nCino, Inc. (NCNO): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تبحث في شركة nCino, Inc. (NCNO) نظرًا لأن نظام تشغيل البنك الخاص بها يمثل بالتأكيد مهمة بالغة الأهمية للمؤسسات المالية، مما يؤدي إلى معدل الاحتفاظ المرتفع الذي نحب جميعًا رؤيته. ولكن لنكن واقعيين: لا يزال الطريق إلى الربحية معقدًا، ومثقلًا بدورات المبيعات الطويلة وتكلفة توسيع نطاق منصتها، حتى مع الريح الخلفية الناتجة عن الاستحواذ على SimpleNexus. السؤال ليس قوة المنتج؛ بل يتعلق بما إذا كانت NCNO قادرة على تحويل فرصتها في السوق إلى تدفق نقدي مستدام وإيجابي في مواجهة المنافسة المتزايدة من عمالقة مثل FIS. نحن بحاجة إلى تحديد نقاط القوة الأساسية مقابل المخاطر والفرص على المدى القريب - وإليك التفاصيل القابلة للتنفيذ لعام 2025.

nCino, Inc. (NCNO) - تحليل SWOT: نقاط القوة

يعمل نظام تشغيل البنك ذو المهام الحرجة على زيادة معدل الاحتفاظ بالعملاء.

تتمثل القوة الأساسية لشركة nCino, Inc. في نظام تشغيل البنك الخاص بها، وهو نظام أساسي واحد للبرامج كخدمة (SaaS) أصبح جزءًا لا يتجزأ من سير العمل اليومي ذي المهام الحرجة للمؤسسات المالية. هذا التكامل العميق بين الإقراض التجاري والشركات الصغيرة والمستهلكين والرهن العقاري يجعل المنصة شديدة الثبات ويدفع نموذج إيرادات متكرر يمكن التنبؤ به. بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها (FY2025)، شكلت إيرادات الاشتراك جزءًا مهيمنًا من الأعمال، حيث وصلت إلى 469.2 مليون دولار، بزيادة 15% على أساس سنوي.

ويتجلى هذا الاستقرار أيضًا في الطبيعة طويلة المدى لالتزامات العملاء. عادة ما تكون عقود الشركة غير قابلة للإلغاء وتستمر لمدة ثلاث إلى خمس سنوات. أيضًا، بلغ إجمالي الإيرادات المستقبلية الملتزم بها، والمعروفة باسم التزام الأداء المتبقي (RPO)، تقريبًا 1.095 مليار دولار اعتبارًا من 31 أكتوبر 2024، مما يُظهر زيادة بنسبة 19% عن العام السابق. وهذا مؤشر تطلعي قوي.

شراكة عميقة وطويلة الأمد مع منصة Salesforce.

تعد الشراكة الإستراتيجية طويلة الأمد مع Salesforce ميزة تنافسية كبيرة. تم بناء nCino على منصة Salesforce، التي توفر أساسًا عالميًا وآمنًا وقابلًا للتطوير. بدأت هذه العلاقة في عام 2011، وتم تمديدها مؤخرًا حتى عام 2031، مما يعزز التعاون الذي دام 20 عامًا. وهذا التمديد هو بالتأكيد تصويت بالثقة.

تتضمن الاتفاقية الموسعة تكاملًا أعمق مع أدوات Salesforce الأساسية، بما في ذلك إدارة علاقات العملاء (CRM)، وسحابة الخدمات المالية، وقدرات الذكاء الاصطناعي الجديدة. يسمح هذا التكامل العميق لـ nCino بالتركيز على بناء حلول مصرفية خاصة بالصناعة، مثل إنشاء القروض وفتح الحساب، مع الاعتماد على Salesforce للبنية التحتية التكنولوجية الأساسية والأمن والانتشار العالمي. من المتوقع أيضًا أن تؤدي الشروط التجارية المحدثة لهذا الامتداد إلى تحسين الهوامش الإجمالية لاشتراك nCino.

توسع قوي في المنتج ليشمل إنشاء الرهن العقاري من خلال الاستحواذ على SimpleNexus.

كان الاستحواذ على SimpleNexus، وهي منصة ملكية المنازل عبر الهاتف المحمول أولاً، محركًا رئيسيًا للنمو غير العضوي، مما أدى إلى توسيع نطاق وصول nCino بشكل كبير إلى سوق الرهن العقاري لنقاط البيع في الولايات المتحدة. الصفقة تقدر قيمتها بحوالي 1.2 مليار دولارتم إغلاقه في أوائل عام 2022 وأضف على الفور مكونًا مهمًا يواجه المستهلك إلى النظام الأساسي. أدت هذه الخطوة في البداية إلى توسيع سوق nCino القابل للخدمة (SAM) بأكثر من ذلك 4 مليار دولار.

جلبت SimpleNexus قاعدة عملاء كبيرة مكملة إلى حد كبير لعملاء المؤسسات المالية الحاليين لشركة nCino، بما في ذلك:

• انتهى 80 البنوك والاتحادات الائتمانية.
• أكثر من 300 بنوك الرهن العقاري المستقلة (IMBs).
• شبكة من أكثر 41,000 منشئي القروض على الصعيد الوطني.

يساعد تكامل نموذج الإيرادات السحابي الأصلي القائم على الاشتراك في SimpleNexus على استقرار إيرادات nCino المتعلقة بالرهن العقاري، مما يجعلها أقل اعتمادًا على أحجام معاملات الرهن العقاري المتقلبة. يؤدي هذا الاتساع الاستراتيجي إلى وضع الشركة بشكل أفضل للحصول على حصة السوق عبر دورات الإقراض المختلفة.

تدعم البنية السحابية الأصلية التحديثات التنظيمية وتحديثات المنتجات السريعة.

تعد بنية nCino متعددة المستأجرين والسحابية الأصلية بمثابة قوة تشغيلية أساسية تسمح بالسرعة والكفاءة التي لا يمكن للأنظمة القديمة مطابقتها. تعد هذه البنية أمرًا بالغ الأهمية في صناعة الخدمات المالية شديدة التنظيم لأنها تسمح للشركة بنشر تحديثات الامتثال والميزات الجديدة في وقت واحد لجميع العملاء من قاعدة تعليمات برمجية واحدة.

يساعد هذا التصميم المؤسسات المالية على إدارة المخاطر والامتثال بشكل أكثر فعالية. على سبيل المثال، أبلغ العملاء عن متوسط انخفاض بنسبة 54% في استثناءات السياسة من خلال الاستفادة من سير العمل الآلي للمنصة وإمكانيات مسار التدقيق الرقمي. علاوة على ذلك، يسمح النهج السحابي الأصلي بالابتكار السريع للمنتجات، مثل إطلاق بوابة التكامل في سبتمبر 2025، والتي تعمل على تبسيط اتصال البيانات مع أكثر من أكثر من 14 منصة مصرفية أساسية وأكثر من أكثر من 50 حلاً للخدمات المالية، مما يقلل بشكل كبير من وقت التنفيذ واختناقات التكامل. هذه البنية هي ما يجعل العملاء جاهزين للتدقيق في أي لحظة.

nCino, Inc. (NCNO) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

الاعتماد الكبير على Salesforce للبنية التحتية للنظام الأساسي والترخيص

يمثل جوهر نموذج أعمال nCino تبعية هيكلية كبيرة: فالعناصر الأساسية لمنصة nCino مبنية مباشرة على منصة Salesforce. هذه ليست مجرد شراكة. إنه اعتماد أساسي لاستضافة البنية التحتية وعمليات مركز البيانات. ولكي نكون منصفين، فإن الاتفاق الموسع في أواخر عام 2023 مدد المدة حتى 31 يناير 2031، مما يعطي مدرجًا واضحًا.

ومع ذلك، فإن هذا الاعتماد يعني أن شركة nCino معرضة لمخاطر خارجة عن سيطرتها المباشرة. إذا تم إنهاء الاتفاقية، حتى مع وجود فترة تصفية للعملاء الحاليين، فلن تتمكن nCino من ضم عملاء جدد باستخدام هذا الحل. وبشكل عملي أكثر، إذا لم يتم تجديد الاتفاقية بشروط مواتية، فسيحتاج العملاء إلى تأمين اشتراك منفصل، وربما مكلف، من Salesforce فقط للوصول إلى منصة nCino. يمكن أن يؤدي تعقيد الترخيص هذا إلى إبطاء الصفقة بشكل واضح.

استمرار عدم الربحية بسبب الاستثمار الكبير في المبيعات والبحث والتطوير

إن القرار الاستراتيجي للشركة بالاستثمار بقوة في النمو، على الرغم من أنه أمر مفهوم بالنسبة لمقدمي البرامج كخدمة (SaaS)، إلا أنه أبقى الشركة في حالة من عدم الربحية وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. بالنسبة للسنة المالية 2025، أبلغت nCino عن خسارة مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا من العمليات بقيمة (18.1) مليون دولار أمريكي وخسارة صافية مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تعزى إلى nCino بقيمة (37.9) مليون دولار أمريكي. هذه الخسارة المستمرة هي نتيجة مباشرة للإنفاق الكبير الذي يهدف إلى توسيع السوق وابتكار المنتجات.

إليك الحساب السريع حول أين تذهب الأموال. يمثل الإنفاق المشترك على المبيعات والتسويق (S&M) والبحث والتطوير (R&D) ما يقرب من نصف إجمالي الإيرادات، مما يسلط الضوء على التكلفة المرتفعة للحصول على قاعدة عملاء معقدة من المؤسسات المالية وخدمتها.

دورات مبيعات طويلة ومعقدة نموذجية لعقود المؤسسات المالية الكبيرة

يعد بيع البرامج ذات المهام الحرجة للمؤسسات المالية الكبيرة عملية بطيئة؛ هذه مجرد طبيعة الوحش. من المعروف أن دورات مبيعات nCino طويلة، مما يخلق تقلبات في التنبؤ بالإيرادات ويربط رأس مال كبير في عملية المبيعات. يؤثر الوقت المستغرق لإغلاق الصفقة بشكل مباشر على الوقت الذي تتمكن فيه الشركة من التعرف على الإيرادات.

بالنسبة للمؤسسات المالية الصغيرة، تتراوح دورة المبيعات عادة ما بين 6 إلى 9 أشهر. بالنسبة لبنك أكبر على مستوى المؤسسة، تمتد هذه الدورة إلى 12 إلى 18 شهرًا أو أكثر. بالإضافة إلى ذلك، فإن التعقيد لا ينتهي عند توقيع العقد:

• قد يستغرق التنفيذ بالنسبة لبنك مجتمعي 3 أشهر.
• وقد يتجاوز التنفيذ من جانب مؤسسة مالية عالمية كبيرة 18 شهراً.
• عادة ما يتم تأمين عقود الاشتراك، بمجرد تأمينها، لمدة ثلاث إلى خمس سنوات.

ويعني هذا الوقت الطويل لتحقيق الإيرادات أن الشركة تحمل مخاطر أكبر لخسارة صفقة في وقت متأخر من الدورة، أو رؤية تأخير طويل في عائدها على استثمار S&M الأولي البالغ 130.547 مليون دولار.

مخاطر التكامل والديون الفنية من عمليات الاستحواذ الأخيرة

اتبعت شركة nCino استراتيجية نمو غير عضوي جريئة، حيث استحوذت على العديد من الشركات لتوسيع مجموعة منتجاتها بسرعة عبر الإقراض التجاري والاستهلاكي والرهن العقاري. وفي حين يؤدي هذا إلى توسيع ميزات النظام الأساسي، فإنه يقدم مخاطر تكامل كبيرة وإمكانية تراكم الديون الفنية (التكلفة الضمنية لإعادة العمل المستقبلية اللازمة لدمج الأنظمة غير القياسية بشكل كامل).

تتطلب عمليات الشراء الإستراتيجية الأخيرة مثل SimpleNexus وDocFox وFullCircl والاستحواذ على Sandbox Banking في فبراير 2025 مقابل 52.5 مليون دولار نقدًا، تكاملًا عميقًا في نظام تشغيل بنك nCino الأساسي. تم وضع عملية الاستحواذ على Sandbox Banking خصيصًا لتوفير حل منصة التكامل كخدمة (iPaaS) لتعزيز اتصال البيانات وتقليل الديون الفنية، وهي إشارة واضحة إلى أن الديون الفنية وقابلية التشغيل البيني للنظام كانت بالفعل تحديًا كبيرًا يحتاج إلى إصلاح مخصص ومكلف. هذه مشكلة شائعة في استراتيجيات التجميع.

تتمثل الخطوة التالية في قيام فريق إستراتيجية المنتج بصياغة خطة تكامل مدتها 90 يومًا لـ Sandbox Banking، مع التركيز على الأهداف الفنية الثلاثة الأولى لخفض الديون.

nCino, Inc. (NCNO) - تحليل SWOT: الفرص

بيع أدوات SimpleNexus المحمولة لقاعدة عملاء nCino الحالية.

تتمثل الفرصة الأساسية هنا في تحويل قاعدة nCino الكبيرة من عملاء الخدمات المصرفية التجارية والتجزئة إلى مستخدمي منصة SimpleNexus الأولى عبر الهاتف المحمول، والتي تعد أحد حلول نقاط البيع (POS) الرائدة في مجال ملكية المنازل. توفر أدوات SimpleNexus للهاتف المحمول أولاً، مثل تطبيق الرهن العقاري الرقمي، طريقًا واضحًا للبيع المتبادل لأنها تعمل على تحسين تجربة العميل على الفور للمؤسسات التي تستخدم بالفعل نظام تشغيل بنك nCino (BOS).

يعد هذا البيع المتبادل أمرًا بالغ الأهمية لتعزيز إجمالي إيرادات الاشتراك، التي وصلت إلى 469.2 مليون دولار أمريكي للسنة المالية 2025. وبينما واجه سوق الرهن العقاري رياحًا معاكسة، فإن تكامل SimpleNexus يعد بمثابة لعبة استراتيجية طويلة المدى للحصول على حصة في السوق ودفع اعتماد النظام الأساسي. ويتجلى نجاح هذا التكامل في القوة العامة لقطاع الرهن العقاري، وهو مجال التركيز الرئيسي للنمو.

الإستراتيجية بسيطة: قم بدمج إمكانات إنشاء الرهن العقاري عبر الهاتف المحمول مباشرةً في سير عمل الإقراض التجاري والمستهلك الحالي لإنشاء تجربة عميل واحدة وموحدة. وهذا يقلل من الاحتكاك بالنسبة للبنك ويجعل المنصة المدمجة أكثر ثباتًا، مما يزيد من متوسط ​​قيمة العقد السنوي (ACV) لكل عميل.

تسريع التوسع الدولي في أسواق أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ.

تمثل الأسواق الدولية أهم مجالات النمو غير المستغلة، خاصة وأن السوق الأمريكية ساهمت بنسبة 79٪ من إجمالي إيرادات nCino في السنة المالية 2025. وهذا يعني أن الإيرادات الدولية شكلت حوالي 113.55 مليون دولار أمريكي من إجمالي 540.7 مليون دولار أمريكي من الإيرادات لهذا العام، مما يترك مجالًا هائلاً للنمو.

تتبع الشركة بقوة استراتيجية الأرض والتوسع في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC). وتقدم التحركات الاستراتيجية الأخيرة في السنة المالية 2025 دليلا ملموسا على هذا التسارع:

• أوروبا: تم الاستحواذ على شركة FullCircl في نوفمبر 2024 لتوسيع قدرات تأهيل العملاء في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، والتوقيع على مجموعةبغدادي كابيتال، مما يمثل دخول الشركة إلى السوق الإسبانية.
• آسيا والمحيط الهادئ: تم التوقيع على بنك Tokushima Taisho، الذي أصبح أكبر عميل في اليابان، وقام بتوسيع العلاقة مع أحد أفضل 5 بنوك أسترالية من خلال إضافة أداة Banking Advisor AI.
• أوروبا الوسطى: تم تأمين Československá obchodníbanka (CSOB) كأول عميل لها في جمهورية التشيك للأغراض التجارية & إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة.

يعمل هذا التنويع الجغرافي على عزل الإيرادات عن تقلبات السوق الخاصة بالولايات المتحدة ويستفيد من سوق التكنولوجيا المالية العالمية الذي من المتوقع أن يشهد نموًا كبيرًا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية بحلول عام 2030.

قم بتوسيع حالات استخدام النظام الأساسي إلى ما هو أبعد من الإقراض، إلى إدارة الثروات.

لا تقتصر الفرصة على بناء وحدة مخصصة لإدارة الثروات فحسب، بل تتمثل في استخدام البيانات الحالية وقدرات سير العمل في النظام الأساسي لدعم حالات الاستخدام عالية القيمة وغير الإقراضية مثل إدارة الثروات والخزانة وتحليلات المحافظ الاستثمارية. تعد هذه خطوة حاسمة لتوسيع إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM) بما يتجاوز عمليات الإقراض الأساسية.

لقد تم بالفعل وضع الأساس لهذا التوسع مع إطلاق أدوات ذكية جديدة. يتم استخدام المنصة بشكل متزايد للوظائف الحيوية لإدارة الثروات والمحافظ:

• إدارة المخاطر: تقدم أدوات مثل المراقبة المستمرة للائتمان (CCM) تنبيهات استباقية وتقييمات مفصلة للمخاطر، والتي تعتبر ضرورية لمديري المحافظ.
• الإعداد: تعمل المنصة على تبسيط عملية فتح حسابات العملاء والودائع، وهي خطوة أولى ضرورية لعملاء إدارة الثروات.
• الوكلاء الرقميون: تم تصميم إطلاق "الشركاء الرقميين" الجدد المدعومين بالذكاء الاصطناعي في أواخر عام 2025، بدءًا من Analyst Digital Partner، لتعزيز عمل المتخصصين الماليين، وهي خطوة واضحة نحو دعم الأدوار المعقدة القائمة على العلاقات مثل مستشاري الثروات.

تحقيق الدخل من أدوات الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي المضمنة لتقييم مخاطر الائتمان بشكل أفضل.

يعد التحول إلى تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي (AI) والتعلم الآلي (ML) بمثابة تغيير في قواعد اللعبة، حيث ينقل nCino من أداة أتمتة سير العمل إلى شريك استخباراتي مدر للدخل. ويتم تنفيذ ذلك من خلال تقديم نموذج تسعير النظام الأساسي الجديد، الذي يربط الإيرادات بالقيمة المقدمة، وتحديدًا من خلال ميزات الذكاء الاصطناعي مثل المستشار المصرفي.

إن معدل اعتماد هذه الأدوات الذكية كبير بالفعل. اعتبارًا من سبتمبر 2025، اعتمد أكثر من 80 عميلاً منتج Banking Advisor، الذي يدمج الذكاء الاصطناعي في سير العمل لأتمتة المهام مثل تحليل المستندات ومراقبة الائتمان. علاوة على ذلك، أصبح جزء كبير من الأعمال متوافقًا الآن مع هذا النموذج الجديد:

• اعتماد التسعير الجديد: كان ما يقرب من 21% من قيمة العقد السنوي (ACV) يخضع بالفعل لنموذج تسعير النظام الأساسي الجديد اعتبارًا من سبتمبر 2025.
• زيادة الإيرادات: ومن المتوقع أن يكون نموذج التسعير الجديد القائم على الأصول أكثر فائدة بنسبة 1% من الهياكل السابقة، مع إمكانية تحقيق نمو سنوي بنسبة 2-3% من خلال مواءمة الإيرادات مع نمو أصول العملاء.

تعمل هذه الإستراتيجية على تحويل إيرادات الشركة profile, مما يجعلها أكثر قابلية للتنبؤ وترتبط بشكل مباشر بالنجاح المالي لعملائها. إنها طريقة ذكية للغاية للحصول على حصة من مكاسب الكفاءة التي تخلقها المنصة.

nCino, Inc. (NCNO) - تحليل SWOT: التهديدات

أنت تنظر إلى شركة nCino, Inc. (NCNO) وترى نموًا قويًا، لكن التهديدات حقيقية وقصيرة المدى، وتنبع في الغالب من البيئة التي تعمل فيها البنوك، وليس فقط المنتج نفسه. تدور أكبر المخاطر التي تواجهها شركة nCino في السنة المالية 2025 حول المرونة المالية لعملائها الأساسيين، وارتفاع تكلفة منصتها الأساسية، والتحركات المضادة العدوانية من قبل مقدمي الخدمات الأساسيين الراسخين.

زيادة المنافسة من مقدمي الخدمات الأساسيين مثل FIS وJack Henry

إن مقدمي الخدمات المصرفية الأساسية، مثل الجبهة الإسلامية للإنقاذ وجاك هنري، لم يقفوا ساكنين. إنهم يعملون بنشاط على تحديث منصاتهم وتوسيع مجموعات الميزات الخاصة بهم، والتي تتنافس بشكل مباشر مع حلول nCino المستندة إلى السحابة. في حين أن nCino تفوز بأعمال جديدة وتكتسب حصة سوقية من الشركات القائمة، فإن هذه المنافسة تشتد مع انتقال nCino إلى قطاعات جديدة مثل الإقراض الاستهلاكي.

يركز جاك هنري، على سبيل المثال، على مساعدة المؤسسات المالية المجتمعية على التنافس مع شركات التكنولوجيا المالية الكبيرة. في عام 2025، أطلقوا حلولاً مثل Tap2Local، والتي تساعد الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMBs) على قبول المدفوعات والاحتفاظ بالودائع داخل المجتمع المالي. يمثل هذا التركيز الاستراتيجي على قطاع البنوك المجتمعية والاتحادات الائتمانية ضغطًا تنافسيًا مباشرًا، خاصة وأن العديد من عملاء nCino يستخدمون بالفعل أنظمة أساسية مثل Silverlake وSymitar من Jack Henry، مما يخلق سيناريو للمنافسة المشتركة.

تكمن قوة مقدمي الخدمات الأساسيين في تكاملهم العميق مع أنظمة البنك الأكثر أهمية، مما يجعل سيناريو النسخ والاستبدال الكامل لـ nCino أمرًا صعبًا. وهذا يعني أنه يجب على nCino أن تستمر في التفوق على الابتكار لتبرير تكلفة النظام الأساسي وتعقيده.

التباطؤ الاقتصادي يقلل من ميزانيات تكنولوجيا المعلومات في البنوك ويؤخر المشاريع الكبيرة

يعد تباطؤ الاقتصاد الكلي بمثابة رياح معاكسة كبيرة لأي بائع برمجيات مؤسسي كبير مثل nCino. من المتوقع أن يتباطأ الاقتصاد الأمريكي، حيث تتوقع ديلويت أن يتباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي إلى مستوى أساسي قدره 1.5% في عام 2025، انخفاضًا من 2.7% المقدرة في عام 2024. ويشكل هذا التباطؤ، إلى جانب وصول إجمالي ديون المستهلك الأمريكي إلى 17.7 تريليون دولار اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، ضغطًا على ربحية البنوك، وبالتالي إنفاقها.

ومن المتوقع أن يظل الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات في البنوك مقيدا في عام 2025، ليواصل الاتجاه حيث يشكل حوالي 11.2% فقط من إجمالي نفقات البنوك. التهديد الحاسم هنا هو أين تذهب هذه الأموال:

• يتم تخصيص الجزء الأكبر من ميزانية تكنولوجيا المعلومات بالبنك لصيانة الأنظمة الحالية.
• ويتم تخصيص الجزء الأدنى للابتكار والمشاريع الجديدة، وهو الخبز والزبدة الخاص بشركة nCino.

وهذا يعني أن المشاريع التحويلية الكبيرة - من النوع الذي يدفع إيرادات اشتراكات nCino، والتي بلغت 113.9 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025 - معرضة لخطر التأخير أو تقليصها حيث تعطي البنوك الأولوية للإنفاق الإلزامي لتعزيز المرونة التشغيلية.

تؤدي التغييرات التنظيمية إلى زيادة عبء الامتثال وإبطاء تطوير المنتج

أصبحت البيئة التنظيمية أكثر تعقيدًا وتكلفة، وهو سيف ذو حدين بالنسبة لشركة nCino. في حين أن منصة nCino تساعد في الامتثال، فإن الحجم الهائل للقواعد الجديدة يمكن أن يبطئ تطوير منتجاتها ويزيد من التكلفة الإجمالية للملكية لعملائها.

من المتوقع أن يكون عام 2025 "عام التحول التنظيمي"، مما يزيد من حجم القواعد وتعقيدها. ومن الأمثلة الرئيسية على ذلك قانون الاتحاد الأوروبي للمرونة التشغيلية الرقمية (DORA)، والذي يدخل حيز التنفيذ في يناير 2025 ويفرض حوكمة معززة عبر سلسلة التوريد بأكملها، مما يؤثر بشكل مباشر على عملاء nCino الدوليين. علاوة على ذلك، فإن ارتفاع تكلفة الامتثال يمثل بندًا كبيرًا في ميزانية البنوك، حيث يغطي الرواتب وتحديث التكنولوجيا والرسوم القانونية.

تشمل مجالات التركيز التنظيمية المحددة لعام 2025 والتي ستعقد مشهد التكنولوجيا المالية ما يلي:

• الذكاء الاصطناعي الموثوق به & الأنظمة: لوائح جديدة لمراقبة الاستخدام السليم للذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي، والتي تدمجها nCino مع أداة المستشار المصرفي الخاصة بها.
• تحديث التحقق من الهوية: يسعى المنظمون إلى تعزيز العمليات مثل التحقق من المستندات والقياسات الحيوية لتعزيز اكتشاف الاحتيال.
• المالية & المرونة التشغيلية: استمرار التركيز على قدرة البنوك على الصمود والتعافي من الأحداث التخريبية.

تغييرات سلبية محتملة على تسعير منصة Salesforce أو إستراتيجيتها

تم بناء nCino بشكل أساسي على منصة Salesforce، وبينما تم تمديد اتفاقية الشراكة الإستراتيجية حتى يناير 2031، فإن أي تغيير سلبي من Salesforce يشكل خطرًا ماديًا. تتضمن التكلفة الإجمالية للملكية لعميل nCino تراخيص Salesforce الأساسية، وقد أشارت Salesforce إلى تحول كبير في الإستراتيجية في عام 2025.

أعلنت Salesforce عن زيادة مخطط لها في الأسعار بنسبة 6% لعملاء Enterprise وUnlimited Edition، اعتبارًا من 1 أغسطس 2025. وتؤدي هذه الزيادة إلى رفع التكلفة بشكل مباشر لعملاء nCino الأكبر من البنوك والمؤسسات، مما يجعل حل nCino الشامل أكثر تكلفة دون أن تشهد nCino زيادة مقابلة في الإيرادات.

بالإضافة إلى ذلك، يقدم محور Salesforce لمنصة Agentforce الجديدة إضافات جديدة عالية التكلفة. على سبيل المثال، يمكن أن تصل إصدارات Agentforce 1، التي تتضمن الذكاء الاصطناعي، إلى 550 دولارًا لكل مستخدم شهريًا. يجبر هذا التغيير الاستراتيجي nCino على تكييف منتجها ونموذج التسعير الخاص بها باستمرار لتتماشى مع خريطة طريق Salesforce المتطورة، والتي تقدم مخاطر التنفيذ وضغط الهامش المحتمل، حتى مع توقع أن يصل الدخل التشغيلي الخاص بـ nCino غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 87-90 مليون دولار للسنة المالية 2025.

إليك الرياضيات السريعة لضغط تكلفة المنصة: