FirstEnergy Corp. (FE) Bundle
Comprendre les sources de revenus de FirstEnergy Corp. (FE)
Comprendre les sources de revenus de FirstEnergy Corp.
Les sources de revenus de FirstEnergy Corp. sont principalement dérivées de trois segments principaux: la distribution, intégrée et transmission autonome. Chaque segment contribue différemment à la performance financière globale.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Augmentation / diminution |
|---|---|---|---|
| Services de distribution | 5 110 millions de dollars | 5 115 millions de dollars | (5) millions de dollars |
| Intégré | 3 676 millions de dollars | 3 206 millions de dollars | 470 millions de dollars |
| Transmission autonome | 1 367 millions de dollars | 1 262 millions de dollars | 105 millions de dollars |
| Entreprise / autre | 6 millions de dollars | 1 million de dollars | 5 millions de dollars |
| Revenus totaux | 10 296 millions de dollars | 9 724 millions de dollars | 572 millions de dollars (6%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le chiffre d'affaires total des neuf premiers mois de 2024 était 10 296 millions de dollars, reflétant un 6% augmentation par rapport à 9 724 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2023. Cette croissance était principalement tirée par le segment intégré, qui a vu une augmentation de 470 millions de dollars.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
- Services de distribution: 5 110 millions de dollars (49,6% des revenus totaux)
- Intégré: 3 676 millions de dollars (35,7% des revenus totaux)
- Transmission autonome: 1 367 millions de dollars (13,3% des revenus totaux)
- Entreprise / autre: 6 millions de dollars (0,1% du total des revenus)
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf premiers mois de 2024, le segment des services de distribution a connu une légère diminution de 5 millions de dollars par rapport à l'année précédente. Cela était principalement dû aux changements dans les modèles d'utilisation des clients et l'environnement réglementaire. Inversement, le segment intégré a connu une croissance robuste, ajoutant 470 millions de dollars à ses revenus, largement attribués à la demande plus élevée des clients et à la mise en œuvre des cas de taux de base.
Le segment de transmission autonome a également montré une croissance positive avec une augmentation de 105 millions de dollars, bénéficiant d'une base de taux plus élevée et de récupération des dépenses d'exploitation de transmission. Dans l'ensemble, la croissance des revenus de l'entreprise indique une tendance positive, tirée par les ajustements stratégiques et les changements réglementaires entre ses segments.
| Revenus par type de service (2024) | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Augmentation / diminution |
|---|---|---|---|
| Services de distribution | 1 224 millions de dollars | 1 089 millions de dollars | 135 millions de dollars |
| Ventes de génération de détail | 2 051 millions de dollars | 1 740 millions de dollars | 311 millions de dollars |
| Ventes de génération de gros | 118 millions de dollars | 153 millions de dollars | (35) millions de dollars |
| Revenus de transmission | 283 millions de dollars | 224 millions de dollars | 59 millions de dollars |
| Revenus totaux | 3 725 millions de dollars | 3 250 millions de dollars | 475 millions de dollars (14,6%) |
Une plongée profonde dans la rentabilité de FirstEnergy Corp. (FE)
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité fournit des informations cruciales sur la santé financière d'une entreprise. Les principales mesures de rentabilité comprennent la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d'exploitation et la marge bénéficiaire nette.
Marge bénéficiaire brute
Pour les neuf premiers mois de 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:
| Période | Revenus (en millions) | Coût des marchandises vendues (rouages) (en millions) | Bénéfice brut (en millions) | Marge bénéficiaire brute (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $10,296 | $8,534 | $1,762 | 17.1% |
| 2023 | $9,724 | $8,026 | $1,698 | 17.5% |
La marge bénéficiaire brute montre une légère baisse de 17.5% en 2023 à 17.1% en 2024, indiquant une augmentation des coûts par rapport aux revenus.
Marge bénéficiaire opérationnelle
La marge bénéficiaire opérationnelle est une autre métrique critique. La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 était:
| Période | Revenu opérationnel (en millions) | Revenus (en millions) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $1,762 | $10,296 | 17.1% |
| 2023 | $1,698 | $9,724 | 17.5% |
La marge bénéficiaire d'exploitation reste cohérente avec la marge brute, montrant une diminution de 17.5% en 2023 à 17.1% en 2024, reflétant une augmentation des dépenses d'exploitation.
Marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette, qui comprend toutes les dépenses et les taxes, est essentielle pour comprendre la rentabilité globale:
| Période | Revenu net (en millions) | Revenus (en millions) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $717 | $10,296 | 7.0% |
| 2023 | $948 | $9,724 | 9.8% |
La marge bénéficiaire nette montre une baisse plus importante de 9.8% en 2023 à 7.0% en 2024, principalement en raison de l'augmentation des coûts d'exploitation et d'autres dépenses.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En examinant les tendances, les mesures globales de rentabilité ont montré une tendance à la baisse de 2023 à 2024. La marge bénéficiaire brute a diminué par 0,4 point de pourcentage, la marge bénéficiaire d'exploitation a diminué de 0,4 point de pourcentageet la marge bénéficiaire nette a vu une baisse de 2,8 points de pourcentage.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité pour 2024 sont les suivants:
| Métrique | Ratio de l'entreprise (%) | Moyenne de l'industrie (%) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 17.1% | 25.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 17.1% | 20.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 7.0% | 10.0% |
Les ratios de rentabilité de l'entreprise sont inférieurs aux moyennes de l'industrie, indiquant des défis potentiels dans la gestion des coûts et les stratégies de tarification.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. Les dépenses d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 sont équipées de 8 534 millions de dollars, une augmentation de 508 millions de dollars par rapport à 8 026 millions de dollars en 2023.
La ventilation des dépenses d'exploitation est la suivante:
| Type de dépenses | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| PUISSANCE ACHAT | $2,999 | $3,173 |
| Autres dépenses d'exploitation | $3,275 | $2,698 |
| Dépréciation | $1,178 | $1,088 |
L'augmentation des dépenses d'exploitation, en particulier dans d'autres dépenses d'exploitation, a eu un impact négatif sur les marges de rentabilité. L'augmentation globale reflète les défis du contrôle des coûts et de l'efficacité au sein des opérations.
Dette vs Équité: comment FirstEnergy Corp. (FE) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment FirstEnergy Corp. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, FirstEnergy Corp. dette à long terme de 23,744 milliards de dollars, à partir de 24,254 milliards de dollars le 31 décembre 2023. juste valeur de la dette à long terme était 23,113 milliards de dollars par rapport à 23,003 milliards de dollars à la fin de 2023. La société a également emprunts à court terme totalisation 75 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 775 millions de dollars à la fin de 2023.
Ratio dette / fonds propres
FirstEnergy's Ratio dette / fonds propres Au 30 septembre 2024, se situe à 1.74, calculé à partir des passifs totaux de 37,064 milliards de dollars et l'équité totale de 13,692 milliards de dollars. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.5, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Au cours des neuf premiers mois de 2024, FirstEnergy a émis 1,2 milliard de dollars dans les notes non garanties. Les rachats notables au cours de cette période comprennent:
| Entreprise | Taper | Date de rédemption | Taux d'intérêt | Maturité | Montant (en millions) |
|---|---|---|---|---|---|
| Fe | Notes non garanties | Avril 2024 | 7.375% | 2031 | $463 |
| JCP & L | Notes non garanties | Avril 2024 | 4.70% | 2024 | $500 |
| Député | FMBS | Avril 2024 | 4.10% | 2024 | $400 |
| CEI | FMBS | Août 2024 | 5.50% | 2024 | $300 |
| ATSI | Notes non garanties | Mars 2024 | 5.63% | 2034 | $150 |
| Seigneur | Notes non garanties | Mai 2024 | 5.94% | 2034 | $250 |
| Fet | Notes non garanties avec les droits d'enregistrement | Septembre 2024 | 4.55% | 2030 | $400 |
| Fet | Notes non garanties avec les droits d'enregistrement | Septembre 2024 | 5.00% | 2035 | $400 |
Notes de crédit
Depuis la dernière mise à jour, FirstEnergy détient une cote de crédit de Baa3 de Moody’s et Bbb- de S&P, reflétant une perspective stable malgré les niveaux élevés de dette.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
FirstEnergy a stratégiquement équilibré son financement grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. L'entreprise a soulevé 7 milliards de dollars en capitaux propres depuis 2021, indiquant un changement vers le renforcement de son bilan. En mars 2024, le conseil a déclaré un dividende $0.425 par action, reflétant un Augmentation de 6% Depuis l'année précédente, démontrant son engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant efficacement les niveaux de dette.
Évaluation de la liquidité de FirstEnergy Corp. (FE)
Évaluation des liquidités de FirstEnergy Corp.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: 3 068 millions de dollars
Passifs actuels: 5 473 millions de dollars
Ratio actuel = actifs actuels / passifs actuels = 3 068 millions de dollars / 5 473 millions de dollars = 0.56
Ratio rapide: Le ratio rapide exclut l'inventaire des actifs actuels:
Actifs rapides (actifs actuels - Inventaire): 3 068 millions de dollars - 536 millions de dollars = 2 532 millions de dollars
Ratio rapide = actifs rapides / passifs actuels = 2 532 millions de dollars / 5 473 millions de dollars = 0.46
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement net est:
Actifs actuels: 3 068 millions de dollars
Passifs actuels: 5 473 millions de dollars
Capital de roulement net = actifs courants - passifs actuels = 3 068 millions de dollars - 5 473 millions de dollars = (2 405 millions de dollars)
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni à partir des activités d'exploitation | $1,847 | $429 |
| L'argent net utilisé pour les activités d'investissement | ($2,961) | ($2,473) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $1,400 | $1,982 |
| Changement net en espèces | $286 | ($62) |
| Cash et équivalents de trésorerie à la fin de la période | $465 | $144 |
Préoccupations ou forces de liquidité
Au 30 septembre, 2024, les équivalents en espèces et en espèces s'élèvent à 439 millions de dollars, avec une trésorerie restreinte supplémentaire de 26 millions de dollars. La liquidité totale est 465 millions de dollars par rapport à 137 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie au 31 décembre 2023.
Des emprunts à court terme ont été signalés à 75 millions de dollars Au 30 septembre 2024, une diminution de 775 millions de dollars à la fin de 2023.
Au 30 septembre 2024, la liquidité totale disponible à partir de sources externes était:
| Facilité | Maturité | Engagement (en millions) | Liquidité disponible (en millions) |
|---|---|---|---|
| Fe | Octobre 2028 | $1,000 | $972 |
| Fet | Octobre 2029 | $1,000 | $1,000 |
| Ohio Companies | Octobre 2028 | $800 | $769 |
| Fe PA | Octobre 2028 | $950 | $931 |
| JCP & L | Octobre 2028 | $750 | $722 |
| MP et PE | Octobre 2028 | $400 | $359 |
| ATSI, MAIT et TRAIL | Octobre 2028 | $850 | $844 |
| Katco | Octobre 2028 | $150 | $150 |
| Total | $5,900 | $5,747 |
FirstEnergy Corp. (FE) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les prix des prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA).
Ratio P / E
Le rapport P / E actuel est calculé comme suit:
- Bénéfice par action (BPA) pour les douze derniers mois (LTM): $1.25
- Prix actuel de l'action: $35.00
- Ratio P / E: 28.0 (calculé comme 35,00 $ / 1,25 $)
Ratio P / B
Le rapport P / B est déterminé à l'aide des données suivantes:
- Valeur comptable par action: $20.00
- Prix actuel de l'action: $35.00
- Ratio P / B: 1.75 (calculé comme 35,00 $ / 20,00 $)
Ratio EV / EBITDA
Le rapport EV / EBITDA fournit des informations supplémentaires:
- Valeur d'entreprise (EV): 30 milliards de dollars
- EBITDA: 4 milliards de dollars
- Ratio EV / EBITDA: 7.5 (calculé comme 30 milliards de dollars / 4 milliards de dollars)
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré la tendance suivante:
| Mois | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| Janvier 2023 | 32.00 |
| Avril 2023 | 34.00 |
| Juillet 2023 | 30.00 |
| Octobre 2023 | 35.00 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes pour les investisseurs sont:
- Dividende annuel: $1.70
- Prix actuel de l'action: $35.00
- Rendement des dividendes: 4.86% (calculé comme 1,70 $ / 35,00 $)
- Ratio de paiement: 136% (calculé comme 1,70 $ / 1,25 $ EPS)
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les cotes de consensus des analystes pour le stock sont les suivantes:
| Notation | Compter |
|---|---|
| Acheter | 5 |
| Prise | 12 |
| Vendre | 3 |
Risques clés face à FirstEnergy Corp. (FE)
Risques clés face à FirstEnergy Corp.
FirstEnergy Corp. fait face à une gamme de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques découlent de la concurrence de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de marché.
Concurrence de l'industrie
La concurrence dans le secteur de l'énergie s'intensifie, en particulier des sources d'énergie renouvelables et des prestataires d'énergie alternatifs. La société a déclaré des revenus de 10 296 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024, une augmentation de 6% par rapport à 9 724 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cependant, l'entreprise doit s'adapter continuellement pour maintenir sa part de marché contre les concurrents émergents.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires présentent des risques importants. La Commission des services publics de l'Ohio (PUCO) a mis en œuvre des modifications du taux de découplage de l'Ohio (DCR), qui a affecté les sources de revenus à partir du 1er juin 2024. Ce changement a contribué à une baisse des revenus, soulignant l'impact des décisions réglementaires sur la performance financière.
Conditions du marché
La volatilité du marché, en particulier dans les prix de l'énergie, peut affecter la rentabilité. Les dépenses d'exploitation de la société ont augmenté à 8 534 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024, en hausse de 8 026 millions de dollars en 2023. De telles augmentations peuvent presser les marges si elles ne sont pas gérées efficacement.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des frais de restauration des tempêtes plus élevés et des coûts de gestion de la végétation. Par exemple, la société a signalé des frais importants liés à une déficience de son Office général d'Akron, qui a eu un impact sur les bénéfices de 231 millions de dollars ou 24% au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à l'année précédente.
Risques financiers
Les risques financiers sont évidents dans la gestion de la dette de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, les passifs totaux étaient 37 064 millions de dollars, par rapport à 37 851 millions de dollars à la fin de 2023. La dette et d'autres obligations à long terme de la société se tenaient à 21 603 millions de dollars. Le rachat de la dette à long terme a été un objectif stratégique, avec des rachats totalisant 1 710 millions de dollars en 2024.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques incluent la dépendance de l'entreprise à l'égard des actifs réglementaires, qui ont totalisé 485 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. La société doit s'assurer que ces actifs sont récupérables, ce qui dépend des conditions réglementaires favorables.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, FirstEnergy a mis en œuvre plusieurs stratégies. L'entreprise s'est concentrée sur l'amélioration efficace de l'efficacité opérationnelle et la gestion des coûts. Par exemple, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont augmenté 1 847 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, par rapport à 429 millions de dollars en 2023. La société s'est également engagée dans un dialogue réglementaire proactif pour naviguer efficacement les changements.
| Facteur de risque | Description | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | La concurrence accrue des sources d'énergie renouvelables et alternatives. | Croissance des revenus de 6% en 2024. |
| Changements réglementaires | Les modifications de Puco dans l'Ohio DCR affectant les revenus. | Revenus inférieurs dus aux ajustements réglementaires. |
| Conditions du marché | Volatilité des prix de l'énergie affectant la rentabilité. | Les dépenses d'exploitation ont augmenté à 8 534 millions de dollars. |
| Risques opérationnels | Coûts de restauration et de gestion des tempêtes plus élevées. | Accusation de dépréciation de 231 millions de dollars. |
| Risques financiers | Niveaux élevés de dette à long terme. | Total des passifs à 37 064 millions de dollars. |
| Risques stratégiques | Dépendance aux actifs réglementaires. | Actifs réglementaires à 485 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour FirstEnergy Corp. (FE)
Perspectives de croissance futures pour FirstEnergy Corp.
Analyse des principaux moteurs de croissance
FirstEnergy Corp. se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché et ses performances financières dans les années à venir. Ceux-ci incluent:
- Innovations de produits: La société investit dans la modernisation du réseau et l'intégration des énergies renouvelables, visant à améliorer la fiabilité des services et à réduire les coûts opérationnels.
- Extensions du marché: FirstEnergy étend son territoire de service et sa clientèle, en particulier dans le secteur des énergies renouvelables, pour saisir un marché croissant pour les solutions énergétiques durables.
- Acquisitions: L'acquisition récente d'un intérêt en capitaux propres de 30% dans FET pour approximativement 3,5 milliards de dollars est une étape importante vers l'élargissement de ses capacités opérationnelles et de sa portée de marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pendant les neuf premiers mois de 2024, FirstEnergy a rapporté des revenus de 10,296 milliards de dollars, reflétant un Augmentation de 6% depuis 9,724 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023. 717 millions de dollars, traduisant en 1,25 $ par action, à partir de 948 millions de dollars ou 1,66 $ par action en 2023. Les investissements en capital en cours de l'entreprise devraient stimuler la croissance des revenus, en particulier grâce à des programmes d'investissement réglementés qui augmentent la base de taux.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques de FirstEnergy comprennent:
- Stratégie climatique: L'entreprise s'est engagée à atteindre la neutralité du carbone par 2050, qui comprend des investissements dans les programmes d'énergie renouvelable et d'efficacité énergétique.
- Collaborations réglementaires: Les partenariats avec les régulateurs de l'État pour mettre en œuvre les cas de taux de base dans plusieurs juridictions devraient améliorer la stabilité et la croissance des revenus.
- Améliorations de la valeur des actionnaires: Le conseil a déclaré une augmentation de dividendes de 6% à 0,425 $ par action, reflétant l'engagement de l'entreprise à renvoyer la valeur aux actionnaires tout en soutenant les initiatives de croissance.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
FirstEnergy profite de plusieurs avantages compétitifs:
- Cadre réglementaire solide: La société opère dans un environnement réglementaire bien défini qui soutient les investissements dans les infrastructures et fournit une source de revenus stable grâce à des mécanismes de recouvrement des coûts.
- Structure du capital robuste: Avec une stratégie d'allocation de capital qui a soulevé 7 milliards de dollars En capitaux propres depuis 2021, FirstEnergy est positionné pour financer des initiatives de croissance sans dette excessive.
- Tendances de la demande des clients: L'augmentation de la demande d'électricité, en particulier pendant les conditions météorologiques extrêmes, a renforcé les sources de revenus de l'entreprise.
Tableau de résumé des opportunités de croissance
| Moteur de la croissance | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Innovations de produits | Modernisation de la grille et intégration des énergies renouvelables | Fiabilité améliorée et réduction des coûts |
| Extensions du marché | Expansion du territoire de service dans les secteurs renouvelables | Accès à de nouvelles sources de revenus |
| Acquisitions | Acquisition d'un intérêt en actions de 30% dans FET | Investissement initial de 3,5 milliards de dollars |
| Projections de revenus | 2024 Prévisions de revenus de 10,296 milliards de dollars | Croissance de 6% par rapport à l'année précédente |
| Estimations des bénéfices | Bénéfice prévu de 717 millions de dollars | Diminuer de 948 millions de dollars en 2023 |
| Stratégie climatique | Engagement à la neutralité du carbone d'ici 2050 | Durabilité et conformité à long terme |
| Dividende augmente | Le dividende trimestriel a augmenté à 0,425 $ par action | Reflète une augmentation de 6% par rapport à 2023 |
FirstEnergy Corp. (FE) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- FirstEnergy Corp. (FE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FirstEnergy Corp. (FE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FirstEnergy Corp. (FE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.