Desglosando la salud financiera de The Coca-Cola Company (KO): ideas clave para los inversores

Quizás se pregunte si The Coca-Cola Company (KO) puede mantener su dominio global mientras sortea la inflación y los vientos en contra de las divisas; la respuesta corta es sí, definitivamente pueden hacerlo, flexionando su poder de fijación de precios.

Los resultados del tercer trimestre de 2025, publicados en octubre, muestran un negocio que no solo está sobreviviendo sino que también está prosperando, principalmente mediante el aumento de los precios, como lo demuestra el crecimiento del 6 % en precio/mezcla, que impulsó un crecimiento de los ingresos orgánicos (no GAAP) del 6 % para el trimestre, a pesar de que el crecimiento del volumen de cajas unitarias fue de un modesto 1 %.

Esta estrategia de precios generó ingresos netos de 12.500 millones de dólares y ganancias por acción (EPS) comparables de 0,82 dólares en el tercer trimestre de 2025, superando las estimaciones de los analistas y reforzando la confianza de la administración para mantener su orientación para todo el año para un crecimiento orgánico de los ingresos del 5 % al 6 %.

Además, la capacidad de la compañía para generar efectivo es una señal clara de salud financiera, con la guía de flujo de efectivo libre para todo el año (no GAAP, excluyendo el pago de Fairlife) recientemente elevada a al menos $ 9,8 mil millones, lo que les brinda una importante potencia de fuego para dividendos e inversiones estratégicas.

Análisis de ingresos

Estás mirando a The Coca-Cola Company (KO) porque quieres saber si ese crecimiento de ingresos es real o simplemente un truco de la inflación. Honestamente, el panorama de ingresos para 2025 es un ejemplo clásico de un producto básico de consumo maduro: el crecimiento está ahí, pero proviene del poder de fijación de precios, no solo del volumen. Los ingresos de los últimos doce meses (TTM) de la compañía al 30 de septiembre de 2025 alcanzaron los 47.663 millones de dólares, lo que supone un sólido aumento interanual del 2,8%.

Lo que oculta este número de TTM es la fortaleza subyacente. Para todo el año fiscal 2025, The Coca-Cola Company (KO) pronostica que el crecimiento orgánico de los ingresos (sin incluir aspectos como las fluctuaciones monetarias y las adquisiciones) se ubicará entre el 5% y el 6%. Definitivamente es un rango saludable, especialmente si se considera el ruido económico global. La conclusión clave aquí es que están logrando aumentar los precios sin matar la demanda.

• El crecimiento está impulsado por los precios, no por el volumen.
• Los ingresos orgánicos son la mejor métrica a tener en cuenta.
• Los mercados emergentes siguen siendo un importante viento de cola.

La principal fuente de ingresos de The Coca-Cola Company (KO) es la venta de concentrados y jarabes a su red global de socios embotelladores, además de los productos terminados vendidos por su propio Bottling Investments Group. Este modelo de franquicia traslada las operaciones de embotellado intensivas en capital a otras, lo cual es inteligente. Los ingresos netos de la compañía en el tercer trimestre de 2025 crecieron un 5 % a 12.500 millones de dólares, pero el verdadero impulsor fue el crecimiento del 6 % en precio/mezcla, mientras que el volumen global de cajas unitarias solo creció un 1 %.

He aquí los cálculos rápidos: el crecimiento del 6% en el precio/mezcla significa que están cobrando más por unidad o que los consumidores están cambiando a productos de mayor precio, o ambas cosas. Ésa es una palanca poderosa en un entorno inflacionario. También puede ver cómo se desarrolla esto en su cartera. Por ejemplo, en el primer trimestre de 2025, el volumen de refrescos con gas creció un 2%, pero la estrella fue Coca-Cola Zero Sugar, que aumentó un 14%.

Si analizamos el desglose geográfico del tercer trimestre de 2025, América del Norte sigue siendo el mayor contribuyente a los ingresos operativos netos, pero los mercados emergentes son donde a menudo se origina el alto porcentaje de crecimiento. La división de ingresos regionales muestra de dónde viene el efectivo en este momento:

El cambio significativo al que hay que prestar atención es el viento en contra de la moneda. En el primer trimestre de 2025, los ingresos netos reportados en realidad disminuyeron un 2 % a 11.100 millones de dólares, pero los ingresos orgánicos crecieron un 6 %. La diferencia se debe casi en su totalidad a que el dólar estadounidense más fuerte lastra el valor de las ventas internacionales cuando se traducen a USD. Entonces, si bien el negocio está creciendo fundamentalmente a un ritmo del 5-6%, el riesgo cambiario es un lastre real a corto plazo para las ganancias reportadas. Para ser justos, ese es sólo el costo de ser una empresa verdaderamente global.

Si desea profundizar en quién está comprando estas acciones y por qué confían en esta estrategia de precios, debería consultar Explorando al inversor de The Coca-Cola Company (KO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Estás mirando a The Coca-Cola Company (KO) porque sabes que un verdadero producto básico de consumo debería generar un flujo de caja significativo y constante. La buena noticia es que las métricas de rentabilidad de KO para el año fiscal 2025, especialmente sus márgenes, son definitivamente un testimonio de su poderosa marca y su exclusivo modelo de negocio de concentrados.

La conclusión principal es la siguiente: el margen bruto de KO es más del doble del promedio general de la industria de bebidas no alcohólicas, pero es necesario observar de cerca el margen operativo, ya que cuenta la historia real de la gestión de costos y el gasto en marketing. La empresa es una máquina generadora de ganancias, pero no es inmune a las presiones de costos globales.

Aquí están los cálculos rápidos de los últimos doce meses (TTM) que finalizan el 30 de septiembre de 2025, lo que nos da una representación clara del año fiscal 2025 completo:

• Ingresos TTM: Aproximadamente $47,06 mil millones.
• Beneficio bruto de TTM: Aproximadamente $29,38 mil millones.
• Ingresos netos en TTM: Aproximadamente $10,63 mil millones.

Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto

Los márgenes de The Coca-Cola Company son verdaderamente elitistas, resultado directo de su negocio de concentrados de alto margen. La empresa vende jarabe a sus socios embotelladores, lo que supone una operación de coste mucho menor que el embotellado y la distribución.

Para el período TTM que finaliza el 30 de septiembre de 2025, los márgenes calculados son:

• Margen de beneficio bruto: Aproximadamente 62.42%.
• Margen de beneficio neto: Aproximadamente 22.59%.

Este margen bruto de más del 62% es un claro indicador de un poder de fijación de precios superior y un bajo costo de bienes vendidos (COGS). Para ser justos, el margen operativo comparable es un mejor indicador de la eficiencia diaria, y eso ha sido sólido en 2025, y el tercer trimestre de 2025 reportó un margen operativo comparable de 31.9%.

Eficiencia operativa y tendencias

El análisis de tendencias muestra una historia convincente de resiliencia. Si bien el margen bruto anual de KO se ha mantenido estable e incluso ha mejorado ligeramente, pasando del 59,31% en 2020 al 61.06% En 2024, el margen operativo ha experimentado cierta volatilidad. El margen operativo para todo el año 2024 fue 21.23%, por debajo del 27,25% en 2020, lo que sugiere que el aumento de los gastos operativos estaba superando el crecimiento de los ingresos a pesar del sólido margen bruto.

Sin embargo, 2025 está mostrando un fuerte repunte en la gestión de la eficiencia operativa (OpEx). El margen operativo comparable (no GAAP) para el segundo trimestre de 2025 alcanzó 34.7%, y el tercer trimestre de 2025 siguió en 31.9%. Esta expansión está impulsada por el crecimiento orgánico de los ingresos y la gestión eficaz de los costos, incluso con mayores inversiones en marketing para respaldar el lanzamiento de nuevos productos. Esta es una gran señal: están gastando para crecer pero aún ampliando el margen.

Comparación de la industria: el foso KO

La diferencia entre The Coca-Cola Company y la industria en general es marcada y pone de relieve el enorme foso económico de la empresa (una ventaja competitiva estructural). La recomendación de consenso promedio del grupo de bebidas no alcohólicas es "mantener", mientras que KO mantiene una calificación de "comprar" por parte de los analistas. A modo de comparación, así es como se compara la rentabilidad de KO con los puntos de referencia de la industria general:

El hecho de que el margen bruto de KO sea casi tres veces mayor que el de referencia es la razón por la que la acción cotiza con una prima. Por ejemplo, a partir de noviembre de 2025, KO cotiza con una relación precio-beneficio (P/E) futura de 22.15X, que es superior al promedio de la industria de 17,87X. Los inversores están dispuestos a pagar más por esa rentabilidad superior y defendible.

Para obtener más información sobre los impulsores estratégicos detrás de estas cifras, consulte Desglosando la salud financiera de The Coca-Cola Company (KO): ideas clave para los inversores.

Próximo paso: centre su atención en el crecimiento comparable de las EPS para todo el año 2025, que se proyecta en aproximadamente 3% después de contabilizar los vientos en contra de las divisas, y la guía actualizada de flujo de caja libre de al menos 9.800 millones de dólares.

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando The Coca-Cola Company (KO) y te preguntas cómo una empresa de esta escala gestiona su financiación: ¿es un gigante impulsado por la deuda o una fortaleza de capital? La conclusión directa es que KO mantiene un balance sólido con grado de inversión con una relación deuda-capital que en realidad es bastante conservadora para su industria, lo que permite rendimientos sustanciales del capital para los accionistas.

A partir del tercer trimestre de 2025, The Coca-Cola Company (KO) tiene una carga de deuda total de aproximadamente $47,420 millones de dólares, que se divide entre obligaciones a corto y largo plazo. En concreto, las obligaciones de deuda a corto plazo y arrendamientos capitalizables se situaron en 4.239 millones de dólares, mientras que el grueso de la financiación correspondió a obligaciones de deuda y arrendamientos financieros a largo plazo por valor de 43.177 millones de dólares. Se trata de un montón de papeles a largo plazo, pero es una señal de un negocio maduro y estable que utiliza financiación barata.

Esta deuda está bien gestionada contra el capital de la empresa. La relación deuda-capital (D/E), que mide la proporción de financiación de deuda en relación con el capital contable, era de 1,52 en septiembre de 2025. Para una empresa global de bienes de consumo básico con uso intensivo de capital, esta es una cifra saludable. De hecho, esta proporción coloca a KO en el 25 % inferior de sus pares de la industria de bebidas no alcohólicas, lo que significa que está menos apalancado que la mayoría de sus competidores. Su objetivo declarado de apalancamiento de deuda neta es de entre 2,0 y 2,5 veces el EBITDA, y su apalancamiento del tercer trimestre de 2025 de 1,8 veces el EBITDA muestra que están operando por debajo de su nivel máximo de comodidad.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su estructura de capital:

• Deuda total (septiembre de 2025): 47,42 mil millones de dólares
• Capital contable total (septiembre de 2025): $ 31,25 mil millones
• Relación deuda-capital: 1,52

El acceso de la empresa a los mercados de deuda es sin duda de primer nivel. Moody's Ratings afirmó la calificación crediticia de KO en A1 estable en julio de 2025, una sólida calificación de grado de inversión que garantiza bajos costos de endeudamiento. Esta alta calificación es crucial porque permite a The Coca-Cola Company (KO) emitir nueva deuda de manera eficiente, lo que hicieron de manera agresiva en los doce meses que terminaron el 30 de septiembre de 2025, con una emisión de deuda neta de $9,743 mil millones. Esta financiación es clave para su estrategia de asignación de capital.

El equilibrio entre la financiación mediante deuda y capital es un acto deliberado de asignación de capital. La dirección utiliza la capacidad de endeudamiento para mantener un "balance general adecuado" y mejorar la rentabilidad para los accionistas. Si bien parte de la deuda se utiliza para adquisiciones estratégicas y gastos de capital, una parte importante respalda el sólido programa de retorno para los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones. Para 2025, la empresa espera generar al menos 9.800 millones de dólares en flujo de caja libre, que es la principal fuente de financiación, pero la deuda proporciona la flexibilidad para mantener el crecimiento de los dividendos y las recompras incluso cuando el flujo de caja fluctúa. Puede leer más sobre la dirección estratégica que guía estas decisiones financieras en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de The Coca-Cola Company (KO).

La acción clara aquí: el apalancamiento conservador de KO, su sólida calificación crediticia y su apalancamiento de deuda neta por debajo del objetivo indican una base financiera altamente estable. Esto significa que el riesgo de una crisis de deuda es mínimo y la empresa tiene amplia capacidad para endeudarse para un crecimiento estratégico o para continuar financiando los retornos de los accionistas, incluso en un mercado volátil.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si The Coca-Cola Company (KO) puede cubrir sus facturas a corto plazo, especialmente a medida que cambian las previsiones económicas mundiales. La respuesta corta es sí: The Coca-Cola Company mantiene una posición de liquidez sólida, aunque estrictamente administrada, típica de un modelo de negocio centrado en la marca y con poco capital.

Analizamos dos métricas clave: el índice actual y el índice rápido (también conocido como índice de prueba ácida). El ratio circulante, que compara el activo circulante total con el pasivo circulante total, se situó en aproximadamente 1.21 a partir del tercer trimestre (T3) de 2025, TTM (Trailing Twelve Months). Esto significa que la empresa tiene $1,21 en activos a corto plazo por cada $1,00 en deuda a corto plazo. Eso es definitivamente saludable para un gigante del consumo básico que tiene un flujo de caja predecible.

El índice rápido, que excluye el inventario (activos que son más difíciles de convertir en efectivo) fue de aproximadamente 1.00 para el mismo período. Ésta es una gran señal. Significa que incluso sin vender una sola caja de Coca-Cola que actualmente se encuentra en un almacén, la empresa tiene suficiente efectivo, cuentas por cobrar e inversiones a corto plazo para cubrir sus obligaciones inmediatas. Para una empresa con activos circulantes de aproximadamente $27,247 mil millones y pasivos corrientes de aproximadamente 22.500 millones de dólares, esto deja un capital de trabajo (activo corriente menos pasivo corriente) de aproximadamente $4,747 mil millones.

• Ratio actual (TTM del tercer trimestre de 2025): 1.21
• Ratio rápido (TTM del tercer trimestre de 2025): 1.00
• Capital de trabajo: $4,747 mil millones

Las tendencias del capital de trabajo muestran un ligero endurecimiento en comparación con las normas históricas, pero se trata de una estrategia deliberada. The Coca-Cola Company es un franquiciador, lo que significa que se centra en la venta de concentrados y en la creación de marcas, trasladando el embotellado y la gestión de inventarios, que requieren mucho capital, a sus socios embotelladores. Este modelo de negocio, naturalmente, mantiene el índice actual más bajo que el de un fabricante tradicional, pero su flujo de caja operativo predecible mitiga el riesgo.

Estado de flujo de efectivo Overview

El estado de flujo de efectivo es donde se ve el verdadero músculo financiero. Para el período TTM que finalizó en el tercer trimestre de 2025, la compañía generó un sólido efectivo neto proveniente de actividades operativas (CFO) de $7,603 mil millones. Sin embargo, hay que fijarse bien en las cifras trimestrales. En el primer trimestre de 2025 (primer trimestre de 2025), el flujo de caja utilizado en las operaciones fue en realidad negativo. 5.200 millones de dólares. ¿Qué pasó? La empresa realizó una enorme y única 6.100 millones de dólares pago de contraprestación contingente relacionado con la adquisición de fairlife, LLC en 2020.

Este pago es un evento único, enorme pero manejable. Excluyéndolo, el flujo de caja operativo subyacente sigue siendo sólido, lo que demuestra que el negocio principal es un cajero automático. El flujo de caja de las actividades de inversión en el primer trimestre de 2025 fue una salida neta de 1.067 millones de dólares, lo que refleja gastos de capital continuos (CapEx) para respaldar el sistema de embotellado e inversiones estratégicas. El flujo de caja procedente de actividades de financiación fue una entrada neta de 5.436 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, impulsado en gran medida por la gestión de la deuda y otras medidas de financiación. Esta es una imagen compleja, así que analicemos los movimientos:

La principal preocupación de liquidez para The Coca-Cola Company no es su capacidad para hacer frente a la deuda a corto plazo, sino el gran volumen de su deuda a largo plazo, que es una cuestión de solvencia, no de liquidez. La liquidez a corto plazo es sólida, especialmente teniendo en cuenta la naturaleza predecible de sus ventas globales. El pago único de Fairlife supuso una pérdida importante, pero la empresa lo absorbió sin crisis, lo que dice mucho de su solidez financiera. Puede profundizar en la estructura de propiedad y la estrategia a largo plazo en Explorando al inversor de The Coca-Cola Company (KO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

Estás mirando The Coca-Cola Company (KO) y te preguntas si el precio que pagas hoy vale el valor que obtienes. Es una pregunta justa, especialmente para un gigante estable y de productos básicos de consumo. Mi análisis sugiere que The Coca-Cola Company cotiza con una prima, lo cual es típico de una empresa con su poder de marca y ganancias defensivas, pero esa prima todavía es considerada una "compra" por la mayor parte de Wall Street.

La acción cerró el 21 de noviembre de 2025 a 72,95 dólares por acción. En los últimos 12 meses, la acción ha mostrado resistencia, subiendo aproximadamente un 15,52 %, pasando de un mínimo de 52 semanas de 60,62 dólares a un máximo histórico de 74,38 dólares en abril de 2025. Esta tendencia ascendente refleja la confianza de los inversores en su poder de fijación de precios y su diversificación global, sobre la cual puede leer más en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de The Coca-Cola Company (KO).

Los múltiplos de valoración clave para el año fiscal 2025 cuentan una historia clara: The Coca-Cola Company no es barata, pero la calidad rara vez lo es. Analizamos tres ratios centrales para comparar su valor con el de sus pares y su propia historia. Aquí están los cálculos rápidos:

• Precio-beneficio (P/E): El P/E adelantado para el año fiscal 2025 es de aproximadamente 23,4x. Esto es más alto que el promedio general del mercado, pero para una "acción para siempre" con ganancias constantes, los inversores definitivamente están dispuestos a pagar.
• Precio al Libro (P/B): El ratio P/B se sitúa en torno a 10,4x. Esto es muy alto, lo que refleja el hecho de que la mayor parte del valor de la empresa no está en activos físicos, sino en activos intangibles como su marca y su red de distribución.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Se prevé que esta métrica, que es mejor para comparar empresas con diferentes niveles de deuda, sea de alrededor de 20,8 veces para 2025. Este múltiplo también es elevado, lo que indica un fuerte flujo de caja operativo (EBITDA) en relación con su valor total (valor empresarial).

La conclusión aquí es simple: estás comprando una marca premium a un precio superior. El mercado espera un crecimiento continuo y estable de este stock defensivo del consumidor.

Dividendos y consenso de analistas

Para los inversores centrados en los ingresos, The Coca-Cola Company sigue siendo el rey de los dividendos, ya que ha aumentado sus pagos durante más de 50 años consecutivos. Para el año fiscal 2025, el dividendo anualizado es de 2,04 dólares por acción, lo que da una rentabilidad por dividendo actual de aproximadamente el 2,8%. El índice de pago de dividendos (el porcentaje de ganancias pagadas como dividendos) es de alrededor del 67,3% para 2025. Este índice es saludable y muestra que las ganancias cubren cómodamente el dividendo, pero también limita el efectivo disponible para grandes inversiones de crecimiento.

Los analistas de Wall Street son abrumadoramente optimistas sobre la acción. Según el consenso de aproximadamente 20 analistas a noviembre de 2025, la acción tiene una calificación de 'Compra' o 'Compra fuerte'. Su precio objetivo promedio a 12 meses está en el rango de $ 78,15 a $ 79,08, lo que sugiere un aumento potencial del 7,13 % al 11,13 % con respecto al precio actual.

Para resumir las métricas de valoración:

El próximo paso debería ser observar el panorama competitivo y ver si competidores como PepsiCo Inc. (PEP) justifican una prima similar, o si la escala global única de The Coca-Cola Company hace que esta valoración esté realmente justificada.

Factores de riesgo

Lo que se busca es una imagen clara de la salud financiera de The Coca-Cola Company (KO) y, sinceramente, incluso una empresa con este tipo de poder de marca global tiene riesgos estructurales que definitivamente no se pueden ignorar. Los mayores riesgos en este momento son la volatilidad macroeconómica externa y el cambio de hábitos de consumo, pero impactan directamente las operaciones y las ganancias reportadas.

La empresa es un gigante mundial, pero eso significa que está constantemente expuesta a la volatilidad del tipo de cambio (FX). Para todo el año 2025, The Coca-Cola Company continúa esperando un viento en contra cambiario del 1% al 2% para los ingresos netos comparables y un viento en contra cambiario de aproximadamente el 5% para las ganancias por acción (EPS) comparables. Se trata de un importante lastre financiero, lo que significa que un dólar estadounidense fuerte literalmente reduce el valor de las ventas internacionales cuando se traducen a dólares. La Tesorería del Grupo monitorea y cubre activamente el riesgo cambiario, pero solo se puede mitigar una tendencia global hasta cierto punto.

El riesgo estructural a largo plazo es el cambio en la preferencia de los consumidores hacia bebidas más saludables, que no hace más que acelerarse. Los gobiernos de todo el mundo se están volviendo más agresivos con la regulación y los impuestos al azúcar, lo que eleva los precios y presiona el crecimiento del volumen de los productos principales.

• Tendencias de salud: El consumo mundial se está alejando de los refrescos azucarados.
• Riesgo regulatorio: Los impuestos al azúcar y las etiquetas de advertencia en el frente del paquete aumentan los costos y reducen la asequibilidad.
• Amenaza emergente: El impacto potencial de los medicamentos GLP-1 (utilizados para perder peso) en el consumo general de bebidas es un riesgo nuevo y emergente destacado en la convocatoria de resultados del tercer trimestre de 2025.

El modelo de activos livianos, en el que The Coca-Cola Company depende de socios embotelladores independientes para la fabricación y distribución, es una fortaleza pero también introduce fricciones operativas. Cuando los embotelladores enfrentan inflación, escasez de mano de obra o desafíos en la cadena de suministro, la disponibilidad del producto se ve afectada. Además, la empresa tiene que gestionar los crecientes costos de los insumos para materiales clave como el aluminio y el azúcar, que pueden reducir los márgenes. El margen operativo del tercer trimestre de 2025 fue sólido con un 32,0%, pero mantenerlo requiere aumentos de precios constantes, lo que eventualmente puede afectar la demanda.

A continuación se muestra un mapa rápido de los riesgos clave y el plan de acción de la empresa:

The Coca-Cola Company los está mitigando centrándose en la innovación, como el crecimiento orgánico de los ingresos del 6% informado en el tercer trimestre de 2025, que fue impulsado en gran medida por una fuerte combinación de precio y no por volumen. También proyectan un fuerte flujo de caja libre de al menos 9.800 millones de dólares para 2025, lo que proporciona un colchón para gestionar la deuda y financiar iniciativas estratégicas. Aún así, la necesidad de aumentar constantemente los precios para vencer la inflación y los obstáculos cambiarios es un camino sobre la cuerda floja. Puedes leer más sobre esto en nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de The Coca-Cola Company (KO): ideas clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Lo que busca es claridad sobre hacia dónde se dirige The Coca-Cola Company (KO) a partir de aquí, y la respuesta es simple: están ejecutando una estrategia enfocada y multifacética que equilibra los precios premium con una expansión agresiva a nuevas categorías. Este enfoque está diseñado para generar un crecimiento consistente, incluso en una economía global volátil, una estrategia que ellos llaman su modelo "para todo clima".

El núcleo de su crecimiento a corto plazo está impulsado por tres palancas claras: un enfoque estratégico en precio/combinación, diversificación de la cartera y completar su modelo de franquicia con poco capital. Para todo el año fiscal 2025, la compañía prevé un crecimiento orgánico de los ingresos del 5% al ​​6%. Se trata de una cifra fuerte y resistente para un gigante de productos básicos de consumo.

Impulsores clave del crecimiento e innovación de productos

The Coca-Cola Company (KO) ya no sólo vende refrescos; son una empresa total de bebidas. El motor de crecimiento se está alejando del volumen puro y hacia la premiumización y la combinación de productos (precio/mezcla), que representaron un crecimiento orgánico de los ingresos del 6% en el tercer trimestre de 2025. La compañía definitivamente está impulsando la innovación para satisfacer las demandas cambiantes de los consumidores de bebidas más saludables y funcionales.

• Éxito sin azúcar: El ejemplo más concreto es el desempeño de Coca-Cola Zero Sugar, que experimentó un crecimiento del 14 % en todos los segmentos operativos en el tercer trimestre de 2025, lo que demuestra su capacidad para pivotar dentro de su marca principal.
• Categorías emergentes: Están apuntando activamente a categorías emergentes como bebidas energéticas y alcohol, además de expandir su presencia de café con Costa Coffee que ingresará de 10 a 15 nuevos mercados para 2026.
• Digital e IA: Están aprovechando la inteligencia artificial (IA) y la tecnología para optimizar las operaciones y anticipar las necesidades de los consumidores, lo que se traduce directamente en una mejor eficiencia de la cadena de suministro y gestión de costos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre sus perspectivas de ganancias: la compañía espera generar un crecimiento de las ganancias por acción (BPA) neutral en términos de divisas de aproximadamente el 8% para todo el año 2025. Sin embargo, debido a un importante viento en contra cambiario de alrededor de 5 puntos porcentuales, el crecimiento de las BPA comparables se proyecta en un más modesto 3% año tras año.

Expansión del mercado y ventaja competitiva

Su alcance global es una ventaja competitiva incomparable, que les permite ganar participación en el valor de las bebidas no alcohólicas listas para beber (NARTD) durante diecisiete trimestres consecutivos. Operan en más de 200 países y su enfoque estratégico está directamente en los mercados emergentes de alto potencial.

La casi finalización de la estrategia de refranquicia (vender las operaciones de embotellado) es fundamental. Este cambio hacia un modelo con pocos activos fortalece su posición financiera, con un flujo de caja libre proyectado de alrededor de 9.500 millones de dólares en 2025 (excluyendo un pago único relacionado con la transacción de Fairlife).

Los movimientos estratégicos clave para la penetración del mercado incluyen:

• Enfoque de India y África: Se están llevando a cabo importantes inversiones y medidas estratégicas en India y África para desbloquear el crecimiento en estos mercados masivos y poco penetrados.
• Refranquicia de embotellado: La venta de una participación del 75% en Coca-Cola Beverages Africa a Coca-Cola HBC es un paso importante para reducir la intensidad de capital y centrarse en el negocio principal de producción de concentrados y creación de marca.

La estimación de ingresos consensuada de The Coca-Cola Company (KO) para el año fiscal 2025 es de aproximadamente 48.270 millones de dólares, con un beneficio por acción estimado de 2,99 dólares. Este desempeño constante y predecible es la razón por la cual la acción a menudo se considera una jugada defensiva. Para profundizar en quién compra y por qué, debería estar Explorando al inversor de The Coca-Cola Company (KO) Profile: ¿Quién compra y por qué?.