FirstEnergy Corp. (FE) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de FirstEnergy Corp. (FE)
Comprender los flujos de ingresos de FirstEnergy Corp.
Las fuentes de ingresos de FirstEnergy Corp. se derivan principalmente de tres segmentos principales: distribución, integración y transmisión independiente. Cada segmento contribuye de manera diferente al desempeño financiero general.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Aumentar/disminuir |
|---|---|---|---|
| Servicios de distribución | $ 5,110 millones | $ 5,115 millones | $ (5) millones |
| Integrado | $ 3,676 millones | $ 3,206 millones | $ 470 millones |
| Transmisión independiente | $ 1,367 millones | $ 1,262 millones | $ 105 millones |
| Corporativo/otro | $ 6 millones | $ 1 millón | $ 5 millones |
| Ingresos totales | $ 10,296 millones | $ 9,724 millones | $ 572 millones (6%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos totales para los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 10,296 millones, reflejando un 6% Aumento en comparación con $ 9,724 millones en los primeros nueve meses de 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por el segmento integrado, que vio un aumento de $ 470 millones.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
- Servicios de distribución: $ 5,110 millones (49.6% de los ingresos totales)
- Integrado: $ 3,676 millones (35.7% de los ingresos totales)
- Transmisión independiente: $ 1,367 millones (13.3% de los ingresos totales)
- Corporativo/otro: $ 6 millones (0.1% de los ingresos totales)
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En los primeros nueve meses de 2024, el segmento de servicios de distribución vio una ligera disminución de $ 5 millones en comparación con el año anterior. Esto se debió principalmente a cambios en los patrones de uso del cliente y el entorno regulatorio. Por el contrario, el segmento integrado experimentó un crecimiento robusto, agregando $ 470 millones a sus ingresos, en gran medida atribuidos a una mayor demanda e implementación del cliente de casos de tarifa base.
El segmento de transmisión independiente también mostró un crecimiento positivo con un aumento de $ 105 millones, que se beneficia de una base de mayor tasa y la recuperación de los gastos operativos de transmisión. En general, el crecimiento de los ingresos de la compañía indica una tendencia positiva, impulsada por ajustes estratégicos y cambios regulatorios en sus segmentos.
| Ingresos por tipo de servicio (2024) | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Aumentar/disminuir |
|---|---|---|---|
| Servicios de distribución | $ 1,224 millones | $ 1,089 millones | $ 135 millones |
| Ventas de generación minorista | $ 2,051 millones | $ 1,740 millones | $ 311 millones |
| Ventas de generación al por mayor | $ 118 millones | $ 153 millones | $ (35) millones |
| Ingresos de transmisión | $ 283 millones | $ 224 millones | $ 59 millones |
| Ingresos totales | $ 3,725 millones | $ 3,250 millones | $ 475 millones (14.6%) |
Una inmersión profunda en la rentabilidad de FirstEnergy Corp. (FE)
Métricas de rentabilidad
El análisis de las métricas de rentabilidad proporciona información crucial sobre la salud financiera de una empresa. Las métricas clave de rentabilidad incluyen el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto.
Margen de beneficio bruto
Durante los primeros nueve meses de 2024, el margen de beneficio bruto se calculó de la siguiente manera:
| Período | Ingresos (en millones) | Costo de bienes vendidos (COGS) (en millones) | Ganancia bruta (en millones) | Margen de beneficio bruto (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $10,296 | $8,534 | $1,762 | 17.1% |
| 2023 | $9,724 | $8,026 | $1,698 | 17.5% |
El margen de beneficio bruto muestra una ligera disminución de 17.5% en 2023 a 17.1% en 2024, lo que indica mayores costos en relación con los ingresos.
Margen de beneficio operativo
El margen de beneficio operativo es otra métrica crítica. El margen de beneficio operativo para los primeros nueve meses de 2024 fue:
| Período | Ingresos operativos (en millones) | Ingresos (en millones) | Margen de beneficio operativo (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $1,762 | $10,296 | 17.1% |
| 2023 | $1,698 | $9,724 | 17.5% |
El margen de beneficio operativo sigue siendo consistente con el margen bruto, mostrando una disminución de 17.5% en 2023 a 17.1% En 2024, reflejando un aumento de los gastos operativos.
Margen de beneficio neto
El margen de beneficio neto, que incluye todos los gastos e impuestos, es esencial para comprender la rentabilidad general:
| Período | Ingresos netos (en millones) | Ingresos (en millones) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $717 | $10,296 | 7.0% |
| 2023 | $948 | $9,724 | 9.8% |
El margen de beneficio neto muestra una disminución más significativa de 9.8% en 2023 a 7.0% en 2024, principalmente debido al aumento de los costos operativos y otros gastos.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al revisar las tendencias, las métricas generales de rentabilidad han mostrado una tendencia a la baja de 2023 a 2024. El margen de beneficio bruto disminuyó por 0.4 puntos porcentuales, el margen de beneficio operativo disminuyó por 0.4 puntos porcentualesy el margen de beneficio neto vio una disminución de 2.8 puntos porcentuales.
Comparación con los promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, las relaciones de rentabilidad para 2024 son las siguientes:
| Métrico | Ratio de la empresa (%) | Promedio de la industria (%) |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 17.1% | 25.0% |
| Margen de beneficio operativo | 17.1% | 20.0% |
| Margen de beneficio neto | 7.0% | 10.0% |
Los índices de rentabilidad de la compañía están por debajo de los promedios de la industria, lo que indica desafíos potenciales en las estrategias de gestión de costos y precios.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de la gestión de costos y las tendencias de margen bruto. Los gastos operativos durante los primeros nueve meses de 2024 ascendieron a $ 8,534 millones, un aumento de $ 508 millones en comparación con $ 8,026 millones en 2023.
El desglose de los gastos operativos es el siguiente:
| Tipo de gasto | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Energía comprada | $2,999 | $3,173 |
| Otros gastos operativos | $3,275 | $2,698 |
| Depreciación | $1,178 | $1,088 |
El aumento de los gastos operativos, particularmente en otros gastos operativos, ha afectado negativamente los márgenes de rentabilidad. El aumento general refleja los desafíos en el control de costos y la eficiencia dentro de las operaciones.
Deuda vs. Equidad: Cómo FirstEnergy Corp. (FE) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo FirstEnergy Corp. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, FirstEnergy Corp. informó un total deuda a largo plazo de $ 23.744 mil millones, abajo de $ 24.254 mil millones el 31 de diciembre de 2023. El valor razonable de la deuda a largo plazo fue $ 23.113 mil millones en comparación con $ 23.003 mil millones A finales de 2023. La compañía también tiene préstamos a corto plazo total $ 75 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 775 millones A finales de 2023.
Relación deuda / capital
FirstEnergy's relación deuda / capital A partir del 30 de septiembre de 2024, se encuentra en 1.74, calculado a partir de pasivos totales de $ 37.064 mil millones y equidad total de $ 13.692 mil millones. Esta relación está por encima del promedio de la industria de aproximadamente 1.5, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con sus pares.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En los primeros nueve meses de 2024, se emitió FirstEnergy $ 1.2 mil millones en notas no seguras. Las rediciones notables durante este período incluyen:
| Compañía | Tipo | Fecha de redención | Tasa de interés | Madurez | Cantidad (en millones) |
|---|---|---|---|---|---|
| Ceñudo | Notas no seguras | Abril de 2024 | 7.375% | 2031 | $463 |
| JCP y L | Notas no seguras | Abril de 2024 | 4.70% | 2024 | $500 |
| Diputado | FMBS | Abril de 2024 | 4.10% | 2024 | $400 |
| CEI | FMBS | Agosto de 2024 | 5.50% | 2024 | $300 |
| Atsi | Notas no seguras | Marzo de 2024 | 5.63% | 2034 | $150 |
| Mait | Notas no seguras | Mayo de 2024 | 5.94% | 2034 | $250 |
| Fet | Notas no seguras con derechos de registro | Septiembre de 2024 | 4.55% | 2030 | $400 |
| Fet | Notas no seguras con derechos de registro | Septiembre de 2024 | 5.00% | 2035 | $400 |
Calificaciones crediticias
A partir de la última actualización, FirstEnergy posee una calificación crediticia de BAA3 de Moody's y Bbb- de S&P, que refleja una perspectiva estable a pesar de los niveles elevados de deuda.
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
FirstEnergy ha equilibrado estratégicamente su financiamiento a través de una combinación de deuda y capital. La compañía recaudó $ 7 mil millones en capital de capital desde 2021, lo que indica un cambio hacia el fortalecimiento de su balance general. En marzo de 2024, la junta declaró un dividendo de $0.425 por acción, reflejando un Aumento del 6% del año anterior, demostrando su compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras gestiona los niveles de deuda de manera efectiva.
Evaluar la liquidez de FirstEnergy Corp. (FE)
Evaluar la liquidez de FirstEnergy Corp.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
Activos actuales: $ 3,068 millones
Pasivos corrientes: $ 5,473 millones
Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes = $ 3,068 millones / $ 5,473 millones = 0.56
Relación rápida: La relación rápida excluye el inventario de los activos actuales:
Activos rápidos (activos actuales - inventario): $ 3,068 millones - $ 536 millones = $ 2,532 millones
Ratio rápido = Activos rápidos / Pasivos corrientes = $ 2,532 millones / $ 5,473 millones = 0.46
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo neto es:
Activos actuales: $ 3,068 millones
Pasivos corrientes: $ 5,473 millones
Capital de trabajo neto = Activos corrientes: pasivos corrientes = $ 3,068 millones - $ 5,473 millones = ($ 2,405 millones)
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $1,847 | $429 |
| Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | ($2,961) | ($2,473) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $1,400 | $1,982 |
| Cambio neto en efectivo | $286 | ($62) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo al final del período | $465 | $144 |
Preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo ascienden a $ 439 millones, con efectivo restringido adicional de $ 26 millones. La liquidez total es $ 465 millones en comparación con $ 137 millones de efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2023.
Se informaron préstamos a corto plazo en $ 75 millones Al 30 de septiembre de 2024, una disminución de $ 775 millones A finales de 2023.
Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez total disponible de fuentes externas era:
| Instalación | Madurez | Compromiso (en millones) | Liquidez disponible (en millones) |
|---|---|---|---|
| Ceñudo | Octubre de 2028 | $1,000 | $972 |
| Fet | Octubre de 2029 | $1,000 | $1,000 |
| Empresas de Ohio | Octubre de 2028 | $800 | $769 |
| Fe PA | Octubre de 2028 | $950 | $931 |
| JCP y L | Octubre de 2028 | $750 | $722 |
| MP y PE | Octubre de 2028 | $400 | $359 |
| ATSI, Mait y Trail | Octubre de 2028 | $850 | $844 |
| Katco | Octubre de 2028 | $150 | $150 |
| Total | $5,900 | $5,747 |
¿FirstEnergy Corp. (Fe) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, analizaremos las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Value a Ebitda (EV/EBITDA) de Enterprise.
Relación P/E
La relación P/E actual se calcula de la siguiente manera:
- Ganancias por acción (EPS) durante los últimos doce meses (LTM): $1.25
- Precio actual de las acciones: $35.00
- Relación P/E: 28.0 (Calculado como $ 35.00 / $ 1.25)
Relación p/b
La relación P/B se determina utilizando los siguientes datos:
- Valor en libros por acción: $20.00
- Precio actual de las acciones: $35.00
- Relación P/B: 1.75 (Calculado como $ 35.00 / $ 20.00)
Relación EV/EBITDA
La relación EV/EBITDA proporciona información adicional:
- Valor empresarial (EV): $ 30 mil millones
- Ebitda: $ 4 mil millones
- Relación EV/EBITDA: 7.5 (Calculado como $ 30 mil millones / $ 4 mil millones)
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido la siguiente tendencia:
| Mes | Precio de las acciones ($) |
|---|---|
| Enero de 2023 | 32.00 |
| Abril de 2023 | 34.00 |
| Julio de 2023 | 30.00 |
| Octubre de 2023 | 35.00 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos y las relaciones de pago para los inversores son:
- Dividendo anual: $1.70
- Precio actual de las acciones: $35.00
- Rendimiento de dividendos: 4.86% (Calculado como $ 1.70 / $ 35.00)
- Ratio de pago: 136% (Calculado como $ 1.70 / $ 1.25 EPS)
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de consenso de los analistas para el stock son las siguientes:
| Clasificación | Contar |
|---|---|
| Comprar | 5 |
| Sostener | 12 |
| Vender | 3 |
Riesgos clave que enfrenta FirstEnergy Corp. (FE)
Riesgos clave que enfrenta FirstEnergy Corp.
FirstEnergy Corp. enfrenta una gama de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos provienen de la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La competencia en el sector energético se está intensificando, particularmente de fuentes de energía renovables y proveedores de energía alternativos. La compañía informó ingresos de $ 10,296 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, un aumento de 6% en comparación con $ 9,724 millones En el mismo período de 2023. Sin embargo, la compañía debe adaptarse continuamente para mantener su cuota de mercado contra los competidores emergentes.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios plantean riesgos significativos. La Comisión de Servicios Públicos de Ohio (PUCO) implementó cambios en la tasa de desacoplamiento de Ohio (DCR), que afectó los flujos de ingresos a partir del 1 de junio de 2024. Este cambio contribuyó a ingresos más bajos, destacando el impacto de las decisiones regulatorias en el desempeño financiero.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado, particularmente en los precios de la energía, puede afectar la rentabilidad. Los gastos operativos de la compañía aumentaron a $ 8,534 millones En los primeros nueve meses de 2024, arriba de $ 8,026 millones en 2023. Tales aumentos pueden exprimir los márgenes si no se manejan de manera efectiva.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen mayores gastos de restauración de tormentas no debilitados y costos de gestión de la vegetación. Por ejemplo, la compañía informó un cargo significativo relacionado con un deterioro de su oficina general de Akron, que impactó las ganancias de $ 231 millones o 24% En los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el año anterior.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son evidentes en la gestión de la deuda de la Compañía. Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales fueron $ 37,064 millones, en comparación con $ 37,851 millones A finales de 2023. La deuda a largo plazo de la compañía y otras obligaciones se mantuvieron en $ 21,603 millones. La redención de la deuda a largo plazo ha sido un enfoque estratégico, con reembolsos por un total $ 1,710 millones en 2024.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen la dependencia de la compañía en los activos regulatorios, que totalizaban $ 485 millones Al 30 de septiembre de 2024. La Compañía debe asegurarse de que estos activos sean recuperables, lo que depende de condiciones regulatorias favorables.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, FirstEnergy ha implementado varias estrategias. La compañía se ha centrado en mejorar la eficiencia operativa y la gestión de los costos de manera efectiva. Por ejemplo, los flujos de efectivo de las actividades operativas aumentaron a $ 1,847 millones en los primeros nueve meses de 2024, en comparación con $ 429 millones En 2023. La compañía también se ha dedicado al diálogo regulatorio proactivo para navegar los cambios de manera efectiva.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia de fuentes de energía renovables y alternativas. | Crecimiento de ingresos de 6% en 2024. |
| Cambios regulatorios | Los cambios de Puco en el DCR de Ohio afectan los ingresos. | Ingresos más bajos debido a ajustes regulatorios. |
| Condiciones de mercado | Volatilidad en los precios de la energía que afectan la rentabilidad. | Los gastos operativos aumentaron a $ 8,534 millones. |
| Riesgos operativos | Mayores costos de restauración y gestión de tormentas. | Cargo por deterioro de $ 231 millones. |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda a largo plazo. | Pasivos totales en $ 37,064 millones. |
| Riesgos estratégicos | Dependencia de los activos regulatorios. | Activos regulatorios en $ 485 millones. |
Perspectivas de crecimiento futuro para FirstEnergy Corp. (FE)
Perspectivas de crecimiento futuro para FirstEnergy Corp.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
FirstEnergy Corp. se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado y desempeño financiero en los próximos años. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía está invirtiendo en modernización de la red e integración de energía renovable, con el objetivo de mejorar la confiabilidad del servicio y reducir los costos operativos.
- Expansiones del mercado: FirstEnergy está expandiendo su territorio de servicio y su base de clientes, particularmente en el sector de energía renovable, para capturar un mercado creciente para soluciones de energía sostenible.
- Adquisiciones: La reciente adquisición de un 30% de participación de capital en FET para aproximadamente $ 3.5 mil millones es un paso significativo para expandir sus capacidades operativas y el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los primeros nueve meses de 2024, FirstEnergy informó ingresos de $ 10.296 mil millones, reflejando un Aumento del 6% de $ 9.724 mil millones En el mismo período de 2023. Las ganancias atribuibles a la compañía de las operaciones continuas fueron $ 717 millones, traduciendo a $ 1.25 por acción, abajo de $ 948 millones o $ 1.66 por acción en 2023. Se proyecta que las inversiones de capital en curso de la compañía impulsan el crecimiento de los ingresos, particularmente a través de programas de inversión regulados que aumentan la base de tasas.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas de FirstEnergy incluyen:
- Estrategia climática: La compañía se compromete a lograr la neutralidad del carbono por 2050, que incluye inversiones en programas de energía renovable y eficiencia energética.
- Colaboraciones regulatorias: Se espera que las asociaciones con reguladores estatales implementen casos de tarifa base en múltiples jurisdicciones mejoren la estabilidad y el crecimiento de los ingresos.
- Mejoras de valor de los accionistas: La junta declaró un aumento de dividendos de 6% a $ 0.425 por acción, reflejando el compromiso de la Compañía de devolver el valor a los accionistas al tiempo que respalda las iniciativas de crecimiento.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
FirstEnergy beneficia de varias ventajas competitivas:
- Marco regulatorio fuerte: La compañía opera dentro de un entorno regulatorio bien definido que respalda la inversión en infraestructura y proporciona un flujo de ingresos estable a través de mecanismos de recuperación de costos.
- Estructura de capital robusta: Con una estrategia de asignación de capital que ha planteado $ 7 mil millones En capital desde 2021, FirstEnergy se posiciona para financiar iniciativas de crecimiento sin deuda excesiva.
- Tendencias de demanda de clientes: La mayor demanda de electricidad, particularmente durante las condiciones climáticas extremas, ha reforzado los flujos de ingresos de la compañía.
Tabla de resumen de oportunidades de crecimiento
| Impulsor de crecimiento | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Innovaciones de productos | Modernización de la red e integración de energía renovable | Confiabilidad mejorada y costos reducidos |
| Expansiones del mercado | Territorio de servicio en expansión en sectores renovables | Acceso a nuevas fuentes de ingresos |
| Adquisiciones | Adquisición de un 30% de participación de capital en FET | Inversión inicial de $ 3.5 mil millones |
| Proyecciones de ingresos | 2024 pronóstico de ingresos de $ 10.296 mil millones | Crecimiento del 6% del año anterior |
| Estimaciones de ganancias | Ganancias proyectadas de $ 717 millones | Disminución de $ 948 millones en 2023 |
| Estrategia climática | Compromiso con la neutralidad de carbono para 2050 | Sostenibilidad y cumplimiento a largo plazo |
| Aumentos de dividendos | El dividendo trimestral aumentó a $ 0.425 por acción | Refleja un aumento del 6% en comparación con 2023 |
FirstEnergy Corp. (FE) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- FirstEnergy Corp. (FE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FirstEnergy Corp. (FE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FirstEnergy Corp. (FE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.