¿Qué es la relación precio/beneficio/crecimiento (PEG)?

Introducción

La relación precio/beneficios/crecimiento (PEG) es una medida popular de valoración de acciones que los inversores utilizan para comparar el precio de mercado de una acción con su crecimiento proyectado. El PEG se calcula tomando la relación precio-beneficio y dividiéndola por la tasa de crecimiento de los beneficios proyectada de la empresa para un período de tiempo específico.

La importancia del ratio PEG radica en su capacidad para determinar si el crecimiento esperado de las ganancias de una empresa justifica el precio actual de sus acciones. Se prefiere una proporción de PEG de 1 o menos, lo que indica que la acción está infravalorada y podría ser una buena inversión.

Componentes de la relación PEG

La relación precio/beneficio/crecimiento (PEG) se utiliza para evaluar las acciones de una empresa. Se calcula dividiendo la relación precio/beneficios (P/E) de la empresa por su tasa esperada de crecimiento de los beneficios a largo plazo. Es un indicador importante ya que puede determinar si una acción está sobrevaluada o infravalorada. Para comprender mejor el ratio PEG, es importante observar sus dos componentes: el ratio precio/beneficio (P/E) y la tasa de crecimiento esperada.

Relación precio/beneficio (P/E)

La relación precio/beneficio (P/E) es una de las métricas de valoración más utilizadas. Se calcula tomando el precio de las acciones y dividiéndolo por las ganancias por acción (EPS) de la empresa. Una relación P/E más alta indica que los inversores están dispuestos a pagar más por cada dólar de las ganancias de una empresa, mientras que una relación P/E más baja indica que los inversores no están dispuestos a pagar mucho por cada dólar de las ganancias de una empresa.

Tasa de crecimiento esperada

El otro componente del índice PEG es la tasa de crecimiento de ganancias esperada de la compañía. Esta tasa de crecimiento suele estar determinada por las estimaciones de los analistas de la empresa. Tiene en cuenta factores como los márgenes de beneficio existentes de la empresa, las tendencias de la industria, el entorno competitivo y las condiciones macroeconómicas. Debido a que se basa en estimaciones, es importante considerar esta tasa de crecimiento en el contexto de las condiciones económicas y de mercado actuales.

Analizar los componentes del índice PEG puede ayudar a los inversores a comprender la valoración de las acciones con mayor precisión e identificar acciones sobrevaloradas o infravaloradas. El índice PEG es un indicador importante para evaluar las acciones de una empresa, ya que ayuda a identificar si una acción está sobrevaluada o infravalorada.

Calcular la relación PEG

La relación precio-crecimiento de ganancias (PEG) se utiliza para determinar el valor de una acción en relación con la tasa de crecimiento de su potencial de ganancias. Se mide dividiendo la relación precio-beneficio (P/E) actual de la acción por su tasa de crecimiento esperada a largo plazo. Cuanto menor sea el número, mejor porque significa que la acción está infravalorada. Los inversores suelen utilizar el índice PEG para determinar si una acción se considera una opción de valor.

Calcular la proporción de PEG es un proceso relativamente sencillo de tres pasos. El paso 1 es calcular la relación P/E, el paso 2 es estimar la tasa de crecimiento esperada a largo plazo de la empresa y el paso 3 es dividir la relación P/E por la tasa de crecimiento esperada. Aquí hay una explicación más detallada de cada paso.

Paso 1: Calcular la relación P/E

La relación P/E es el precio actual de la acción dividido por las ganancias por acción (EPS) de la empresa. Para calcular el precio actual, los inversores suelen utilizar el precio de cierre de la acción el día del cálculo. La EPS se calcula dividiendo las ganancias totales de la empresa por el número de acciones ordinarias en circulación.

Paso 2: Estimar la tasa de crecimiento esperada

La tasa de crecimiento esperada a largo plazo se mide utilizando el EPS futuro estimado. Los inversores utilizan varios métodos para pronosticar las ganancias por acción futuras, como observar el desempeño pasado de la empresa o analizar su industria o sus competidores. Si bien no es posible conocer con certeza el beneficio por acción futuro y la tasa de crecimiento esperada resultante, los inversores siguen utilizando su mejor estimación.

Paso 3: Divida la relación P/E por la tasa de crecimiento esperada

Una vez que se han calculado la relación P/E y la tasa de crecimiento esperada, los inversores pueden calcular la relación PEG dividiendo la relación P/E por la tasa de crecimiento esperada. Un PEG inferior a 1,0 implica que la acción está infravalorada y se considera una buena opción de valor. Por el contrario, un PEG superior a 1,0 significa que la acción está sobrevalorada y es más difícil de justificar como compra.

Interpretaciones comunes de la relación PEG

La relación precio/beneficio/crecimiento (PEG) ayuda a los inversores a analizar el valor relativo de las acciones de una empresa. Al comparar la relación precio/beneficio (P/E) con el crecimiento futuro esperado, los inversores pueden comprender mejor cuánto están pagando por los beneficios actuales y el potencial de crecimiento de la empresa. A continuación se muestran interpretaciones comunes de la relación PEG.

La proporción PEG de <1 indica una acción infravalorada

Cuando una acción tiene una relación PEG inferior a 1, a menudo se interpreta como una indicación de que la acción está infravalorada. Una relación PEG inferior a 1 implica que el precio de la acción es inferior a la tasa de crecimiento futuro esperada de la empresa. En general, esto se considera una buena señal, ya que significa que el precio de las acciones hoy es más bajo de lo que podría esperarse en el futuro.

La relación PEG entre 1 y 2 indica una acción con un valor razonable

Cuando una acción tiene una relación PEG entre 1 y 2, a menudo se interpreta como que la acción está valorada de manera justa. Esto significa que el precio actual de la acción está más o menos en línea con su tasa de crecimiento futura esperada. Esto generalmente se considera una señal neutral, ya que indica que la acción tiene un precio aproximadamente correcto en relación con su potencial de crecimiento.

Ratio PEG>2 indica una acción sobrevaluada

Cuando una acción tiene un índice PEG superior a 2, a menudo se interpreta como que la acción está sobrevaluada. Un índice de PEG superior a 2 implica que la acción tiene un precio más alto que la tasa de crecimiento futuro esperada de la empresa. Esto generalmente se considera una señal de advertencia para los inversores potenciales, ya que puede indicar que el precio de las acciones es demasiado alto para representar con precisión el potencial futuro de la empresa.

Factores que afectan las proporciones

La relación precio/beneficio/crecimiento (PEG) es una medida que ayuda a los inversores a ver el rendimiento potencial asociado con una acción en particular en comparación con su precio. Además de la posición de la acción en el mercado actual, otros factores pueden afectar la posición del índice PEG. Estos factores incluyen condiciones económicas, medidas analíticas, así como objetivos de inversión individuales.

Factores económicos

Las economías de todo el mundo fluctúan constantemente y esas fluctuaciones pueden tener una gran influencia en la relación PEG. Por ejemplo, en tiempos de recesión, las acciones tienden a bajar, lo que significa que sus ratios PEG también pueden bajar. De manera similar, cuando la economía está en auge, las acciones y sus índices PEG pueden experimentar un aumento. Como tal, los inversores deben hacer un balance de la economía al evaluar los ratios PEG.

Factores analíticos

Otros factores cualitativos y cuantitativos también influirán en la determinación de la proporción de PEG. Por ejemplo, si una empresa genera un crecimiento constante y sustancial de sus ganancias, el precio de sus acciones puede aumentar. Esto a su vez dará como resultado un aumento en la proporción de PEG. Otros factores, como el desempeño de la industria, el pago de dividendos, las ganancias por acción y los ingresos netos, desempeñan un papel en el índice PEG.

Objetivos de inversión

Los objetivos de cada inversor son únicos y esos objetivos tendrán un impacto en el índice PEG. Algunos inversores buscan un mayor crecimiento independientemente del riesgo, mientras que otros buscan un menor riesgo independientemente del crecimiento. También existe la opción de buscar una combinación de estos dos objetivos. Todo esto afectará la proporción de PEG, dependiendo de lo que se priorice.

En última instancia, los ratios PEG pueden proporcionar a los inversores una idea de cómo podría desarrollarse una posible compra de acciones. Hay muchos factores a tener en cuenta y, en última instancia, esos factores tendrán un impacto en el resultado de la inversión. Es importante que los inversores hagan su debida diligencia, teniendo en cuenta todos los factores relevantes al considerar la compra de acciones.

Ventajas de la relación PEG

La relación precio/beneficio/crecimiento (PEG) es una medida de la valoración de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa, teniendo en cuenta tanto la relación P/E como la tasa de crecimiento de la empresa para medir la equidad de la empresa. Existen algunas ventajas al tomarse el tiempo para calcular el índice PEG de una empresa, lo que puede ofrecer información a los inversores potenciales o a quienes realizan investigaciones bursátiles.

Ofrece información para los candidatos para el análisis

El índice PEG es una herramienta útil para comprender el potencial de una acción en comparación con sus competidores. El análisis del índice PEG puede proporcionar a los analistas e inversores una imagen más holística del desempeño de una acción y sus posibles perspectivas futuras. Esta herramienta se puede utilizar para informar la asignación de carteras y la toma de decisiones con respecto a posibles inversiones.

Considere la tasa de crecimiento junto con las relaciones P/E

Las relaciones P/E por sí solas no toman en consideración las tasas de crecimiento y, por lo tanto, tienen un alcance limitado. Cuando se tiene en cuenta la tasa de crecimiento de una empresa, el índice PEG puede dar una mejor indicación del valor de las acciones. Los ratios P/E elevados pueden ser causados ​​por una alta demanda del mercado o una alta tasa de inflación, y el ratio PEG tiene esto en cuenta en la ecuación.

Permite la comparación con otras empresas de la misma industria

El índice PEG se utiliza a menudo para comparar el desempeño de dos empresas en la misma industria, ya que juntos pueden proporcionar una visión integral del desempeño de una empresa en relación con sus pares. Esta métrica permite a los inversores valorar una acción potencial y compararla con sus competidores al mismo tiempo.

Para tomar decisiones de inversión acertadas, es útil tener una comprensión integral de la multitud de factores que conforman el desempeño de una acción. El índice PEG es una herramienta importante para brindar a los inversores y analistas una mejor imagen del capital y la salud de una empresa. En última instancia, esta herramienta ayuda a decodificar el mercado de valores y tomar decisiones informadas al considerar inversiones.

Conclusión

La relación precio/beneficio/crecimiento (PEG) es una herramienta financiera que los inversores utilizan para medir el valor relativo del precio de las acciones de una empresa con respecto a su valor y potencial de crecimiento. Combina elementos de la relación precio-beneficios más establecida y de la relación precio-ventas, teniendo en cuenta al mismo tiempo el crecimiento esperado y proyectado de los beneficios. Al comparar el índice PEG con los diversos indicadores financieros de una acción y sus competidores, los inversores pueden evaluar rápidamente el valor de una acción determinada para su cartera.

Existen algunas ventajas clave al utilizar el índice PEG al tomar decisiones de inversión. En primer lugar, tiene en cuenta las tendencias financieras actuales de una empresa, así como la trayectoria de ganancias proyectada de una empresa, lo que brinda a los inversores una comprensión más completa del valor de cualquier acción en particular. En segundo lugar, evita algunos de los inconvenientes de utilizar relaciones precio-beneficio tradicionales, ya que el PEG mide el valor en relación con el potencial, lo que no necesariamente se refleja plenamente en la relación precio-beneficio de un solo año. Y, por último, al permitir a los inversores individuales hacer comparaciones entre una acción concreta y sus respectivos competidores, el PEG proporciona una forma eficaz de evaluar el valor y el potencial de crecimiento de una empresa durante el proceso de toma de decisiones.