nCino, Inc. (NCNO): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie interessieren sich für nCino, Inc. (NCNO), weil das Bank Operating System von nCino, Inc. (NCNO) auf jeden Fall von entscheidender Bedeutung für Finanzinstitute ist und die hohe Kundenbindung ermöglicht, die wir alle gerne sehen. Aber seien wir ehrlich: Der Weg zur Profitabilität bleibt trotz des Rückenwinds durch die SimpleNexus-Übernahme komplex und wird durch lange Verkaufszyklen und die Kosten für die Skalierung der Plattform belastet. Die Frage ist nicht die Stärke des Produkts; Es geht darum, ob NCNO seine Marktchancen in einen nachhaltigen, positiven Cashflow gegen die zunehmende Konkurrenz von Giganten wie FIS umwandeln kann. Wir müssen die Kernstärken den kurzfristigen Risiken und Chancen gegenüberstellen – hier ist die umsetzbare Aufschlüsselung für 2025.

nCino, Inc. (NCNO) – SWOT-Analyse: Stärken

Das geschäftskritische Bankbetriebssystem sorgt für eine hohe Kundenbindung.

Die Kernstärke von nCino, Inc. ist sein Bank Operating System, eine einzelne Software-as-a-Service-Plattform (SaaS), die tief in die täglichen, geschäftskritischen Arbeitsabläufe von Finanzinstituten integriert ist. Diese tiefe Integration von Gewerbe-, Kleinunternehmens-, Verbraucher- und Hypothekenkrediten macht die Plattform äußerst stabil und ermöglicht ein vorhersehbares, wiederkehrendes Umsatzmodell. Im gesamten Geschäftsjahr 2025 (GJ2025) machten die Abonnementeinnahmen einen dominanten Teil des Geschäfts aus und erreichten 469,2 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 15 % im Vergleich zum Vorjahr.

Diese Stabilität wird auch durch die Langfristigkeit des Kundenengagements unter Beweis gestellt. Die Verträge des Unternehmens sind in der Regel unkündbar und haben eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren. Darüber hinaus belief sich der Gesamtpool der zugesagten künftigen Einnahmen, bekannt als Remaining Performance Obligation (RPO), auf ca 1,095 Milliarden US-Dollar Stand: 31. Oktober 2024, was einem Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das ist ein starker zukunftsgerichteter Indikator.

Tiefgreifende, langjährige Partnerschaft mit der Salesforce-Plattform.

Die strategische, langjährige Partnerschaft mit Salesforce ist ein wesentlicher Wettbewerbsvorteil. nCino wurde auf der Salesforce-Plattform aufgebaut, die eine erstklassige, sichere und skalierbare Grundlage bietet. Diese im Jahr 2011 begonnene Beziehung wurde kürzlich bis 2031 verlängert und festigte damit eine 20-jährige Zusammenarbeit. Diese Verlängerung ist definitiv ein Vertrauensbeweis.

Die erweiterte Vereinbarung umfasst eine tiefere Integration mit den Kerntools von Salesforce, einschließlich Customer Relationship Management (CRM), Financial Services Cloud und neuen KI-Funktionen. Diese tiefe Integration ermöglicht es nCino, sich auf die Entwicklung branchenspezifischer Banklösungen wie Kreditvergabe und Kontoeröffnung zu konzentrieren und sich gleichzeitig auf Salesforce für die zugrunde liegende Technologieinfrastruktur, Sicherheit und globale Reichweite zu verlassen. Es wird erwartet, dass die aktualisierten Geschäftsbedingungen dieser Verlängerung auch die Bruttomarge von nCino im Abonnementbereich verbessern werden.

Starke Produktausweitung auf die Hypothekenvergabe durch die Übernahme von SimpleNexus.

Die Übernahme von SimpleNexus, einer Mobile-First-Plattform für Wohneigentum, war ein wichtiger anorganischer Wachstumstreiber und erweiterte die Reichweite von nCino auf dem US-amerikanischen Point-of-Sale-Hypothekenmarkt erheblich. Der Deal hat einen Wert von ca 1,2 Milliarden US-Dollar, wurde Anfang 2022 geschlossen und fügte der Plattform sofort eine wichtige verbraucherorientierte Komponente hinzu. Durch diesen Schritt wurde der Serviceable Addressable Market (SAM) von nCino zunächst um mehr als erweitert 4 Milliarden Dollar.

SimpleNexus brachte einen umfangreichen Kundenstamm mit, der die bestehenden Finanzinstitutskunden von nCino hervorragend ergänzt, darunter:

• Vorbei 80 Banken und Kreditgenossenschaften.
• Mehr als 300 unabhängige Hypothekenbanken (IMBs).
• Ein Netzwerk von über 41,000 Kreditgeber im ganzen Land.

Die Integration des cloudnativen, abonnementbasierten Umsatzmodells von SimpleNexus trägt dazu bei, die hypothekenbezogenen Einnahmen von nCino zu stabilisieren und das Unternehmen weniger abhängig von volatilen Hypothekentransaktionsvolumina zu machen. Durch diese strategische Breite ist das Unternehmen besser in der Lage, über verschiedene Kreditzyklen hinweg Marktanteile zu gewinnen.

Die Cloud-native Architektur unterstützt schnelle Regulierungs- und Produktaktualisierungen.

Die mandantenfähige, cloudnative Architektur von nCino ist eine zentrale betriebliche Stärke, die eine Geschwindigkeit und Effizienz ermöglicht, mit der ältere Systeme nicht mithalten können. Diese Architektur ist in der stark regulierten Finanzdienstleistungsbranche von entscheidender Bedeutung, da sie es dem Unternehmen ermöglicht, Compliance-Updates und neue Funktionen gleichzeitig für alle Kunden über eine einzige Codebasis bereitzustellen.

Dieses Design hilft Finanzinstituten, Risiken und Compliance effektiver zu verwalten. Kunden haben beispielsweise einen Durchschnitt von a angegeben Reduzierung der Richtlinienausnahmen um 54 % durch Nutzung des automatisierten Workflows und der digitalen Audit-Trail-Funktionen der Plattform. Darüber hinaus ermöglicht der Cloud-native-Ansatz schnelle Produktinnovationen, wie beispielsweise die Einführung des Integration Gateway im September 2025, das die Datenkonnektivität mit über optimiert Über 14 Kernbankplattformen und mehr als Über 50 Finanzdienstleistungslösungen, was die Implementierungszeit und Integrationsengpässe erheblich reduziert. Dank dieser Architektur sind Kunden jederzeit prüfungsbereit.

nCino, Inc. (NCNO) – SWOT-Analyse: Schwächen

Erhebliche Abhängigkeit von Salesforce für Plattforminfrastruktur und Lizenzierung

Der Kern des Geschäftsmodells von nCino weist eine große strukturelle Abhängigkeit auf: Die grundlegenden Elemente der nCino-Plattform basieren direkt auf der Salesforce-Plattform. Dies ist nicht nur eine Partnerschaft; Es ist eine grundlegende Voraussetzung für die Hosting-Infrastruktur und den Rechenzentrumsbetrieb. Fairerweise muss man sagen, dass die erweiterte Vereinbarung Ende 2023 die Laufzeit bis zum 31. Januar 2031 verlängert hat, was einen klaren Spielraum bietet.

Dennoch bedeutet diese Abhängigkeit, dass nCino Risiken ausgesetzt ist, die außerhalb seiner direkten Kontrolle liegen. Sollte die Vereinbarung gekündigt werden, wäre nCino selbst mit einer Abwicklungsfrist für bestehende Kunden nicht in der Lage, neue Kunden mit dieser Lösung zu gewinnen. Praktischer ausgedrückt: Wenn der Vertrag nicht zu günstigen Konditionen verlängert wird, müssten Kunden ein separates und möglicherweise kostspieliges Abonnement von Salesforce abschließen, nur um auf die nCino-Plattform zuzugreifen. Diese Komplexität der Lizenzierung kann einen Deal definitiv verlangsamen.

Anhaltende Unrentabilität aufgrund hoher Investitionen in Vertrieb und Forschung und Entwicklung

Die strategische Entscheidung des Unternehmens, aggressiv in Wachstum zu investieren, ist zwar für einen Software-as-a-Service (SaaS)-Anbieter verständlich, hat es jedoch in einem Zustand der GAAP-Unrentabilität gehalten. Für das Geschäftsjahr 2025 meldete nCino einen GAAP-Betriebsverlust von (18,1) Millionen US-Dollar und einen nCino zuzurechnenden GAAP-Nettoverlust von (37,9) Millionen US-Dollar. Dieser anhaltende Verlust ist eine direkte Folge erheblicher Investitionen, die sowohl auf die Marktexpansion als auch auf Produktinnovationen abzielen.

Hier ist die schnelle Berechnung, wohin das Geld fließt. Die kombinierten Ausgaben für Vertrieb und Marketing (S&M) sowie Forschung und Entwicklung (F&E) machen fast die Hälfte des Gesamtumsatzes aus, was die hohen Kosten für die Akquise und Betreuung eines komplexen Kundenstamms von Finanzinstituten verdeutlicht.

Lange, komplexe Verkaufszyklen, typisch für Verträge mit großen Finanzinstituten

Der Verkauf geschäftskritischer Software an große Finanzinstitute ist ein langsamer Prozess. Das liegt einfach in der Natur des Tieres. Die Verkaufszyklen von nCino sind bekanntermaßen lang, was zu Schwankungen bei den Umsatzprognosen führt und erhebliches Kapital im Verkaufsprozess bindet. Die Zeit, die zum Abschluss eines Geschäfts benötigt wird, wirkt sich direkt darauf aus, wann das Unternehmen Umsatzerlöse erzielen kann.

Bei kleineren Finanzinstituten dauert der Verkaufszyklus typischerweise zwischen 6 und 9 Monaten. Bei einer größeren Bank auf Unternehmensebene dauert dieser Zyklus 12 bis 18 Monate oder länger. Und die Komplexität endet nicht mit der Vertragsunterzeichnung:

• Die Implementierung für eine Gemeinschaftsbank kann 3 Monate dauern.
• Die Implementierung eines großen, globalen Finanzinstituts kann mehr als 18 Monate dauern.
• Einmal abgeschlossene Abonnementverträge haben in der Regel eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren.

Diese lange Zeit bis zum Umsatz bedeutet, dass das Unternehmen ein höheres Risiko trägt, einen Deal spät im Zyklus zu verlieren oder eine lange Verzögerung bei der Rendite der anfänglichen S&M-Investition in Höhe von 130,547 Millionen US-Dollar zu erleben.

Integrationsrisiko und technische Schulden aus jüngsten Akquisitionen

nCino hat eine aggressive anorganische Wachstumsstrategie verfolgt und mehrere Unternehmen übernommen, um seine Produktpalette in den Bereichen Gewerbe-, Verbraucher- und Hypothekenkredite schnell zu erweitern. Dies erweitert zwar die Funktionen der Plattform, birgt jedoch ein erhebliches Integrationsrisiko und die Möglichkeit der Anhäufung technischer Schulden (die impliziten Kosten zukünftiger Nacharbeiten, die zur vollständigen Integration nicht standardisierter Systeme erforderlich sind).

Jüngste strategische Käufe wie SimpleNexus, DocFox, FullCircl und die Übernahme von Sandbox Banking im Februar 2025 für 52,5 Millionen US-Dollar in bar erfordern alle eine tiefe Integration in das Kernbetriebssystem der nCino Bank. Die Akquisition von Sandbox Banking war speziell darauf ausgerichtet, eine Integration Platform as a Service (iPaaS)-Lösung bereitzustellen, um die Datenkonnektivität zu verbessern und technische Schulden zu reduzieren. Dies ist ein klares Signal dafür, dass technische Schulden und Systeminteroperabilität bereits eine erhebliche Herausforderung darstellten, die einer speziellen, teuren Lösung bedurfte. Dies ist ein häufiges Problem bei Roll-up-Strategien.

Im nächsten Schritt erstellt das Produktstrategieteam einen 90-Tage-Integrationsplan für Sandbox Banking, der sich auf die drei wichtigsten technischen Schuldenreduzierungsziele konzentriert.

nCino, Inc. (NCNO) – SWOT-Analyse: Chancen

Cross-Selling der mobilen SimpleNexus-Tools an den bestehenden nCino-Kundenstamm.

Die Kernchance besteht hier darin, die große Basis von Geschäfts- und Privatkundenkunden von nCino in Nutzer der Mobile-First-SimpleNexus-Plattform umzuwandeln, einer führenden Point-of-Sale-Lösung (POS) für Eigenheime. Die Mobile-First-Tools von SimpleNexus, wie der digitale Hypothekenantrag, bieten einen klaren Weg zum Cross-Selling, da sie das Kundenerlebnis für Institutionen, die bereits das nCino Bank Operating System (BOS) verwenden, sofort verbessern.

Dieses Cross-Selling ist entscheidend für die Steigerung des gesamten Abonnementumsatzes, der im Geschäftsjahr 2025 469,2 Millionen US-Dollar erreichte. Während der Hypothekenmarkt mit Gegenwind zu kämpfen hatte, ist die Integration von SimpleNexus ein langfristiger strategischer Schachzug, um Marktanteile zu gewinnen und die Akzeptanz der Plattform voranzutreiben. Der Erfolg dieser Integration zeigt sich in der allgemeinen Stärke des Hypothekensegments, das einen wichtigen Wachstumsschwerpunkt darstellt.

Die Strategie ist einfach: Integrieren Sie die Funktionen zur mobilen Hypothekenvergabe direkt in die bestehenden Geschäfts- und Verbraucherkreditabläufe, um ein einziges, einheitliches Kundenerlebnis zu schaffen. Dies verringert die Reibung für die Bank und macht die kombinierte Plattform stabiler, wodurch der durchschnittliche jährliche Vertragswert (ACV) pro Kunde steigt.

Beschleunigen Sie die internationale Expansion in die Märkte Europa und Asien-Pazifik.

Internationale Märkte stellen den bedeutendsten unerschlossenen Wachstumsbereich dar, insbesondere da der US-Markt im Geschäftsjahr 2025 einen dominanten Anteil von 79 % des Gesamtumsatzes von nCino ausmachte. Dies bedeutet, dass der internationale Umsatz etwa 113,55 Millionen US-Dollar des Gesamtumsatzes von 540,7 Millionen US-Dollar für das Jahr ausmachte, was ein enormes Wachstumspotenzial bietet.

Das Unternehmen verfolgt aggressiv eine Land-and-Expansion-Strategie in Europa, dem Nahen Osten und Afrika (EMEA) sowie der Asien-Pazifik-Region (APAC). Die jüngsten strategischen Schritte im Geschäftsjahr 2025 liefern konkrete Beweise für diese Beschleunigung:

• Europa: Übernahme von FullCircl im November 2024, um die Kunden-Onboarding-Funktionen in EMEA zu erweitern, und Unterzeichnung der Vereinbarung mit der Baghdadi Capital Group, was den Eintritt des Unternehmens in den spanischen Markt markiert.
• Asien-Pazifik: Unterzeichnung der Tokushima Taisho Bank, die zum größten Kunden in Japan wurde, und Ausbau der Beziehung zu einer der fünf größten australischen Banken durch die Hinzufügung des Banking Advisor AI-Tools.
• Mitteleuropa: Gewinnung der Československá obchodní banka (CSOB) als erster Kunde in der Tschechischen Republik für den gewerblichen Bereich & KMU-Kreditvergabe.

Diese geografische Diversifizierung schützt die Einnahmen vor der US-spezifischen Marktvolatilität und erschließt einen globalen Fintech-Markt, der bis 2030 in APAC und Nordamerika voraussichtlich ein deutliches Wachstum verzeichnen wird.

Erweitern Sie die Anwendungsfälle der Plattform über die Kreditvergabe hinaus auf die Vermögensverwaltung.

Die Chance besteht nicht nur darin, ein dediziertes Vermögensverwaltungsmodul zu erstellen, sondern die vorhandenen Daten- und Workflow-Funktionen der Plattform zu nutzen, um hochwertige, nicht kreditbezogene Anwendungsfälle wie Vermögensverwaltung, Treasury und Portfolioanalysen zu unterstützen. Dies ist ein entscheidender Schritt zur Erweiterung des Total Addressable Market (TAM) über das Kernkreditgeschäft hinaus.

Mit der Einführung neuer intelligenter Tools ist der Grundstein für diese Expansion bereits gelegt. Die Plattform wird zunehmend für Funktionen genutzt, die für die Vermögens- und Portfolioverwaltung von entscheidender Bedeutung sind:

• Risikomanagement: Tools wie Continuous Credit Monitoring (CCM) liefern proaktive Warnungen und detaillierte Risikobewertungen, die für Portfoliomanager unerlässlich sind.
• Onboarding: Die Plattform vereinfacht die Eröffnung von Kunden- und Einlagenkonten, ein notwendiger erster Schritt für Vermögensverwaltungskunden.
• Digitale Agenten: Die Einführung neuer KI-gestützter „Digital Partner“ Ende 2025, beginnend mit dem Analyst Digital Partner, soll die Arbeit von Finanzfachleuten verbessern, ein klarer Schritt zur Unterstützung komplexer, beziehungsorientierter Rollen wie Vermögensberater.

Monetarisieren Sie eingebettete KI/ML-Tools für eine bessere Kreditrisikobewertung.

Der Übergang zur Monetarisierung eingebetteter künstlicher Intelligenz (KI) und maschinellen Lernens (ML) verändert die Spielregeln und macht nCino von einem Workflow-Automatisierungstool zu einem umsatzgenerierenden Intelligence-Partner. Dies wird durch die Einführung des neuen Plattform-Preismodells erreicht, das den Umsatz an den gelieferten Wert bindet, insbesondere durch KI-Funktionen wie Banking Advisor.

Die Akzeptanzrate dieser intelligenten Tools ist bereits beträchtlich. Seit September 2025 haben über 80 Kunden das Produkt Banking Advisor eingeführt, das KI in Arbeitsabläufe einbettet, um Aufgaben wie das Parsen von Dokumenten und die Kreditüberwachung zu automatisieren. Darüber hinaus ist ein erheblicher Teil des Geschäfts mittlerweile auf dieses neue Modell ausgerichtet:

• Einführung neuer Preise: Ungefähr 21 % des jährlichen Vertragswerts (ACV) fielen im September 2025 bereits unter das neue Plattformpreismodell.
• Umsatzsteigerung: Es wird erwartet, dass das neue vermögensbasierte Preismodell 1 % vorteilhafter ist als frühere Strukturen und das Potenzial hat, ein jährliches Wachstum von 2–3 % zu erzielen, indem der Umsatz an das Wachstum der Kundenvermögenswerte angepasst wird.

Diese Strategie verändert den Umsatz des Unternehmens profile, Dies macht es vorhersehbarer und korreliert direkter mit dem finanziellen Erfolg seiner Kunden. Es ist auf jeden Fall eine clevere Möglichkeit, einen Teil der Effizienzgewinne zu erzielen, die die Plattform schafft.

nCino, Inc. (NCNO) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie sehen nCino, Inc. (NCNO) und sehen ein starkes Wachstum, aber die Bedrohungen sind real und kurzfristig und gehen größtenteils auf das Umfeld zurück, in dem die Banken tätig sind, und nicht nur auf das Produkt selbst. Die größten Risiken für nCino im Geschäftsjahr 2025 liegen in der finanziellen Widerstandsfähigkeit seiner Kernkunden, den steigenden Kosten seiner Basisplattform und den aggressiven Gegenmaßnahmen etablierter Kernanbieter.

Verstärkte Konkurrenz durch etablierte Kernanbieter wie FIS und Jack Henry

Die Kernbankenanbieter wie FIS und Jack Henry stehen nicht still. Sie modernisieren aktiv ihre Plattformen und erweitern ihren Funktionsumfang, was in direkter Konkurrenz zu den cloudbasierten Lösungen von nCino steht. Während nCino neue Geschäfte akquiriert und Marktanteile von etablierten Anbietern gewinnt, verschärft sich dieser Wettbewerb, da nCino in neue Branchen wie Verbraucherkredite vordringt.

Jack Henry beispielsweise konzentriert sich darauf, kommunalen Finanzinstitutionen (FIs) dabei zu helfen, mit großen Fintechs zu konkurrieren. Im Jahr 2025 brachten sie Lösungen wie Tap2Local auf den Markt, die kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) dabei helfen, Zahlungen zu akzeptieren und Einlagen innerhalb der Community FI zu halten. Diese strategische Fokussierung auf das Segment der Gemeinschaftsbanken und Kreditgenossenschaften stellt einen direkten Wettbewerbsdruck dar, insbesondere da viele nCino-Kunden bereits Kernsysteme wie Jack Henry's Silverlake und Symitar nutzen, wodurch ein Kooperationsszenario entsteht.

Die Stärke der Kernanbieter liegt in ihrer tiefen Integration mit den wichtigsten Systemen einer Bank, was ein vollständiges Rip-and-Replace-Szenario für nCino schwierig macht. Das bedeutet, dass nCino sie auf jeden Fall weiterhin übertreffen muss, um die Kosten und Komplexität der Plattform zu rechtfertigen.

Der Wirtschaftsabschwung schmälert die IT-Budgets der Banken und verzögert große Projekte

Eine makroökonomische Abschwächung ist für jeden großen Anbieter von Unternehmenssoftware wie nCino ein großer Gegenwind. Es wird prognostiziert, dass sich die US-Wirtschaft verlangsamen wird, wobei Deloitte prognostiziert, dass sich das Wachstum des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) im Jahr 2025 auf einen Basiswert von 1,5 % verlangsamen wird, verglichen mit geschätzten 2,7 % im Jahr 2024. Diese Verlangsamung, gepaart mit einer Gesamtverschuldung der US-Verbraucher von 17,7 Billionen US-Dollar im zweiten Quartal 2024, übt Druck auf die Rentabilität der Banken und damit auf ihre Ausgaben aus.

Es wird erwartet, dass die IT-Ausgaben der Banken im Jahr 2025 begrenzt bleiben und den Trend fortsetzen, dass sie nur etwa 11,2 % der gesamten Bankausgaben ausmachen. Die entscheidende Bedrohung besteht darin, wohin das Geld fließt:

• Der größte Teil des IT-Budgets einer Bank ist für die Wartung bestehender Systeme vorgesehen.
• Der geringste Anteil entfällt auf Innovationen und neue Projekte, die das A und O von nCino sind.

Das bedeutet, dass große, transformative Projekte – wie sie den Abonnementumsatz von nCino antreiben, der im zweiten Quartal 2025 113,9 Millionen US-Dollar betrug – Gefahr laufen, verzögert oder zurückgefahren zu werden, da Banken obligatorische Ausgaben zur Stärkung der betrieblichen Widerstandsfähigkeit priorisieren.

Regulatorische Änderungen erhöhen den Compliance-Aufwand und verlangsamen die Produktentwicklung

Das regulatorische Umfeld wird immer komplexer und kostspieliger, was für nCino ein zweischneidiges Schwert ist. Während die Plattform von nCino bei der Einhaltung von Vorschriften hilft, kann die schiere Menge neuer Regeln die eigene Produktentwicklung verlangsamen und die Gesamtbetriebskosten für seine Kunden erhöhen.

Das Jahr 2025 wird voraussichtlich das „Jahr des regulatorischen Wandels“ sein, in dem Umfang und Komplexität der Vorschriften zunehmen. Ein wichtiges Beispiel ist der Digital Operational Resilience Act (DORA) der Europäischen Union, der im Januar 2025 in Kraft tritt und eine verbesserte Governance in der gesamten Lieferkette vorschreibt, was sich direkt auf die internationalen Kunden von nCino auswirkt. Darüber hinaus stellen die steigenden Compliance-Kosten einen erheblichen Budgetposten für Banken dar, der Gehälter, Technologie-Upgrades und Anwaltskosten abdeckt.

Zu den spezifischen regulatorischen Schwerpunktbereichen für 2025, die die FinTech-Landschaft erschweren, gehören:

• Vertrauenswürdige KI & Systeme: Neue Vorschriften zur Überwachung des ordnungsgemäßen Einsatzes von KI und maschinellem Lernen, die nCino in sein Banking Advisor-Tool integriert.
• Modernisierung der Identitätsprüfung: Die Regulierungsbehörden drängen auf verbesserte Prozesse wie Dokumentenprüfung und Biometrie, um die Betrugserkennung zu verbessern.
• Finanziell & Operative Belastbarkeit: Kontinuierlicher Fokus auf der Fähigkeit der Banken, disruptiven Ereignissen standzuhalten und sich davon zu erholen.

Mögliche nachteilige Änderungen der Preise oder Strategie der Salesforce-Plattform

nCino basiert im Wesentlichen auf der Salesforce-Plattform, und obwohl die strategische Partnerschaftsvereinbarung bis Januar 2031 verlängert wurde, stellt jede nachteilige Änderung seitens Salesforce ein erhebliches Risiko dar. Die Gesamtbetriebskosten für einen nCino-Kunden umfassen die zugrunde liegenden Salesforce-Lizenzen, und Salesforce hat für 2025 einen bedeutenden Strategiewechsel angekündigt.

Salesforce kündigte eine geplante Preiserhöhung um 6 % für seine Enterprise- und Unlimited-Edition-Kunden mit Wirkung zum 1. August 2025 an. Diese Erhöhung erhöht direkt die Kosten für die größeren Bank- und Unternehmenskunden von nCino und verteuert die gesamte nCino-Lösung, ohne dass nCino eine entsprechende Umsatzsteigerung verzeichnet.

Darüber hinaus führt der Wechsel von Salesforce zu seiner neuen Agentforce-Plattform neue, teurere Add-ons ein. Beispielsweise können die Agentforce 1-Editionen, die KI einbetten, 550 US-Dollar pro Benutzer und Monat erreichen. Diese strategische Änderung zwingt nCino dazu, sein eigenes Produkt- und Preismodell kontinuierlich anzupassen, um es an die sich entwickelnde Roadmap von Salesforce anzupassen, was Ausführungsrisiken und potenziellen Margendruck mit sich bringt, auch wenn nCinos eigenes Non-GAAP-Betriebsergebnis im Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich 87–90 Millionen US-Dollar erreichen wird.

Hier ist die kurze Rechnung zum Kostendruck der Plattform: