FirstEnergy Corp. (FE) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da FirstEnergy Corp. (FE)
Entendendo os fluxos de receita da FirstEnergy Corp.
Os fluxos de receita da FirstEnergy Corp. são derivados principalmente de três segmentos principais: distribuição, integrada e transmissão independente. Cada segmento contribui de maneira diferente para o desempenho financeiro geral.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento | Receita (2024) | Receita (2023) | Aumentar/diminuir |
|---|---|---|---|
| Serviços de distribuição | US $ 5.110 milhões | US $ 5.115 milhões | $ (5) milhões |
| Integrado | US $ 3.676 milhões | US $ 3.206 milhões | US $ 470 milhões |
| Transmissão independente | US $ 1.367 milhões | US $ 1.262 milhões | US $ 105 milhões |
| Corporativo/outro | US $ 6 milhões | US $ 1 milhão | US $ 5 milhões |
| Receita total | US $ 10.296 milhões | US $ 9.724 milhões | US $ 572 milhões (6%) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A receita total nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 10.296 milhões, refletindo a 6% aumentar em comparação com US $ 9.724 milhões Nos primeiros nove meses de 2023. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelo segmento integrado, que viu um aumento de US $ 470 milhões.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
- Serviços de distribuição: US $ 5.110 milhões (49,6% da receita total)
- Integrado: US $ 3.676 milhões (35,7% da receita total)
- Transmissão independente: US $ 1.367 milhões (13,3% da receita total)
- Corporativo/outro: US $ 6 milhões (0,1% da receita total)
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos primeiros nove meses de 2024, o segmento de serviços de distribuição viu uma pequena diminuição de US $ 5 milhões comparado ao ano anterior. Isso ocorreu principalmente devido a mudanças nos padrões de uso do cliente e ao ambiente regulatório. Por outro lado, o segmento integrado experimentou um crescimento robusto, adicionando US $ 470 milhões às suas receitas, amplamente atribuídas à maior demanda do cliente e implementação de casos de taxa básica.
O segmento de transmissão independente também mostrou crescimento positivo com um aumento de US $ 105 milhões, beneficiando -se de uma base de taxas mais alta e recuperação das despesas operacionais de transmissão. No geral, o crescimento da receita da empresa indica uma tendência positiva, impulsionada por ajustes estratégicos e mudanças regulatórias em seus segmentos.
| Receita por tipo de serviço (2024) | Receita (2024) | Receita (2023) | Aumentar/diminuir |
|---|---|---|---|
| Serviços de distribuição | US $ 1.224 milhões | US $ 1.089 milhões | US $ 135 milhões |
| Vendas de geração de varejo | US $ 2.051 milhões | US $ 1.740 milhões | US $ 311 milhões |
| Vendas de geração de atacado | US $ 118 milhões | US $ 153 milhões | $ (35) milhões |
| Receita de transmissão | US $ 283 milhões | US $ 224 milhões | US $ 59 milhões |
| Receita total | US $ 3.725 milhões | US $ 3.250 milhões | US $ 475 milhões (14,6%) |
Um mergulho profundo na FirstEnergy Corp. (Fe) lucratividade
Métricas de rentabilidade
A análise das métricas de lucratividade fornece informações cruciais sobre a saúde financeira de uma empresa. As principais métricas de lucratividade incluem margem de lucro bruto, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido.
Margem de lucro bruto
Nos primeiros nove meses de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Período | Receita (em milhões) | Custo dos bens vendidos (engrenagens) (em milhões) | Lucro bruto (em milhões) | Margem de lucro bruto (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $10,296 | $8,534 | $1,762 | 17.1% |
| 2023 | $9,724 | $8,026 | $1,698 | 17.5% |
A margem de lucro bruta mostra um ligeiro declínio de 17.5% em 2023 para 17.1% em 2024, indicando custos aumentados em relação às receitas.
Margem de lucro operacional
A margem de lucro operacional é outra métrica crítica. A margem de lucro operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi:
| Período | Renda operacional (em milhões) | Receita (em milhões) | Margem de lucro operacional (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $1,762 | $10,296 | 17.1% |
| 2023 | $1,698 | $9,724 | 17.5% |
A margem de lucro operacional permanece consistente com a margem bruta, mostrando uma diminuição de 17.5% em 2023 para 17.1% Em 2024, refletindo o aumento das despesas operacionais.
Margem de lucro líquido
A margem de lucro líquido, que inclui todas as despesas e impostos, é essencial para entender a lucratividade geral:
| Período | Lucro líquido (em milhões) | Receita (em milhões) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $717 | $10,296 | 7.0% |
| 2023 | $948 | $9,724 | 9.8% |
A margem de lucro líquido mostra um declínio mais significativo de 9.8% em 2023 para 7.0% em 2024, principalmente devido ao aumento dos custos operacionais e outras despesas.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Revendo as tendências, as métricas gerais de lucratividade mostraram uma tendência descendente de 2023 a 2024. A margem de lucro bruta diminuiu por 0,4 pontos percentuais, a margem de lucro operacional diminuiu por 0,4 pontos percentuaise a margem de lucro líquido viu um declínio de 2,8 pontos percentuais.
Comparação com médias da indústria
Quando comparados às médias do setor, os índices de lucratividade para 2024 são os seguintes:
| Métrica | Proporção da empresa (%) | Média da indústria (%) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 17.1% | 25.0% |
| Margem de lucro operacional | 17.1% | 20.0% |
| Margem de lucro líquido | 7.0% | 10.0% |
Os índices de lucratividade da empresa estão abaixo das médias do setor, indicando possíveis desafios nas estratégias de gerenciamento de custos e preços.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser avaliada por meio de gerenciamento de custos e tendências de margem bruta. As despesas operacionais nos primeiros nove meses de 2024 totalizaram US $ 8.534 milhões, um aumento de US $ 508 milhões comparado com US $ 8.026 milhões em 2023.
A quebra das despesas operacionais é a seguinte:
| Tipo de despesa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Poder comprado | $2,999 | $3,173 |
| Outras despesas operacionais | $3,275 | $2,698 |
| Depreciação | $1,178 | $1,088 |
O aumento das despesas operacionais, particularmente em outras despesas operacionais, impactou negativamente as margens de lucratividade. O aumento geral reflete desafios no controle e eficiência de custos nas operações.
Dívida vs. patrimônio: como FirstEnergy Corp. (Fe) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a FirstEnergy Corp. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a FirstEnergy Corp. relatou um total dívida de longo prazo de US $ 23,744 bilhões, de baixo de US $ 24,254 bilhões em 31 de dezembro de 2023. valor justo de dívida de longo prazo era US $ 23,113 bilhões comparado com US $ 23,003 bilhões no final de 2023. A empresa também tem empréstimos de curto prazo totalizando US $ 75 milhões em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 775 milhões No final de 2023.
Relação dívida / patrimônio
FirstEnergy's relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024, fica em 1.74, calculado a partir de passivos totais de US $ 37,064 bilhões e patrimônio total de US $ 13,692 bilhões. Esta proporção está acima da média da indústria de aproximadamente 1.5, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com seus pares.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Nos primeiros nove meses de 2024, a FirstEnergy emitiu US $ 1,2 bilhão em notas não seguras. Redenamentos notáveis durante esse período incluem:
| Empresa | Tipo | Data de resgate | Taxa de juro | Maturidade | Quantidade (em milhões) |
|---|---|---|---|---|---|
| Fe | Notas não seguras | Abril de 2024 | 7.375% | 2031 | $463 |
| JCP & L. | Notas não seguras | Abril de 2024 | 4.70% | 2024 | $500 |
| MP | FMBS | Abril de 2024 | 4.10% | 2024 | $400 |
| CEI | FMBS | Agosto de 2024 | 5.50% | 2024 | $300 |
| Atsi | Notas não seguras | Março de 2024 | 5.63% | 2034 | $150 |
| Mait | Notas não seguras | Maio de 2024 | 5.94% | 2034 | $250 |
| FET | Notas não garantidas com direitos de registro | Setembro de 2024 | 4.55% | 2030 | $400 |
| FET | Notas não garantidas com direitos de registro | Setembro de 2024 | 5.00% | 2035 | $400 |
Classificações de crédito
A partir da atualização mais recente, a FirstEnergy possui uma classificação de crédito de Baa3 de Moody's e BBB- da S&P, refletindo uma perspectiva estável, apesar dos níveis elevados de dívida.
Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A FirstEnergy equilibrou estrategicamente seu financiamento por meio de uma combinação de dívida e patrimônio. A empresa levantou US $ 7 bilhões em capital patrimonial desde 2021, indicando uma mudança para fortalecer seu balanço patrimonial. Em março de 2024, o conselho declarou um dividendo de $0.425 por ação, refletindo um Aumento de 6% A partir do ano anterior, demonstrando seu compromisso de retornar o valor aos acionistas, gerenciando os níveis de dívida de maneira eficaz.
Avaliando a liquidez da FirstEnergy Corp. (Fe)
Avaliando a liquidez da FirstEnergy Corp.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:
Ativo circulante: US $ 3.068 milhões
Passivo circulante: US $ 5.473 milhões
Razão atual = ativo circulante / passivo circulante = US $ 3.068 milhões / US $ 5.473 milhões = 0.56
Proporção rápida: A proporção rápida exclui o inventário dos ativos circulantes:
Ativos rápidos (ativos circulantes - inventário): US $ 3.068 milhões - US $ 536 milhões = US $ 2.532 milhões
Razão rápida = ativo rápido / passivo circulante = US $ 2.532 milhões / US $ 5.473 milhões = 0.46
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro líquido é:
Ativo circulante: US $ 3.068 milhões
Passivo circulante: US $ 5.473 milhões
Capital de giro líquido = ativos circulantes - passivos circulantes = US $ 3.068 milhões - US $ 5.473 milhões = (US $ 2.405 milhões)
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido de atividades operacionais | $1,847 | $429 |
| Dinheiro líquido usado para atividades de investimento | ($2,961) | ($2,473) |
| Caixa líquido fornecido com atividades de financiamento | $1,400 | $1,982 |
| Mudança líquida em dinheiro | $286 | ($62) |
| Caixa e equivalentes em dinheiro no final do período | $465 | $144 |
Preocupações ou pontos fortes de liquidez
Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro equivalem a US $ 439 milhões, com dinheiro restrito adicional de US $ 26 milhões. Liquidez total é US $ 465 milhões comparado com US $ 137 milhões de caixa e equivalentes em dinheiro em 31 de dezembro de 2023.
Empréstimos de curto prazo foram relatados em US $ 75 milhões Em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de US $ 775 milhões No final de 2023.
Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total disponível de fontes externas era:
| Instalação | Maturidade | Compromisso (em milhões) | Liquidez disponível (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Fe | Outubro de 2028 | $1,000 | $972 |
| FET | Outubro de 2029 | $1,000 | $1,000 |
| Empresas de Ohio | Outubro de 2028 | $800 | $769 |
| Fe Pa | Outubro de 2028 | $950 | $931 |
| JCP & L. | Outubro de 2028 | $750 | $722 |
| MP e PE | Outubro de 2028 | $400 | $359 |
| Atsi, mait e trilha | Outubro de 2028 | $850 | $844 |
| Katco | Outubro de 2028 | $150 | $150 |
| Total | $5,900 | $5,747 |
A FirstEnergy Corp. (Fe) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as relações de preço-aberras (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/EBITDA).
Razão P/E.
A relação P/E atual é calculada da seguinte forma:
- Ganhos por ação (EPS) nos últimos doze meses (LTM): $1.25
- Preço atual das ações: $35.00
- Razão P/E: 28.0 (calculado como US $ 35,00 / US $ 1,25)
Proporção P/B.
A relação P/B é determinada usando os seguintes dados:
- Valor contábil por ação: $20.00
- Preço atual das ações: $35.00
- Proporção p/b: 1.75 (calculado como US $ 35,00 / US $ 20,00)
Razão EV/EBITDA
A relação EV/EBITDA fornece informações adicionais:
- Valor corporativo (EV): US $ 30 bilhões
- Ebitda: US $ 4 bilhões
- Proporção EV/EBITDA: 7.5 (calculado como US $ 30 bilhões / US $ 4 bilhões)
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu a seguinte tendência:
| Mês | Preço das ações ($) |
|---|---|
| Janeiro de 2023 | 32.00 |
| Abril de 2023 | 34.00 |
| Julho de 2023 | 30.00 |
| Outubro de 2023 | 35.00 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Os índices de rendimento e pagamento de dividendos para investidores são:
- Dividendo anual: $1.70
- Preço atual das ações: $35.00
- Rendimento de dividendos: 4.86% (calculado como US $ 1,70 / $ 35,00)
- Taxa de pagamento: 136% (calculado como US $ 1,70 / US $ 1,25 EPS)
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações de consenso de analistas para o estoque são as seguintes:
| Avaliação | Contar |
|---|---|
| Comprar | 5 |
| Segurar | 12 |
| Vender | 3 |
Riscos -chave enfrentados pela FirstEnergy Corp. (Fe)
Riscos -chave enfrentados pela FirstEnergy Corp.
A FirstEnergy Corp. enfrenta uma série de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos decorrem da concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Concorrência da indústria
A concorrência no setor de energia está se intensificando, principalmente de fontes de energia renovável e provedores alternativos de energia. A empresa relatou receitas de US $ 10.296 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, um aumento de 6% comparado com US $ 9.724 milhões No mesmo período de 2023. No entanto, a empresa deve se adaptar continuamente para manter sua participação de mercado contra concorrentes emergentes.
Mudanças regulatórias
As mudanças regulatórias representam riscos significativos. A Comissão de Serviços Públicos de Ohio (PUCO) implementou alterações na taxa de dissociação de Ohio (DCR), que afetou os fluxos de receita a partir de 1º de junho de 2024. Essa mudança contribuiu para menores receitas, destacando o impacto das decisões regulatórias no desempenho financeiro.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado, particularmente nos preços da energia, pode afetar a lucratividade. As despesas operacionais da empresa aumentaram para US $ 8.534 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, acima de US $ 8.026 milhões Em 2023. Esses aumentos podem espremer as margens se não forem gerenciados de maneira eficaz.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem maiores despesas de restauração de tempestades não diferidas e custos de gerenciamento de vegetação. Por exemplo, a empresa relatou uma cobrança significativa relacionada a um comprometimento de seu escritório geral de Akron, que afetou os ganhos por US $ 231 milhões ou 24% Nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o ano anterior.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são evidentes no gerenciamento da dívida da empresa. Em 30 de setembro de 2024, os passivos totais eram US $ 37.064 milhões, comparado com US $ 37.851 milhões no final de 2023. A dívida de longo prazo e outras obrigações da empresa se mantiveram em US $ 21.603 milhões. A redenção da dívida de longo prazo tem sido um foco estratégico, com resgates totalizando US $ 1.710 milhões em 2024.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem a dependência da empresa em ativos regulatórios, que totalizaram US $ 485 milhões Em 30 de setembro de 2024. A Companhia deve garantir que esses ativos sejam recuperáveis, o que depende de condições regulatórias favoráveis.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a FirstEnergy implementou várias estratégias. A empresa se concentrou em melhorar a eficiência operacional e gerenciar os custos de maneira eficaz. Por exemplo, os fluxos de caixa das atividades operacionais aumentaram para US $ 1.847 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 429 milhões Em 2023. A Companhia também se envolveu em um diálogo regulatório proativo para navegar de maneira eficaz.
| Fator de risco | Descrição | Impacto nas finanças |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento da concorrência de fontes de energia renováveis e alternativas. | Crescimento de receita de 6% em 2024. |
| Mudanças regulatórias | As mudanças de Puco no DCR de Ohio afetam a receita. | Receitas mais baixas devido a ajustes regulatórios. |
| Condições de mercado | Volatilidade nos preços da energia que afeta a lucratividade. | Despesas operacionais aumentadas para US $ 8.534 milhões. |
| Riscos operacionais | Custos de restauração e gerenciamento mais altos de tempestades. | Acusação de prejuízo de US $ 231 milhões. |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida de longo prazo. | Passivo total em US $ 37.064 milhões. |
| Riscos estratégicos | Confiança em ativos regulatórios. | Ativos regulatórios em US $ 485 milhões. |
Perspectivas futuras de crescimento para a FirstEnergy Corp. (Fe)
Perspectivas de crescimento futuro para a FirstEnergy Corp.
Análise dos principais fatores de crescimento
A FirstEnergy Corp. está focada em vários principais fatores de crescimento que devem aumentar sua posição de mercado e desempenho financeiro nos próximos anos. Estes incluem:
- Inovações de produtos: A empresa está investindo na modernização da rede e integração de energia renovável, com o objetivo de melhorar a confiabilidade do serviço e reduzir os custos operacionais.
- Expansões de mercado: A FirstEnergy está expandindo seu território de serviço e base de clientes, principalmente no setor de energia renovável, para capturar um mercado crescente de soluções de energia sustentável.
- Aquisições: A recente aquisição de uma participação de 30% em FET para aproximadamente US $ 3,5 bilhões é um passo significativo para expandir seus recursos operacionais e alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos primeiros nove meses de 2024, a FirstEnergy relatou receitas de US $ 10,296 bilhões, refletindo a Aumento de 6% de US $ 9,724 bilhões no mesmo período de 2023. Os ganhos atribuíveis à empresa das operações contínuas foram US $ 717 milhões, traduzindo para US $ 1,25 por ação, de baixo de US $ 948 milhões ou US $ 1,66 por ação Em 2023. Os investimentos em contínua da empresa devem impulsionar o crescimento da receita, principalmente por meio de programas de investimento regulamentados que aumentam a base de taxas.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
As iniciativas estratégicas da FirstEnergy incluem:
- Estratégia climática: A empresa está comprometida em alcançar a neutralidade de carbono por 2050, que inclui investimentos em programas de energia renovável e eficiência energética.
- Colaborações regulatórias: As parcerias com os reguladores estaduais para implementar casos de taxa básica em múltiplas jurisdições devem aumentar a estabilidade e o crescimento da receita.
- Aprimoramentos de valor do acionista: O conselho declarou um aumento de dividendos de 6% para US $ 0,425 por ação, refletindo o compromisso da empresa em retornar o valor aos acionistas, apoiando iniciativas de crescimento.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
O FirstEnergy se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Forte estrutura regulatória: A empresa opera em um ambiente regulatório bem definido que apóia o investimento em infraestrutura e fornece um fluxo de receita estável por meio de mecanismos de recuperação de custos.
- Estrutura de capital robusta: Com uma estratégia de alocação de capital que aumentou US $ 7 bilhões Em patrimônio, desde 2021, a FirstEnergy está posicionada para financiar iniciativas de crescimento sem dívida excessiva.
- Tendências de demanda de clientes: O aumento da demanda por eletricidade, principalmente durante condições climáticas extremas, reforçou os fluxos de receita da empresa.
Tabela de resumo de oportunidades de crescimento
| Fator de crescimento | Detalhes | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Inovações de produtos | Modernização da grade e integração de energia renovável | Confiabilidade aprimorada e custos reduzidos |
| Expansões de mercado | Expandindo território de serviço em setores renováveis | Acesso a novos fluxos de receita |
| Aquisições | Aquisição de uma participação de 30% em FET | Investimento inicial de US $ 3,5 bilhões |
| Projeções de receita | 2024 Previsão de receita de US $ 10,296 bilhões | Crescimento de 6% em relação ao ano anterior |
| Estimativas de ganhos | Ganhos projetados de US $ 717 milhões | Diminuir de US $ 948 milhões em 2023 |
| Estratégia climática | Compromisso com a neutralidade de carbono até 2050 | Sustentabilidade e conformidade a longo prazo |
| Os dividendos aumentam | O dividendo trimestral aumentou para US $ 0,425 por ação | Reflete um aumento de 6% em comparação com 2023 |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- FirstEnergy Corp. (FE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FirstEnergy Corp. (FE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FirstEnergy Corp. (FE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.