Exelon Corporation (EXC) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Exelon Corporation (EXC)
Comprender los flujos de ingresos de Exelon Corporation
Exelon Corporation Genera sus ingresos principalmente a través de servicios de servicios públicos, incluida la distribución de electricidad y gas natural, así como servicios compartidos en sus diversas subsidiarias. Las siguientes secciones proporcionan un desglose detallado de estas fuentes de ingresos, tasas de crecimiento histórico, contribuciones de diferentes segmentos y cualquier cambio significativo observado en las fuentes de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Cambio año tras año (en millones) |
|---|---|---|---|
| Ingresos eléctricos | $16,320 | $15,056 | $1,264 |
| Ingresos de gas natural | $1,237 | $1,304 | ($67) |
| Servicio compartido y otros ingresos | $0 | $0 | $0 |
| Ingresos operativos totales | $17,557 | $16,360 | $1,197 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En 2024, los ingresos operativos totales aumentaron en 7.3% A partir de 2023, principalmente impulsado por el crecimiento de los ingresos eléctricos. Los ingresos eléctricos aumentaron por 8.4% año tras año, mientras que los ingresos por gas natural experimentaron una ligera disminución de 5.1%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | 2024 Contribución de ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Comedido | $6,403 | 36.5% |
| Párroco | $2,975 | 16.9% |
| BGE | $3,268 | 18.6% |
| FI | $4,938 | 28.1% |
| Total | $17,557 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, el cambio más notable en las fuentes de ingresos fue el aumento de los ingresos eléctricos en todos los segmentos, particularmente en Comed, que vio un aumento de los ingresos de $ 567 millones de $ 5,836 millones en 2023 a $ 6,403 millones en 2024. Además, los programas requeridos regulatorios agregaron una cantidad significativa a los ingresos, lo que refleja la implementación exitosa de planes de varios años.
Por el contrario, los ingresos de gas natural disminuyeron de $ 1,304 millones en 2023 a $ 1,237 millones en 2024, lo que indica desafíos en este segmento, potencialmente debido a los precios del mercado fluctuantes y un consumo reducido.
Este análisis integral de ingresos destaca la trayectoria general de crecimiento de la corporación, siendo los ingresos eléctricos el principal impulsor del desempeño financiero en 2024.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Exelon Corporation (EXC)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Exelon Corporation
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totales de la compañía fueron $ 17,557 millones, mientras que los gastos operativos totales ascendieron a $ 14,348 millones. Esto da como resultado una ganancia bruta de $ 3,209 millones, lo que lleva a un margen de beneficio bruto de aproximadamente 18.3%.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para el mismo período fue $ 3,221 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de aproximadamente 18.4%, calculado como:
| Ingreso operativo | Ingresos totales | Margen de beneficio operativo |
|---|---|---|
| $ 3,221 millones | $ 17,557 millones | 18.4% |
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1,813 millones. Esto proporciona un margen de beneficio neto de aproximadamente 10.3%, calculado como:
| Lngresos netos | Ingresos totales | Margen de beneficio neto |
|---|---|---|
| $ 1,813 millones | $ 17,557 millones | 10.3% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparativamente, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, el ingreso neto fue $ 1,711 millones en ingresos totales de $ 16,360 millones. El margen de beneficio neto para este período fue 10.5%. Esto indica una ligera disminución en el margen de beneficio neto año tras año.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen promedio de beneficio bruto en el sector de servicios públicos es aproximadamente 20%, mientras que el margen promedio de ganancias operativas se encuentra cerca 15%. El margen de beneficio bruto de la compañía de 18.3% está por debajo del promedio de la industria, mientras que su margen de beneficio operativo de 18.4% excede el promedio del sector.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de la compañía también se puede medir a través de la gestión de costos. Los gastos operativos para el año aumentaron a $ 14,348 millones de $ 13,429 millones en 2023, lo que refleja un aumento de costo de aproximadamente 6.8% año tras año. La tendencia del margen bruto muestra una disminución de 19.0% en 2023 a 18.3% en 2024, lo que indica los crecientes costos que afectan la rentabilidad.
| Año | Ingresos totales (en millones) | Gastos operativos totales (en millones) | Margen de beneficio bruto | Margen de beneficio operativo | Margen de beneficio neto |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | $17,557 | $14,348 | 18.3% | 18.4% | 10.3% |
| 2023 | $16,360 | $13,429 | 19.0% | 17.8% | 10.5% |
Deuda versus capital: cómo Exelon Corporation (EXC) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Exelon Corporation financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Exelon Corporation ascendió a $ 79,448 millones, que incluye deuda a largo y a corto plazo. El desglose es el siguiente:
- Deuda a largo plazo: $ 78,918 millones
- Deuda a corto plazo: $ 530 millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Exelon Corporation se encuentra en aproximadamente 2.98. Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en relación con el capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En 2024, Exelon emitió aproximadamente $ 1.7 mil millones en nueva deuda a largo plazo. Los detalles de la emisión son:
- Exelon Notes 5.15% debido al 15 de marzo de 2029: $ 650 millones
- Exelon notas 5.45% debido al 15 de marzo de 2034: $ 650 millones
- Exelon Notes 5.60% debido 15 de marzo de 2053: $ 400 millones
La compañía mantiene una calificación crediticia de Baa2 de Moody's y Bbb de S&P, reflejando una perspectiva estable.
Actividad de refinanciación de la deuda
Exelon se ha involucrado activamente en actividades de refinanciación, incluida la jubilación de $ 1.336 mil millones en deuda a largo plazo durante los primeros nueve meses de 2024. Las jubilaciones más significativas incluyen:
- Bonos hipotecarios de la Primera Mycotación: $ 250 millones
- PEPCO First Mortgage Bonds: $ 400 millones
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
Exelon mantiene un enfoque equilibrado para el financiamiento, utilizando la deuda y el capital para financiar sus operaciones e inversiones. La compañía recientemente recientemente $ 147 millones A través de la emisión de nuevas acciones comunes bajo su programa ATM. La siguiente tabla resume la estructura de capital al 30 de septiembre de 2024:
| Componente | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $78,918 |
| Deuda a corto plazo | $530 |
| Deuda total | $79,448 |
| Equidad total de los accionistas | $26,622 |
| Relación deuda / capital | 2.98 |
Evaluar la liquidez de Exelon Corporation (EXC)
Evaluar la liquidez de Exelon Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.15, en comparación con 1.09 el 31 de diciembre de 2023. Esto indica una ligera mejora en la capacidad de la Compañía para cubrir los pasivos a corto plazo con activos a corto plazo.
Relación rápida: La relación rápida se informa en 0.85 para el 30 de septiembre de 2024, ligeramente abajo de 0.90 A finales de 2023, sugiriendo que si bien la liquidez actual está mejorando, la dependencia de la compañía en el inventario sigue siendo una preocupación.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha mostrado una tendencia positiva con un equilibrio de $ 1,234 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 1,032 millones A fin de año 2023. Este aumento refleja la gestión eficiente de las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar.
| Período | Activos actuales ($ millones) | Pasivos corrientes ($ millones) | Capital de trabajo ($ millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 15,839 | 14,605 | 1,234 |
| 31 de diciembre de 2023 | 14,856 | 13,824 | 1,032 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 4,143 millones, en comparación con $ 3,292 millones para el mismo período en 2023, lo que indica un fuerte rendimiento operativo.
Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión totalizó $ (5,161 millones) Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ (5,540 millones) en 2023, reflejando los gastos de capital reducidos.
Financiamiento de flujo de caja: Los flujos de efectivo de las actividades de financiación mostraron un aumento neto de $ 1,103 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 2,080 millones en 2023, ilustrando cambios en las estrategias de gestión de la deuda.
| Componente de flujo de caja | 2024 ($ millones) | 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 4,143 | 3,292 |
| Actividades de inversión | (5,161) | (5,540) |
| Actividades financieras | 1,103 | 2,080 |
Preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la ligera disminución en la relación rápida, la posición general de liquidez sigue siendo robusta debido al aumento del capital de trabajo y un fuerte flujo de efectivo de las operaciones. La compañía ha mantenido acceso a los mercados de crédito, con $ 3.4 mil millones Disponible bajo sus instalaciones de crédito giratorio al 30 de septiembre de 2024, asegurando el apoyo a las necesidades de liquidez a corto plazo.
Documento comercial excepcional se encontraba en $ 531 millones, abajo de $ 1,624 millones A finales de 2023, indicando una reducción estratégica en los préstamos a corto plazo. La compañía tiene una amplia gama de opciones de financiación, incluidas $ 900 millones en compromisos bancarios agregados bajo acuerdos de crédito giratorio.
¿Exelon Corporation (EXC) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, podemos analizar las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es 15.5.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 1.8.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se encuentra en 10.2.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $36.50
- Precio actual (al 30 de septiembre de 2024): $42.00
- Aumento porcentual: 15.9%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía tiene un dividendos de rendimiento de 3.6%, con una relación de pago de 54%.
Consenso de analista
El consenso del analista sobre la valoración de las acciones es el siguiente:
- Comprar: 10 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 15.5 |
| Relación p/b | 1.8 |
| EV/EBITDA | 10.2 |
| Precio de las acciones (hace 12 meses) | $36.50 |
| Precio de las acciones actual | $42.00 |
| Aumento porcentual | 15.9% |
| Rendimiento de dividendos | 3.6% |
| Relación de pago | 54% |
| Comprar analistas | 10 |
| Mantener analistas | 5 |
| Vender analistas | 2 |
Riesgos clave que enfrenta Exelon Corporation (EXC)
Riesgos clave que enfrenta Exelon Corporation
Exelon Corporation enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Estos incluyen cambios regulatorios, condiciones del mercado, desafíos operativos y presiones competitivas.
Riesgos regulatorios
Los cambios regulatorios pueden afectar significativamente las operaciones, particularmente en el sector de servicios públicos, donde los costos de cumplimiento pueden fluctuar. Por ejemplo, la Compañía ha informado un aumento en los costos regulatorios atribuidos a las nuevas regulaciones ambientales que podrían conducir a mayores gastos operativos.
Competencia de mercado
La competencia en el sector energético se está intensificando, especialmente con el aumento de las fuentes de energía renovables. Esto ha llevado a una disminución en la participación de mercado para las compañías de servicios públicos tradicionales. En 2024, se informaron los ingresos operativos de Exelon en $ 17.557 mil millones, arriba de $ 16.360 mil millones en 2023, lo que indica una trayectoria de crecimiento pero también refleja un aumento de las presiones competitivas.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos también plantean desafíos, particularmente con respecto a la confiabilidad de la infraestructura. La compañía informó gastos de capital de $ 5.161 mil millones durante los primeros nueve meses de 2024, por debajo de $ 5.540 mil millones En el mismo período de 2023, destacando un enfoque en mantener y actualizar la infraestructura.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros, incluidas las fluctuaciones de la tasa de interés, también son una preocupación. Al 30 de septiembre de 2024, Exelon tenía préstamos de papel comercial sobresalientes de $ 531 millones, con una tasa de interés promedio de 4.94%. Esto puede afectar el flujo de efectivo y la rentabilidad si las tasas aumentan aún más.
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito está presente debido a un posible desempeño por contrapartes en instrumentos derivados. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó garantías en efectivo celebradas por contrapartes externas que ascienden a $ 170 millones.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Exelon ha implementado varias estrategias, incluida la diversificación de su cartera de energía e invertir en fuentes de energía renovables. Los activos totales de la compañía al 30 de septiembre de 2024 fueron reportados en $ 106.070 mil millones, indicando una posición financiera robusta para absorber los choques.
| Tipo de riesgo | Descripción | 2024 Impacto financiero |
|---|---|---|
| Regulador | Mayores costos de cumplimiento debido a las nuevas regulaciones ambientales. | Se esperan mayores gastos operativos. |
| Competencia de mercado | Aumento de la competencia de las fuentes de energía renovables. | Ingresos operativos de $ 17.557 mil millones. |
| Operacional | Desafíos de confiabilidad de infraestructura. | Gastos de capital de $ 5.161 mil millones. |
| Financiero | Fluctuaciones de tasa de interés que afectan el flujo de caja. | Préstamos en papel comercial de $ 531 millones al 4.94% de interés. |
| Crédito | Potencial incumplimiento por contrapartes. | Garantía en efectivo de $ 170 millones retenidos. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Exelon Corporation (EXC)
Perspectivas de crecimiento futuro para Exelon Corporation (EXC)
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Exelon Corporation está listo para el crecimiento impulsado por varios factores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en tecnologías energéticas avanzadas, incluidas soluciones de red inteligente e integración de energía renovable.
- Expansiones del mercado: La expansión a los nuevos mercados geográficos es una prioridad, particularmente en los estados con políticas energéticas de apoyo.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas de empresas energéticas más pequeñas podrían mejorar su posición de mercado y capacidades operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2024, Exelon proyecta ingresos operativos totales para alcanzar aproximadamente $ 17.6 mil millones, en comparación con $ 16.36 mil millones en 2023, que refleja un crecimiento de aproximadamente 7.6%. El ingreso neto para 2024 se estima en $ 1.81 mil millones, arriba de $ 1.71 mil millones en el año anterior.
| Métrico | Estimación 2024 | 2023 real | Crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos totales | $ 17.6 mil millones | $ 16.36 mil millones | 7.6% |
| Lngresos netos | $ 1.81 mil millones | $ 1.71 mil millones | 5.9% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha ingresado varias asociaciones estratégicas para mejorar sus ofertas de servicios:
- Asociaciones con empresas de tecnología: Colaboraciones con compañías tecnológicas para innovaciones de redes inteligentes.
- Empresas conjuntas: Formación de empresas conjuntas para invertir en proyectos de energía renovable.
- Compromiso regulatorio: Compromiso activo con los reguladores para dar forma a las políticas energéticas favorables.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Exelon se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Diversa cartera de energía: Una mezcla equilibrada de activos nucleares, solar y de gas proporciona estabilidad y potencial de crecimiento.
- Relaciones regulatorias fuertes: Las relaciones establecidas con los cuerpos reguladores facilitan las operaciones más suaves.
- Eficiencia operativa: Las mejoras continuas en la eficiencia operativa mejoran la rentabilidad y la satisfacción del cliente.
Conclusión
La combinación de estrategias innovadoras, expansión del mercado y sólidos puestos de desempeño financiero Exelon Corporation favorablemente para el crecimiento futuro.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Exelon Corporation (EXC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Exelon Corporation (EXC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Exelon Corporation (EXC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.