Black Stone Minerals, L.P. (BSM): Business Model Canvas

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) stellt ein faszinierendes Modell passiver Investitionen in Mineralrechte dar, das die traditionelle Beteiligung im Energiesektor in eine strategische, risikoarme Finanzmöglichkeit verwandelt. Durch die Nutzung eines umfangreichen Portfolios an Mineralbeteiligungen in produktiven US-Energiebecken hat BSM einen einzigartigen Geschäftsansatz entwickelt, der durch die Erhebung von Lizenzgebühren, strategisches Vermögensmanagement und innovative Strategien zur Investoreneinbindung konsistente passive Einnahmen generiert. Dieses überzeugende Geschäftsmodell bietet Anlegern einen interessanten Weg zu Erträgen im Energiesektor ohne die Komplexität einer direkten Betriebsführung.

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Eigentümer von Mineralrechten und Grundbesitzer

Black Stone Minerals unterhält strategische Partnerschaften mit über 3.000 Mineralien- und Lizenzgebührenbesitzern in mehreren wichtigen US-Becken. Die gesamten Mineral- und Lizenzflächen des Unternehmens beliefen sich im dritten Quartal 2023 auf 352.000 Netto-Hektar.

Becken	Netto-Mineralflächen	Durchschnittlicher Lizenzzins
Permbecken	132,000	16.5%
Eagle Ford Shale	88,000	14.2%
Haynesville-Schiefer	72,000	17.3%

Öl- und Gasexplorationsunternehmen

Zu den wichtigsten Explorationspartnerschaften gehören:

• Pionier der natürlichen Ressourcen
• Chesapeake-Energie
• ExxonMobil
• ConocoPhillips

Bohrunternehmen und Dienstleister

Zu den primären Bohr- und Servicepartnerschaften gehören:

• Halliburton
• Schlumberger
• Baker Hughes

Dienstleister	Vertragswert (2023)	Servicetyp
Halliburton	47,3 Millionen US-Dollar	Hydraulisches Fracking
Schlumberger	38,6 Millionen US-Dollar	Bohrdienstleistungen

Investmentbanken und Finanzberater

Zu den Einzelheiten der finanziellen Partnerschaft gehören:

• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• JPMorgan Chase

Midstream-Infrastrukturunternehmen

Midstream-Infrastrukturpartnerschaften umfassen:

• Partner für Unternehmensprodukte
• Kinder Morgan
• Energieübertragung

Midstream-Partner	Transportkapazität	Jährlicher Vertragswert
Partner für Unternehmensprodukte	45.000 Barrel pro Tag	22,7 Millionen US-Dollar
Kinder Morgan	35.000 Barrel pro Tag	18,4 Millionen US-Dollar

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Erwerb von Mineralien- und Lizenzgebührenanteilen

Im vierten Quartal 2023 besaß Black Stone Minerals etwa 20,4 Millionen Netto-Mineral- und Lizenzflächen in großen US-Becken.

Akquisitionsmetrik	Wert 2023
Gesamtmineralfläche	20,4 Millionen
Jährliche Akquisitionsausgaben	115,7 Millionen US-Dollar
Neue Mineralinteressen hinzugefügt	Ungefähr 150.000 Netto-Hektar

Passives Mineralrechtemanagement

Höhepunkte der Managementstrategie:

• Minimaler operativer Aufwand beim Bohren
• Sammeln Sie Lizenzeinnahmen von Drittbetreibern
• Sorgen Sie für einen geringen Betriebsaufwand

Erhebung der Einnahmen aus der Öl- und Gasproduktion

Umsatzmetrik	Leistung 2023
Gesamter Produktionsumsatz	543,2 Millionen US-Dollar
Nettoeinkommen	331,6 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Tagesproduktion	61.000 BOE/Tag

Portfoliodiversifizierung über mehrere Becken hinweg

Zu den wichtigsten Beckenkonzentrationen gehören:

• Permbecken
• Eagle Ford Shale
• Haynesville-Schiefer
• Bakken-Formation

Investition und strategische Vermögensoptimierung

Investitionsmetrik	Daten für 2023
Kapitalallokation	132,5 Millionen US-Dollar
Strategische Veräußerungen	47,3 Millionen US-Dollar
Portfoliooptimierungsinvestitionen	85,2 Millionen US-Dollar

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiches Portfolio an Mineralrechten

Im vierten Quartal 2023 besitzt Black Stone Minerals etwa 352.000 Netto-Mineral- und Lizenzgebührenflächen in den wichtigsten Öl- und Gasregionen der USA.

Region	Netto-Mineralflächen	Primärformationen
Permbecken	93,000	Delaware- und Midland-Becken
Eagle Ford	57,000	Eagle Ford Shale
Haynesville	92,000	Haynesville-Schiefer

Erfahrenes Management-Team

Zusammensetzung der Führung:

• Durchschnittliche Führungszugehörigkeit: 15+ Jahre im Energiesektor
• Führungsteam mit umfassender Upstream- und Midstream-Erfahrung
• Gesamtes Führungsteam: 7 hochrangige Führungskräfte

Starke Finanzlage

Finanzkennzahlen ab Q4 2023:

• Gesamtumsatz: 345,2 Millionen US-Dollar
• Nettoeinkommen: 187,6 Millionen US-Dollar
• Bargeld und Äquivalente: 124,3 Millionen US-Dollar
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 0,42

Fortgeschrittene geologische und technologische Expertise

Technologieinvestitionen und -fähigkeiten:

• Jährliche F&E-Investition: 7,2 Millionen US-Dollar
• Fortschrittliche seismische Bildgebungstechnologien
• Eigene geologische Kartierungssysteme

Strategische Vermögensstandorte

Region	Produktionsvolumen (BOE/Tag)	Hauptbetreiber
Permbecken	42,500	Chevron, EOG-Ressourcen
Eagle Ford	28,700	Marathon, ConocoPhillips
Haynesville	35,200	Chesapeake, BP

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Konsequente passive Einkommensgenerierung

Schwarzsteinmineralien erzeugt 350,8 Millionen US-Dollar Gesamtumsatz für das Geschäftsjahr 2022. Das Unternehmen verteilt 264,4 Millionen US-Dollar an Dividenden im gleichen Zeitraum an seine Kommanditisten übertragen.

Finanzkennzahl	Wert 2022
Gesamtumsatz	350,8 Millionen US-Dollar
Gesamte ausgeschüttete Dividenden	264,4 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Dividendenrendite	8.5%

Geschäftsmodell mit geringem operativen Risiko

Black Stone Minerals arbeitet mit minimalen direkten Betriebskosten:

• Ist über Mineralien- und Lizenzbeteiligungen tätig
• Keine direkten Bohr- oder Produktionskosten
• Minimaler Investitionsbedarf

Diversifiziertes Portfolio an Mineralrechten

Ab 2022 besaß das Unternehmen:

• 404.000 Netto-Mineralflächen
• Interessen quer 27 Staaten
• Konzentriert in wichtigen Becken:
  • Permbecken
  • Eagle Ford Shale
  • Bakken-Formation

Exposition gegenüber mehreren produktiven Energiebecken

Becken	Netto-Mineralflächen	Produktionstyp
Permbecken	150,000	Öl und Gas
Eagle Ford Shale	85,000	Öl und Gas
Bakken-Formation	45,000	Öl

Attraktive Dividendenausschüttungsstrategie

Kennzahlen zur Dividendenleistung für 2022:

• Insgesamt gezahlte Dividenden: 264,4 Millionen US-Dollar
• Vierteljährlicher Dividendensatz: 0,27 $ pro gemeinsame Einheit
• Annualisierte Dividendenrendite: 8.5%

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Transparente Finanzberichterstattung

Black Stone Minerals bietet detaillierte finanzielle Transparenz durch umfassende Quartals- und Jahresberichte. Zum vierten Quartal 2023 berichtete das Unternehmen:

Finanzkennzahl	Betrag
Gesamtumsatz	224,3 Millionen US-Dollar
Nettoeinkommen	85,6 Millionen US-Dollar
Ausschüttbarer Cashflow	107,2 Millionen US-Dollar

Anlegerkommunikation und vierteljährliche Updates

Das Unternehmen verfolgt strenge Strategien für die Anlegerkommunikation:

• Telefonkonferenzen zu den Quartalsergebnissen
• Detaillierte Präsentationsdecks für Investoren
• Umfassende Offenlegungen bei der SEC-Einreichung

Digitale Investor-Relations-Plattformen

BSM nutzt fortschrittliche digitale Plattformen für die Einbindung von Investoren:

Digitale Plattform	Engagement-Kennzahlen
Investoren-Website	Über 75.000 einzigartige monatliche Besucher
Investoren-Webcast	Durchschnittlich 2.500 gleichzeitige Zuschauer pro vierteljährlichem Anruf

Aktionärsbindungsprogramme

Wichtige Statistiken zum Aktionärsengagement für 2023:

• Gesamtzahl der Aktionäre: 32.457
• Institutioneller Besitz: 48,6 %
• Durchschnittliche Häufigkeit der Kommunikation mit Aktionären: Vierteljährlich

Regelmäßige Performance-Präsentationen

Details zur Aufführungspräsentation für 2023:

Präsentationstyp	Häufigkeit	Zielgruppenreichweite
Investorenkonferenz	4 mal jährlich	Über 500 institutionelle Anleger
Ergebnispräsentation	Vierteljährlich	Webcast mit 2.500 Teilnehmern

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) – Geschäftsmodell: Kanäle

Börsennotierung

Black Stone Minerals, L.P. wird am gehandelt New Yorker Börse (NYSE) unter dem Tickersymbol BSM.

Austausch	Tickersymbol	Marktkapitalisierung (Stand Q4 2023)
NYSE	BSM	2,85 Milliarden US-Dollar

Investor-Relations-Website

Offizielle Investor-Relations-Plattform: www.blackstoneminerals.com/investors

• Stellt Jahresberichte bereit
• Vierteljährliche Finanzberichte
• Investorenpräsentationen
• SEC-Einreichungsdokumente

Finanzkonferenzen und Präsentationen

Konferenzname	Häufigkeit	Typische Anwesenheit
EnerCom-Öl & Gaskonferenz	Jährlich	350-400 institutionelle Anleger
Stephens Energy Symposium	Jährlich	250–300 Investoren im Energiesektor

Vierteljährliche Gewinnaufrufe

Dirigiert viermal im Jahr im Anschluss an jede vierteljährliche Finanzberichtsperiode.

• Durchschnittliche Gesprächsdauer: 45–60 Minuten
• Findet normalerweise um 10:00 Uhr Eastern Time statt
• Webcast verfügbar auf der Investor-Relations-Website

Finanzielle Offenlegungen der SEC

Art der Einreichung	Häufigkeit	Schlüsseldokumente
10-K	Jährlich	Umfangreicher Jahresbericht
10-Q	Vierteljährlich	Vierteljährliche Finanzleistung
8-K	Nach Bedarf	Benachrichtigungen zu wichtigen Ereignissen

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Institutionelle Anleger

Im vierten Quartal 2023 zog Black Stone Minerals institutionelle Anleger an, die einen Gesamtinvestitionswert von 2,3 Milliarden US-Dollar repräsentierten. Der institutionelle Eigentumsanteil des Unternehmens liegt bei 29,4 %.

Institutioneller Anlegertyp	Investitionsbetrag	Prozentsatz des Eigentums
Vermögensverwaltungsunternehmen	897 Millionen US-Dollar	12.6%
Investmentbanken	612 Millionen Dollar	8.5%
Unternehmensinvestoren	421 Millionen US-Dollar	5.9%

Investmentfonds für den Energiesektor

Investmentfonds aus dem Energiesektor tragen 1,6 Milliarden US-Dollar zum Anlageportfolio von Black Stone Minerals bei.

• Spezielle Energiefonds: 742 Millionen US-Dollar
• Rohstofforientierte Fonds: 521 Millionen US-Dollar
• Investmentfonds für natürliche Ressourcen: 337 Millionen US-Dollar

Vermögende Privatanleger

Vermögende Privatpersonen repräsentieren Investitionen in Höhe von 653 Millionen US-Dollar für Black Stone Minerals.

Kategorie „Anlegervermögen“.	Investitionsbetrag
Ultra-High-Net-Worth (Nettovermögen über 50 Millionen US-Dollar)	287 Millionen Dollar
High-Net-Worth (Nettovermögen von 5 bis 50 Millionen US-Dollar)	366 Millionen Dollar

Altersvorsorge- und Pensionsfonds

Altersvorsorge- und Pensionsfonds investierten ab 2023 1,1 Milliarden US-Dollar in Black Stone Minerals.

• Öffentliche Pensionsfonds: 612 Millionen US-Dollar
• Private Pensionsfonds: 288 Millionen US-Dollar
• betriebliche Altersvorsorgefonds: 200 Millionen US-Dollar

Private-Equity-Firmen

Private-Equity-Firmen haben Black Stone Minerals 924 Millionen US-Dollar zugesagt.

Art der Private-Equity-Firma	Investitionsbetrag
Energieorientierte PE-Unternehmen	456 Millionen US-Dollar
Generalistische PE-Unternehmen	328 Millionen Dollar
PE-Unternehmen für natürliche Ressourcen	140 Millionen Dollar

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für den Erwerb von Mineralrechten

Im Jahr 2023 meldete Black Stone Minerals Gesamtkosten für den Erwerb von Mineral- und Lizenzgebühren in Höhe von 85,2 Millionen US-Dollar. Die Landerwerbsstrategie des Unternehmens umfasst strategische Käufe in wichtigen Öl- und Gasregionen.

Ausgabenkategorie	Betrag (2023)
Erwerb von Mineralrechten	$85,200,000
Flächenerweiterung	$42,600,000

Verwaltungs- und Verwaltungsaufwand

Die Verwaltungskosten von Black Stone Minerals beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 37,5 Millionen US-Dollar und deckten das Betriebsmanagement und die Unternehmensinfrastruktur ab.

• Allgemeine und Verwaltungsgehälter: 22,3 Millionen US-Dollar
• Kosten für die Unternehmenszentrale: 6,8 Millionen US-Dollar
• Leistungen an Arbeitnehmer: 8,4 Millionen US-Dollar

Compliance- und Regulierungskosten

Die Ausgaben für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften beliefen sich im Jahr 2023 auf 15,6 Millionen US-Dollar und stellten die Einhaltung von Industriestandards und Umweltvorschriften sicher.

Art der Compliance-Ausgaben	Betrag (2023)
Umweltkonformität	$8,700,000
Regulatorische Berichterstattung	$6,900,000

Technologie- und Berichtsinfrastruktur

Die Technologieinvestitionen für 2023 beliefen sich auf 12,4 Millionen US-Dollar und konzentrierten sich auf fortschrittliche geologische Kartierungs- und Berichtssysteme.

• Software- und Datenverwaltungssysteme: 7,2 Millionen US-Dollar
• Geologische Kartierungstechnologie: 3,6 Millionen US-Dollar
• Cybersicherheitsinfrastruktur: 1,6 Millionen US-Dollar

Gebühren für professionelle Dienstleistungen

Die Ausgaben für professionelle Dienstleistungen beliefen sich im Jahr 2023 auf 18,3 Millionen US-Dollar und umfassten Rechts-, Buchhaltungs- und Beratungsdienstleistungen.

Kategorie „Professioneller Service“.	Betrag (2023)
Juristische Dienstleistungen	$8,500,000
Buchhaltung und Revision	$5,800,000
Technische Beratung	$4,000,000

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Lizenzeinnahmen aus der Öl- und Gasförderung

Stand: 4. Quartal 2023, berichtete Black Stone Minerals Gesamtumsatz 90,4 Millionen US-Dollar, wobei der Großteil aus Lizenzeinnahmen aus Öl und Gas stammt. Das Unternehmen besitzt Mineral- und Lizenzbeteiligungen im Umfang von ca 16,2 Millionen Brutto-Hektar.

Umsatzkategorie	Betrag (4. Quartal 2023)	Prozentsatz
Öllizenzgebühren	52,6 Millionen US-Dollar	58.2%
Erdgaslizenzen	37,8 Millionen US-Dollar	41.8%

Leasinggebühren für Mineralrechte

Im Jahr 2023 wurden Black Stone Minerals generiert 14,3 Millionen US-Dollar aus der Verpachtung von Mineralrechten. Die Leasingstrategie des Unternehmens konzentriert sich auf Schlüsselregionen:

• Permbecken
• Eagle Ford Shale
• Haynesville-Schiefer
• Delaware-Becken

Aufteilung der Produktionseinnahmen

Black Stone Minerals beteiligt sich an Vereinbarungen zur Aufteilung der Produktionserlöse, die ca 22,7 Millionen US-Dollar im Jahr 2023. Der durchschnittliche Arbeitszins in ihrem Portfolio beträgt 2.4%.

Wertschätzung des Mineralvermögensportfolios

Der Wert des Mineralvermögensportfolios des Unternehmens wurde auf geschätzt 2,1 Milliarden US-Dollar zum 31. Dezember 2023. Zu den wichtigsten Kennzahlen gehören:

Portfolio-Metrik	Wert
Gesamtmineralfläche	16,2 Millionen
Netto-Mineralflächen	7,3 Millionen
Wertsteigerung des Portfolios	6,2 % im Jahresvergleich

Dividendenausschüttungen an Aktionäre

Im Jahr 2023 wird Black Stone Minerals vertrieben 166,4 Millionen US-Dollar an Dividenden, mit einer vierteljährlichen Verteilung von 0,43 $ pro gemeinsame Einheit. Das Unternehmen verfolgt eine konsequente Dividendenstrategie mit einer jährlichen Ausschüttungsrendite von ca 8.5%.

Dividendenzeitraum	Ausschüttungsbetrag	Verteilung pro Einheit
1. Quartal 2023	41,6 Millionen US-Dollar	$0.43
Q2 2023	41,6 Millionen US-Dollar	$0.43
Q3 2023	41,6 Millionen US-Dollar	$0.43
Q4 2023	41,6 Millionen US-Dollar	$0.43