Laird Superfood, Inc. (LSF): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie sehen sich die Wettbewerbssituation von Laird Superfood, Inc. Ende 2025 an, und ehrlich gesagt erweist sich das Umfeld für dieses Unternehmen für pflanzenbasierte funktionelle Lebensmittel als schwierig. Angesichts einer Marktkapitalisierung von knapp 28,91 Millionen US-Dollar und einer Rohstoffinflation, die die Bruttomarge im dritten Quartal auf 36,5 % drückte, ist die kurzfristige finanzielle Lage angespannt, insbesondere nach einem Nettoverlust von 1,0 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum. Da der Großhandel 53 % ihres Umsatzes ausmacht, was den großen Einzelhändlern einen erheblichen Einfluss verschafft, benötigen Sie einen klaren Überblick über die fünf Kernkräfte, die derzeit ihre Marktrealität prägen.

Laird Superfood, Inc. (LSF) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie bewerten die Lieferantenlandschaft für Laird Superfood, Inc. (LSF) bis zum Jahresende 2025, und die Daten zeigen deutlich, dass die Lieferanten einen erheblichen Einfluss haben, vor allem durch die Inputkosten und die Spezialisierung der Zutaten. Der Druck durch externe Faktoren ist direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung sichtbar.

Die Inflation der Rohstoffpreise und die Zölle drücken auf die Bruttomarge, die schrumpfte 36.5% im dritten Quartal 2025. Das ist ein starker Rückgang gegenüber den 43,0 % im dritten Quartal 2024. Ehrlich gesagt arbeitet das Management hart daran, dies auszugleichen, und geht davon aus, dass die Bruttomarge für das Gesamtjahr 2025 im oberen Bereich von 30 % liegen wird. Dieser Margenrückgang wurde ausdrücklich auf die erhöhte Rohstoffpreisinflation und die Zollkosten zurückgeführt, die sich insbesondere auf wichtige Rohstoffe wie Kaffee und Kokosmilchpulver auswirkten.

Hier ein kurzer Blick darauf, wie sich diese externen Kostenfaktoren auf die Finanzen auswirken:

Die Beschaffung hochwertiger, rückverfolgbarer Zutaten wie Bio-Kaffee und funktionelle Pilze schränkt die Möglichkeiten der Lieferanten ein. Laird Superfood, Inc. legt Wert auf die Verwendung echter, vollwertiger und bioverfügbarer Zutaten wie Maitake- und Chaga-Pilze, die zur Unterstützung des Immunsystems verwendet werden. Wenn Sie sich auf diese Qualität der Zutaten festlegen, schrumpft Ihr Pool an qualifizierten Anbietern, was den verbleibenden Anbietern natürlich mehr Einfluss verschafft.

Lieferanten spezieller Zutaten verfügen über einen Hebel, da sich Laird Superfood, Inc. auf saubere Etiketten konzentriert. Nimm Aquamin, zum Beispiel ein mariner Multimineralkomplex, der im Original Creamer verwendet wird. In Nordamerika wird diese Zutat exklusiv von Stauber Performance Ingredients, Inc. vertrieben. Diese Exklusivität bedeutet, dass Laird Superfood, Inc. die Konditionen für diese spezifische Markenkomponente mit einem einzigen Vertriebspartner aushandeln muss. Ebenso weist die Verwendung mittelkettiger Triglyceride (MCTs) aus Kokosnüssen auf die Abhängigkeit von bestimmten Lieferanten für diese gesunden Fette hin.

Außerdem verringert die Umstellung auf ein ausgelagertes Co-Packing-Modell den internen Produktionsvorteil des Unternehmens. Während das Management aktiv mit Co-Packing-Partnern zusammenarbeitet, um Kosteneinsparungen zu finden, um steigende Rohstoffkosten auszugleichen, bedeutet diese Struktur zwangsläufig, dass Laird Superfood, Inc. einen Teil der Kontrolle über die Produktionsplanung und die interne Kostenabsorption aufgibt. Die wachsende Bedeutung des Großhandelskanals, der im dritten Quartal 2025 53 % des Nettoumsatzes ausmachte, unterstreicht die Notwendigkeit einer effizienten Großserienproduktion, die oft am besten durch Fertigungsbeziehungen mit Drittparteien erreicht werden kann.

Die Dynamik der Lieferantenmacht wird durch folgende Schlüsselabhängigkeiten geprägt:

• Vertrauen Sie auf einzelne Vertriebshändler für wichtige funktionelle Inhaltsstoffe wie Aquamin.
• Hohes Risiko für globale Rohstoffpreisschwankungen bei Kaffee- und Kokosnussderivaten.
• Reduzierter interner Produktionshebel aufgrund der ausgelagerten Co-Packing-Strategie.
• Es ist notwendig, Einkaufsmaterialien weiterzuleiten, um die erwarteten Zollkosten abzumildern, wodurch Bargeld gebunden wird.

Finanzen: Entwurf einer Sensitivitätsanalyse zu einem anhaltenden Anstieg der Kaffeebohnenkosten um 5 % bis Freitag.

Laird Superfood, Inc. (LSF) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Die Verhandlungsmacht der Kunden für Laird Superfood, Inc. bleibt ein wichtiger Faktor, der durch die Kanalkonzentration und den Wettbewerbscharakter im Bereich der funktionellen Lebensmittel und Getränke geprägt wird.

Die Verschiebung im Umsatzmix erhöht deutlich die Macht großer Einzelhandelskäufer. Die Dominanz des Großhandelskanals, der im dritten Quartal 2025 53 % des Nettoumsatzes ausmacht, verschafft großen Einzelhändlern einen erheblichen Einfluss bei Verhandlungen über Preise, Regalplatzierung und Werbeunterstützung. Zum Vergleich: Der Gesamtnettoumsatz im dritten Quartal 2025 erreichte 12,9 Millionen US-Dollar. Diese Konzentration wird noch dadurch unterstrichen, dass die drei größten Kunden 52 % des Umsatzes im dritten Quartal ausmachten.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Kanaldynamik ab dem dritten Quartal 2025:

Der Rückgang des Direct-to-Consumer-Anteils (DTC) des E-Commerce-Umsatzes, der im dritten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 11 % zurückging, deutet auf eine deutliche Preissensibilität oder potenzielle Markenmüdigkeit bei einzelnen Verbrauchern hin, die direkt einkaufen. Dies steht in krassem Gegensatz zum Wachstum des Großhandelskanals um 39 % im gleichen Zeitraum.

Für den einzelnen Verbraucher sind die Kosten für den Wechsel zwischen konkurrierenden pflanzlichen Milch- und Feuchtigkeitsmarken im Allgemeinen gering. Der Markt ist mit Alternativen gesättigt und Verbraucher können je nach Preis oder vorübergehenden Werbeaktionen problemlos zwischen den Marken wechseln. Beispielsweise konkurriert Kaffeeweißer, die größte Produktlinie von Laird Superfood, Inc. mit 60 % des Umsatzes im dritten Quartal, mit etablierten Anbietern, die Hafer-, Soja- und Mandelbasen anbieten.

Allerdings wirkt der Einfluss des Gründers als Gegenhebel:

• Der starke persönliche Markenwert von Laird Hamilton, der in seinem Status als weltbekannter Big-Wave-Surfer verwurzelt ist, trägt dazu bei, einem Segment treuer Verbraucher einen Spitzenpreis zu sichern.
• Das Unternehmen konzentriert seine Investitionen aktiv auf seine Kernmarke Laird Superfood, zu der Kaffeeweißer und Feuchtigkeitsverstärker gehören, nachdem beschlossen wurde, die Marke Picky Bars im zweiten Quartal 2026 einzustellen.
• Das Unternehmen meldete im dritten Quartal 2025 ein positives bereinigtes EBITDA von 0,2 Millionen US-Dollar und zeigte damit Fortschritte bei der betrieblichen Effizienz trotz der von 43,0 % im dritten Quartal 2024 auf 36,5 % gesunkenen Bruttomarge.

Finanzen: Überprüfen Sie die Prognosen für den Großhandelsauftrag für das vierte Quartal 2025 bis nächsten Dienstag.

Laird Superfood, Inc. (LSF) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Der Markt für funktionelle Lebensmittel und Getränke ist stark fragmentiert und weist zahlreiche kapitalkräftige Wettbewerber auf. Laird Superfood ist ein Small-Cap-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von ca 28,91 Millionen US-Dollar Stand: Mitte November 2025. Intensiver Wettbewerb erfordert hohe Marketingausgaben, was zu einem Nettoverlust im dritten Quartal 2025 von führt 1,0 Millionen US-Dollar. Konkurrenten entwickeln ständig neue Produkte und zwingen Laird Superfood dazu, neue Produkte wie Proteinkaffee auf den Markt zu bringen.

Das schiere Ausmaß der Konkurrenz wird deutlich, wenn man die Größe von Laird Superfood, Inc. mit dem Gesamtmarkt vergleicht. Der globale Markt für funktionelle Lebensmittel und Getränke wurde geschätzt 398,81 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 mit einer prognostizierten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 10.33% bis 2032. Dieses Umfeld erfordert erhebliche Investitionen, allein um die Regalpräsenz aufrechtzuerhalten.

Dieser Druck spiegelt sich direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung wider. Der Drang, bei Produktattraktivität und -vertrieb zu konkurrieren, bedeutet höhere Betriebskosten, die Sie anhand der Umsatzleistung nachverfolgen können.

Die Notwendigkeit einer kontinuierlichen Produktentwicklung ist nicht optional; Es handelt sich um eine Eintrittsgebühr. Diese Rivalität zwingt Laird Superfood dazu, Kapital in Forschung und Entwicklung sowie aggressiven Vertrieb und Marketing zu investieren, um gegen die Giganten um die Aufmerksamkeit der Verbraucher zu kämpfen.

• Die Vertriebs- und Marketingkosten stiegen 11% Seit Jahresbeginn (YTD) 2025 bis 8,8 Millionen US-Dollar.
• Der Nettoumsatz mit Produkten der Marke Laird Superfood stieg 14% im dritten Quartal 2025.
• Kaffeeweißer vertreten 60% des Q3-Umsatzes, was eine hohe Konzentration in einer wettbewerbsintensiven Kategorie zeigt.
• Der Großhandelsumsatz stieg 39% im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025, getrieben durch Vertriebsgewinne.

Dieser Wettbewerbsdruck wirkt sich auch auf die Margen aus. Wenn Sie für den Verkauf mehr ausgeben müssen und die Rohstoffkosten steigen, leidet Ihr Bruttogewinn. Laird Superfood meldete eine Bruttomarge von 36.5% im dritten Quartal 2025, gesunken von 43.0% im Vorjahreszeitraum.

Die Wettbewerbslandschaft wird durch diese großen, gut kapitalisierten Akteure bestimmt, die Verluste verkraften und gleichzeitig innovativ sein können, was einen ständigen Druck auf ein kleineres Unternehmen wie Laird Superfood, Inc. ausübt. Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Laird Superfood, Inc. (LSF) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzstoffe

Sie betrachten die Wettbewerbslandschaft für Laird Superfood, Inc. Ende 2025, und die Bedrohung durch Ersatzstoffe ist definitiv ein großer Gegenwind, insbesondere angesichts der Premium-Positionierung des Unternehmens und der jüngsten Margenverringerung. Der Kern des Geschäfts von Laird Superfood, Inc. – die Kaffeeweißer – steht täglich im direkten, kostengünstigen Wettbewerb.

Herkömmliche, günstigere Milchweißer und Kaffeezusätze sind leicht erhältlich und ein wichtiger Ersatz für die Kernproduktlinie. Dies ist von entscheidender Bedeutung, da allein Kaffeeweißer im dritten Quartal 2025 60 % des Nettoumsatzes von Laird Superfood, Inc. ausmachten. Der Druck dieser Alternativen zeigt sich in der finanziellen Leistung des Unternehmens; Die Bruttomarge sank im dritten Quartal 2025 auf 36,5 %, ein deutlicher Rückgang gegenüber 43,0 % im Vorjahreszeitraum, was hauptsächlich auf die Rohstoffkosteninflation und den Vertriebskanalmix zurückzuführen ist. Dieser Margenverfall deutet darauf hin, dass Laird Superfood, Inc. entweder mehr Kosten auf sich genommen hat oder Preiserhöhungen nicht vollständig an günstigere Optionen weitergeben konnte. Ehrlich gesagt, wenn Ihre Bruttomarge unter solchem ​​Druck steht, sind Ersatzspieler irgendwo auf der Gewinnerseite.

Andere funktionelle Getränke ersetzen direkt die Hydratations- und Wellnessmischungen von Laird Superfood, Inc. Während Laird Superfood, Inc. in einem riesigen Markt tätig ist – der weltweite Markt für funktionelle Getränke wurde im Jahr 2025 auf 168,32 Milliarden US-Dollar geschätzt, wobei allein das US-Segment einen Wert von 51,84 Milliarden US-Dollar hat –, ist die Konkurrenz hart und gut kapitalisiert. Die Intensität wird durch die Übernahme von Alani Nutrition durch Celsius im April 2025 für einen Nettokaufpreis von 1,65 Milliarden US-Dollar deutlich. Dies signalisiert, dass große Player bereit sind, viel Geld auszugeben, um Marktanteile in der Kategorie der Wellnessgetränke zu erobern, in der Laird Superfood, Inc. konkurriert.

Verbraucher können die Produktvorteile leicht mit Grundzutaten wie Kokosnussöl und Kaffee nachahmen, da das Konzept ganz einfach ist. Diese einfache Reproduzierbarkeit bedeutet, dass für einen Verbraucher, der sich ausschließlich auf den funktionalen Nutzen der Zugabe gesunder Fette oder Energie ohne Markenprämie konzentriert, die Hürde für einen Wechsel gering ist. Der Nettoumsatz des Unternehmens im dritten Quartal 2025 von 12,9 Millionen US-Dollar verfehlte die Analystenschätzungen von 14,3 Millionen US-Dollar, was passieren kann, wenn Verbraucher sich für einfachere, kostengünstigere Routinen entscheiden.

Der Fokus des Unternehmens auf hochwertige, funktionale Vorteile macht es anfällig für preisgünstigere Alternativen für den Massenmarkt. Diese Verwundbarkeit erkennt man, wenn man sich das allgemeine Wirtschaftsklima anschaut; Laird Superfood, Inc. berichtete im dritten Quartal 2025 von „anhaltenden wirtschaftlichen Herausforderungen für US-Verbraucher“. Während einige Verbraucher einen Aufpreis zahlen würden – beispielsweise bekundeten 58 % der Verbraucher Interesse daran, mehr für gesündere kohlensäurehaltige Erfrischungsgetränke zu bezahlen –, überträgt sich diese Bereitschaft nicht automatisch auf jede Funktionskategorie, insbesondere auf Grundnahrungsmittel wie Milchkännchen. Der Großhandelskanal des Unternehmens wuchs im dritten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 39 %, der E-Commerce-Kanal direkt an den Verbraucher schwächelte jedoch mit einem Umsatzrückgang von 11 %, was darauf hindeutet, dass die Preissensibilität höher sein könnte, wenn Verbraucher direkt kaufen.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Größe des Marktes im Vergleich zur jüngsten Leistung von Laird Superfood, Inc.:

Die Bedrohung wird durch die Tatsache verstärkt, dass Laird Superfood, Inc. einen steigenden Nettoverlust bewältigt, der im dritten Quartal 2025 bei 1,0 Millionen US-Dollar lag, verglichen mit einem Verlust von 0,2 Millionen US-Dollar im Jahr zuvor. Sie müssen diesen Bargeldbestand, der sich am Ende des dritten Quartals 2025 auf 5,3 Millionen US-Dollar belief, im Vergleich zu den anhaltenden Betriebsverlusten im Auge behalten.

Die Schwachstelle wird deutlich, wenn man sich die Abhängigkeit des Unternehmens vom Großhandel ansieht, der im Jahresvergleich um 39 % zunahm, während sein E-Commerce-Kanal, der oft ein Ort für den Aufbau von Premium-Marken ist, einen Umsatzrückgang von 11 % verzeichnete.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Laird Superfood, Inc. (LSF) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Eintrittsbarriere in den Bereich der funktionellen Lebensmittel für Laird Superfood, Inc. (LSF) wird durch betriebliche Entscheidungen, die das Unternehmen selbst getroffen hat, aktiv gesenkt. Durch die strategische Umstellung auf die Auslagerung der Fertigung mittels Co-Packing werden die anfänglichen Investitionsausgaben für den Markteintritt eines neuen Wettbewerbers erheblich reduziert. Laird Superfood, Inc. hat zuvor seine Produktionsstätte in Sisters, Oregon, geschlossen und ist zu einer Co-Packer-Vereinbarung übergegangen, um die Fixkosten zu reduzieren und das Geschäft zu vereinfachen. Dieser Schritt soll dazu beitragen, das langfristige Bruttomargenziel von 35 % zu erreichen. Diese Verschiebung bedeutet, dass ein Neueinsteiger nicht vom ersten Tag an eine große Produktionsanlage finanzieren muss.

Die Markenbekanntheit, die stark mit dem Namen des Mitbegründers Laird Hamilton verbunden ist, bleibt ein erhebliches, wenn auch nicht unüberwindbares Hindernis. Am 26. November 2025 lag die Marktkapitalisierung von Laird Superfood, Inc. bei 27,86 Millionen US-Dollar, was einen greifbaren, wenn auch bescheidenen Maßstab für die aktuelle Marktbewertung dieses etablierten Markenwerts darstellt. Um dies im Vergleich zur breiteren Branche zu vergleichen, wird der globale Markt für funktionelle Lebensmittel im Jahr 2025 auf 246,5 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Der Erfolg von Laird Superfood, Inc. bei der Sicherung von Regalflächen zeigt, dass der Vertriebszugang für gut kapitalisierte Neueinsteiger möglich ist. Der Großhandelskanal des Unternehmens verzeichnete im dritten Quartal 2025 einen Nettoumsatzanstieg von 39 % gegenüber dem Vorjahr und trug 53 % zum gesamten Nettoumsatz des Zeitraums bei. Darüber hinaus stiegen die Großhandelsumsätze seit Jahresbeginn in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 um 40 %.

Die Art der Produktkategorie selbst erleichtert eine schnelle Kundenmigration. Niedrige Umstellungskosten für Verbraucher bedeuten, dass ein neuer Marktteilnehmer mit einem differenzierteren oder günstigeren Produkt schnell Fuß fassen kann. Dies gilt insbesondere, wenn man bedenkt, dass die Bruttomarge des Unternehmens im dritten Quartal 2025 von 43,0 % im Vorjahreszeitraum auf 36,5 % gesunken ist.

Hier ist ein kurzer Blick auf die aktuellen Top-Leistungskennzahlen von Laird Superfood, Inc.:

Die folgenden Faktoren fassen die unmittelbare Bedrohungslandschaft für Neueinsteiger zusammen:

• Die Auslagerung der Fertigung durch Co-Packing senkt die anfängliche Investitionshürde für neue Wettbewerber.
• Eine auf dem Namen Laird Hamilton basierende Markenbekanntheit stellt eine erhebliche, aber nicht unüberwindbare Eintrittsbarriere dar.
• Das schnelle Wachstum des Großhandelskanals (plus 39% im dritten Quartal 2025) zeigt, dass der Vertriebszugang für neue, gut kapitalisierte Marken erreichbar ist.
• Niedrige Umstellungskosten für Verbraucher bedeuten, dass ein neuer Marktteilnehmer mit einem differenzierteren oder günstigeren Produkt schnell Fuß fassen kann.

Finanzen: Entwurf einer Sensitivitätsanalyse zu den Auswirkungen einer Margenverringerung um 500 Basispunkte auf das ausgeglichene bereinigte EBITDA-Ziel bis nächsten Dienstag.