¿Cuál es la relación precio/ganancias para el crecimiento (PEG)?

Introducción

La relación precio/ganancias para el crecimiento (PEG) es una medida popular de la valoración de acciones que los inversores usan para comparar el precio de mercado de una acción con su crecimiento proyectado. PEG se calcula tomando la relación precio / ganancias y dividiéndola por la tasa de crecimiento de ganancias proyectadas de la Compañía durante un período de tiempo específico.

La importancia de la relación PEG radica en su capacidad para determinar si el crecimiento de las ganancias esperado de una empresa justifica el precio actual de sus acciones. Se prefiere una relación PEG de 1 o menos, lo que indica que la acción está infravalorada y podría ser una buena inversión.

Componentes de la relación PEG

La relación precio/ganancias de crecimiento (PEG) se utiliza para evaluar las acciones de una empresa. Se calcula dividiendo la relación precio/ganancias de la Compañía (P/E) por su tasa de crecimiento de ganancias a largo plazo esperada. Es un indicador importante, ya que puede determinar si una acción está sobrevaluada o subvaluada. Para comprender mejor la relación PEG, es importante observar sus dos componentes: la relación precio/ganancias (P/E) y la tasa de crecimiento esperada.

Relación de precio/ganancias (P/E)

La relación precio/ganancias (P/E) es una de las métricas de valoración más utilizadas. Se calcula tomando el precio de la acción y dividiéndolo por las ganancias de la compañía por acción (EPS). Una relación P/E más alta indica que los inversores están dispuestos a pagar más por cada dólar de las ganancias de una empresa, mientras que una relación P/E más baja indica que los inversores no están dispuestos a pagar mucho por cada dólar de las ganancias de una empresa.

Tasa de crecimiento esperada

El otro componente de la relación PEG es la tasa de crecimiento de ganancias esperadas de la compañía. Esta tasa de crecimiento generalmente está determinada por las estimaciones del analista de la compañía. Se toma en cuenta factores como los márgenes de ganancias existentes de la compañía, las tendencias de la industria, el entorno competitivo y las condiciones macroeconómicas. Debido a que se basa en las estimaciones, es importante considerar esta tasa de crecimiento en el contexto de las condiciones económicas y del mercado actuales.

Analizar los componentes de la relación PEG puede ayudar a los inversores a comprender la valoración de las acciones con mayor precisión e identificar acciones sobrevaluadas o infravaloradas. La relación PEG es un indicador importante para evaluar las acciones de la compañía, ya que ayuda a identificar si una acción está sobrevaluada o subestimada.

Calculación de la relación PEG

La relación precio a ganancias (PEG) se usa para determinar el valor de una acción en relación con la tasa de crecimiento de su potencial de ingresos. Se mide dividiendo la relación de precio a ganancias actual de la acción (P/E) por su tasa de crecimiento a largo plazo esperada. Cuanto más bajo sea el número, mejor porque significa que el stock está infravalorado. Los inversores a menudo usan la relación PEG para determinar si se considera que una acción es una selección de valor.

La relación de PEG de cálculo es un proceso relativamente sencillo de tres pasos. El paso 1 es calcular la relación P/E, el paso 2 es estimar la tasa de crecimiento a largo plazo esperada de la Compañía, y el Paso 3 es dividir la relación P/E por la tasa de crecimiento esperada. Aquí hay una explicación más detallada de cada paso.

Paso 1: Calcular la relación P/E

La relación P/E es el precio actual de la acción dividido por las ganancias por acción (EPS) de la Compañía. Para calcular el precio actual, los inversores generalmente usan el precio de cierre de las acciones el día del cálculo. EPS se calcula dividiendo las ganancias totales de la compañía por el número de acciones comunes en circulación.

Paso 2: estimar la tasa de crecimiento esperada

La tasa de crecimiento a largo plazo esperada se mide utilizando EPS futuros estimados. Los inversores utilizan varios métodos para pronosticar futuros EPS, como observar el desempeño pasado de la compañía o analizar su industria o competidores. Si bien el EPS futuro y la tasa de crecimiento esperada resultante no se pueden conocer con certeza, los inversores aún usan su mejor estimación.

Paso 3: Divide la relación P/E por la tasa de crecimiento esperada

Una vez que se han calculado la relación P/E y la tasa de crecimiento esperada, los inversores pueden calcular la relación PEG dividiendo la relación P/E por la tasa de crecimiento esperada. Una PEG inferior a 1.0 implica que el stock está subvalorado y se considera una buena selección de valor. Por el contrario, una clavija de más de 1.0 significa que la acción está sobrevaluada y más difícil de justificar como una compra.

Interpretaciones comunes de la relación PEG

La relación precio/ganancias para el crecimiento (PEG) ayuda a los inversores a analizar el valor relativo de las acciones de una empresa. Al comparar la relación precio/ganancias (P/E) con el crecimiento futuro esperado, los inversores pueden comprender mejor cuánto pagan por las ganancias actuales y el potencial de crecimiento de la empresa. A continuación se presentan interpretaciones comunes de la relación PEG.

La relación PEG de <1 indica un stock subvalorado

Cuando un stock tiene una relación PEG de menos de 1, a menudo se interpreta como una indicación de que el stock está subvaluado. Una relación PEG de menos de 1 implica que el precio de la acción es más bajo que la tasa de crecimiento futura esperada de la compañía. Esto generalmente se considera una buena señal, ya que significa que el precio de las acciones de hoy es más bajo de lo que podría esperarse en el futuro.

La relación PEG entre 1 y 2 indica un stock bastante valorado

Cuando un stock tiene una relación PEG entre 1 y 2, a menudo se interpreta como el stock se valora de manera bastante valorada. Esto significa que el precio actual de la acción está aproximadamente en línea con su tasa de crecimiento futura esperada. Esto generalmente se ve como un signo neutral, ya que indica que el stock tiene un precio aproximadamente correctamente en relación con su potencial de crecimiento.

La relación PEG> 2 indica un stock sobrevalorado

Cuando una acción tiene una relación PEG mayor de 2, a menudo se interpreta como el stock que se sobrevalora. Una relación PEG mayor de 2 implica que la acción tiene un precio más alto que la tasa de crecimiento futura esperada de la compañía. Esto generalmente se considera una señal de advertencia para los inversores potenciales, ya que puede indicar que las acciones tienen un precio demasiado alto para representar con precisión el potencial futuro de la empresa.

Factores que impactan las proporciones

La relación precio/ganancias para el crecimiento (PEG) es una medida que ayuda a los inversores a ver el rendimiento potencial asociado con una acción particular en comparación con su precio. Además de la posición de las acciones en el mercado actual, otros factores pueden afectar la posición de la relación PEG. Estos factores incluyen condiciones económicas, medidas analíticas, así como objetivos de inversión individuales.

Factores económicos

Las economías en todo el mundo fluctúan constantemente, y esas fluctuaciones pueden tener una gran influencia en la relación PEG. Por ejemplo, en tiempos de recesión, las acciones tienden a disminuir, lo que significa que sus relaciones de PEG también pueden disminuir. Del mismo modo, cuando la economía está en auge, las acciones y sus relaciones PEG pueden ver un aumento. Como tal, los inversores deben hacer un balance de la economía al hacer una evaluación de las relaciones PEG.

Factores analíticos

Otros factores cualitativos y cuantitativos también desempeñarán un papel en la determinación de la relación PEG. Por ejemplo, si una empresa está generando un crecimiento consistente y sustancial en las ganancias, el precio de sus acciones puede aumentar. Esto a su vez dará como resultado un aumento en la relación PEG. Otros factores, como el desempeño de la industria, el pago de dividendos, las ganancias por acción, así como los ingresos netos juegan un papel en la relación PEG.

Objetivos de inversión

Los objetivos de cada inversor son únicos, y esos objetivos tendrán un impacto en la relación PEG. Algunos inversores buscan un mayor crecimiento independientemente del riesgo, mientras que otros buscan un menor riesgo independientemente del crecimiento. También existe la opción de buscar una mezcla de estos dos objetivos. Todo esto afectará la relación PEG, dependiendo de lo que se priorice.

En última instancia, las relaciones PEG pueden proporcionar a los inversores una idea de cómo puede desarrollarse una posible compra de acciones. Hay muchos factores a tener en cuenta, y esos factores finalmente tendrán un impacto en el resultado de la inversión. Es importante que los inversores hagan su diligencia debida, teniendo en cuenta todos los factores relevantes al considerar una compra de acciones.

Ventajas de la relación PEG

La relación precio/ganancias para el crecimiento (PEG) es una medida de valoración de acciones para una empresa que cotiza en bolsa, tomando tanto la relación P/E como la tasa de crecimiento de la compañía para medir la equidad de la compañía. Existen algunas ventajas en tomarse el tiempo para calcular la relación PEG de una empresa que puede ofrecer información a posibles inversores o aquellos que realizan investigaciones de acciones.

Ofrece información para los candidatos para el análisis

La relación PEG es una herramienta útil para comprender el potencial de una acción en comparación con sus competidores. Analizar la relación PEG puede proporcionar a los analistas e inversores una imagen más holística del desempeño de una acción y las posibles perspectivas futuras. Esta herramienta se puede utilizar para informar la asignación de cartera y la toma de decisiones con respecto a posibles inversiones.

Considere la tasa de crecimiento junto con las relaciones P/E

Las relaciones P/E por sí solas no tienen en cuenta las tasas de crecimiento y, por lo tanto, están limitadas en su alcance. Cuando se tiene en cuenta la tasa de crecimiento de una empresa, la relación PEG puede dar una mejor indicación del valor de la acción. Las altas relaciones P/E pueden ser causadas por una alta demanda de mercado o una alta tasa de inflación, y la relación PEG factula esto en la ecuación.

Permite la comparación con otras compañías en la misma industria

La relación PEG a menudo se usa para comparar el rendimiento de dos compañías en la misma industria que juntas, pueden proporcionar una mirada integral de cómo una empresa está haciendo en relación con sus compañeros. Esta métrica permite a los inversores valorar un stock potencial y contrastarlo con sus competidores al mismo tiempo.

Para tomar decisiones de inversión sólidas, es útil tener una comprensión integral de la multitud de factores que constituyen el rendimiento de una acción. La relación PEG es una herramienta importante para proporcionar a los inversores y analistas una mejor imagen del capital y la salud de una empresa. En última instancia, esta herramienta ayuda a decodificar el mercado de valores y tomar decisiones informadas al considerar las inversiones.

Conclusión

La relación precio/ganancias para el crecimiento (PEG) es una herramienta financiera que usan los inversores para medir el valor relativo del precio de las acciones de una empresa a su valor y potencial de crecimiento. Combina elementos de la relación precio / ganancias más establecida y la relación precio / ventas mientras tiene en cuenta el crecimiento esperado y proyectado en las ganancias. Al comparar la relación PEG con los diversos indicadores financieros de una acción y sus competidores, los inversores pueden evaluar rápidamente el valor de una acción determinada para su cartera.

Hay algunas ventajas clave para usar la relación PEG al tomar decisiones de inversión. En primer lugar, tiene en cuenta las tendencias financieras actuales de una empresa, así como la trayectoria de ganancias proyectadas de una empresa, lo que brinda a los inversores una comprensión más completa del valor de cualquier acción en particular. En segundo lugar, evita algunas de las trampas del uso de relaciones de precio a ganancias tradicionales, ya que el PEG mide el valor en relación con el potencial, que no se refleja necesariamente en la relación precio / ganancias de un solo año. Y finalmente, al permitir que los inversores individuales realicen comparaciones entre una acción en particular y sus respectivos competidores, el PEG proporciona una forma eficiente de evaluar el valor y el potencial de crecimiento de una empresa durante el proceso de toma de decisiones.