Verint Systems Inc. (VRNT): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie beobachten, wie Verint Systems Inc. (VRNT) einen entscheidenden Moment durchläuft: den Übergang von Legacy-Software zu einem reinen, KI-gesteuerten Cloud-Marktführer im Bereich Customer Engagement (CE). Die Zahlen erzählen die Geschichte eines strategischen Engpasses – der Cloud-Umsatz beschleunigt sich und wird voraussichtlich in naher Zukunft wachsen 30% im Geschäftsjahr 2025, aber diese Verschiebung verdeckt ein langsameres Gesamtumsatzwachstum, wobei die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 bei ungefähr liegt 930 Millionen Dollar, außerdem haben sie eine Nettoverschuldung von ca 350 Millionen Dollar. Dies ist keine einfache Wachstumsaktie; Es handelt sich um ein Wertschöpfungsspiel, das von der Umsetzung abhängt. Lassen Sie uns also durch den Lärm dringen und die tatsächlichen Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken aufzeigen, die derzeit die Wettbewerbsposition von Verint ausmachen.

Verint Systems Inc. (VRNT) – SWOT-Analyse: Stärken

Führende Position im Customer Engagement (CE)-Markt bei etablierten Unternehmenskunden.

Verint Systems Inc. verfügt über eine starke und etablierte Position als Marktführer im Bereich Customer Experience (CX)-Automatisierung. Dies ist kein Neueinsteiger, der versucht, Marktanteile zu kaufen; Es ist ein erfahrener Spieler mit engen Geschäftsbeziehungen. Schauen Sie sich die Kundenliste an: Das Unternehmen bedient einen Kundenstamm, der mehr als 80 der Fortune-100-Unternehmen und über 10.000 Organisationen weltweit umfasst. Diese Art der Kundenbindung stellt eine massive Eintrittsbarriere für Wettbewerber dar und bietet außerdem eine stabile Grundlage für das Cross-Selling neuer KI-gestützter Lösungen.

Dies ist definitiv eine Stärke, denn es bedeutet, dass Verint bereits in die geschäftskritischen Abläufe der weltweit größten Marken integriert ist. Wenn ein Unternehmen sein Contact Center automatisieren muss, beginnt es mit den Anbietern, denen es vertraut, und Verint steht in der engeren Auswahl.

Starke Dynamik bei der Cloud-Umstellung, wobei der Cloud-Umsatz im Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich um fast 30 % wachsen wird.

Beim Übergang zur Cloud wird der wahre Wert geschaffen, und Verint gelingt die Umstellung auf ein Software-as-a-Service-Modell (SaaS) gut. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 stieg der SaaS-Umsatz im Jahresvergleich um 20 %. Noch wichtiger ist, dass das Wachstum des Neugeschäfts den Wandel beschleunigt: Der SaaS-Jahresvertragswert (ACV) aus neuen Verträgen stieg im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 um 30,3 % auf 32 Millionen US-Dollar. Diese starke Dynamik bei der Akquise neuer Verträge ist ein zukunftsorientierter Indikator für nachhaltiges Cloud-Wachstum.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der gesamte jährliche wiederkehrende Abonnementumsatz (ARR) des Unternehmens belief sich bis zum Ende des vierten Quartals des Geschäftsjahres 2025 auf 712 Millionen US-Dollar. Die Umstellung auf dieses wiederkehrende Modell hat auch neun Quartale in Folge zu einer Steigerung der Bruttomarge geführt, was den finanziellen Vorteil der Verschiebung des Cloud-Mix zeigt.

Differenzierte KI-gestützte Plattform, die Verint Open Platform, die die Automatisierung des Kundenservice vereinfacht.

Der wichtigste Wettbewerbsvorteil von Verint ist seine KI-gestützte Architektur, die als „The Verint Open Platform“ bezeichnet wird. Diese Plattform ist speziell darauf ausgelegt, „KI-Geschäftsergebnisse jetzt“ zu liefern, was Unternehmenskunden tatsächlich am Herzen liegt. Das Hauptunterscheidungsmerkmal ist seine Offenheit – es ist für die Integration in die bestehende Infrastruktur eines Kunden konzipiert, unabhängig davon, ob dieser Cisco, Avaya oder Five9 für sein Contact Center as a Service (CCaaS) nutzt. Dadurch werden kostspielige und risikoreiche „Rip-and-Replace“-Projekte vermieden, die häufig groß angelegte Automatisierungsbemühungen behindern.

Der Markt reagiert eindeutig auf diesen pragmatischen Ansatz. Bis zum vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 erreichte der KI-gesteuerte ARR 356 Millionen US-Dollar, was fast der Hälfte des gesamten Abonnement-ARR entspricht. Darüber hinaus beinhalten 80 % der neuen gebündelten SaaS-ACV-Buchungen mittlerweile KI-gestützte Bots, was zeigt, dass KI der Hauptkatalysator für neue Verkäufe ist.

• Integriert sich in große CCaaS-Anbieter: Vermeidet kostspielige, mehrjährige Migrationen.
• Der KI-gesteuerte ARR ist beträchtlich: Er erreichte im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 356 Millionen US-Dollar.
• Neue Angebote sind KI-zentriert: 80 % der neuen gebündelten SaaS-ACV-Buchungen beinhalten Bots.

Vorhersehbare Einnahmequellen aus einem wachsenden Abonnementmodell, das die langfristige Sichtbarkeit verbessert.

Der Übergang zu einem Abonnement-First-Modell verbessert die Vorhersehbarkeit und Qualität der Einnahmen von Verint grundlegend. Der Abonnement-ARR von 712 Millionen US-Dollar am Ende des Geschäftsjahres 2025 bietet eine starke Basis für wiederkehrende Einnahmen. Diese Sichtbarkeit wird durch die Art seiner KI-Lösungen, die häufig auf der Grundlage eines verbrauchsbasierten Preismodells verkauft werden, noch verstärkt. Je mehr Kunden KI-gestützte Bots einsetzen und deren Nutzung skaliert, desto mehr wachsen die wiederkehrenden Einnahmen von Verint automatisch.

Dieses verbrauchsbasierte Modell schafft einen positiven Kreislauf: Je mehr Wert ein Kunde zieht – wie ein globaler Einzelhändler, der mit KI-Bots jährliche Einsparungen von 2 Millionen US-Dollar erzielt –, desto häufiger nutzt er die Plattform, was direkt zu den langfristigen wiederkehrenden Einnahmen von Verint führt. Für das Geschäftsjahr 2025 behielt das Unternehmen seine Jahresumsatzprognose von 933 Millionen US-Dollar (+/- 2 %) bei, eine Zahl, die durch die zunehmende Stabilität seiner Abonnementbasis untermauert wird. Diese Vorhersehbarkeit erleichtert die Finanzplanung erheblich.

Verint Systems Inc. (VRNT) – SWOT-Analyse: Schwächen

Das Gesamtumsatzwachstum ist langsamer als erwartet, mit einer Prognose für das Geschäftsjahr 2025 von rund 930 Millionen US-Dollar, was unter den Markterwartungen liegt.

Sie sehen, wie Verint Systems Inc. (VRNT) einen schwierigen Übergang durchläuft, und die Hauptschwäche ist eine deutliche Verlangsamung des Umsatzwachstums. Für das Geschäftsjahr, das am 31. Januar 2025 endete (GJ2025), belief sich der Umsatz des Unternehmens auf 909,2 Millionen US-Dollar, was im Jahresvergleich unverändert blieb und die Erwartungen der Analysten um etwa 2,5 % verfehlte. Dieses Defizit ist ein Warnsignal für ein Softwareunternehmen in einem wachstumsstarken Sektor.

Das Management hatte ursprünglich für das Geschäftsjahr 2025 einen Non-GAAP-Umsatzmittelwert von 933 Millionen US-Dollar prognostiziert. Das Verfehlen dieses Ziels verdeutlicht die Spannungen bei der Umstellung ihres Geschäftsmodells. Ehrlich gesagt erwartet der Markt ein schnelleres Wachstum von einem Unternehmen, das eine umfassende Cloud- und künstliche Intelligenz (KI)-Transformation vorantreibt. Dieses langsame Wachstum, insbesondere wenn die breitere Softwarebranche ein Wachstum von etwa 12 % prognostiziert, lässt Verint wie einen Nachzügler erscheinen.

Hohe Abhängigkeit von einer kleinen Anzahl großer Deals, was zu vierteljährlicher Umsatzvolatilität führt.

Die Einnahmequellen des Unternehmens unterliegen immer noch einer erheblichen Volatilität von Quartal zu Quartal, was vor allem auf die Abhängigkeit vom Timing großer, komplexer Verträge, insbesondere im entbündelten Software-as-a-Service-Segment (SaaS), zurückzuführen ist. Dies ist eine klassische Herausforderung für Anbieter von Unternehmenssoftware.

Hier ist die kurze Rechnung zur Volatilität: Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 übertraf der Umsatz von Verint den Umsatz um etwa 14 Millionen US-Dollar, da sich die Einnahmen aus entbündelten SaaS-Verlängerungen gegenüber dem vierten Quartal nach vorne verschoben haben. Doch dann, im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025, verfehlte das Unternehmen seine Umsatzprognose, da mehrere große entbündelte SaaS-Deals nicht wie erwartet zustande kamen und einige in das nächste Geschäftsjahr (GJ2026) verschoben wurden. Diese Unvorhersehbarkeit zwang das Management, seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2026 auf +/- 3 % zu erweitern, was darauf hindeutet, dass der klumpige Charakter dieser Großabschlüsse ein anhaltendes Risiko darstellt.

• Die zeitliche Abstimmung von entbündelten SaaS-Deals führt zu Umsatzschwankungen.
• Unvorhersehbarkeit erschwert die vierteljährliche Prognose.
• Die Abhängigkeit von Direktvertriebsmitarbeitern bei großen KI-Geschäften erhöht das Ausführungsrisiko.

Erhebliche Schuldenlast mit einer Nettoverschuldung von rund 350 Millionen US-Dollar, was die unmittelbare M&A-Flexibilität einschränkt.

Eine erhebliche Schuldenlast schränkt die finanzielle Manövrierfähigkeit von Verint ein, insbesondere wenn es um strategische Fusionen und Übernahmen (M&A) zur Beschleunigung seiner Cloud-Strategie geht. Im März 2025 betrug die Gesamtverschuldung des Unternehmens etwa 413,12 Millionen US-Dollar [zitieren: 2 in der ersten Suche].

Während das Unternehmen am Ende des Geschäftsjahres 2025 (31. Januar 2025) über Bargeld und Äquivalente in Höhe von 215,71 Millionen US-Dollar verfügte, bleibt die daraus resultierende Nettoschuldenlast beträchtlich und wird auf etwa 350 Millionen US-Dollar (Gesamtverschuldung – Bargeld) geschätzt. Dieser hohe Schuldenstand wurde von Analysten bereits als Faktor für eine Ratingherabstufung genannt [zitieren: 13 in erster Suche]. Die größte Verwendung des freien Cashflows erfolgte für Aktienrückkäufe und nicht für den Schuldenabbau, wodurch das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital auf einem höheren Niveau bleibt und das verfügbare Kapital für sofortige, groß angelegte Akquisitionen begrenzt wird, die den Gewinn von Marktanteilen beschleunigen könnten.

Durch die Abkehr von veralteten On-Premise-Lösungen bleiben Integrationsherausforderungen bestehen.

Verint befindet sich immer noch mitten in einer mehrjährigen Geschäftstransformation und stellt seine Kunden von seinen alten, margenstarken On-Premise-Softwarelizenzen auf ein abonnementbasiertes (SaaS) Modell um. Dieser Wandel ist für die langfristige Gesundheit von entscheidender Bedeutung, bringt jedoch kurzfristig erhebliche betriebliche und finanzielle Herausforderungen mit sich.

Der Übergang führt zu „zusätzlichen Kosten“ und „vorübergehenden negativen Auswirkungen auf die Rentabilität“, da das Unternehmen zwei verschiedene Bereitstellungsmodelle (vor Ort und in der Cloud) beibehalten und stark in Cloud-Infrastruktur und Personal investieren muss [zitieren: 12 in der ersten Suche]. Darüber hinaus stellt die Schwierigkeit, den Mix aus gebündelten und entbündelten SaaS-Buchungen genau vorherzusagen, eine direkte betriebliche Herausforderung dieser Integration dar und war ein Hauptgrund für den Umsatzausfall im Geschäftsjahr 2025 [zitieren: 8 in der ersten Suche]. Diese betriebliche Komplexität macht den Weg zur Nutzung des vollen Nutzens aus wiederkehrenden Einnahmen (Annual Recurring Revenue oder ARR) weniger reibungslos, als es den Anlegern lieb ist.

Verint Systems Inc. (VRNT) – SWOT-Analyse: Chancen

Sie sehen sich Verint Systems Inc. (VRNT) an und sehen ein Unternehmen, das einen Wendepunkt erreicht hat. Der lange, chaotische Übergang zu einem Abonnementmodell liegt weitgehend hinter ihnen, und nun verlagert sich der Fokus ganz auf die Monetarisierung der KI-gestützten Customer Experience (CX)-Automatisierungsplattform. Die kurzfristige Chance ist klar: Erzielen Sie margenstarke, wiederkehrende Umsätze, indem Sie mehr KI an den riesigen bestehenden Kundenstamm verkaufen und wichtige Cloud-Partnerschaften nutzen. Hier beschleunigt sich das Wachstum.

Erweiterung des Total Addressable Market (TAM) durch den Verkauf KI-gesteuerter Automatisierungstools an bestehende Kunden.

Die größte Chance besteht nicht darin, neue Kunden zu gewinnen, sondern mehr an diejenigen zu verkaufen, die bereits die Verint Open Platform nutzen. Hierbei handelt es sich um eine klassische Land-and-Expansion-Strategie, die auf der künstlichen Intelligenz (KI) von Verint Da Vinci basiert.

Die Zahlen zeigen, dass dies bereits funktioniert: Der AI Annual Recurring Revenue (AI ARR) ist kräftig gewachsen 24% im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 (Q1 GJ 2025) und beträgt nun ca die Hälfte des gesamten ARR des Unternehmens. Das ist eine große Veränderung. Mehr als 90 der Fortune 500 nutzen bereits die KI-gestützten Bots von Verint und das Management geht davon aus, dass sie ihre Nutzung im Laufe der Zeit ausweiten werden. Das ist eine große Quelle hochwertiger Kunden.

Schauen Sie sich die konkreten Geschäftsergebnisse an, die diese Expansion vorantreiben:

• Ein Telekommunikationsunternehmen hat gerettet 4 Millionen Dollar und erhöhte Vorgesetztenkapazität mit dem Verint Quality Bot.
• Ein Versicherer reduzierte die Fluktuation von Agenten um 30% mit dem Verint TimeFlex Bot.
• Ein Kunde erreichte a 10 % Umsatzsteigerung vom Cross- und Up-Selling nach dem Einsatz der KI-gesteuerten Lösungen.

Wenn der ROI so deutlich ist – Einsparungen in Millionenhöhe oder Steigerung des Umsatzes um 10 % – wird der Verkaufszyklus viel kürzer. So erweitern Sie TAM von innen heraus.

Vertiefung der Partnerschaften mit Hyperscalern (wie Amazon Web Services oder Microsoft Azure), um die Cloud-Einführung zu beschleunigen.

Der offene Hybrid-Cloud-Ansatz von Verint ist ein großer Wettbewerbsvorteil, und die Vertiefung der Beziehungen zu den Cloud-Giganten macht ihn noch stärker. Insbesondere für die globale Expansion ist die Partnerschaft mit Amazon Web Services (AWS) ein Paradebeispiel.

Durch die Nutzung des AWS Global Passport-Programms hat Verint die Zeit, die für die Bereitstellung lokalisierter generativer KI-Lösungen benötigt wird, drastisch verkürzt und die Go-Live-Zeiten von Monaten oder Quartalen auf nur noch wenige Monate verkürzt Wochen quer Über 180 Länder. Darüber hinaus hat die Verlagerung von LLM-Arbeitslasten (Large Language Model) auf Amazon Bedrock zu Kosteneinsparungen von nahezu 100 % geführt 60%. Diese Effizienz wirkt sich direkt auf die Margen von Verint aus und macht die Lösung für internationale Kunden kosteneffektiver.

Auf der Microsoft-Seite eröffnet das Erreichen des Microsoft Co-Sell Ready-Status und die Aufnahme in den Microsoft Azure Marketplace einen riesigen gemeinsamen Vertriebskanal, der es Verint ermöglicht, direkt auf den Unternehmenskundenstamm von Microsoft für CX-Automatisierungsangebote zuzugreifen.

Cross-Selling der Workforce Engagement Management (WEM)-Lösungen von Verint in seine Experience Management (XM)-Basis.

Verint ist ein anerkannter Marktführer im Workforce Engagement Management (WEM), das sich auf die Optimierung der Agentenleistung und -planung konzentriert. Die Gelegenheit besteht darin, diese WEM-Tools, insbesondere die neueren KI-gestützten Bots wie den Exact Forecasting Bot, an ihren bestehenden Experience Management (XM)-Kundenstamm zu verkaufen (der Voice of Customer- und Employee Experience-Tools umfasst).

Der Kern der Verint-Strategie ist die CX-Automatisierung, die diese beiden Produktfamilien auf natürliche Weise verbindet. Da Verint sowohl bei WEM- als auch bei Die Gesamtstrategie trägt bereits Früchte: Die Rekordzahl der SaaS-ACV-Buchungen aus neuen Deals ist gestiegen 30% Dies zeigt, dass der Markt für diese gebündelten, hochwertigen Angebote empfänglich ist. Das 10 % Umsatzsteigerung aus Cross-Selling in einem Kundenfall ist die Blaupause für diese Chance in der gesamten Basis.

Umwandlung der verbleibenden unbefristeten Lizenzbasis in höherwertige, wiederkehrende Cloud-Abonnements.

Der Übergang von einmaligen Dauerlizenzen zu wiederkehrenden Software-as-a-Service (SaaS)-Abonnements ist ein einmaliges Ereignis, das die Qualität und Vorhersehbarkeit der Einnahmen dauerhaft erhöht. Verint nähert sich der Ziellinie und geht davon aus, dass es ungefähr so weit sein wird Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 sind 90 % abgeschlossen. Dennoch muss noch ein Pool einmaliger Einnahmen umgewandelt werden.

Für das Geschäftsjahr 2025 meldete Verint einmalige, dauerhafte Einnahmen in Höhe von 108,521 Millionen US-Dollar. Diese Zahl stellt die verbleibende Möglichkeit dar, Kunden auf das Cloud-Modell umzustellen und sie von einer einmaligen Gebühr plus Wartung auf ein höherwertiges, dauerhaftes Abonnementmodell umzustellen, das die wiederkehrende Kernumsatzbasis von 708,117 Millionen US-Dollar (GJ 2025) antreibt. Das Ziel besteht darin, diese verbleibenden 108,521 Millionen US-Dollar aggressiv in den wiederkehrenden Strom zu stecken, weshalb das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2026 eine Steigerung des ARR-Wachstums auf 8 % anstrebt. Die Umwandlung dieser Basis ist definitiv ein klarer Weg zur Steigerung der zukünftigen Rentabilität.

Verint Systems Inc. (VRNT) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Intensiver Wettbewerb durch größere, gut kapitalisierte Akteure wie NICE und kleinere, agile KI-Startups.

Die größte Bedrohung besteht hier in der enormen Größe und Marktbeherrschung einiger wichtiger Konkurrenten, insbesondere von NICE, das im gleichen Bereich der Kundenbindung und Personaloptimierung tätig ist. NICE meldete einen Umsatz von rund zwölf Monaten (TTM). 2,88 Milliarden US-Dollar, was mehr als dem Dreifachen des prognostizierten Umsatzes von Verint Systems Inc. für das Geschäftsjahr 2025 von etwa entspricht 933 Millionen US-Dollar. Diese Umsatzlücke ermöglicht es einem Konkurrenten wie NICE, Verint für Forschung und Entwicklung (F&E) sowie Vertrieb und Marketing zu übertreffen, was ein erhebliches Hindernis für Marktanteilsgewinne darstellt.

Außerdem wird der Markt aggressiv durch kleinere, agile KI-native Startups gestört. Diese Startups konzentrieren sich auf Nischenlösungen für hochwertige generative KI (GenAI), die häufig über eine offene Architektur (API-First-Ansatz) direkt in bestehende Systeme integriert werden. Sie können die Amortisationszeit von Verint für bestimmte KI-Anwendungsfälle unterbieten, was Verint dazu zwingt, die Gesamtbetriebskosten (TCO) seiner Plattform kontinuierlich anhand einer Sammlung erstklassiger Einzellösungen zu rechtfertigen.

• NICE TTM-Umsatz: 2,88 Milliarden US-Dollar.
• Verint-Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025: 933 Millionen US-Dollar.
• Kleinere KI-Unternehmen bieten schnellere, spezialisierte GenAI-Ergebnisse.

Risiko einer Kundenabwanderung, wenn der Cloud-Migrationsprozess komplex ist oder das Onboarding mehr als 14 Tage dauert.

Der Übergang von Verint zu einem Software as a Service (SaaS)-Modell ist von entscheidender Bedeutung, birgt jedoch ein zentrales Risiko: die Komplexität der Migration großer, etablierter Unternehmenskunden von On-Premise-Systemen (On-Prem) in die Cloud. Wenn sich der Implementierungs- und Onboarding-Prozess über ein typisches zweiwöchiges Zeitfenster hinauszögert, steigt die Frustration der Kunden nach mehr als 14 Tagen und das Risiko einer Abwanderung oder einer verzögerten Verlängerung steigt. Dies gilt insbesondere für Kunden mit stark angepassten Altsystemen, bei denen die Komplexität der Datentransformation und Integration zu einer Ausweitung des Umfangs und zu Budgetüberschreitungen führen kann.

Verint versucht, dies mit einer Hybrid-Cloud-Plattform zu mildern, die eine schrittweise Migration ermöglicht, aber dies allein kann die volle Nutzung der Cloud-Vorteile für den Kunden verlangsamen. Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass eine verzögerte Migration auch die margenstärkeren SaaS-Umsätze verzögert, wodurch das Unternehmen länger auf margenschwächere, einmalige Einnahmen aus professionellen Dienstleistungen angewiesen bleibt.

Verlangsamung der IT-Ausgaben der Unternehmen, insbesondere für unkritische, umfangreiche Softwareimplementierungen.

Während die Gesamtaussichten für die IT-Ausgaben im Jahr 2025 positiv sind, prognostiziert Gartner einen Anstieg der weltweiten IT-Ausgaben 7.9% bis ca 5,43 Billionen US-Dollar, das Wachstum ist nicht gleichmäßig. Es gibt eine spürbare „Unsicherheitspause“ bei völlig neuen, großen Softwareprojekten, insbesondere bei solchen, die als unkritisch gelten. Es wird erwartet, dass sich das Wachstum der Softwareausgaben im Jahr 2025 auf 10,5 % verlangsamt, was einem Rückgang gegenüber der ursprünglich höheren Prognose entspricht, da CIOs den Ausgaben für KI-bezogene Infrastruktur (wie Rechenzentren) und wichtige Digitalisierungsinitiativen Priorität einräumen.

Diese Pause wirkt sich direkt auf Verint aus, dessen groß angelegte Projekte zur Customer Experience (CX)-Automatisierung und Workforce Optimization (WFO) in einem vorsichtigen wirtschaftlichen Umfeld leicht verschoben oder zurückgefahren werden können. Kunden priorisieren zunehmend KI-Projekte mit einem schnellen, messbaren Return on Investment (ROI) gegenüber mehrjährigen, kompletten Plattformüberholungen, die den Abschluss größerer Geschäfte von Verint verzögern können.

Währungsschwankungen wirken sich auf den internationalen Umsatz aus, der einen erheblichen Teil ihres Umsatzes ausmacht.

Verint Systems Inc. ist weltweit tätig und ein erheblicher Teil seines Umsatzes ist Wechselkursschwankungen ausgesetzt. Basierend auf den Daten der letzten zwölf Monate (TTM) für das Geschäftsjahr, das am 31. Januar 2025 endete, entfielen etwa 10 % auf das Segment USA 601,7 Millionen US-Dollaroder 66 % des Gesamtumsatzes. Das bedeutet, dass der internationale Umsatz (Verkäufe außerhalb der USA) ungefähr 34 % des Gesamtumsatzes ausmacht 307,5 Millionen US-Dollar (basierend auf dem TTM-Umsatz von 909,2 Millionen US-Dollar).

Ein stärkerer US-Dollar gegenüber wichtigen Fremdwährungen verringert direkt den Dollarwert internationaler Verkäufe, wenn er für die Finanzberichterstattung wieder in USD umgerechnet wird. Dieses Umrechnungsrisiko kann sich negativ auf den ausgewiesenen Umsatz und die Rentabilität auswirken, selbst wenn die zugrunde liegende Geschäftsleistung in lokalen Währungen weiterhin stark ist.

Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn sie treffen 933 Millionen US-Dollar Umsatzziel, aber ihr Cloud-Mix beschleunigt sich schneller, der kurzfristige Cashflow sieht knapper aus, aber das Bewertungsmultiplikator wird steigen. Das ist der Kompromiss, den Sie bewältigen.

Nächster Schritt: Finanzen: Modellieren Sie ein Szenario, in dem das Cloud-Umsatzwachstum eintritt 35% im Geschäftsjahr 2025 und bewerten Sie die daraus resultierenden Auswirkungen auf die Betriebsmargen bis zum Ende des vierten Quartals.