Quel est le rapport prix / bénéfice / croissance)?

Introduction

Le ratio prix / bénéfice / GROPS (PEG) est une mesure populaire de l'évaluation des actions que les investisseurs utilisent pour comparer le prix du marché d'un stock à sa croissance prévue. PEG est calculé en prenant le ratio des prix / bénéfices et en le divisant par le taux de croissance des bénéfices prévus de la société pour une période de temps spécifiée.

L'importance du ratio PEG réside dans sa capacité à déterminer si la croissance des bénéfices attendue d'une entreprise justifie son cours actuel. Un rapport PEG de 1 ou moins est préféré, ce qui indique que le stock est sous-évalué et pourrait être un bon investissement.

Composants du rapport PEG

Le ratio prix / bénéfice à la croissance (PEG) est utilisé pour évaluer les actions d'une entreprise. Il est calculé en divisant le ratio prix / bénéfices (P / E) de l'entreprise par son taux de croissance des bénéfices à long terme prévu. Il s'agit d'un indicateur important car il peut déterminer si un stock est surévalué ou sous-évalué. Pour mieux comprendre le ratio PEG, il est important de regarder ses deux composantes - le ratio prix / bénéfices (P / E) et taux de croissance attendu.

Ratio de prix / bénéfices (P / E)

Le ratio prix / bénéfices (P / E) est l'une des mesures d'évaluation les plus utilisées. Il est calculé en prenant le prix de l'action et en le divisant par le bénéfice par action de la société (BPA). Un ratio P / E plus élevé indique que les investisseurs sont prêts à payer plus pour chaque dollar des bénéfices d'une entreprise, tandis qu'un ratio P / E inférieur indique que les investisseurs ne sont pas disposés à payer beaucoup pour chaque dollar des bénéfices d'une entreprise.

Taux de croissance attendu

L'autre composante du ratio PEG est le taux de croissance des bénéfices prévus de l'entreprise. Ce taux de croissance est généralement déterminé par les estimations de l'analyste de l'entreprise. Il prend en compte des facteurs tels que les marges bénéficiaires existantes de l'entreprise, les tendances de l'industrie, l'environnement concurrentiel et les conditions macroéconomiques. Parce qu'il repose sur des estimations, il est important de considérer ce taux de croissance dans le contexte des conditions économiques et du marché actuelles.

L'analyse des composants du ratio PEG peut aider les investisseurs à comprendre l'évaluation des actions plus précisément et à identifier les actions surévaluées ou sous-évaluées. Le ratio PEG est un indicateur important pour évaluer les actions de la société car elle aide à identifier si un stock est surévalué ou sous-évalué.

Calcul du rapport PEG

Le ratio prix / bénéfice (PEG) est utilisé pour déterminer la valeur d'un stock par rapport au taux de croissance de son potentiel de gain. Il est mesuré en divisant le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) de l'action par son taux de croissance à long terme prévu. Plus le nombre est bas, mieux car cela signifie que le stock est sous-évalué. Les investisseurs utilisent souvent le ratio PEG pour déterminer si un stock est considéré comme un choix de valeur.

Le calcul du rapport PEG est un processus en trois étapes relativement simple. L'étape 1 consiste à calculer le ratio P / E, l'étape 2 est d'estimer le taux de croissance à long terme attendu de l'entreprise, et l'étape 3 est de diviser le rapport P / E par le taux de croissance attendu. Voici une explication plus détaillée de chaque étape.

Étape 1: Calculer le rapport P / E

Le ratio P / E est le prix actuel de l'action divisé par le bénéfice par action de la société (BPA). Pour calculer le prix actuel, les investisseurs utilisent généralement le prix de clôture de l'action le jour du calcul. L'EPS est calculé en divisant le bénéfice total de l'entreprise par le nombre d'actions ordinaires en circulation.

Étape 2: estimer le taux de croissance attendu

Le taux de croissance à long terme attendu est mesuré en utilisant le futur BPA estimé. Les investisseurs utilisent plusieurs méthodes pour prévoir les futurs BPA, comme l'examen des performances passées de l'entreprise ou l'analyse de son industrie ou de ses concurrents. Bien que le futur BPA et le taux de croissance attendu qui en résulte ne puisse pas être connu avec certitude, les investisseurs utilisent toujours leur meilleure estimation.

Étape 3: Divisez le ratio P / E par le taux de croissance attendu

Une fois que le ratio P / E et le taux de croissance attendu ont été calculés, les investisseurs peuvent calculer le rapport PEG en divisant le ratio P / E par le taux de croissance attendu. Une cheville inférieure à 1,0 implique que le stock est sous-évalué et considéré comme un choix de bonne valeur. À l'inverse, une cheville de plus de 1,0 signifie que le stock est surévalué et plus difficile à justifier en tant qu'achat.

Interprétations courantes du rapport PEG

Le ratio prix / bénéfice / GROPS (PEG) aide les investisseurs à analyser la valeur relative des actions d'une entreprise. En comparant le ratio prix / bénéfice (P / E) à la croissance future prévue, les investisseurs peuvent mieux comprendre combien ils paient pour les bénéfices actuels et le potentiel de croissance de l'entreprise. Vous trouverez ci-dessous des interprétations courantes du rapport PEG.

Le rapport PEG de <1 indique un stock sous-évalué

Lorsqu'un stock a un rapport PEG inférieur à 1, il est souvent interprété comme une indication du stock sous-évalué. Un ratio PEG de moins de 1 implique que le prix de l'action est inférieur au taux de croissance futur prévu de l'entreprise. Ceci est généralement considéré comme un bon signe car cela signifie que le cours de l'action aujourd'hui est inférieur à ce que l'on pourrait s'attendre à l'avenir.

Le rapport PEG entre 1 et 2 indique un stock assez apprécié

Lorsqu'un stock a un rapport PEG entre 1 et 2, il est souvent interprété comme le stock étant assez évalué. Cela signifie que le prix actuel de l'action est à peu près conforme à son taux de croissance futur prévu. Ceci est généralement considéré comme un signe neutre car il indique que le stock est à un prix approximativement correctement par rapport à son potentiel de croissance.

Le rapport PEG> 2 indique un stock surévalué

Lorsqu'un stock a un rapport PEG supérieur à 2, il est souvent interprété comme le stock surévalué. Un ratio PEG supérieur à 2 implique que le stock est plus élevé que le taux de croissance futur prévu de l'entreprise. Ceci est généralement considéré comme un panneau d'avertissement pour les investisseurs potentiels car il peut indiquer que le stock est trop élevé pour représenter avec précision le potentiel futur de l'entreprise.

Facteurs impactant les ratios

Le ratio prix / bénéfice / croissance) est une mesure qui aide les investisseurs à visualiser le rendement potentiel associé à une action particulière par rapport à son prix. En plus de la position de l'action sur le marché actuel, d'autres facteurs peuvent avoir un impact sur la position du rapport PEG. Ces facteurs comprennent les conditions économiques, les mesures analytiques, ainsi que les objectifs d'investissement individuels.

Facteurs économiques

Les économies du monde entier fluctuent constamment, et ces fluctuations peuvent avoir beaucoup d'influence sur le rapport PEG. Par exemple, en période de récession, les actions ont tendance à diminuer, ce qui signifie que leurs ratios PEG peuvent également diminuer. De même, lorsque l'économie est en plein essor, les stocks et leurs ratios PEG peuvent voir une augmentation. En tant que tels, les investisseurs doivent faire le point sur l'économie lors de l'évaluation des ratios PEG.

Facteurs analytiques

D'autres facteurs qualitatifs et quantitatifs joueront également un rôle dans la détermination du rapport PEG. Par exemple, si une entreprise génère une croissance cohérente et substantielle des bénéfices, son cours de bourse peut augmenter. Cela entraînera à son tour une augmentation du rapport PEG. D'autres facteurs tels que la performance de l'industrie, le paiement des dividendes, le bénéfice par action, ainsi que le bénéfice net jouent tous un rôle dans le ratio PEG.

Objectifs d'investissement

Les objectifs de chaque investisseur sont uniques et ces objectifs auront un impact sur le rapport PEG. Certains investisseurs recherchent une croissance plus élevée quel que soit le risque, tandis que d'autres cherchent des risques plus faibles, quelle que soit la croissance. Il y a aussi la possibilité de rechercher un mélange de ces deux objectifs. Tout cela aura un impact sur le rapport PEG, selon ce qui est prioritaire.

En fin de compte, les ratios PEG peuvent fournir aux investisseurs une idée de la façon dont un achat potentiel d'achat peut se dérouler. Il existe de nombreux facteurs à prendre en considération, et ces facteurs auront finalement un impact sur l'issue de l'investissement. Il est important pour les investisseurs de faire preuve de diligence raisonnable, en tenant compte de tous les facteurs pertinents lors de l'examen d'un achat d'actions.

Avantages du rapport PEG

Le ratio prix / bénéfice à la croissance (PEG) est une mesure de l’évaluation des actions pour une société cotée en bourse, en tenant compte du ratio P / E et du taux de croissance de la société pour mesurer l’équité de l’entreprise. Il existe certains avantages à prendre le temps de calculer le ratio PEG d'une entreprise qui peut offrir un aperçu des investisseurs potentiels ou des recherches en actions.

Offre un aperçu des candidats à l'analyse

Le rapport PEG est un outil utile pour comprendre le potentiel d'un stock par rapport à ses concurrents. L’analyse du ratio PEG peut fournir aux analystes et aux investisseurs une image plus holistique des performances d’une action et des perspectives futures possibles. Cet outil peut être utilisé pour éclairer l'allocation du portefeuille et la prise de décision concernant les investissements potentiels.

Considérez le taux de croissance aux côtés des ratios P ​​/ E

Les ratios P ​​/ E ne prennent à eux seuls pas les taux de croissance et sont donc limités dans leur portée. Lorsque le taux de croissance d’une entreprise est pris en compte, le ratio PEG peut donner une meilleure indication de la valeur de l’action. Des ratios P ​​/ E élevés peuvent être causés par une forte demande du marché ou un taux d'inflation élevé, et le rapport PEG les facteurs dans l'équation.

Permet une comparaison avec d'autres sociétés dans la même industrie

Le ratio PEG est souvent utilisé pour comparer les performances de deux sociétés dans le même secteur que, ensemble, ils peuvent fournir un aperçu complet de la façon dont une entreprise se porte par rapport à ses pairs. Cette métrique permet aux investisseurs de valoriser à la fois un stock potentiel et de le contraster avec ses concurrents en même temps.

Pour prendre de bonnes décisions d’investissement, il est utile d’avoir une compréhension complète de la multitude de facteurs qui composent les performances d’une action. Le ratio PEG est un outil important pour fournir aux investisseurs et aux analystes une meilleure image des capitaux propres et de la santé d'une entreprise. En fin de compte, cet outil aide à décoder le marché boursier et à prendre des décisions éclairées lors de l'examen des investissements.

Conclusion

Le ratio prix / bénéfice à la croissance (PEG) est un outil financier que les investisseurs utilisent pour mesurer la valeur relative du cours de l'action d'une entreprise à sa valeur et à son potentiel de croissance. Il combine des éléments du ratio prix / bénéfice le plus établi et le ratio prix / ventes tout en tenant compte de la croissance prévue et projetée des bénéfices. En comparant le ratio PEG aux divers indicateurs financiers d'une action et à ses concurrents, les investisseurs sont en mesure d'évaluer rapidement la valeur d'une action donnée pour leur portefeuille.

Il y a quelques avantages clés à utiliser le ratio PEG lors de la prise de décisions d'investissement. Premièrement, il prend en considération les tendances financières actuelles d’une entreprise, ainsi que la trajectoire des bénéfices prévue d’une entreprise, qui donne aux investisseurs une compréhension plus approfondie de la valeur d’une action particulière. Deuxièmement, il évite certains des pièges de l'utilisation des ratios de prix / bénéfice traditionnels, car les mesures de PEG sont la valeur par rapport au potentiel, ce qui n'est pas nécessairement entièrement reflété dans le rapport prix / bénéfice d'une seule année. Et enfin, en permettant aux investisseurs individuels de faire des comparaisons entre une action particulière et ses concurrents respectifs, le PEG fournit un moyen efficace d'évaluer la valeur et le potentiel de croissance d'une entreprise pendant le processus décisionnel.