى 389 مليار يورو منذ عام 2020 اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025.

المزايا الاستراتيجية لدويتشه بنك Aktiengesellschaft

لا يقتصر نجاح Deutsche Bank Aktiengesellschaft على المنتجات فحسب؛ بل يتعلق الأمر بالمزايا الهيكلية التي تتيح لها التنافس مع أكبر المؤسسات المالية العالمية. تعتمد استراتيجيتهم على عدد قليل من الأصول الأساسية التي يصعب تكرارها.

• نموذج البنك العالمي: القدرة على خدمة العميل - سواء كان شركة متعددة الجنسيات أو فردًا ثريًا - من خلال الخدمات المصرفية الاستثمارية والخدمات المصرفية للشركات وإدارة الثروات تحت سقف واحد. وهذا يسمح بالحلول المجمعة والثابتة، خاصة بالنسبة للولايات العابرة للحدود.
• الشبكة العالمية ذات النواة الأوروبية: تواجد يمتد في أكثر من 58 دولة، وهو أمر بالغ الأهمية للمعاملات المصرفية العالمية، بالإضافة إلى قاعدة متعددة المهارات في ألمانيا، أكبر اقتصاد في أوروبا.
• الهيمنة في تمويل التجارة: مكانة رائدة في السوق في مجال تمويل التجارة، حيث تحتل المرتبة الأولى باستمرار في الفئات الرئيسية، مما يوفر تدفقات إيرادات مرنة ومتكررة.
• المرونة المالية: قاعدة رأسمالية قوية، مع توقعات بأن تبلغ نسبة رأس المال من الطبقة الأولى (CET1) للأسهم العادية حوالي 14% في نهاية عام 2025، مما يوفر حاجزًا قويًا فوق المتطلبات التنظيمية.

ولكي نكون منصفين، فإن هذا النموذج العالمي معقد، ولكن عندما ينجح فإنه يخلق خندقاً تنافسياً قوياً. للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على هذا النموذج، راجع ذلك استكشاف مستثمر دويتشه بنك Aktiengesellschaft (DB). Profile: من يشتري ولماذا؟

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB) كيف يجني المال

يحقق Deutsche Bank Aktiengesellschaft إيراداته في المقام الأول من خلال العمل كبنك عالمي، مما يعني أنه يكسب المال من خلال مزيج متوازن من أنشطة الإقراض التقليدية (صافي دخل الفوائد أو NII) والخدمات القائمة على الرسوم عبر أقسامه الأساسية الأربعة: بنك الشركات، وبنك الاستثمار، والبنك الخاص، وإدارة الأصول. ينصب التركيز الاستراتيجي الأساسي على أن نكون "Global Hausbank"، وهو شريك موثوق به للشركات العالمية والأفراد الأثرياء، والذي يقود قاعدة إيرادات مستقرة بما يقرب من 74% من الإيرادات القادمة من تدفقات يمكن التنبؤ بها مثل المعاملات المصرفية، والخدمات المصرفية الخاصة، ورسوم إدارة الأصول.

توزيع إيرادات دويتشه بنك Aktiengesellschaft

اعتبارًا من الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، يظل بنك الاستثمار هو أكبر محرك منفرد للإيرادات، لكن البنك الخاص وبنك الشركات يشكلان معًا غالبية قاعدة الإيرادات المستقرة التي يحركها العملاء. وفيما يلي تفاصيل صافي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2025 من إجمالي 24.4 مليار يورو.

اقتصاديات الأعمال

يعتمد المحرك المالي للبنك على أساسيتين اقتصاديتين رئيسيتين: بيئة أسعار الفائدة واستراتيجية "Global Hausbank". لقد كانت بيئة أسعار الفائدة المرتفعة الحالية بمثابة رياح مواتية، مما أدى إلى ارتفاع صافي دخل الفوائد (NII). 9% في الربع الثالث من عام 2025 وحده، وخاصة في البنوك الخاصة والشركات.

ومع ذلك، شهد بنك الشركات انخفاضًا طفيفًا في إيراداته 1% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، وهو ما يعكس تطبيع الهامش على الودائع، وهو تحدٍ مشترك مع تباطؤ البنوك المركزية في رفع أسعار الفائدة. تركز استراتيجية التسعير على البيع المتبادل لمجموعة شاملة من الخدمات، بدءًا من إدارة النقد في بنك الشركات إلى تداول الدخل الثابت والعملات (FIC) في بنك الاستثمار، وهذا هو السبب وراء ارتفاع إيرادات بنك الاستثمار بشكل قوي. 11%.

يعد قسم إدارة الأصول، الذي يضم DWS، عملاً مربحًا للغاية وخفيف رأس المال. وارتفعت أرباحها قبل الضرائب بمقدار 48% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، مما يدل على قوة نمو دخل الرسوم والكفاءة التشغيلية. ويعطي البنك الأولوية لهذا النمو القائم على الرسوم لتحقيق الاستقرار في الأرباح مقابل التقلبات المتأصلة في البنك الاستثماري. يمكنك قراءة المزيد عن التوجه الاستراتيجي في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لـ Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB).

• صافي دخل الفوائد (NII) المحرك: NII هو الفارق المكتسب على القروض والودائع، وهو مركز ربح رئيسي في البنوك الخاصة وبنوك الشركات.
• استقرار دخل الرسوم: توفر الإيرادات القائمة على الرسوم من إدارة الأصول وخدمات المعاملات الخاصة ببنك الشركات ثقلًا موازنًا ثابتًا لدخل التداول.
• نمو رأس المال الخفيف: العائد المرتفع لإدارة الأصول على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) لـ 25.4% (9 أشهر 2025) يسلط الضوء على كفاءتها، حيث تتطلب رأس مال أقل لتوليد عوائد عالية.

الأداء المالي لدويتشه بنك Aktiengesellschaft

يسير البنك على الطريق الصحيح لتحقيق أهدافه الطموحة لعام 2025، مما يظهر تحولًا واضحًا في الربحية وقوة رأس المال. إن نتائج التسعة أشهر معبرة بشكل خاص، حيث تظهر قوة تشغيلية قوية، مما يعني أن نمو الإيرادات يفوق نمو التكلفة.

• هدف الإيرادات للعام بأكمله: ويتوقع البنك إيرادات عام 2025 بأكمله بحوالي 32 مليار يورو.
• الربحية: بلغت الأرباح قبل الضريبة للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 7.7 مليار يورو، وتوقعات العام بأكمله تقريبًا 10 مليار يورو.
• الكفاءة: بلغت نسبة التكلفة إلى الدخل (CIR) للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 63.0%، على المسار الصحيح لتحقيق هدف العام بأكمله أدناه 65%. وهذا يعني أن البنك ينفق 63 سنتا لكسب يورو واحد.
• العائد على حقوق الملكية: كان العائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) بعد الضريبة للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 10.9%، وهو ما يتجاوز بالفعل هدف العام بأكمله المذكور أعلاه 10%.
• قوة رأس المال: ارتفعت نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1)، وهي مقياس رئيسي لوسادة رأس مال البنك، إلى مستوى قوي. 14.5% في الربع الثالث من عام 2025.
• عوائد المساهمين: إجمالي توزيعات رأس المال في عام 2025 في طريقها للوصول 2.3 مليار يوروبما في ذلك 1.0 مليار يورو في عمليات إعادة شراء الأسهم.

إليك الحساب السريع: مع ارتفاع نسبة العائد على حقوق الملكية (ROTE) إلى 10% ونسبة CET1 عند 14.5%، يقوم البنك بتوليد رأس المال بشكل أسرع من استخدامه، وهو الأساس لزيادة توزيعات المساهمين. والخطوة التالية هي مراقبة أداء بنك الاستثمار في الربع الرابع لمعرفة ما إذا كان بإمكانه الحفاظ على زخمه القوي في تداول الدخل الثابت والعملات (FIC).

موقف السوق لدويتشه بنك Aktiengesellschaft (DB) والتوقعات المستقبلية

يكمل Deutsche Bank Aktiengesellschaft عملية تحول مدتها عدة سنوات، حيث تم وضعه في أواخر عام 2025 باعتباره بنك Hausbank العالمي (بنك عالمي ذو امتداد عالمي) يهدف إلى تحقيق الربحية المستدامة وريادة السوق في أوروبا. ويسير البنك على الطريق الصحيح لتحقيق أهدافه المالية لعام 2025، بما في ذلك تحقيق إيرادات تبلغ حوالي 32 مليار يورو وعائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) يزيد عن 10%. هذا عام حاسم، ويمثل تحولًا من الدفاع إلى الهجوم، مع التركيز على النمو المستهدف في أعماله الأساسية.

المناظر الطبيعية التنافسية

وعلى الساحة العالمية، يتنافس دويتشه بنك مع عمالقة الخدمات المصرفية الاستثمارية الأمريكية، ولكن ساحة المعركة الأساسية له هي الخدمات المصرفية الاستثمارية الأوروبية وسوقه المحلية. يعد البنك لاعبًا من الدرجة الأولى في أسواق رأس مال الدين الأوروبية (DCM) ويكتسب بنشاط حصة المحفظة في الخدمات الاستشارية. ولكي نكون منصفين، لا يزال المنافسون الأمريكيون يهيمنون على إجمالي الرسوم العالمية.

الفرص والتحديات

تعتمد الخطة الإستراتيجية للبنك حتى عام 2028 على التقاط رياح معينة في السوق على المدى القريب، ولكن يجب عليه أيضًا التغلب على الرياح الائتمانية والاقتصادية المعاكسة المستمرة. وينصب التركيز على الاستفادة من قوة المعاملات المصرفية وتوسيع الأعمال ذات العائدات المرتفعة مثل البنوك الخاصة وإدارة الأصول.

موقف الصناعة

يعمل دويتشه بنك على تعزيز مكانته باعتباره البديل الأوروبي الرائد لبنوك الاستثمار الأمريكية المهيمنة. إن استراتيجيتها العالمية Hausbank - التي تركز على أربع ركائز تواجه العملاء: بنك الشركات، وبنك الاستثمار، والبنك الخاص، وإدارة الأصول - ناجحة، حيث أظهرت جميع الشركات الأربع نموًا في الأرباح بنسبة مضاعفة في النصف الأول من عام 2025.

• يسير البنك على الطريق الصحيح لتحقيق عائد على حقوق المساهمين بعد الضريبة يزيد عن 10٪ لعام 2025، وهو ما يعد انتعاشًا كبيرًا ولكنه لا يزال متخلفًا عن الهدف الطموح لعام 2028 البالغ 18٪ الذي حدده منافس أوروبي رئيسي، UBS. أنت بالتأكيد بحاجة لمشاهدة تلك الفجوة.
• توفر قوة بنك الاستثمار في الدخل الثابت والعملات (FIC) وأسواق رأس مال الدين (DCM) توازنًا مستقرًا للتقلبات في أسواق الاستشارات وأسواق الأسهم.
• لا تزال قوة رأس المال قوية، مع الحفاظ على نسبة الطبقة الأولى من الأسهم العادية (CET1) في نطاق التشغيل المقصود الذي يتراوح بين 13.5% إلى 14.0%.
• ويتمثل التحدي الأساسي في ترجمة ريادتها للسوق الألمانية والأوروبية إلى عوائد متفوقة تتنافس مع نظيراتها العالمية. يمكنك التعمق أكثر في الأرقام هنا: تحليل الصحة المالية لدويتشه بنك Aktiengesellschaft (DB): رؤى أساسية للمستثمرين.

الخطوة الملموسة التالية بالنسبة لك هي وضع نموذج لتأثير مبلغ 2 مليار يورو من وفورات التكاليف المعتمدة على الذكاء الاصطناعي على هدف 2028 RoTE بنسبة تزيد عن 13٪ لمعرفة ما إذا كان الاتجاه الصعودي قد تم تسعيره في السهم.