Erkundung des Investors der BHP Group Limited (BHP). Profile: Wer kauft und warum?

Sie sehen sich BHP Group Limited an, den größten Bergbaukonzern der Welt, und fragen sich, wer eigentlich die Nase vorn hat und warum sie dabei bleiben, insbesondere nach einem Geschäftsjahr 2025, in dem der zugrunde liegende zurechenbare Gewinn aufgrund der Volatilität der Rohstoffpreise und selbst bei einer Rekordproduktion von Kupfer und Eisenerz auf 10,2 Milliarden US-Dollar zurückging. Ehrlich gesagt, der Investor profile erzählt eine klare Geschichte: Die Giganten sind hier verankert und setzen auf die langfristig denkenden State Street Global Advisors, Inc. mit rund 7,37 % des Unternehmens, BlackRock, Inc. mit etwa 6,94 % und The Vanguard Group, Inc. mit etwa 6,02 % der Aktien, die sich alle passiv oder semi-passiv in das Rückgrat der Weltwirtschaft einkaufen. Warum? Denn BHP vollzieht einen strategischen Wandel und investiert rund 70 % seiner mittelfristigen Investitionsausgaben in zukunftsorientierte Rohstoffe wie Kupfer und Kali. Darüber hinaus lieferte das Unternehmen im Geschäftsjahr 2025 eine gewaltige Gesamtbarrendite von 5,6 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre, was definitiv ein Zeichen finanzieller Disziplin ist. Sind Sie zuversichtlich, dass ihre Umstellung auf Kupfer – ein entscheidendes Metall für die Energiewende – eine Position vor dem Hintergrund eines Nettobetriebs-Cashflows von 18,7 Milliarden US-Dollar rechtfertigt, der noch 9,8 Milliarden US-Dollar an Kapital- und Explorationsausgaben decken muss? Das ist die Kernfrage.

Wer investiert in BHP Group Limited (BHP) und warum?

Wenn Sie sich BHP Group Limited (BHP) ansehen, sehen Sie nicht nur eine Bergbauaktie; Sie haben es mit einem Eckpfeiler der globalen Ressourcenwirtschaft zu tun. Der Investor profile wird von riesigen Institutionen dominiert, aber die zugrunde liegende Motivation für alle – vom größten Fondsmanager bis zum einzelnen Rentner – läuft auf zwei Dinge hinaus: eine zuverlässige Einnahmequelle und eine strategische Ausrichtung auf die Zukunft der Elektrifizierung.

Institutionelle Anleger halten die Mehrheit der Anteile, was bedeutet, dass ihre Handelsentscheidungen erhebliches Gewicht haben. Ende 2025 liegt der institutionelle Besitz bei ca 53% der Aktien des Unternehmens. Diese Konzentration bedeutet, dass Sie den Bewegungen der größten Vermögensverwalter, die im Grunde die Schwergewichte des Marktes sind, große Aufmerksamkeit schenken müssen.

Wichtige Anlegertypen und ihre Beteiligungen

Die Investorenbasis für BHP ist eine klassische Mischung, aber die Größe des institutionellen Geldes ist es, die die Stabilität und Liquidität der Aktie wirklich ausmacht. Bei diesen großen Fonds handelt es sich in erster Linie um passive Anleger, das heißt, sie verfolgen wichtige Indizes und sind langfristige Anleger, was zur Verankerung des Aktienkurses beiträgt.

Der Privatanleger bzw. die Einzelperson, die Anteile auf einem Privatkonto hält, ist ebenfalls ein wichtiger Bestandteil und verlässt sich oft auf BHP, um seine Renten- oder Einkommensbedürfnisse durch konsistente Barrenditen zu decken. Ehrlich gesagt hat das Unternehmen Hunderttausende Einzelaktionäre.

Hier ist ein kurzer Blick auf die wichtigsten institutionellen Aktionäre und ihre bedeutenden Anteile, basierend auf den jüngsten Einreichungen für das Jahr 2025:

Um fair zu sein, muss man sagen, dass die schiere Größe dieser Bestände – wie etwa die von BlackRock –7% Der Anteil zeigt, dass die größten Vermögensverwalter der Welt BHP als eine zentrale, grundlegende Beteiligung und nicht als spekulative Wette betrachten.

Anlagemotivationen: Einkommen trifft Megatrends

Die Beweggründe für den Kauf von BHP sind eindeutig und basieren auf der finanziellen Leistung des Unternehmens und seiner Ausrichtung auf zukunftsorientierte Rohstoffe. Sie kaufen ein Unternehmen, das heute sowohl ein Cash-generierender Riese als auch morgen ein strategischer Akteur bei der globalen Elektrifizierung ist.

Der Hauptanziehungspunkt für einen großen Teil der Anlegerbasis ist die Dividende. Für das Geschäftsjahr 2025 (GJ2025) lieferte BHP eine Gesamtdividende von 1,10 US-Dollar pro Aktie, was einem Total Shareholder Return von entspricht 5,6 Milliarden US-Dollar. Diese Verpflichtung zu Erträgen ist der Grund, warum viele Anleger sie als Anleihenersatz betrachten, insbesondere mit einer Ausschüttungsquote von 55% des zugrunde liegenden zurechenbaren Gewinns für das Geschäftsjahr 2025.

Aber es geht nicht nur ums Einkommen. Das intelligente Geld konzentriert sich auch auf die strategische Verlagerung von BHP hin zu Rohstoffen, die für den Übergang zu sauberer Energie von entscheidender Bedeutung sind. Das Unternehmen investiert aktiv in Kupfer und Kali, die für die Elektrifizierung bzw. Ernährungssicherheit unerlässlich sind. BHP verteilt rundherum 65% seiner mittelfristigen Investitionen in diese zukunftsorientierten Rohstoffe investieren.

• Kupfer: Rekordproduktion von 2Mt im Geschäftsjahr 2025 und positioniert es für die Nachfrage von KI-Rechenzentren und Elektrofahrzeugen.
• Kali: Das Jansen-Projekt stellt eine bedeutende Wachstumschance dar und wird voraussichtlich ca 4,35 Millionen Tonnen Kali pro Jahr.
• Eisenerz: Die grundlegende Einnahmequelle, wobei der Betrieb Western Australia Iron Ore (WAIO) nach wie vor der weltweit kostengünstigste Großproduzent ist.

Strategien: Langfristiger Wert und kurzfristige Volatilität

Die von BHP-Investoren angewandten Strategien spiegeln die Doppelnatur der Aktie wider: ein stabiler Dividendenzahler und ein zyklisches Rohstoffunternehmen. Sie sehen eine klare Spaltung zwischen denen, die auf lange Sicht halten, und denen, die mit den Schwankungen der Rohstoffpreise handeln.

Langfristiges Halten (die Kernstrategie): Dies ist der vorherrschende Ansatz für institutionelle und ertragsorientierte Privatanleger. Sie setzen auf die erstklassigen, kostengünstigen Vermögenswerte von BHP und seine disziplinierte Kapitalallokation, die zu einem starken zugrunde liegenden EBITDA von führte 26 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2025. Ziel ist es, die Dividende zu kassieren und vom langfristigen Trend der globalen Industrialisierung und Dekarbonisierung zu profitieren. Sie machen sich keine Sorgen über vierteljährliche Preisrückgänge.

Value Investing (die opportunistische Strategie): Viele Analysten und Value-Fonds betrachten BHP als eine zyklische Aktie, die gelegentlich mit einem Abschlag gehandelt wird. Sie kaufen, wenn die Rohstoffpreise – insbesondere Eisenerz – den Aktienkurs nach unten treiben, in Erwartung einer Erholung. Anfang 2025 glaubten einige Analysten beispielsweise, dass die Aktie mit einem starken Abschlag gehandelt wurde, was sie für einen wertbasierten Einstieg geeignet machte. Sie kaufen bei Kursrückgängen, warten darauf, dass sich der Zyklus wendet, und erhalten während des Wartens eine solide Dividende. Das ist auf jeden Fall ein kluges Spiel.

Kurzfristiger Handel (die spekulative Strategie): Hedgefonds und aktive Händler nutzen BHP, um kurzfristige Schwankungen der Rohstoffpreise auszugleichen. Angesichts der Tatsache, dass der Umsatz des Unternehmens 51,3 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2025 sehr empfindlich auf Preisbewegungen bei Eisenerz und Kupfer reagiert, kann ein Händler von makroökonomischen Nachrichten oder Unterbrechungen der Lieferkette profitieren. Diese Gruppe beschäftigt sich weniger mit dem Leitbild, Vision und Grundwerte der BHP Group Limited (BHP) und mehr mit der nächsten 90-Tage-Preisbewegung.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der zugrunde liegende zurechenbare Gewinn von BHP betrug 10,2 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2025. Jede wesentliche Verschiebung des Kupfer- oder Eisenerzpreises wirkt sich fast direkt auf das Endergebnis aus, und das ist es, was kurzfristig orientierte Händler auszunutzen versuchen.

Institutionelles Eigentum und Großaktionäre der BHP Group Limited (BHP)

Sie schauen sich BHP Group Limited (BHP) an und versuchen herauszufinden, wer die großen Player sind und was sie tun. Das ist klug. Der institutionelle Investor profile– Denken Sie an große Pensionsfonds und Vermögensverwalter – sagt Ihnen viel über die Stabilität einer Aktie und den Druck auf die Unternehmensführung aus. Für einen globalen Bergbaugiganten wie BHP sind diese Institutionen das Fundament des Aktienregisters, und ihre Handlungen sind auf jeden Fall von Bedeutung.

Die kurze Antwort lautet: Die größten passiven Fondsmanager der Welt halten die größten Anteile und waren in letzter Zeit Nettokäufer. Hier ist die schnelle Berechnung, wer die meisten besitzt und warum ihr Einfluss wächst.

Top institutionelle Anleger: Die Indexgiganten

Wenn man sich die bedeutenden Aktionäre von BHP Ende 2025 ansieht, ist das Bild klar: Die Top-Inhaber sind die Indexfonds-Giganten. Diese Firmen verwalten Billionen von Dollar und halten Aktien vor allem deshalb, weil BHP ein wichtiger Bestandteil globaler Indizes wie des S&P/ASX 200 und verschiedener MSCI- und FTSE-Indizes ist. Sie sind passive Investoren, aber ihre schiere Größe verleiht ihnen eine enorme Stimmmacht.

Die drei größten institutionellen Anleger der BHP Group Limited sind, basierend auf den bis Oktober 2025 eingereichten Unterlagen:

• State Street Global Advisors, Inc.: Hält ungefähr 374,442,058 Aktien, die a 7.37% Beteiligung per 30. Oktober 2025.
• BlackRock, Inc.: Hält ungefähr 352,529,718 Aktien, die a 6.94% Beteiligung per 29. September 2025.
• Die Vanguard Group, Inc.: Hält ungefähr 305,832,087 Aktien, die a 6.02% Anteil ab 7. Juli 2025.

Allein diese drei machen mehr als aus 20% der gesamten Stimmrechte des Unternehmens, eine starke Eigentumskonzentration, die die Aktie verankert. Um einen tieferen Einblick in die finanzielle Lage des Unternehmens zu erhalten, sollten Sie hier vorbeischauen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der BHP Group Limited (BHP): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Jüngste Eigentümerwechsel: Nettoakkumulation

Der Trend der letzten 12 Monate bis November 2025 zeigt, dass institutionelle Anleger BHP-Aktien auf Nettobasis akkumulieren. Bei den an der NYSE notierten American Depositary Receipts (ADRs) liegt der institutionelle Besitz bei ca 3.79% der Aktie.

Genauer gesagt zeigen die Daten aus den 13F-Anmeldungen ein klares Kaufsignal:

• Die gesamten institutionellen Zuflüsse (Käufe) in den letzten 12 Monaten beliefen sich auf ungefähr 994,14 Millionen US-Dollar.
• Die gesamten institutionellen Abflüsse (Verkäufe) beliefen sich im gleichen Zeitraum auf ungefähr 662,35 Millionen US-Dollar.

Dies entspricht einem institutionellen Nettozufluss von ca 331,79 Millionen US-Dollar. Diese Nettokaufaktivität deutet darauf hin, dass Großinvestoren BHP als eine notwendige Beteiligung ansehen, wahrscheinlich aufgrund seines Engagements in wichtigen zukunftsorientierten Rohstoffen wie Kupfer und Kali, das sein traditionelles Eisenerz- und Kohlegeschäft ausgleicht. Auch kleinere Institutionen eröffnen neue Stellen; Beispielsweise erhöhte NewSquare Capital LLC seinen Anteil massiv 249.8% im zweiten Quartal 2025.

Einfluss institutioneller Anleger auf die Strategie

Die Rolle dieser Großinvestoren geht weit über die bloße Bereitstellung von Liquidität hinaus; Sie sind eine entscheidende Kraft in der Unternehmensführung und strategischen Ausrichtung. Da BlackRock, The Vanguard Group und State Street Global Advisors so groß sind, können sie ihre Positionen nicht einfach verkaufen, ohne den Aktienkurs in die Höhe zu treiben. Deshalb nutzen sie ihre immense Stimmmacht, um das Management bei wichtigen Themen zu beeinflussen, insbesondere im Zusammenhang mit Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG).

Ein konkretes Beispiel für diesen Einfluss ereignete sich Ende 2024, als sich drei institutionelle Anleger zusammenschlossen 110 Milliarden Dollar in Vermögenswerten, zog einen Aktionärsbeschluss gegen BHP zurück. Sie hatten die Resolution eingereicht, in der eine bessere Offenlegung der Scope-3-Emissionen (Emissionen aus der Verwendung von BHP-Produkten, wie Stahlkohle) und ihres Plans für grünen Stahl gefordert wird. Die Investoren zogen den Beschluss erst zurück, nachdem BHP verbesserte Offenlegungen und einen klareren Priorisierungsrahmen für seine Stahl-Dekarbonisierungsinvestition vorgelegt hatte und eine zukünftige finanzielle Zuteilung für die nächsten fünf Jahre vorsah. Dies zeigt, dass ihr primärer Hebel nicht darin besteht, zu verkaufen, sondern strategische Klarheit und Maßnahmen gegen langfristige Risiken wie den Klimawandel zu fordern.

Nächster Schritt: Portfoliomanager sollten die Abstimmungsergebnisse dieser drei führenden Institutionen zu aktuellen Stimmrechtsangelegenheiten analysieren, um deren Interesse an künftigen aktivistischen oder Governance-fokussierten Beschlüssen einzuschätzen.

Wichtige Investoren und ihre Auswirkungen auf die BHP Group Limited (BHP)

Sie sehen sich die BHP Group Limited (BHP) an und möchten wissen, wer die wirklich mächtigen Akteure sind, und ehrlich gesagt sind es die üblichen Verdächtigen in der Welt der institutionellen Investitionen. Die direkte Erkenntnis ist, dass drei passive Investmentgiganten – State Street, BlackRock und Vanguard – gemeinsam einen erheblichen Anteil des Unternehmens besitzen, was ihnen erheblichen, wenn auch oft stillen Einfluss auf die Unternehmensführung und die strategische Ausrichtung verleiht.

Ab Ende 2025 werden die größten institutionellen Anleger von diesen Indexfonds-Giganten dominiert. Aufgrund ihrer schieren Größe basieren ihre Investitionsentscheidungen weniger auf Spekulationen als vielmehr auf der langfristigen, strukturellen Ausrichtung auf die Kernstrategie des Unternehmens. Dies ist ein klassischer Fall von passivem Geld, das durch Stimmrechtsvertretung und Engagement bei wichtigen Themen wie Klimawandel und Kapitalallokation aktiven Einfluss ausübt.

Hier ist ein kurzer Blick auf die drei größten institutionellen Aktionäre und den immensen Wert, den sie haben, basierend auf den Einreichungen für das Jahr 2025:

Hier ist die schnelle Rechnung: Diese drei Firmen allein haben die Kontrolle 20% der BHP-Aktien, was einem Gesamtwert von ca 44,15 Milliarden US-Dollar. Das ist ein riesiger Eigentumsblock.

Einfluss der Investoren: Die passiven Riesen und strategische Deals

Der Einfluss von BlackRock, The Vanguard Group und State Street Global Advisors, Inc. ist oft hinter den Kulissen spürbar, insbesondere bei großen Unternehmensmaßnahmen. Sie sind keine traditionellen Aktivisten, aber ihre enormen Einsätze bedeuten, dass ihre Stimme bei knappen Entscheidungen wie Fusionen, Übernahmen und der Vergütung von Führungskräften definitiv der entscheidende Faktor ist.

Beispielsweise soll BlackRock, Inc. im Jahr 2024 Anglo American plc dazu ermutigt haben, die Gespräche mit BHP über das Vorhaben auszuweiten 74 Milliarden Dollar Akquisition und fungierte als entscheidender „Königsmacher“ in den Verhandlungen, bei denen viel auf dem Spiel steht. Das ist ein klares Zeichen ihrer Macht: Sie drängen auf sinnvolle Verhandlungen, wenn sie glauben, dass ein Deal Mehrwert für ihre Indexfondsinhaber schaffen könnte. Sie bestimmen das Kräfteverhältnis bei den Aktionärsabstimmungen.

Zuletzt, im September 2025, führten BlackRocks Global Infrastructure Partners (GIP) Gespräche mit BHP über die mögliche Übernahme einiger Infrastrukturanlagen von BHP, darunter das Hay Point Coal Terminal und die Mount Newman Railway. Allein diese Nachricht ließ die BHP-Aktie fast steigen 1%Dies zeigt die positive Reaktion des Marktes auf eine mögliche Straffung der Betriebsabläufe durch die Tochtergesellschaft eines Großinvestors.

Aktivistische Investoren und ESG-Druck

Über die passiven Giganten hinaus steht BHP auch unter dem Druck engagierter aktivistischer Investoren und ESG-Gruppen (Umwelt, Soziales und Governance). Diese Investoren drängen häufig auf Veränderungen, die das Unternehmen auf langfristige Nachhaltigkeit und bewährte Governance-Praktiken ausrichten, auch wenn dies kurzfristige Kosten verursacht.

• Klimaaktivismus: Das Australasian Centre for Corporate Responsibility (ACCR) war eine konsequente Stimme und engagierte sich mit BHP für seine Dekarbonisierungsverpflichtungen und seine Klimalobbyarbeit.
• Governance-Anforderungen: Im Jahr 2024 stellte ACCR fest, dass der Climate Transition Action Plan (CTAP) von BHP für 2024 zwar verbesserte Offenlegungen aufwies, aber immer noch hinter den Ambitionen zurückblieb und es an einer Kapitalallokationsstrategie mangelte, die dem Ausmaß der Herausforderung gerecht werden konnte.
• Strukturelle Vereinfachung: In der Vergangenheit haben aktivistische Hedgefonds wie Elliott Management Corp. auf eine Unternehmensüberholung gedrängt, einschließlich der Vereinfachung der zweifach börsennotierten Struktur von BHP, mit der Begründung, dass dies Erfolg bringen könnte 22 Milliarden Dollar im Wert. Obwohl die Struktur der beiden Listen schließlich vereinheitlicht wurde, trug der anfängliche Druck von Aktivisten definitiv dazu bei, den Prozess zu beschleunigen.

Obwohl diese Aktivistengruppen kleinere Anteile halten, nutzen sie Aktionärsbeschlüsse und öffentliches Engagement, um den Vorstand zu zwingen, sich mit wesentlichen Risiken wie Klimawandel und betrieblicher Komplexität auseinanderzusetzen. Dies zwingt das Management dazu, seine Strategie ständig zu überprüfen, was für langfristig orientierte Anleger von entscheidender Bedeutung ist. Einen tieferen Einblick in die Grundprinzipien des Unternehmens finden Sie hier: Leitbild, Vision und Grundwerte der BHP Group Limited (BHP).

Nächster Schritt: Portfoliomanager sollten die Abstimmungsergebnisse der drei führenden Institutionen zu den jüngsten Vorschlägen analysieren, um ihre aktuelle Haltung zum Kapitalallokationsrahmen und zur Klimastrategie von BHP einzuschätzen.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Vielleicht schauen Sie sich BHP Group Limited (BHP) an und fragen sich, ob die großen institutionellen Anleger immer noch kaufen, insbesondere nach einem gemischten Ergebnis für das Geschäftsjahr 2025. Die kurze Antwort lautet, dass die Stimmung der Großaktionäre im Allgemeinen neutral ist, mit einer positiven Tendenz zur Bewertung und dem Kupferengagement, aber es handelt sich definitiv nicht um einen Konsens „Strong Buy“. Der Markt ist genau wie wir ein trendbewusster Realist und preist daher sowohl den Rohstoffaufschwung als auch die Altrisiken ein.

Das Konsens-Analystenrating für BHP Group Limited lautet „Halten“, basierend auf einer aktuellen Umfrage unter neun Wall-Street-Analysten. Dies spiegelt einen vorsichtigen Optimismus wider, mit einem durchschnittlichen 12-Monats-Kursziel von 48,50 $. Fairerweise muss man sagen, dass die Spanne groß ist und von einem Höchstwert von 53,00 $ (Jefferies, Januar 2025) bis zu einem Tiefstwert von 44,00 $ (Berenberg, Juli 2025) reicht. Dieser Spread verdeutlicht die tatsächliche Unsicherheit hinsichtlich der Eisenerzpreise gegenüber dem deutlichen Aufwärtspotenzial bei Kupfer.

Hier ist die schnelle Rechnung, warum sich der Markt hält: Der zugrunde liegende zurechenbare Gewinn der BHP Group Limited für das Geschäftsjahr 2025 (GJ2025) belief sich auf 10,2 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 26 % im Vergleich zum Vorjahr. Dennoch stieg die Aktie im August 2025 um 10,0 % und übertraf damit das Wachstum des breiteren ASX 200-Index von 2,6 %. Das zeigt, dass Anleger über den aktuellen Gewinnrückgang hinausblicken und sich auf die Erholung der Rohstoffpreise konzentrieren.

• Durchschnittliches Analystenziel: $48.50 (Konsens halten).
• Betriebsgewinn im Geschäftsjahr 2025: 19,5 Milliarden US-Dollar.
• Institutionelles Kaufen: Ameriprise Financial Inc. erhöhte seine Position um 119.3% im zweiten Quartal 2025.

Jüngste Marktreaktionen auf Eigentümerwechsel

Die Marktreaktionen auf bedeutende Investorenbewegungen und Unternehmensnachrichten im Jahr 2025 waren aufschlussreich. Die Widerstandsfähigkeit der Aktie ist ein wichtiger Aspekt. Beispielsweise führte ein britisches Gerichtsurteil vom November 2025, das die Haftung für den Samarco-Staudammunfall bestätigte, nur zu einem bescheidenen Aktienkursrückgang von etwa 1,6 %. Die gedämpfte Reaktion deutet darauf hin, dass das Risiko weitgehend vorhergesehen und in der Finanzplanung berücksichtigt wurde, wobei das Management für das Geschäftsjahr 2026 erwartete Mittelabflüsse in Höhe von 2,2 Milliarden US-Dollar ankündigt.

Institutionelle Käufe haben einen soliden Boden für die Aktie geschaffen. Allein im zweiten Quartal 2025 erhöhte Savant Capital LLC seine Anteile um 59,8 % und Ameriprise Financial Inc. erhöhte seinen Anteil um satte 119,3 %. Das sind keine kleinen Schritte; Sie repräsentieren die klare Überzeugung erfahrener Anleger, dass das langfristige Wertversprechen der BHP Group Limited trotz kurzfristiger Volatilität intakt ist. Einen tieferen Einblick in die Grundlagen erhalten Sie hier: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der BHP Group Limited (BHP): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Der größte positive Treiber war die Erholung der Rohstoffpreise. Die Kupferpreise, ein entscheidender Faktor für die Zukunft der BHP Group Limited, stiegen im Laufe des Jahres 2025 um 21,4 % und erreichten im Oktober 10.647 US-Dollar pro Tonne. Diese durch die Elektrifizierungsnachfrage getriebene Leistung schürt den Optimismus und zieht Kapital an, was den volatileren Eisenerzmarkt ausgleicht, der immer noch einen Aufschwung von 13,2 % gegenüber seinen Tiefstständen im Juli 2025 von 93,00 US-Dollar pro Tonne verzeichnete.

Analystenperspektiven zu wichtigen Investoren und deren Bewertung

Die großen institutionellen Aktionäre – diejenigen, die über genügend Aktien verfügen, um den Kurs zu bewegen – sind die passiven Riesen. Mit Stand vom 8. Juli 2025 gehören State Street Corporation, BlackRock Group und The Vanguard Group Inc. zu den Großaktionären. Bei diesen Unternehmen handelt es sich größtenteils um Index-Tracker, aber ihre bloße Größe bedeutet, dass ihre Positionen ein grundlegendes Vertrauen in die Aufnahme des Unternehmens in wichtige Indizes signalisieren.

Analysten konzentrieren sich auf die Bewertungslücke. Goldman Sachs hat beispielsweise darauf hingewiesen, dass BHP Group Limited mit einem Forward-Verhältnis von Unternehmenswert zu Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EV/EBITDA) von 5,8x gehandelt wird. Dies liegt deutlich unter dem 25-Jahres-Durchschnitt von 6,5x-7x, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Vergleich zu ihrer historischen Performance und Vermögensqualität unterbewertet ist. Dieser Bewertungsabschlag ist eine klare Chance für langfristig orientierte Anleger.

Der Fokus des Unternehmens auf die Rendite der Aktionäre untermauert auch die Unterstützung der Analysten. Für das Geschäftsjahr 2025 zahlte die BHP Group Limited eine Bardividende von insgesamt 110 US-Cents pro Aktie, also insgesamt 5,6 Milliarden US-Dollar, und behielt eine Ausschüttungsquote von 55 % bei. Diese konsequente Renditepolitik ist ein großer Anreiz für ertragsorientierte Fonds. Die starke operative Leistung im Kupferbereich, die im Geschäftsjahr 2025 45 % zum EBITDA beitrug, gilt als wichtigster Wachstumsmotor, der künftige Dividenden unterstützen wird.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für eine deutliche Neubewertung, wenn die Kupferpreisdynamik anhält und sich der Eisenerzmarkt stabilisiert. Der aktuelle „Halten“-Konsens ist eine Funktion der Abwägung einer robusten Bilanz (Nettoverschuldung von 12,9 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2025) und erstklassiger Kupferanlagen gegen die geopolitischen und Rohstoffpreisrisiken, die einem Bergbaugiganten innewohnen. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, eine Sensitivitätsanalyse Ihrer erwarteten Rendite zu erstellen, basierend auf einem Kupferpreis von 11.000 US-Dollar pro Tonne im Vergleich zu einem Eisenerzpreis unter 100 US-Dollar pro Tonne.