Erkundung des Investors der Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC). Profile: Wer kauft und warum?

Sie sehen, wie die Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) nahe ihrem 52-Wochen-Tief von liegt $44.58, und man muss sich fragen, wer sich in diesen Timesharing-Riesen einkauft, insbesondere wenn die Aktie seit Jahresbeginn um fast 46 % gefallen ist. Ehrlich gesagt, der Investor profile ist eine faszinierende Mischung aus institutioneller Überzeugung und Insider-Handlung; vorbei 89.52% der Aktien werden von institutionellen Akteuren wie BlackRock, Inc. gehalten, die ca. halten 10.2% der Aktien, was ein gewaltiger Vertrauensbeweis in ihr langfristiges Modell ist, selbst als sie veröffentlicht wurden 1,26 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025 ein Umsatz, der hinter den Analystenschätzungen zurückblieb. Außerdem haben Sie gesehen, wie Regisseure wie William Mccarten auf den Plan traten und kauften 5,000 Aktien für $240,400 im November 2025, was signalisiert, dass sie definitiv Wert sehen, insbesondere da die EPS-Prognose des Unternehmens für das Gesamtjahr 2025 stark bei liegt $6.70 zu $7.10. Also, sind die Mega-Fonds und Insider, die einen großen Wertanteil an einem Unternehmen ansammeln, mit 5,07 Milliarden US-Dollar im TTM-Umsatz, oder geraten sie ins Wanken?

Wer investiert in Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) und warum?

Sie sehen sich Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) an und sehen eine Aktie, die nahe ihrem 52-Wochen-Tief notiert, aber mit einer überraschend hohen Dividendenrendite. Dieses Setup – ein klassisches Hochrisiko-Value-Spiel – ist genau das, was derzeit eine bestimmte Mischung aus institutionellen Giganten und opportunistischen Insidern anzieht. Die kurze Antwort lautet: Institutionen besitzen die überwiegende Mehrheit des Unternehmens und sind von der starken Unterbewertung und der zuverlässigen Einnahmequelle motiviert, selbst wenn das Unternehmen sich in einem herausfordernden Markt bewegt.

Hier ist die schnelle Rechnung: Institutionelle Anleger halten ein atemberaubendes 92.6% der Aktien, was tatsächlich mehr als entspricht 100% des öffentlichen Streubesitzes der Aktie aufgrund von Leerverkäufen und Kreditvergabemechanismen. Dies ist keine vom Einzelhandel getriebene Aktie; Es ist ein institutioneller Spielplatz. Sie finden große Vermögensverwalter wie Vanguard Group Inc. mit Beständen im Wert von mehr als 100 % 210,24 Millionen US-Dollar und BlackRock besitzt ungefähr 10.2% des Unternehmens.

Der verbleibende Besitz ist zwischen Privatanlegern und Unternehmensinsidern aufgeteilt, die ca 1.60% der Aktie. Um fair zu sein, waren Insiderkäufe in letzter Zeit ein starkes Signal, und die Direktoren strömten in Scharen ein. Beispielsweise kaufte kürzlich Direktor William Mccarten 5.000 Aktien für $240,400 im November 2025, was trotz des jüngsten Aktienkursrückgangs von der langfristigen Aussicht überzeugt ist.

• Institutionelle Anleger: Eigen 92.6% von Aktien; Fokussiert auf Größe und Wert.
• Hedgefonds: Halt 24.97% institutioneller Aktien im Wert von 575,78 Millionen US-Dollar.
• Insider: Eigen 1.60%; Die jüngsten Käufe deuten auf eine Trendwende hin.

Die Kerninvestitionsmotivationen: Rendite und Wert

Der Hauptanziehungspunkt für einen großen Teil der VAC-Investoren ist das Einkommen. Die jährliche Dividende des Unternehmens ist robust $3.16 pro Aktie, was einer Rendite von nahezu entspricht 6.8% Stand Ende 2025. Dies ist eine bedeutende Zahl für jede Large-Cap-Aktie, und das Unternehmen hat seine Dividendenzahlungen für beibehalten 12 aufeinanderfolgende Jahre. Eine hohe Dividendenrendite bei einer überschaubaren Ausschüttungsquote von ca 70.85% macht es zu einer wichtigen Beteiligung für einkommensorientierte Fonds und Rentner.

Abgesehen von der Rendite bietet die Aktie derzeit ein großes Wertversprechen. Die Bewertungskennzahlen, wie ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von ca 10.45 und ein Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV) von gerade einmal 0.66Sie schreien „unterbewertet“ im Vergleich zum breiteren Markt. Hier ist die schnelle Rechnung: Eine Analyse legt nahe, dass der faire Wert der Aktie bei etwa liegt $108.35, was vorbei ist 56% höher als der aktuelle Handelspreis. Diese Lücke ist die Chance. Die Anleger wetten darauf, dass das Unternehmen seine bereinigte EPS-Prognose für das Gesamtjahr 2025 umsetzen kann $6.70 zu $7.10 und diese Bewertungslücke schließen.

Darüber hinaus ist die Marktposition des Unternehmens solide. Es hat ca 700.000 Eigentümerfamilien quer 120 Resorts, was eine starke Basis für wiederkehrende Einnahmen bietet 40% des bereinigten EBITDA stammen aus diesen stabilen Quellen.

Strategien: Langfristiger Turnaround und kurzfristiger Handel

Die Anlagestrategien der Marriott Vacations Worldwide Corporation sind derzeit polarisiert, was die Unsicherheit und den starken Abschlag des Aktienkurses widerspiegelt. Die vorherrschende Strategie bei den großen institutionellen Anlegern ist eine langfristige Wert- und Turnaround-Strategie.

Diese Investoren blicken über die jüngsten betrieblichen Hürden hinaus, wie z 4% Rückgang der Vertragsverkäufe im dritten Quartal 2025 und Konzentration auf die strategischen Schritte des Unternehmens. Die Kapitalallokationsstrategie des Managements priorisiert die Kapitalrückgabe an die Aktionäre, einschließlich eines verbleibenden Aktienrückkaufprogramms von 347 Millionen Dollar. Mit der Eröffnung eines neuen Resorts in Khao Lak, Thailand im Jahr 2025, expandieren sie auch weltweit und zeigen damit ihr Engagement für langfristiges Wachstum. Langfristige Inhaber kaufen für eine eventuelle Erholung. Mehr darüber, was die Ausrichtung des Unternehmens bestimmt, können Sie hier lesen: Leitbild, Vision und Grundwerte der Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC).

Auf der anderen Seite nutzen kurzfristig orientierte Händler die Volatilität für technische Spielzüge. Die Kursentwicklung der Aktie im November 2025 zeigte eine jüngste Aufwärtsdynamik, wobei die Aktie von einem Tiefststand von etwa $45.90 zu $51.00. Eine übliche Handelsstrategie besteht darin, Long-Positionen bei Pullbacks in der Nähe des technischen Unterstützungsniveaus einzugehen $46.75, mit dem Ziel des jüngsten Höchststands von $51.00. Dies ist eine Wette auf den kurzfristigen technischen Aufschwung, nicht auf die langfristigen Fundamentaldaten.

Das aktuelle Umfeld ist auf jeden Fall etwas für den geduldigen Anleger, der Volatilität für das Versprechen einer hohen Rendite und einer deutlichen Neubewertung der Bewertung ertragen kann. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, einen Blick auf die neuesten Analystenberichte über die Fähigkeit des Unternehmens zu werfen, sein Vertragsumsatzziel für 2025 zu erreichen 1.760–1.780 Millionen US-Dollar.

Institutionelles Eigentum und Hauptaktionäre der Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC)

Wenn Sie sich gerade Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) ansehen, müssen Sie verstehen, wer wirklich die Verantwortung trägt. Die direkte Schlussfolgerung ist, dass diese Aktie überwiegend von großen Fonds kontrolliert wird, wobei institutionelle Anleger laut den letzten Einreichungen satte 89,52 % der ausstehenden Aktien besitzen. Diese hohe Konzentration bedeutet, dass die Kursbewegungen und die strategische Ausrichtung der Aktie stark von den Entscheidungen einiger weniger wichtiger Akteure und nicht von der Stimmung im Einzelhandel bestimmt werden. Es handelt sich um eine fondsgesteuerte Aktie.

Top-institutionelle Anleger: Wer hat die Schlüssel in der Hand?

Der Investor profile Denn die Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) wird von großen Vermögensverwaltern, Pensionsfonds und Hedgefonds dominiert. Das sind keine Kleinspieler; Sie sind die Giganten, die die Märkte bewegen. Ihre Investitionsthese konzentriert sich häufig auf das wiederkehrende Umsatzmodell des Unternehmens aus Ferienimmobilien (Timeshares) und seine starke Markenzugehörigkeit zu Marriott. Einen tieferen Einblick in das Geschäftsmodell finden Sie in unserem Artikel über Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC): Geschichte, Eigentümer, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Die größten institutionellen Anleger zeigen ein klares Bekenntnis und halten Millionen von Aktien. Hier ist die kurze Berechnung einiger der am häufigsten gemeldeten Positionen, die Datenpunkte aus den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2025 widerspiegelt:

• Dimensional Fund Advisors LP: Hält über 1,95 Millionen Aktien im Wert von etwa 129,82 Millionen US-Dollar.
• Fuller & Thaler Asset Management Inc.: Besitzt etwa 1,82 Millionen Aktien, eine Position im Wert von rund 117,09 Millionen US-Dollar.
• Senvest Management LLC: Berichten zufolge hält das Unternehmen rund 1,82 Millionen Aktien.
• Hotchkis & Wiley Capital Management LLC: Hält mehr als 1,13 Millionen Aktien mit einem Wert von nahezu 73,19 Millionen US-Dollar.

Wenn Sie diesen Grad der Konzentration sehen, wissen Sie, dass die Due Diligence durchgeführt wurde, aber er birgt auch Liquiditätsrisiken. Die Entscheidung eines großen Fonds zum Ausstieg kann dazu führen, dass die Aktie schnell abstürzt. Das ist einfach die Realität einer fondslastigen Aktie.

Eigentümerwechsel: Akkumulation inmitten von Volatilität

Die jüngste Eigentümeraktivität ist faszinierend, insbesondere angesichts der Volatilität der Aktie und der neuen 52-Wochen-Tiefststände im November 2025. Man könnte mit einem Massenexodus rechnen, aber ehrlich gesagt zeigen die Daten ein gemischtes, aber oft opportunistisches Bild. Mehrere große institutionelle Anleger haben ihre Anteile erhöht, was darauf hindeutet, dass sie den jüngsten Preisverfall und den Führungswechsel – einschließlich des Rücktritts des CEO im November 2025 – als Kaufgelegenheit für ein langfristiges Investment betrachten.

Beispielsweise erhöhte Senvest Management LLC seinen Anteil im zweiten Quartal um 19,4 % und Dimensional Fund Advisors LP erhöhte seinen Anteil im dritten Quartal um 2,9 %. Arrowstreet Capital Limited Partnership ging sogar noch aggressiver vor und erhöhte seinen Anteil im zweiten Quartal um 71,6 %. Diese Anhäufung deutet darauf hin, dass die Fundamentaldaten des Unternehmens, wie die prognostizierte Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) von 6,70 bis 7,10 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025, sich letztendlich gegen den kurzfristigen Gegenwind durchsetzen werden.

Außerdem verfügen Sie über ein starkes Insidervertrauen, was definitiv ein grünes Zeichen ist: Direktor Christian Asmar kaufte im November 2025 84.000 Aktien für fast 3,985 Millionen US-Dollar.

Einfluss institutioneller Anleger: Strategie und Aktienkurs

Institutionelle Anleger kaufen nicht nur Aktien; Sie kaufen Einfluss. Ihre schiere Größe bedeutet, dass sich ihr gemeinsames Handeln direkt auf den Aktienkurs auswirkt. Wenn Wells Fargo die Berichterstattung mit einer Untergewichtung und einem Kursziel von 37 US-Dollar einleitet oder Mizuho die Aktie herabstuft, entsteht ein Abwärtsdruck, dem Privatanleger einfach nicht entgegenwirken können.

Ihre Rolle in der Unternehmensstrategie ist gerade jetzt ebenso entscheidend. Der kürzliche Abschluss einer Verbriefung von Ferieneigentumskrediten in Höhe von 470 Millionen US-Dollar im November 2025 ist ein strategischer Schritt, der stark von den institutionellen Schuldenmärkten abhängt. Diese Fonds stellen im Wesentlichen das Kapital für den Betrieb und das Wachstum des Unternehmens bereit und erwarten Renditen. Ihr Fokus liegt auf der Kapitalallokation, wie dem geplanten Aktienrückkaufprogramm, und der betrieblichen Effizienz, insbesondere nach dem Umsatzrückgang im dritten Quartal 2025 von 1,26 Milliarden US-Dollar gegenüber den Analystenerwartungen von 1,31 Milliarden US-Dollar.

Das Fazit für Sie ist, dass die Aktie wahrscheinlich volatil bleiben wird, da diese großen Fonds ihre Positionen als Reaktion auf den laufenden Führungswechsel und die Reaktion des Marktes auf den Nettoverlust des Unternehmens im dritten Quartal anpassen. Der institutionelle Kauf ist eine Wette auf die langfristige Markenstärke und Cashflow-Generierung, trotz der aktuellen schwierigen Phase. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, die nächste Runde der 13F-Anmeldungen zu überwachen, um zu sehen, ob der Nettokauftrend bis zum vierten Quartal 2025 anhält.

Wichtige Investoren und ihr Einfluss auf Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC)

Sie betrachten Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) zu einem kritischen Zeitpunkt, und zu verstehen, wem die Aktie gehört – und was sie tun –, ist der Schlüssel für die kurzfristige Entwicklung des Unternehmens. Die Geschichte hier handelt nicht von Einzelhändlern; Es geht um institutionelle Überzeugung, da Hedgefonds und große Vermögensverwalter satte 96,13 % der Aktien besitzen. Dieser Grad der institutionellen Konzentration bedeutet, dass einige wenige große Akteure die Richtung der Aktie definitiv beeinflussen können, insbesondere in einer Zeit der Marktvolatilität.

Die Anlegerbasis ist eine Mischung aus wertorientierten quantitativen Fonds und großen, aktiven Managern. Diese Firmen setzen im Wesentlichen auf den langfristigen Vermögenswert und die Fähigkeit des Unternehmens, sein Timeshare-Modell auch angesichts der jüngsten Gegenwinde umzusetzen. Der hohe institutionelle Anteil bedeutet, dass Sie deren vierteljährliche Entwicklungen genau verfolgen müssen, da ein großer Wechsel von nur einem oder zwei Unternehmen den Aktienkurs erheblich beeinflussen kann.

Die Ankerinstitutionen: Dimensional und Fuller & Thaler

Zwei der bekanntesten institutionellen Anleger sind Dimensional Fund Advisors LP und Fuller & Thaler Asset Management Inc. Dimensional, ein Riese im Bereich systematischer Investitionen, erhöhte seinen Anteil im dritten Quartal 2025 deutlich und baute seine Position aus. Dies ist ein starkes Signal, da ihre Modelle auf langfristigen, fundamentalen Faktoren und nicht auf kurzfristigem Rauschen basieren.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Position im dritten Quartal 2025: Dimensional Fund Advisors LP besitzt jetzt 1.950.309 Aktien im Wert von etwa 129.820.000 US-Dollar. Auch Fuller & Thaler Asset Management Inc. zeigte zu Beginn des Jahres einen starken Vertrauensbeweis und erhöhte seine Bestände im ersten Quartal 2025 um beachtliche 32,2 %.

Wenn solche Fonds kaufen, entsteht eine Untergrenze für die Aktie. Sie sind keine Daytrader; Sie kaufen, weil sie eine Diskrepanz zwischen dem aktuellen Preis und dem zugrunde liegenden Wert sehen, insbesondere angesichts der robusten Bruttomarge des Unternehmens von 68,2 %.

Hedge-Fonds-Aktivitäten und aktuelles Insider-Vertrauen

Während die langfristigen Fonds die Aktie verankern, hat die Hedgefonds-Community gemischte Signale gezeigt. Firmen wie Point72 Asset Management und Senvest Management waren aktiv, wobei Point72 im vierten Quartal 2024 einen großen Block von 422.873 Aktien hinzufügte. Andere große Institutionen wie JPMorgan Chase & Co. und Van Berkom & Associates Inc. reduzierten jedoch im gleichen Zeitraum ihre Positionen deutlich und verloren über 358.000 bzw. 417.000 Aktien. Diese Divergenz spiegelt die aktuelle Debatte wider: Handelt es sich bei Marriott Vacations Worldwide Corporation um ein Value-Play-Unternehmen oder um einen schwächelnden Timeshare-Anbieter, der mit einem Rückgang der Verbraucherausgaben konfrontiert ist?

Die überzeugendste jüngste Aktion kommt von der Unternehmensführung selbst. Obwohl die Aktie ein 52-Wochen-Tief erreichte, tätigten zwei Direktoren im November 2025 erhebliche Käufe auf dem freien Markt, was das ultimative Insidersignal darstellt.

• Direktor William Mccarten kaufte am 20. November 2025 5.000 Aktien für insgesamt 240.400 US-Dollar.
• Direktorin Lizanne Galbreath kaufte am 18. November 2025 5.500 Aktien für 255.805,00 $.

Dieser Insiderkauf ist ein starkes, konkretes Gegensignal zu den jüngsten Herabstufungen durch die Analysten. Ehrlich gesagt, wenn das Management sein eigenes Geld in die Aktie investiert, zeigt es Ihnen, dass es glaubt, dass der Markt hinsichtlich des Preises falsch liegt. Mehr über die langfristige Perspektive des Unternehmens können Sie hier lesen: Leitbild, Vision und Grundwerte der Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC).

Investoreneinfluss und der Finanzausblick 2025

Der Einfluss dieser Investoren konzentriert sich derzeit auf die Kapitalstruktur und -ausführung. Der kürzliche Abschluss einer Verbriefung von Ferieneigentumsdarlehen in Höhe von 470 Millionen US-Dollar im November 2025 mit einem gemischten Zinssatz von 4,62 % durch das Unternehmen ist ein direkter Schritt, um die Nachfrage des Marktes nach diszipliniertem Kapitalmanagement zu befriedigen, das für institutionelle Anleger ein zentrales Anliegen ist. Diese Transaktion stärkt die Liquidität und trägt dazu bei, das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital zu verwalten, das derzeit bei etwa 2,29 liegt.

Der Markt wartet darauf, dass das Management seine erneut bestätigte Prognose für das Gesamtjahr 2025 einhält. Das Unternehmen geht davon aus, dass der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) zwischen 6,70 und 7,10 US-Dollar liegen wird, wobei die Vertragsverkäufe voraussichtlich 1,76 bis 1,78 Milliarden US-Dollar erreichen werden. Was diese Schätzung verbirgt, ist der fehlende Umsatz im dritten Quartal 2025 – 1,26 Milliarden US-Dollar gegenüber einem höheren Analystenkonsens – weshalb einige Analysten vorsichtig sind.

Die hohe Dividendenrendite, die derzeit bei rund 6,8 ​​% liegt, zieht auch eine bestimmte Art ertragsorientierter institutioneller Anleger an. Diese Rendite deutet zusammen mit dem niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,66 auf ein potenzielles Wertpotenzial für Fonds hin, die bereit sind, die kurzfristigen operativen Herausforderungen zu meistern.

Ihre klare Maßnahme besteht hier also darin, die institutionellen Einreichungen für das vierte Quartal 2025 (13F-Berichte) im Auge zu behalten, wenn sie Anfang 2026 zurückgehen. Wenn sich die institutionellen Nettoverkäufe beschleunigen, wird die Aktie stärker unter Druck geraten. Wenn die großen, langfristigen Inhaber wie Dimensional ihre Positionen halten oder ausbauen, verstärkt dies das Wertargument. Finanzen: Verfolgen Sie die Bewegungen der zehn größten institutionellen Anleger im vierten Quartal und vergleichen Sie sie bis Ende Februar 2026 mit den Daten für das dritte Quartal 2025.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Bei der Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) herrscht derzeit ein klassisches Tauziehen. Die großen Geldgeber – die Insider – kaufen stark, aber die Wall-Street-Analysten werden nervös und kürzen ihre Prognosen. Ehrlich gesagt lässt sich die allgemeine Stimmung der Anleger am besten als vorsichtig neutral beschreiben und tendiert nur deshalb ins Positive, weil die Aktie nahe ihrem 12-Monats-Tief von 45,12 US-Dollar gehandelt wird, was für einige auf ein Value-Play hindeutet.

Der institutionelle Besitz ist riesig: Firmen wie Blackrock Inc. halten 3.538.445 Aktien im Wert von 167,58 Millionen US-Dollar und Vanguard Group Inc. besitzt 3.158.682 Aktien im Wert von 149,60 Millionen US-Dollar. Aber es sind die Insiderkäufe, die mir wirklich ins Auge fallen.

• Insider signalisieren durchaus Zuversicht.

Beispielsweise kaufte Direktor Christian Asmar im November 2025 84.000 Aktien für fast 4 Millionen US-Dollar, und Direktorin Lizanne Galbreath fügte nur wenige Tage später 5.500 Aktien im Gesamtwert von 255.805,00 US-Dollar hinzu. Diese starke Insider-Überzeugung, dass sie ihr eigenes Kapital einsetzen, ist ein starkes Gegensignal zum jüngsten Pessimismus der Analysten.

Jüngste Marktreaktionen auf Eigentümerwechsel

Die Reaktion des Marktes auf die jüngsten Unternehmensbewegungen war volatil und zeigt, wie gespalten die Meinung der Anleger ist. Als die Marriott Vacations Worldwide Corporation im November 2025 den sofortigen Rücktritt ihres CEO bekannt gab, stieg die Aktie zunächst um 6,4 %. Dies war nicht unbedingt eine Feier des Abgangs, sondern eine Erleichterung darüber, dass der Vorstand entschlossene Maßnahmen ergriff, um Leistungsprobleme anzugehen.

Das Unternehmen signalisierte außerdem Zuversicht, indem es seinen Plan bekräftigte, im Rahmen seines verbleibenden Aktienrückkaufprogramms in Höhe von 347 Millionen US-Dollar opportunistisch Aktien zurückzukaufen. Das ist eine klare Aussage: Das Management hält die Aktie für unterbewertet. Doch am nächsten Tag machte eine Herabstufung durch einen großen Analysten den Gewinn wieder zunichte, was dazu führte, dass die Aktie um 7,3 % fiel.

Dennoch stieg die Aktie in der Woche bis zum 21. November 2025 um 8,95 %, angetrieben durch Übernahmegerüchte und den Abschluss einer Verbriefung von Ferieneigentumsdarlehen in Höhe von 470 Millionen US-Dollar. Dieser technische Aufschwung deutet darauf hin, dass kurzfristig orientierte Händler und Value-Investoren eingreifen und das niedrige Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,66 als attraktiven Einstiegspunkt betrachten.

Analystenperspektiven und zukünftige Auswirkungen

Die aktuelle Analystenmeinung ist ein „Halten“-Konsens, der Trend ist jedoch eindeutig negativ. Unternehmen senken ihre Preisziele aggressiv. Das durchschnittliche Kursziel liegt derzeit bei etwa 63,38 US-Dollar, was immer noch einen ordentlichen Aufwärtstrend gegenüber dem aktuellen Handelspreis bedeutet, aber die Spanne ist groß – von einem Tiefstwert von 37,00 US-Dollar (Wells Fargo) bis zu einem Höchstwert von 101 US-Dollar.

Das Kernproblem, auf das Analysten hinweisen, ist ein erheblicher Fehler bei der Umsetzung. Hier ist die schnelle Rechnung: Die ursprünglichen Ziele des Unternehmens für den Investor Day 2022 implizierten ein bereinigtes EBITDA von etwa 1,1 Milliarden US-Dollar bis 2025. In der jüngsten Prognose wurde dieser Wert auf eine Spanne von 740 bis 755 Millionen US-Dollar gesenkt, was einer Reduzierung um über 30 % entspricht.

Diese massive Kürzung der Prognose ist der Grund für die Herabstufungen, obwohl das Unternehmen für das dritte Quartal 2025 einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,69 US-Dollar gemeldet hat, was über der Konsensschätzung von 1,64 US-Dollar liegt. Der Umsatz verfehlte die Erwartungen und belief sich auf 1,26 Milliarden US-Dollar gegenüber den erwarteten 1,31 Milliarden US-Dollar. Der konsolidierte Vertragsumsatz sank im Jahresvergleich um 4 % auf 439 Millionen US-Dollar. Analysten befürchten, dass wichtige Investoren wie Blackrock Inc. und Vanguard Group Inc. damit beginnen werden, ihre Positionen zu reduzieren, wenn der neue Interims-CEO Matthew Avril die Vertriebs- und Marketingabwicklung nicht schnell verbessern kann.

Die Prognose des Unternehmens für den bereinigten Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr 2025 liegt zwischen 6,70 und 7,10 US-Dollar. Analysten prognostizieren jedoch einen niedrigeren Gewinn je Aktie von 6,23 US-Dollar, was diese Skepsis widerspiegelt. Hier können Sie tiefer in das Geschäftsmodell und die Geschichte eintauchen: Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC): Geschichte, Eigentümer, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Die wichtigste Erkenntnis für jeden Anleger ist, dass die Insider auf eine Trendwende von einer stark abgezinsten Bewertung wetten, die Börse jedoch auf den Nachweis der Umsetzung wartet, bevor sie die Aktie hochstuft. Sie müssen die Fähigkeit des neuen Managementteams überwachen, die aktualisierte Prognose für den Vertragsumsatz im Geschäftsjahr 2025 von 1,76 bis 1,78 Milliarden US-Dollar zu erfüllen.

Nächster Schritt: Verfolgen Sie die Vertragsverkaufszahlen für das vierte Quartal 2025, um zu sehen, ob die neuen Vertriebs- und Marketing-Neuausrichtungen zu greifen beginnen. Alles unter 440 Millionen US-Dollar an Vertragsverkäufen wird wahrscheinlich eine weitere Runde von Zielkürzungen auslösen. Eigentümer: Portfoliomanager.