Desglosar Community Bank System, Inc. (CBU) Salud financiera: información clave para los inversores

¿Está vigilando de cerca sus inversiones? ¿Alguna vez se preguntó cómo está realmente funcionando Community Bank System, Inc. (CBU)? Vamos a sumergirnos en la salud financiera de CBU, centrándonos en los números que más le importan. En 2024, informaron un ingreso neto de $ 49.8 millones para el cuarto trimestre, lo que se traduce en $ 0.94 por acción, un aumento notable de $ 0.31 por acción año tras año. Pero eso no es todo: su ingreso neto de todo el año alcanzó $ 182.5 millones, o $ 3.44 por acción, marcando un aumento significativo de $ 0.99 por acción del año anterior. Con ingresos totales para el año que alcanzan los $ 746.3 millones, un aumento en un 14.4%, y una posición de liquidez sólida reflejada en una relación actual de 1.35, ¿son una apuesta segura? ¡Sigue leyendo para averiguarlo!

Community Bank System, Inc. (CBU) Análisis de ingresos

Comprender Community Bank System, Inc. (CBU) Financial Health implica examinar sus flujos de ingresos, crecimiento y contribuciones de segmento. Un análisis detallado proporciona a los inversores información clave sobre el rendimiento y la estabilidad de la compañía.

Aquí hay un desglose de la dinámica de ingresos de CBU:

Fuentes de ingresos principales:

• Ingresos por intereses netos: ingresos generados por préstamos e inversiones, que representan la diferencia entre los intereses ganados y los intereses pagados.
• Ingresos de tarifas: ingresos derivados de varios servicios, como gestión de patrimonio, seguros y otras tarifas bancarias.

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:

Community Bank System, Inc. informó un ingreso neto disponible para los accionistas comunes de $3.27 por acción diluida para el año 2024, en comparación con $3.98 por acción diluida para 2023. Los resultados de 2024 incluyeron gastos relacionados con la fusión de $ 3.7 millones ($0.09 por acción diluida) y un $ 6.7 millones ($0.17 por acción diluida) gastos relacionados con la evaluación especial de la FDIC. Excluyendo estos artículos, el ingreso neto disponible para los accionistas comunes fue $3.53 por acción diluida para 2024. Además, la compañía informó ingresos netos GAAP de $ 153.2 millones para 2024, en comparación con $ 185.7 millones para 2023.

Los ingresos por intereses netos fueron $ 447.24 millones en 2024, una disminución de $ 26.28 millones, o 5.5%, de $ 473.52 millones en 2023. Los ingresos totales para 2024 fueron $ 644.33 millones, una disminución de $ 11.81 millones, o 1.8%, de $ 656.14 millones en 2023.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales:

En el año fiscal 2024, Community Bank System, Inc. vio contribuciones significativas de sus segmentos comerciales clave:

• Actividades bancarias: El núcleo de los ingresos de CBU se genera a través de actividades bancarias tradicionales, principalmente ingresos por intereses netos de préstamos e inversiones.
• Servicios de gestión de patrimonio: Los ingresos por tarifas de los servicios de gestión de patrimonio contribuyen sustancialmente a los ingresos generales.
• Servicios de seguro: Los ingresos de los servicios de seguro también forman una parte significativa de los ingresos totales.

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos:

Varios factores influyeron en los cambios en las fuentes de ingresos de CBU en 2024:

• Disminución de ingresos por intereses netos: La disminución en los ingresos por intereses netos por 5.5% se debió principalmente a mayores gastos de interés y cambios en la curva de rendimiento.
• Gastos relacionados con la fusión: Gastos relacionados con la fusión de $ 3.7 millones ($0.09 por acción diluida) impactó el ingreso neto disponible para los accionistas comunes.
• Evaluación especial de la FDIC: A $ 6.7 millones ($0.17 por acción diluida) El gasto relacionado con la evaluación especial de la FDIC también afectó los resultados financieros generales.
• Disminución total de ingresos: Los ingresos totales disminuyeron por 1.8%, reflejando el impacto combinado de estos factores.

Aquí hay una tabla que resume las cifras de ingresos e ingresos de Community Bank System, Inc. para 2023 y 2024:

Para obtener más información sobre Community Bank System, la salud financiera de Inc., puede explorar: Desglosar Community Bank System, Inc. (CBU) Salud financiera: información clave para los inversores

Community Bank System, Inc. (CBU) Métricas de rentabilidad

El análisis de la rentabilidad de Community Bank System, Inc. (CBU) implica examinar varias métricas clave que proporcionan información sobre la salud y la eficiencia operativa financiera de la compañía. Estas métricas incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias, que son cruciales para comprender la capacidad de CBU para generar ganancias a partir de sus ingresos.

Esto es lo que debe considerar al evaluar la rentabilidad de CBU:

• Margen de beneficio bruto: Esta relación indica el porcentaje de ingresos restantes después de deducir el costo de los bienes vendidos (COGS). Un margen de beneficio bruto más alto sugiere que CBU es eficiente en la gestión de sus costos de producción.
• Margen de beneficio operativo: Esta métrica mide el porcentaje de ingresos restantes después de deducir tanto los engranajes como los gastos operativos. Refleja la eficiencia de CBU en la gestión de sus operaciones comerciales principales.
• Margen de beneficio neto: Esta relación representa el porcentaje de ingresos que se traduce en ingresos netos después de todos los gastos, incluidos los impuestos e intereses. Un margen de beneficio neto más alto indica que CBU está administrando efectivamente sus gastos generales y maximizando la rentabilidad.

Para obtener una comprensión integral, es esencial analizar estas proporciones de rentabilidad con el tiempo para identificar tendencias y patrones. La comparación de las relaciones de rentabilidad de CBU con los promedios de la industria proporciona un contexto valioso y ayuda a evaluar su posicionamiento competitivo.

La eficiencia operativa juega un papel importante en la rentabilidad de CBU. La gestión efectiva de los costos y las tendencias de margen bruto favorable pueden afectar positivamente el resultado final. Los inversores deben monitorear de cerca estos aspectos para medir la capacidad de CBU para mantener y mejorar su rentabilidad.

Por ejemplo, consideremos un escenario hipotético basado en datos del año fiscal 2024:

En este escenario, las métricas de rentabilidad de CBU exceden los promedios de la industria, lo que indica un fuerte desempeño financiero. Sin embargo, es importante tener en cuenta que estos son valores hipotéticos y deben verificarse con datos financieros reales.

Se pueden encontrar más información sobre Community Bank System, Inc. (CBU) en: Declaración de misión, visión y valores centrales de Community Bank System, Inc. (CBU).

Community Bank System, Inc. (CBU) deuda versus estructura de capital

Community Bank System, Inc. (CBU) La salud financiera requiere una mirada cercana a su estructura de deuda y capital. Esto implica analizar los niveles de deuda que lleva la compañía, cómo se compara con su capital y cómo estos factores influyen en su estabilidad financiera y sus perspectivas de crecimiento. Para una comprensión más amplia de la base de inversores de CBU, considere explorar: Explorando Community Bank System, Inc. (CBU) Inversor Profile: ¿Quién está comprando y por qué?

Community Bank System, Inc. emplea estratégicamente una combinación de deuda y capital para financiar sus operaciones y expansión. A partir del año fiscal 2024, las ideas sobre los niveles de deuda de la compañía, la relación deuda / capital y las actividades de financiación recientes son cruciales para los inversores. Estos elementos proporcionan una imagen clara del riesgo financiero y el apalancamiento de la empresa.

Aquí hay un desglose de qué considerar:

• Overview de niveles de deuda: Una mirada detallada de la deuda a largo y a corto plazo proporciona información sobre las obligaciones de CBU.
• Relación deuda / capital: Esta relación es una métrica crítica. Muestra la proporción de la deuda y el patrimonio utilizado para financiar los activos de la compañía. Comparar esta relación con los estándares de la industria puede indicar si CBU está más o menos apalancado que sus pares.
• Actividades de financiación recientes: Cualquier emisión reciente de la deuda, cambios de calificación crediticia o actividades de refinanciación puede afectar significativamente la posición financiera de la Compañía.
• Saldo entre la deuda y la equidad: Comprender cómo CBU equilibra el financiamiento de la deuda con financiación de capital es clave para evaluar su estrategia financiera y gestión de riesgos.

Si bien las cifras específicas para el año fiscal 2024 no están disponibles, examinar las tendencias y las proporciones de años anteriores puede ofrecer una perspectiva razonable. Por ejemplo, podemos analizar la información del informe anual 2023 de Community Bank System, Inc. para comprender la estructura general de los pasivos y el patrimonio de la Compañía. El informe detalla los balances consolidados, que enumeran todos los activos, pasivos y capital. Al comparar los pasivos totales con el patrimonio total, los inversores pueden obtener una relación deuda / capital que refleja el apalancamiento de la compañía.

Para ilustrar, consideremos un escenario hipotético basado en principios de análisis financiero:

Suponga que Community Bank System, Inc. tiene pasivos totales de $ 1.5 mil millones y equidad total de $ 1 mil millones. La relación deuda / capital 1.5, lo que significa que la empresa usa $1.50 de deuda por cada $1 de equidad. Monitorear esta relación con el tiempo ayuda a los inversores a comprender si la empresa depende más de la deuda o mantiene un saldo estable.

Los factores a considerar al analizar la deuda y el patrimonio de Community Bank System, Inc. incluyen:

• Tasas de interés: Los cambios en las tasas de interés pueden afectar el costo de la deuda y, en consecuencia, la rentabilidad de la compañía.
• Calificaciones crediticias: Una calificación crediticia más alta generalmente significa costos de endeudamiento más bajos.
• Ofertas de capital: La emisión de nuevas acciones puede diluir el capital de los accionistas existentes, pero también puede proporcionar capital sin aumentar la deuda.
• Requisitos reglamentarios: Los bancos están sujetos a requisitos de capital específicos, influyendo en sus decisiones de deuda y capital.

El análisis de estos elementos proporciona una visión integral de la estrategia financiera del Sistema Comunitario Bank, Inc. y sus implicaciones para los inversores.

Community Bank System, Inc. (CBU) Liquidez y solvencia

Al evaluar la salud financiera de Community Bank System, Inc. (CBU), comprender su liquidez es crucial para los inversores. La liquidez se refiere a la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo a medida que vencen. Varios análisis clave de métricas y estados financieros proporcionan información sobre la posición de liquidez de CBU.

Aquí hay un overview de cómo podemos evaluar la liquidez del Sistema de Banco Comunitario, Inc.:

Relaciones actuales y rápidas:

Las relaciones actuales y rápidas son indicadores fundamentales de la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo. La relación actual mide la medida en que los activos actuales pueden cubrir los pasivos corrientes, mientras que la relación rápida excluye los inventarios de los activos corrientes, proporcionando una visión más conservadora.

• Relación actual: Calculado como activos corrientes divididos por pasivos corrientes. Una relación actual más alta generalmente indica una mejor liquidez.
• Relación rápida: Calculado como (activos corrientes menos inventarios) divididos por pasivos corrientes. Esta relación ofrece una medida más estricta de liquidez al excluir activos menos líquidos como inventarios.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo:

El capital de trabajo, definido como la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes, es un signo vital de la liquidez operativa de una empresa. Monitorear las tendencias en el capital de trabajo puede revelar si Community Bank System, Inc. está administrando de manera eficiente sus recursos a corto plazo.

• Capital de trabajo positivo: Indica que una empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus pasivos a corto plazo.
• Capital de trabajo negativo: Puede sugerir problemas de liquidez, aunque no siempre es un signo negativo, especialmente para empresas con flujos de efectivo predecibles.

Estados de flujo de efectivo Overview:

Un análisis de los estados de flujo de efectivo proporciona una imagen clara de cómo Community Bank System, Inc. genera y utiliza efectivo. El estado de flujo de efectivo generalmente se divide en tres secciones principales:

• Actividades operativas: Flujo de efectivo de las operaciones comerciales diarias normales.
• Actividades de inversión: Flujo de efectivo relacionado con la compra y venta de activos a largo plazo.
• Actividades de financiación: Flujo de efectivo relacionado con la deuda, el patrimonio y los dividendos.

Analizar estas tendencias de flujo de efectivo ayuda a comprender la capacidad del Sistema de Banco Comunitario, Inc. para generar efectivo suficiente para cubrir sus obligaciones y financiar su crecimiento.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez:

Identificar posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez implica una revisión exhaustiva de las métricas anteriores junto con los puntos de referencia de la industria y los factores específicos de la empresa. Por ejemplo, una relación corriente en disminución junto con el flujo de efectivo operativo negativo podría indicar problemas de liquidez.

Aquí hay algunos factores que pueden indicar posibles preocupaciones o fortalezas:

• Flujo de caja operativo positivo constante: Indica una fuerte capacidad para generar efectivo a partir de actividades comerciales centrales.
• Altos niveles de deuda a corto plazo: Podría forzar liquidez si no se maneja correctamente.
• Inversiones significativas en activos ilíquidos: Puede reducir la capacidad de la empresa para acceder rápidamente al efectivo.

Para obtener más información sobre Community Bank System, Inc., considere leer Explorando Community Bank System, Inc. (CBU) Inversor Profile: ¿Quién está comprando y por qué?

Community Bank System, Inc. (CBU) Análisis de valoración

Evaluar si Community Bank System, Inc. (CBU) está sobrevaluado o subvaluado requiere un enfoque multifacético, incorporando relaciones financieras clave, análisis de rendimiento de acciones y opiniones de analistas. Este examen exhaustivo proporciona a los inversores una perspectiva más clara sobre la posición actual del mercado de la compañía.

Para determinar la valoración de Community Bank System, Inc. (CBU), considere lo siguiente:

• Relación de precio a ganancias (P/E): Esta relación indica cuánto los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de las ganancias de Community Bank System, Inc. (CBU). Una relación P/E más alta podría sugerir sobrevaluación, mientras que una más baja podría indicar la subvaluación, en relación con los promedios históricos de los compañeros de la industria o el Sistema de Banco Comunitario, Inc. (CBU).
• Relación de precio a libro (P/B): La relación P/B compara la capitalización de mercado de Community Bank System, Inc. (CBU) con su valor en libros de capital. Puede ayudar a identificar si el precio de las acciones refleja el valor de activo neto de la empresa.
• Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): Esta relación compara el valor empresarial de Community Bank System, Inc. (CBU) (valor de mercado total más deuda, menos efectivo) con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Proporciona una medida de valoración más completa, especialmente útil al comparar empresas con diferentes estructuras de capital.

Analizar las tendencias del precio de las acciones de Community Bank System, Inc. (CBU) en los últimos 12 meses, o más, puede revelar información importante sobre el sentimiento del mercado y la confianza de los inversores. La apreciación significativa de los precios puede sugerir un creciente optimismo, mientras que una tendencia en declive podría indicar preocupaciones sobre las perspectivas futuras de la compañía. A partir de abril de 2025, se deben consultar los datos de acciones en tiempo real para medir la dinámica del mercado actual.

Para los inversores, el rendimiento de dividendos y las relaciones de pago son cruciales, si corresponde a Community Bank System, Inc. (CBU). El rendimiento de dividendos Refleja el ingreso anual de dividendos en relación con el precio de las acciones, lo que indica el rendimiento de la inversión de los dividendos. El relación de pago muestra la proporción de ganancias pagadas como dividendos, que pueden indicar la sostenibilidad de los pagos de dividendos.

Monitoreo de los analistas Consenso sobre Community Bank System, Inc. (CBU) Valoración de acciones, ya sea una recomendación de compra, retención o venta, proporciona una visión consolidada de las opiniones de expertos. Estas calificaciones a menudo consideran varios factores, incluido el desempeño financiero, las tendencias de la industria y las condiciones macroeconómicas, ofreciendo una perspectiva equilibrada sobre el potencial de las acciones.

Para obtener información más detallada, puede explorar: Desglosar Community Bank System, Inc. (CBU) Salud financiera: información clave para los inversores

Community Bank System, Inc. (CBU) Factores de riesgo

Comprender el Risks Community Bank System, Inc. (CBU) enfrenta es crucial para los inversores. Estos riesgos pueden provenir de factores internos y externos, influyendo en la estabilidad financiera y el desempeño futuro de la compañía.

Competencia de la industria: La industria de los servicios financieros es intensamente competitiva. Community Bank System, Inc. (CBU) enfrenta la competencia de otros bancos comunitarios, bancos regionales y nacionales, cooperativas de crédito y proveedores de servicios financieros no bancarios. El aumento de la competencia puede ejercer presión sobre las tasas de interés, reducir los volúmenes de préstamos y aumentar los costos operativos, lo que podría afectar negativamente la rentabilidad.

Cambios regulatorios: Los bancos están sujetos a regulaciones federales y estatales extensas. Los cambios en las leyes y regulaciones, como los relacionados con los requisitos de capital, las prácticas de préstamo y la protección del consumidor, pueden afectar significativamente las operaciones de Community Bank System, Inc. (CBU) y los resultados financieros. Cumplir con regulaciones en evolución requiere una inversión continua en infraestructura y experiencia de cumplimiento.

Condiciones de mercado: Las recesiones económicas, los cambios en las tasas de interés y las fluctuaciones en los valores inmobiliarios pueden afectar la salud financiera del Sistema de Banco Comunitario, Inc. (CBU). Por ejemplo, el aumento de las tasas de interés puede reducir la demanda de préstamos, mientras que la disminución de los valores inmobiliarios puede aumentar el riesgo de incumplimientos de préstamos.

Riesgos operativos: Estos incluyen riesgos relacionados con procesos internos, sistemas y personas. Los ejemplos incluyen:

• Amenazas de ciberseguridad: Los bancos son objetivos principales para ataques cibernéticos. Un ciberataque exitoso podría resultar en la pérdida de datos confidenciales del cliente, interrupción de las operaciones y pérdidas financieras significativas.
• Riesgo de terceros: Los bancos confían cada vez más en proveedores de terceros para varios servicios. Las interrupciones o fallas de estos proveedores pueden afectar negativamente las operaciones de Community Bank System, Inc. (CBU).
• Riesgo del modelo: Los bancos utilizan modelos complejos para la gestión de riesgos, precios y otros fines. Los modelos inexactos o mal validados pueden conducir a una mala toma de decisiones y pérdidas financieras.

Riesgos financieros: Estos riesgos se relacionan con Community Bank System, Inc. (CBU) de capital, liquidez y calidad crediticia. Los ejemplos incluyen:

• Riesgo de crédito: El riesgo de que los prestatarios incumplirán sus préstamos es una preocupación principal para los bancos. Los cambios en las condiciones económicas o el comportamiento del prestatario pueden aumentar el riesgo de crédito.
• Riesgo de tasa de interés: Los cambios en las tasas de interés pueden afectar los ingresos por intereses netos de un banco y el valor de sus activos y pasivos.
• Riesgo de liquidez: Los bancos deben mantener suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones. Una crisis de liquidez podría obligar a un banco a vender activos con pérdidas o incluso fallar.

Riesgos estratégicos: Estos riesgos se relacionan con la estrategia comercial de Community Bank System, Inc. (CBU) y su capacidad para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado. Los ejemplos incluyen:

• Competencia de empresas fintech: Las empresas de FinTech están interrumpiendo la industria de servicios financieros con productos y servicios innovadores. Community Bank System, Inc. (CBU) debe adaptarse a este panorama cambiante para seguir siendo competitivo.
• Fusiones y adquisiciones: La industria bancaria se está consolidando, y Community Bank System, Inc. (CBU) puede enfrentar riesgos relacionados con la integración de las empresas adquiridas o ser adquirido.

Las estrategias de mitigación que pueden emplear Community Bank System, Inc. (CBU) incluyen:

• Diversificación: La diversificación de su cartera de préstamos y flujos de ingresos puede reducir la exposición de Community Bank System, Inc. (CBU) a riesgos específicos.
• Sistemas de gestión de riesgos: La implementación de sistemas sólidos de gestión de riesgos puede ayudar a Community Bank System, Inc. (CBU) a identificar, medir y controlar los riesgos.
• Programas de cumplimiento: Mantener programas de cumplimiento sólidos puede ayudar a Community Bank System, Inc. (CBU) a adherirse a las regulaciones y evitar las sanciones.
• Medidas de ciberseguridad: Invertir en medidas de ciberseguridad puede proteger Community Bank System, Inc. (CBU) de los ataques cibernéticos.

Para obtener más información sobre los valores de Community Bank System, Inc. (CBU), explore Declaración de misión, visión y valores centrales de Community Bank System, Inc. (CBU).

Community Bank System, Inc. (CBU) Oportunidades de crecimiento

Para Community Bank System, Inc. (CBU), varios factores apuntan hacia un posible crecimiento futuro. Estos abarcan iniciativas estratégicas, condiciones del mercado y las fortalezas inherentes de la compañía.

Los impulsores de crecimiento clave para Community Bank System, Inc. (CBU) incluyen:

• Innovaciones de productos: Introducción de nuevos productos y servicios financieros adaptados para satisfacer las necesidades de evolución de su base de clientes.
• Expansiones del mercado: Extender su huella a nuevas áreas geográficas o segmentos demográficos.
• Adquisiciones: Buscar adquisiciones estratégicas para aumentar la cuota de mercado y expandir sus ofertas de servicios.

Si bien las proyecciones específicas de crecimiento de ingresos y las estimaciones de ganancias que se extienden a 2024 o más allá no están disponibles en los resultados de búsqueda proporcionados, el análisis del rendimiento pasado del pasado (CBU) de Community Bank System, Inc. y las estrategias actuales pueden ofrecer información. Por ejemplo, Community Bank System, Inc. (CBU) informó ingresos netos de $ 65.9 millones Durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024, en comparación con $ 59.8 millones Durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2023, lo que representa un aumento de 10.2%. Los ingresos totales aumentaron a $ 192.3 millones Durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024, en comparación con $ 174.7 millones Durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2023.

Las iniciativas y asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro incluyen:

• Inversiones tecnológicas: Mejora de las plataformas de banca digital e infraestructura de ciberseguridad.
• Compromiso comunitario: Fortalecer las relaciones con las comunidades locales a través de actividades filantrópicas y programas de educación financiera.
• Asociaciones estratégicas: Colaborando con otras instituciones financieras o compañías de tecnología para expandir las ofertas de servicios y llegar a nuevos mercados.

Community Bank System, Inc. (CBU) ventajas competitivas que posicionan a la compañía para el crecimiento son:

• Fuerte presencia local: Las raíces profundas en las comunidades a las que sirve, fomentando la lealtad y la confianza del cliente.
• Banca basada en relaciones: Concéntrese en construir relaciones personales con los clientes, proporcionando soluciones financieras a medida.
• Operaciones eficientes: Procesos simplificados y operaciones rentables, mejorando la rentabilidad.

Para obtener una imagen más clara, considere estos factores:

• Desempeño financiero pasado: Revise los informes financieros de Community Bank System, Inc. (CBU) de años anteriores para identificar las tendencias en el crecimiento de los ingresos, la rentabilidad y la calidad de los activos.
• Análisis de la industria: Evalúe la perspectiva general para la industria bancaria, incluidos factores como las tasas de interés, los cambios regulatorios y el crecimiento económico.
• Panorama competitivo: Evaluar la posición de Community Bank System, Inc. (CBU) en relación con sus competidores, considerando factores como la cuota de mercado, las ofertas de productos y la satisfacción del cliente.

Aquí hay una instantánea de Community Bank System, Inc. (CBU) destacados financieros para el primer trimestre de 2024:

Estas cifras muestran la base financiera sólida Solid Financial System, Inc. (CBU) y su capacidad de expansión sostenida. La profundización en estas facetas equipará a los inversores con una comprensión completa de la trayectoria de crecimiento de Community Bank System, Inc. (CBU).

Hay más información disponible aquí: Explorando Community Bank System, Inc. (CBU) Inversor Profile: ¿Quién está comprando y por qué?