Inversión de valor: pros, contras y mejores prácticas

Introducción

La inversión de valor es una estrategia de inversión que implica elegir acciones que se cree que se negocian por menos de su valor intrínseco. Los inversores de valor creen que estas acciones infravaloradas eventualmente obtendrán valor y generarán ganancias con el tiempo. La inversión de valor ha sido una estrategia popular de análisis de acciones durante décadas y ha producido varios inversores y administradores de inversiones exitosos.

En esta publicación de blog, analizaremos algunas de las ventajas y desventajas de la inversión de valor, para ayudarlo a determinar si puede ser una estrategia de inversión adecuada para usted.

Definición de inversión de valor

La inversión de valor es una estrategia de inversión a largo plazo diseñada para encontrar acciones con fundamentos sólidos que se operan a un precio atractivo, es decir, están subvaluados en comparación con su valor intrínseco estimado.

Overview de inversión de valor

La inversión de valor se basa en el principio de que los inversores deben centrarse en los fundamentos, como las ganancias, los dividendos y el flujo de efectivo, en lugar de perseguir después de impulso o especulación al mercado a corto plazo. Los inversores de valor buscarán acciones que se negocien por menos de su valor intrínseco estimado, luego comprarán y mantenganlas hasta que el precio de la acción finalmente aumente, momento en el que pueden vender para obtener ganancias.

Pros de inversión de valor

La inversión de valor se ha vuelto cada vez más popular en el mercado de valores a lo largo de los años, y por una buena razón. Este estilo de inversión implica buscar acciones que se operen por debajo de su valor intrínseco percibido. Esto generalmente da como resultado un mayor rendimiento de la inversión en comparación con la inversión en acciones individuales.

Riesgo reducido de pérdidas

Al centrarse en las acciones que comercian con un descuento en relación con su valor intrínseco, los inversores de valor generalmente pueden comprar acciones a un precio mucho más bajo de lo que de otro modo podrían adquirirlas. Esto significa que los inversores pueden comprar acciones con un riesgo mucho menor que si tuvieran acciones a su totalidad de mercado. Como resultado, los inversores de valor generalmente experimentan menos pérdidas.

Tiempo requerido para invertir con éxito

La inversión de valor a menudo requiere la búsqueda de acciones infravaloradas, que pueden ser un proceso que lleva mucho tiempo. Sin embargo, una vez que se han identificado las acciones ideales, el inversor puede comprar una gran cantidad de acciones a un precio con descuento. Esto reduce en gran medida la cantidad de tiempo requerida para completar con éxito una cartera de inversiones de valor.

Oportunidades para invertir en activos únicos

Los inversores de valor a menudo buscan acciones que no son ampliamente conocidas por el público. Esto se conoce como inversión de "valor oculto" y puede ser una excelente manera de participar en acciones antes de que sean ampliamente populares. Como resultado, los inversores pueden aprovechar las oportunidades potencialmente lucrativas que la mayoría de los otros inversores desconocen. Esto puede proporcionar a los inversores una ventaja sobre la competencia y potencialmente conducir a mayores rendimientos.

Contras de la inversión de valor

La inversión de valor, aunque es un método confiable, tiene sus contras que deben considerarse antes de adoptar este enfoque. Echemos un vistazo a algunos de los inconvenientes de la inversión de valor.

Dificultad para identificar activos infravalorados

Los inversores de valor buscan inversiones que hayan pasado por alto el mercado o que tengan potencial para crecer a largo plazo. Naturalmente, puede ser difícil identificar buenos activos infravalorados entre el gran grupo de inversiones disponibles, ya que requiere tener conocimiento de la industria y la comprensión del potencial financiero de la empresa. Además, siempre existe un riesgo de error de cálculo de evaluación que podría conducir a resultados desastrosos.

Debilidades de los estados financieros

Otro desafío que enfrenta los inversores de valor es poder analizar los estados financieros con precisión. Las empresas usan diferentes convenciones de contabilidad y trucos para resaltar el rendimiento positivo, como tergiversar sus pasivos, y puede ser difícil identificar y ajustar para tales trucos, lo que resulta en un análisis incorrecto.

Estrategias mal definidas

Las estrategias de inversión de valor generalmente carecen de estructura, lo que deja a los inversores con una guía limitada sobre el proceso de toma de decisiones. En términos generales, los inversores de valor deben crear sus propias estrategias basadas en los principios de inversión de valor, en lugar de confiar en un conjunto estructurado de pasos o reglas. Un error podría tener un efecto a largo plazo en los rendimientos futuros, ya que las inversiones de valor generalmente tienen ciclos más lentos que otras estrategias.

Encontrar vistas y análisis

Uno de los aspectos más importantes de la inversión de valor es investigar posibles inversiones para una cartera. El objetivo es investigar y obtener opiniones y análisis confiables de posibles inversiones antes de poner dinero en riesgo. Hay una variedad de formas de hacerlo, desde recursos en línea hasta proveedores profesionales.

Recursos en línea

Internet es un gran recurso para investigar posibles inversiones para la inversión de valor. Hay una variedad de sitios web y blogs que proporcionan información y análisis sobre inversiones. A menudo son gratuitos y proporcionan información actual sobre sectores y acciones individuales. Además, muchos de los sitios ofrecen paneles de discusión y foros para obtener diferentes perspectivas sobre posibles inversiones.

Proveedores profesionales

Además de los recursos en línea, los proveedores profesionales de análisis de inversión pueden usarse para realizar una investigación de inversión de valor. Esto puede incluir asesores de inversión, firmas de investigación y analistas financieros. Estos profesionales pueden proporcionar un análisis en profundidad e información sobre posibles inversiones, así como información procesable sobre cómo utilizar mejor las inversiones para alcanzar los objetivos de la cartera.

Muchos de estos proveedores profesionales ofrecen servicios de suscripción para ayudar en la investigación y proporcionar información procesable sobre oportunidades de inversión. Suscribirse a estos servicios puede ofrecer una visión adicional de inversiones potencialmente lucrativas y ayudar a tomar decisiones informadas con carteras.

Mejores prácticas

La inversión de valor adopta un enfoque consciente para seleccionar acciones, y es una estrategia de inversión a largo plazo basada en el análisis del valor intrínseco de una seguridad en lugar de observar el precio de mercado de una acción. Debido a la naturaleza de la inversión de valor, es importante comprender e incorporar las mejores prácticas al invertir en esta estrategia.

Sigue un proceso definido

Seguir un proceso bien definido es importante para mantenerse consistente con las estrategias de inversión de valor. Asegurarse de revisar el mismo conjunto de criterios para cada empresa e industria que se evalúa puede garantizar la coherencia y la precisión en el análisis. Un proceso también debe incluir criterios definidos de compra y venta. Por ejemplo, se puede comprar y mantener una acción hasta que el precio disminuya un 20%. El proceso también debe incluir la evaluación del entorno competitivo de una empresa y la industria que está en él o ella para determinar si el negocio continuará floreciendo en el futuro.

Evaluar posibles inversiones individualmente

Aunque los inversores de valor tienden a invertir en acciones similares, deben analizarse individualmente. Cada compañía tiene un conjunto diferente de indicadores de rendimiento, proyecciones y registros financieros, cada uno de los cuales debe revisarse de forma independiente para evaluar el valor intrínseco. La evaluación de posibles inversiones de manera holística también permite comprender la interconexión de las diferentes acciones y sectores del mercado, lo que permite el comercio eficiente y la comprensión de las diferencias matizadas en la toma de decisiones.

Revise las posiciones existentes regularmente

La inversión del valor es una estrategia a largo plazo, una que implica tener acciones durante un largo período de tiempo. Como tal, revisar las posiciones existentes regularmente es importante. Esto permite que los inversores comprendan cómo funcionan sus tenencias y si está o no en línea con sus expectativas y criterios. Además, la revisión regular de las posiciones también se puede utilizar para identificar oportunidades para vender o ajustar las tenencias en función de cómo responde el mercado.

• Sigue un proceso definido
• Evaluar posibles inversiones individualmente
• Revise las posiciones existentes regularmente

Ejemplos de inversión de valor exitosa

La inversión de valor tiene una larga tradición de ayudar a los inversores a tomar decisiones conservadoras bien informadas sobre sus inversiones. Dos de los inversores más notables que han utilizado técnicas de inversión de valor son Warren Buffett y Benjamain Graham.

Warren Buffett

Warren Buffett a menudo es visto como el ícono de la inversión de valor y con razón. Ha construido un récord de 40 años para lograr un rendimiento superior en el mercado de valores. Warren Buffett popularizó la idea de invertir en empresas con una línea superior estable, clientes leales y ventajas competitivas.

Benjamin Graham

Benjamin Graham es considerado el "padre de la inversión de valor". Escribió textos fundamentales sobre el tema, incluido el análisis de seguridad y el inversor inteligente. Su libro The Intelligent Investor llegó a ser conocido como la 'Biblia de Wall Street'. A través de estudios de mercados de renta variable, Graham descubrió patrones de comportamiento de precios que podrían utilizarse para identificar acciones infravaloradas.

Graham vio la recolección de acciones como una ciencia precisa. Él abogó por analizar las acciones a través del análisis financiero y el análisis del balance general. Graham identificó el valor intrínseco de una acción y acciones específicas que se venden con descuentos significativos a este valor intrínseco.

Conclusión

Value Investing es una estrategia de inversión a largo plazo diseñada para producir rendimientos al buscar acciones infravaloradas. Aunque puede proporcionar recompensas a largo plazo, también viene con sus riesgos. En esta publicación de blog, discutimos los pros y los contras de la inversión de valor.

Resumen de pros y contras

Los pros de inversión de valor son intuitivamente atractivos. Por lo general, requiere paciencia y compromiso a largo plazo, pero ofrece el potencial de altos rendimientos en relación con el riesgo involucrado. Además, la inversión de valor permite al inversor descubrir acciones y empresas que pueden no estar fuertemente cubiertas por el mercado. Por otro lado, los contras de la inversión de valor incluyen el hecho de que puede tomar una cantidad considerable de tiempo y recursos para identificar con precisión una oportunidad de inversión potencial e incluso entonces no hay garantía de éxito. Además, la inversión de valor puede dejar al inversor susceptible a condiciones macroeconómicas y eventos globales inesperados.

Beneficios de la inversión de valor

A pesar de los riesgos asociados con la inversión de valor, todavía hay una serie de beneficios poderosos. Para empezar, puede ofrecer la oportunidad de un mayor rendimiento que los estilos de inversión más tradicionales. Además, debido a la naturaleza de compromiso a largo plazo de la estrategia, a menudo es menos susceptible a la volatilidad del mercado y la incertidumbre a corto plazo. Finalmente, al invertir en acciones o empresas infravaloradas que pueden no estar fuertemente cubiertas por el mercado, los inversores pueden descubrir potencialmente oportunidades únicas que pueden no estar disponibles para otros inversores en el mercado.

En general, la inversión de valor es una estrategia de inversión desafiante pero potencialmente gratificante. Si bien hay riesgos asociados, puede haber grandes recompensas si la estrategia se ejecuta correctamente. Para proporcionar el mayor rendimiento, es importante tener una comprensión profunda de los fundamentos subyacentes de las empresas en las que está invirtiendo y tener estrategias de gestión de riesgos sólidos.