Qual é a relação preço/ganhos para crescimento (PEG)?

Introdução

A relação preço/ganhos/crescimento (PEG) é uma medida popular de avaliação de ações que os investidores usam para comparar o preço de mercado de uma ação com o crescimento projetado. O PEG é calculado tomando a relação preço / lucro e dividindo-o pela taxa de crescimento de ganhos projetados da empresa por um período de tempo especificado.

O significado da proporção PEG reside em sua capacidade de determinar se o crescimento esperado dos ganhos de uma empresa justifica seu preço atual das ações. É preferível uma proporção PEG de 1 ou menos, indicando que o estoque está subvalorizado e pode ser um bom investimento.

Componentes da proporção de PEG

A relação preço/ganhos/crescimento (PEG) é usada para avaliar as ações de uma empresa. É calculado dividindo a relação preço/ganhos (P/E) da Companhia por sua taxa de crescimento esperada de ganhos de longo prazo. É um indicador importante, pois pode determinar se um estoque está supervalorizado ou subvalorizado. Para entender melhor a relação PEG, é importante observar seus dois componentes - a proporção de preços/ganhos (P/E) e a taxa de crescimento esperada.

Proporção de preços/ganhos (P/E)

A relação preço/ganhos (P/E) é uma das métricas de avaliação mais amplamente usadas. É calculado tomando o preço das ações e dividindo -o pelos ganhos da empresa por ação (EPS). Uma relação P/E mais alta indica que os investidores estão dispostos a pagar mais por cada dólar dos ganhos de uma empresa, enquanto uma relação P/E mais baixa indica que os investidores não estão dispostos a pagar muito por cada dólar dos ganhos de uma empresa.

Taxa de crescimento esperada

O outro componente da proporção PEG é a taxa de crescimento de ganhos esperados da empresa. Essa taxa de crescimento é geralmente determinada pelas estimativas dos analistas da empresa. Leva em consideração fatores como as margens de lucro existentes da Companhia, tendências da indústria, ambiente competitivo e condições macroeconômicas. Como se baseia em estimativas, é importante considerar essa taxa de crescimento no contexto das condições econômicas e de mercado atuais.

A análise dos componentes da relação PEG pode ajudar os investidores a entender a avaliação das ações com mais precisão e a identificar ações supervalorizadas ou subvalorizadas. A relação PEG é um indicador importante para avaliar as ações da empresa, pois ajuda a identificar se um estoque está supervalorizado ou subvalorizado.

Cálculo da relação PEG

A relação preço-abeto (PEG) é usada para determinar o valor de um estoque em relação à taxa de crescimento de seu potencial de ganho. É medido dividindo a taxa atual de preço-lucro da ação (P/E) por sua taxa de crescimento esperada a longo prazo. Quanto menor o número, melhor porque significa que o estoque está subvalorizado. Os investidores geralmente usam a relação PEG para determinar se um estoque é considerado uma escolha de valor.

O cálculo da relação PEG é um processo de três etapas relativamente simples. A etapa 1 é calcular a relação P/E, a etapa 2 é estimar a taxa de crescimento esperada a longo prazo da empresa e a etapa 3 é dividir a relação P/E pela taxa de crescimento esperada. Aqui está uma explicação mais detalhada de cada etapa.

Etapa 1: Calcule a relação P/E

A relação P/E é o preço atual da ação dividido pelos ganhos da empresa por ação (EPS). Para calcular o preço atual, os investidores geralmente usam o preço de fechamento das ações no dia do cálculo. O EPS é calculado dividindo os ganhos totais da empresa pelo número de ações ordinárias em circulação.

Etapa 2: estimar a taxa de crescimento esperada

A taxa de crescimento esperada a longo prazo é medida usando EPs futuros estimados. Os investidores usam vários métodos para prever futuros EPs, como analisar o desempenho passado da empresa ou analisar seu setor ou concorrentes. Embora o Future EPS e a taxa de crescimento esperada resultante não possam ser conhecidos com certeza, os investidores ainda usam sua melhor estimativa.

Etapa 3: Divida a relação P/E pela taxa de crescimento esperada

Uma vez calculado a relação P/E e a taxa de crescimento esperada, os investidores podem calcular a relação PEG dividindo a relação P/E pela taxa de crescimento esperada. Um pino inferior a 1,0 implica que o estoque é subvalorizado e considerado uma boa escolha de valor. Por outro lado, um pino de mais de 1,0 significa que o estoque está supervalorizado e mais difícil de justificar como uma compra.

Interpretações comuns da proporção PEG

A relação preço/ganhos/crescimento (PEG) ajuda os investidores a analisar o valor relativo das ações de uma empresa. Ao comparar a proporção de preços/ganhos (P/E) para o crescimento futuro esperado, os investidores podem entender melhor o quanto estão pagando pelos ganhos atuais e potencial de crescimento da empresa. Abaixo estão as interpretações comuns da razão PEG.

A proporção de PEG de <1 indica um estoque subvalorizado

Quando uma ação tem uma proporção de PEG inferior a 1, geralmente é interpretada como uma indicação de que as ações estão subvalorizadas. Uma relação PEG inferior a 1 implica que o preço das ações é menor que a taxa de crescimento futura esperada da empresa. Isso geralmente é visto como um bom sinal, pois significa que o preço das ações hoje é menor do que o esperado no futuro.

A relação PEG entre 1 e 2 indica um estoque de valor razoavelmente valorizado

Quando uma ação tem uma relação PEG entre 1 e 2, geralmente é interpretada como o estoque sendo bastante valorizado. Isso significa que o preço atual da ação está aproximadamente alinhado com sua taxa de crescimento futura esperada. Isso geralmente é visto como um sinal neutro, pois indica que o estoque custa aproximadamente o preço corretamente em relação ao seu potencial de crescimento.

Razão PEG> 2 indica um estoque supervalorizado

Quando um estoque tem uma relação PEG maior que 2, geralmente é interpretada como o estoque sendo supervalorizado. Uma relação PEG maior que 2 implica que o estoque custa mais alto que a taxa de crescimento futura esperada da empresa. Isso geralmente é visto como um sinal de alerta para potenciais investidores, pois pode indicar que o preço é muito alto para representar com precisão o potencial futuro da empresa.

Fatores de impacto nas índices

A relação preço/ganhos/crescimento (PEG) é uma medida que ajuda os investidores a ver o retorno potencial associado a um estoque específico em comparação com seu preço. Além da posição da ação no mercado atual, outros fatores podem afetar a posição da relação PEG. Esses fatores incluem condições econômicas, medidas analíticas e objetivos de investimento individuais.

Fatores econômicos

As economias em todo o mundo estão constantemente flutuando, e essas flutuações podem ter muita influência na proporção de PEG. Por exemplo, em tempos de recessão, os estoques tendem a diminuir, o que significa que suas proporções PEG também podem diminuir. Da mesma forma, quando a economia está crescendo, as ações e suas proporções PEG podem ter um aumento. Como tal, os investidores precisam fazer um balanço da economia ao fazer uma avaliação dos índices PEG.

Fatores analíticos

Outros fatores qualitativos e quantitativos também desempenharão um papel na determinação da relação PEG. Por exemplo, se uma empresa estiver gerando um crescimento consistente e substancial nos lucros, seu preço das ações poderá aumentar. Por sua vez, isso resultará em um aumento na relação PEG. Outros fatores, como desempenho do setor, pagamento de dividendos, ganhos por ação e lucro líquido, todos desempenham um papel na relação PEG.

Objetivos de investimento

Os objetivos de todo investidor são únicos e esses objetivos terão um impacto na relação PEG. Alguns investidores buscam maior crescimento, independentemente do risco, enquanto outros buscam menor risco, independentemente do crescimento. Há também a opção de buscar uma mistura desses dois objetivos. Tudo isso afetará a relação PEG, dependendo do que é priorizado.

Por fim, os índices PEG podem fornecer aos investidores uma idéia de como uma compra em potencial pode ser realizada. Há muitos fatores a serem levados em consideração, e esses fatores terão um impacto no resultado do investimento. É importante que os investidores façam a devida diligência, levando em consideração todos os fatores relevantes ao considerar uma compra de ações.

Vantagens da proporção de PEG

A relação preço/ganhos/crescimento (PEG) é uma medida de avaliação de ações para uma empresa de capital aberto, levando em consideração a taxa de P/E e a taxa de crescimento da empresa para medir a justiça da empresa. Há algumas vantagens em reservar um tempo para calcular a relação PEG de uma empresa, que pode oferecer informações aos potenciais investidores ou àqueles que conduzem a pesquisa de ações.

Oferece informações para os candidatos para análise

A relação PEG é uma ferramenta útil para entender o potencial de uma ação em comparação com seus concorrentes. A análise da relação PEG pode fornecer a analistas e investidores uma imagem mais holística do desempenho de uma ação e possíveis perspectivas futuras. Essa ferramenta pode ser usada para informar a alocação de portfólio e a tomada de decisões sobre possíveis investimentos.

Considere a taxa de crescimento juntamente com os índices P/E

Somente os índices P/E não levam em consideração as taxas de crescimento e, portanto, são limitadas em seu escopo. Quando a taxa de crescimento de uma empresa é levada em consideração, a relação PEG pode dar uma melhor indicação do valor da ação. Altas relações P/E podem ser causadas por uma alta demanda de mercado ou uma alta taxa de inflação, e a razão PEG fatina isso na equação.

Permite comparação com outras empresas no mesmo setor

A relação PEG é frequentemente usada para comparar o desempenho de duas empresas no mesmo setor que juntos, elas podem fornecer uma visão abrangente de como uma empresa está se saindo em relação a seus pares. Essa métrica permite que os investidores valorizem um estoque em potencial e o contrastem contra seus concorrentes ao mesmo tempo.

Para tomar boas decisões de investimento, é útil ter um entendimento abrangente da multidão de fatores que compõem o desempenho de uma ação. A relação PEG é uma ferramenta importante para fornecer aos investidores e analistas uma imagem melhor da equidade e saúde de uma empresa. Por fim, essa ferramenta ajuda a decodificar o mercado de ações e tomar decisões informadas ao considerar investimentos.

Conclusão

A relação preço/ganhos/crescimento (PEG) é uma ferramenta financeira que os investidores usam para medir o valor relativo do preço das ações de uma empresa em seu valor e potencial de crescimento. Ele combina elementos da relação preço / lucro mais estabelecidos e a relação preço / venda, enquanto leva em consideração o crescimento esperado e projetado nos ganhos. Ao comparar a relação PEG com os vários indicadores financeiros de uma ação e seus concorrentes, os investidores podem avaliar rapidamente o valor de uma determinada ação para seu portfólio.

Existem algumas vantagens importantes no uso da relação PEG ao tomar decisões de investimento. Em primeiro lugar, leva em consideração as tendências financeiras atuais de uma empresa, bem como a trajetória de ganhos projetados da empresa, o que oferece aos investidores uma compreensão mais completa do valor de qualquer ação em particular. Em segundo lugar, evita algumas das armadilhas do uso de proporções tradicionais de preço / lucro, pois o valor do PEG mede o valor em relação ao potencial, o que não é necessariamente totalmente refletido na relação preço / lucro de um único ano. E, finalmente, ao permitir que investidores individuais façam comparações entre um estoque específico e seus respectivos concorrentes, o PEG fornece uma maneira eficiente de avaliar o valor e o potencial de crescimento de uma empresa durante o processo de tomada de decisão.