Desglosando la salud financiera de Cloudflare, Inc. (NET): información clave para los inversores

Estás observando a Cloudflare, Inc. (NET) y tratando de conciliar su crecimiento de alto vuelo con su precio premium, que definitivamente es el enfoque correcto para una empresa de conectividad en la nube. El titular para el año fiscal 2025 es claro: la ejecución es sólida, pero el argumento de inversión aún depende de una valoración exigente. Las últimas previsiones de la compañía apuntan a que los ingresos para todo el año alcanzarán el extremo superior del rango de 2.143 millones de dólares, un sólido aumento interanual del 28%, y se espera que las ganancias por acción (EPS) no GAAP alcancen los 0,91 dólares. He aquí los cálculos rápidos: ese crecimiento está impulsado por la adopción empresarial, donde los grandes clientes (aquellos que gastan más de 100.000 dólares al año) crecieron un 23 % año tras año en el tercer trimestre de 2025, lo que elevó el flujo de caja libre trimestral a 75 millones de dólares. La estrategia de plataforma, que se expande más allá de la entrega de contenidos hacia la infraestructura de seguridad e inteligencia artificial, está funcionando. Aún así, con una relación precio-ventas (P/S) superior a 40, es necesario saber exactamente de dónde provendrán los próximos mil millones en ingresos para justificar la prima.

Análisis de ingresos

Está buscando una señal clara sobre la trayectoria financiera de Cloudflare, Inc. (NET), y las cifras de 2025 muestran una empresa en transición exitosa hacia un enfoque empresarial de alto valor. La conclusión principal es que se prevé que los ingresos alcancen un rango de 2.142 millones de dólares a 2.143 millones de dólares para todo el año fiscal 2025, manteniendo una sólida tasa de crecimiento año tras año de aproximadamente 28%. Se trata de un fuerte crecimiento en un mercado difícil.

La verdadera historia aquí no es sólo el número total, sino quién lo conduce. La empresa está pasando de clientes más pequeños a grandes empresas, lo que es una medida clave para reducir el riesgo. Este enfoque empresarial definitivamente está dando sus frutos.

El motor empresarial: cambiando las corrientes de ingresos

La principal fuente de ingresos de Cloudflare, Inc. son sus servicios basados en suscripción, pero la segmentación crítica es por tamaño de cliente. El gran segmento de clientes (aquellos que gastan más de $100,000 anualmente- es el motor del crecimiento y una clara señal de la rigidez de la plataforma. La contribución de este grupo se está acelerando más rápido que la línea de ingresos general.

• Grandes ingresos de clientes: contabilizados 73% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2025.
• Crecimiento del segmento: los ingresos de estos grandes clientes aumentaron 42% año tras año en el tercer trimestre de 2025.
• Retención neta basada en dólares: esta métrica, que mide el gasto de los clientes existentes, alcanza 119% en el tercer trimestre de 2025, lo que significa que los clientes existentes están gastando significativamente más año tras año.

He aquí los cálculos rápidos: un mayor porcentaje de ingresos provenientes de contratos más grandes y en expansión (119% de retención) crea una base de ingresos más predecible y duradera. Este impulso es el motivo por el que la empresa está centrando sus esfuerzos estratégicos en tres "actos" principales de productos: servicios de aplicaciones (como CDN y DNS), SASE (Secure Access Service Edge) y la plataforma de desarrollador (como Workers). La plataforma de desarrollo Workers, en particular, continúa generando un crecimiento enorme, e incluso consiguió un solo contrato durante $100 millones en el primer trimestre de 2025.

Concentración geográfica de ingresos

Si bien Cloudflare, Inc. es un negocio global, sus ingresos siguen concentrados en las regiones de EE. UU. y EMEA, lo que es típico de una empresa de software empresarial con sede en EE. UU. Aún así, la región de Asia Pacífico (APAC) está mostrando una fuerte expansión, una tendencia a la que hay que prestar atención para el crecimiento futuro.

Según los resultados del primer trimestre de 2025, aquí está la distribución geográfica de los ingresos:

Lo que oculta esta estimación es el potencial de que APAC se convierta en un contribuyente mucho mayor a medida que la empresa expanda su red física y su presencia de ventas allí. Estados Unidos sigue siendo el ancla, pero la oportunidad internacional es enorme. Para profundizar en los inversores que impulsan estas tendencias, debería estar Explorando el inversor de Cloudflare, Inc. (NET) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Está mirando a Cloudflare, Inc. (NET) porque ve el enorme potencial de crecimiento en la seguridad y la informática de punta, pero necesita saber si ese crecimiento se está traduciendo en ganancias reales y sostenibles. La respuesta corta es: sí, la eficiencia operativa se está acelerando, incluso cuando el margen bruto enfrenta un ligero viento en contra. Para todo el año fiscal 2025, Cloudflare espera generar ingresos no GAAP de operaciones entre $297.0 millones y $298.0 millones sobre los ingresos totales de $2,142 mil millones a $2,143 mil millones.

Esa guía para todo el año se traduce en un margen operativo no GAAP de aproximadamente 13.9%. Para ser justos, la compañía todavía informa una pérdida neta GAAP, pero esa pérdida se está reduciendo rápidamente. En el tercer trimestre de 2025, la pérdida neta GAAP fue solo 1,3 millones de dólares, un gran paso atrás con respecto al 15,3 millones de dólares pérdida en el mismo trimestre del año pasado.

Márgenes brutos, operativos y netos en el tercer trimestre de 2025

La historia de la rentabilidad principal se explica mejor mediante los márgenes del trimestre más reciente, el tercer trimestre de 2025. Estas cifras muestran la capacidad de la empresa para gestionar sus costos de infraestructura (margen bruto) y su gasto en ventas/I+D (margen operativo) a medida que aumentan los ingresos. A continuación se muestran los cálculos rápidos de las métricas clave no GAAP, que excluyen la compensación y amortización basadas en acciones, lo que le brinda una visión más clara del desempeño principal del negocio:

• Margen Bruto: 75.3%. Este es un margen alto, pero es una tendencia a observar.
• Margen operativo: 15.3%. Se trata de un margen fuerte y en expansión que muestra un excelente control de costes.
• Margen Neto: Aproximadamente 18.3%. Esto se basa en los ingresos netos no GAAP del tercer trimestre de 102,6 millones de dólares en $562.0 millones en ingresos.

Tendencias de rentabilidad y eficiencia operativa

La tendencia de la rentabilidad es sin duda la parte más interesante de la historia. Cloudflare está ejecutando una transición clásica de crecimiento a ganancias, donde el margen operativo no GAAP se está expandiendo agresivamente incluso cuando el margen bruto se contrae ligeramente. Esto significa que la empresa se está volviendo mucho más eficiente a la hora de convertir un dólar de beneficio bruto en un dólar de beneficio operativo.

La ligera caída en el margen bruto no GAAP (de 77.1% en el primer trimestre de 2025 a 75.3% en el tercer trimestre de 2025, es una preocupación menor, pero a menudo está relacionada con cambios en la combinación de productos, como el crecimiento de su plataforma de desarrollo Workers o mayores costos de capacidad pagados para su red global. Sin embargo, la verdadera ganancia está por debajo de la línea de beneficio bruto:

El margen operativo no GAAP ha saltado de 11.7% en el primer trimestre de 2025 a 15.3% en el tercer trimestre de 2025. Eso es un 3,6 puntos porcentuales mejora en sólo dos trimestres. Esta es una señal clara de mejoras en la eficiencia operativa (OpEx), donde los costos de ventas, generales y administrativos están creciendo más lentamente que los ingresos. Están convirtiendo el crecimiento de los ingresos en apalancamiento operativo.

Comparación de la industria y conocimientos prácticos

El margen bruto de Cloudflare de 75.3% es competitivo y se ubica cómodamente dentro del sector de software como servicio (SaaS) de alto margen, que a menudo ve márgenes en el rango del 70-80%. En comparación, un actor importante como Amazon Web Services (AWS) es un enorme impulsor de rentabilidad para su empresa matriz, y representa 60% de las ganancias operativas de Amazon en los primeros nueve meses de 2025. La capacidad de Cloudflare para generar un margen operativo no GAAP de más de 15% en el tercer trimestre de 2025, si bien sigue priorizando un crecimiento agresivo de la cuota de mercado, es un fuerte indicador de un modelo de negocio escalable.

Lo que oculta esta estimación es el impacto de la compensación basada en acciones (SBC), que es una de las principales razones de la diferencia GAAP/No GAAP. A medida que la empresa madure, los inversores querrán cada vez más que desaparezca la pérdida neta GAAP, pero la actual tendencia no GAAP es una señal muy positiva de que el negocio subyacente es altamente rentable. Puede profundizar en quién está impulsando este crecimiento en Explorando el inversor de Cloudflare, Inc. (NET) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Acción: Supervise de cerca el margen bruto real del cuarto trimestre de 2025. Si cae por debajo del 75%, sugiere un problema de costos persistente o un cambio significativo en la combinación de productos de menor margen que debe entenderse. Si el margen operativo no GAAP se mantiene por encima 15%, la empresa está encaminada hacia un 2026 rentable.

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando a Cloudflare, Inc. (NET) y te preguntas cómo financian su agresivo crecimiento. La respuesta corta es: se apoyan en gran medida en la deuda, específicamente en notas convertibles, que es una estrategia común pero de alto apalancamiento en el sector tecnológico de alto crecimiento. En septiembre de 2025, su relación deuda-capital (D/E) se situaba en un máximo de 2,60. Esto le indica que Cloudflare está utilizando más deuda que capital de los accionistas para financiar sus activos, lo cual es un riesgo clave a monitorear.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el apalancamiento de su balance para el trimestre que finaliza en septiembre de 2025:

• Obligación de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital: $1,356 millones
• Obligación de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital: $2,146 millones
• Capital contable total: $1,347 millones

La deuda total, aproximadamente 3.500 millones de dólares, es significativa, especialmente si se la compara con la base de capital. Esta relación D/E de 2,60 se encuentra en realidad en el 10% inferior de sus pares del sector, lo que significa que Cloudflare está más apalancado que la mayoría de sus competidores. Para ser justos, una relación D/E alta en una empresa en crecimiento no siempre es una señal de alerta si la deuda es barata y su flujo de caja es lo suficientemente fuerte como para cubrir los intereses, pero aún así, es algo a lo que hay que estar atento.

La estrategia de financiación de Cloudflare claramente favorece la deuda sobre la dilución pura de capital por ahora, principalmente a través de la emisión de notas senior convertibles. Por ejemplo, en junio de 2025, la compañía fijó el precio de 1.750 millones de dólares en bonos sénior convertibles al 0% con vencimiento en 2030, generando aproximadamente 1.720 millones de dólares en ingresos. Este tipo de deuda no genera intereses regulares, lo cual es una enorme ventaja de costos, pero conlleva el riesgo de una futura dilución de las acciones si el precio de las acciones sube por encima del precio de conversión.

Este enfoque de endeudamiento pesado es una compensación deliberada. Están financiando sus gastos de capital y su crecimiento sin diluir inmediatamente a los accionistas, pero están añadiendo obligaciones sustanciales al balance. Además, la empresa estableció una nueva línea de crédito renovable de 400 millones de dólares para respaldar el capital de trabajo y los fines corporativos generales, reforzando aún más su liquidez. Esto les da flexibilidad. En general, las actividades de financiación generaron 2.010 millones de dólares en los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2025, principalmente a partir de estas emisiones de notas convertibles. Puede profundizar en quién está comprando esta estrategia en Explorando el inversor de Cloudflare, Inc. (NET) Profile: ¿Quién compra y por qué?.

A continuación se muestra una instantánea de las métricas clave de apalancamiento financiero de Cloudflare, Inc. (NET) al tercer trimestre de 2025:

Lo que oculta esta estimación es la naturaleza de interés cero de la deuda convertible, lo que hace que el apalancamiento sea menos oneroso que el de los bonos tradicionales. Aún así, el monto del principal subyacente debe abordarse, ya sea mediante efectivo o acciones, para 2030.

Liquidez y Solvencia

Estás mirando el balance general de Cloudflare, Inc. (NET) y lo primero que debes tener en cuenta es que a esta empresa definitivamente no le falta efectivo. La posición de liquidez de la empresa, que es su capacidad para cumplir con obligaciones a corto plazo, es excepcionalmente sólida, lo que le otorga una enorme flexibilidad financiera para el crecimiento y la inversión.

En el segundo trimestre de 2025, el índice actual de Cloudflare se mantuvo en un nivel sólido. 5.14. Esto significa que por cada dólar de deuda a corto plazo, la empresa tiene más de cinco dólares en activos circulantes. Para una empresa de software con un inventario mínimo, el índice rápido (índice de prueba de ácido) es casi idéntico al índice actual, aunque se informa una cifra de doce meses finales (TTM) de 2.04. De cualquier manera, una proporción muy por encima de 1,0 es una clara señal de salud.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su colchón financiero a corto plazo:

• Ratio actual (segundo trimestre de 2025): 5.14
• Relación rápida (TTM): 2.04

El alto índice es una enorme fortaleza, pero para ser justos, un índice tan alto a veces puede indicar que los activos no se están utilizando tan eficientemente como deberían, como tener demasiado efectivo en lugar de invertirlo para obtener mayores rendimientos. Aún así, en un mercado incierto, el efectivo es el rey.

Capital de trabajo y reservas de efectivo

Las tendencias del capital de trabajo muestran que Cloudflare, Inc. está acumulando un fondo de guerra sustancial. Al 30 de septiembre de 2025, la compañía tenía un total combinado de aproximadamente 4.040 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores disponibles para la venta. Este es un gran amortiguador. Además, recientemente establecieron una nueva $400 millones Línea de crédito renovable, que es esencialmente una línea de crédito no utilizada para respaldar las necesidades generales de capital de trabajo.

Este nivel de liquidez significa que Cloudflare, Inc. puede autofinanciar importantes gastos de capital, capear cualquier crisis económica inesperada y realizar adquisiciones estratégicas sin recurrir inmediatamente a aumentos de capital dilusivos o deuda con intereses elevados. Tienen una posición de caja neta, lo cual es una poderosa ventaja.

Estado de flujo de efectivo Overview (9M 2025)

Si observa el estado de flujo de efectivo de los nueve meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, verá una imagen clara de cómo Cloudflare, Inc. está generando y desplegando su capital:

El flujo de caja operativo de 412,7 millones de dólares para el período de nueve meses en 2025 demuestra una sólida salud operativa. La gran salida de inversores es una opción: están desplegando activamente capital en activos a largo plazo y valores negociables. La entrada de financiación de $2.01 mil millones de notas convertibles muestra que el mercado está dispuesto a financiar su crecimiento en condiciones favorables.

Puede ver el contexto completo de estos números en nuestra inmersión más profunda: Desglosando la salud financiera de Cloudflare, Inc. (NET): información clave para los inversores. Su próximo paso debería ser observar el calendario de vencimientos de esos pagarés convertibles para trazar obligaciones futuras en efectivo.

Análisis de valoración

Estás mirando Cloudflare, Inc. (NET) y te preguntas si el mercado se ha adelantado y, sinceramente, esa es una pregunta justa. La respuesta corta es que las métricas tradicionales sugieren que es caro -tal vez incluso sobrevalorado-, pero el consenso de los analistas apunta a una "compra moderada" con importantes ventajas basadas en el crecimiento futuro, no en las ganancias actuales.

En noviembre de 2025, el precio de las acciones se sitúa en torno a $207.35. La acción ha sido ganadora, registrando un rendimiento total para los accionistas en un año de aproximadamente 119%. Se trata de un impulso enorme, impulsado por la promesa de su plataforma de seguridad y computación de vanguardia, no por el resultado final actual. Puedes ver la base estratégica de este crecimiento en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cloudflare, Inc. (NET).

Aquí están los cálculos rápidos de por qué Cloudflare, Inc. (NET) parece caro en el papel:

• Relación precio-beneficio (P/E): El P/E reportado es negativo, alrededor de -676.11. Esto simplemente le indica que la empresa aún no es rentable de manera consistente según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP). No entres en pánico, pero tampoco lo ignores.
• Relación precio-ventas (P/S): Este es el número a tener en cuenta para la tecnología de alto crecimiento. Cloudflare, Inc. (NET) cotiza a una relación P/S de aproximadamente 33.96. Para ser justos, esa cifra es significativamente más alta que el promedio de la industria, lo que indica un alto riesgo de valoración si el crecimiento de los ingresos se desacelera aunque sea un poco.
• Relación valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA): Esto también está por las nubes en 578.10. Este múltiplo muestra cuánto pagan los inversores por el beneficio operativo principal de la empresa (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización). Grita expectativa de crecimiento.

La relación precio-valor contable (P/B) también es elevada, alrededor de 51.05, lo que significa que está pagando una prima enorme sobre el valor liquidativo de la empresa. Esto es típico de una empresa de software cuyo valor reside principalmente en activos intangibles como la tecnología y las relaciones con los clientes, pero aun así es un número que exige atención.

Cloudflare, Inc. (NET) no es una acción con dividendos. No verá un pago aquí, ya que su dividendo TTM por acción es $0.00, y la rentabilidad por dividendo es 0.00%. Están reinvirtiendo correctamente cada dólar en el negocio para impulsar ese crecimiento agresivo del que acabamos de hablar. Usted compra estas acciones para obtener apreciación del capital, no para obtener ingresos.

Entonces, ¿está sobrevalorado Cloudflare, Inc. (NET)? La comunidad de analistas dice que no, todavía no. La calificación de consenso es una Compra moderada, con un precio objetivo promedio a 12 meses de aproximadamente $235.35. Eso sugiere un aumento previsto de casi 19.74% del precio actual. El mercado apuesta por enormes ganancias futuras, con una previsión de crecimiento de los ingresos de 27.32%.

La conclusión principal es la siguiente: la acción es cara según las finanzas actuales, definitivamente, pero muchos analistas la consideran infravalorada en función de su potencial futuro en inteligencia artificial y seguridad. Su acción aquí es decidir si cree lo suficiente en la historia de crecimiento de varios años como para aceptar el alto riesgo de valoración.

Factores de riesgo

Estás mirando a Cloudflare, Inc. (NET) y viendo el impresionante crecimiento de los ingresos, y deberías hacerlo. Pero un analista experimentado sabe que una acción de alto crecimiento con un múltiplo precio-beneficio (P/E) adelantado de alrededor de 230 conlleva riesgos específicos y no negociables que usted debe valorar. La conclusión principal es que la resiliencia operativa y la valoración son las dos mayores amenazas a corto plazo para su tesis de inversión.

Sinceramente, el mayor riesgo es que Cloudflare sea ahora una pieza de infraestructura global crítica y sus fallas operativas afecten a todo Internet. La interrupción global del 18 de noviembre de 2025, que derribó importantes plataformas como X y ChatGPT, no fue un ciberataque; fue una falla en cascada de un archivo de configuración de gran tamaño. Ese único evento borró un estimado 1.800 millones de dólares de la capitalización de mercado de la empresa en un día. Este es el costo en el mundo real de un único punto de falla.

Presiones internas y operativas

A pesar del sólido desempeño de los ingresos brutos, donde los ingresos del tercer trimestre de 2025 se dispararon a $562.0 millones, la empresa todavía opera con pérdidas GAAP. Al 30 de junio de 2025, Cloudflare, Inc. tiene un déficit acumulado de más $1.191,5 millones. Esto no es una sorpresa para una empresa en crecimiento, pero significa que la presión para ejecutar impecablemente su camino hacia una rentabilidad sostenida es inmensa. He aquí los cálculos rápidos: la guía de ingresos para todo el año 2025 es sólida, proyectada entre $2,142.0 y $2,143.0 millones, pero cualquier desaceleración del crecimiento expondrá inmediatamente el elevado múltiplo de valoración.

• Desaceleración de la expansión del margen: Los márgenes operativos pro forma no se están expandiendo tan rápidamente, lo que sugiere una estrategia de "crecimiento a toda costa".
• Dependencia de la deuda: la relación deuda-capital de 2.79 indica una notable dependencia de la financiación mediante deuda.
• Riesgo reputacional: las interrupciones repetidas, como la de noviembre de 2025, pueden erosionar la confianza que es fundamental para un proveedor de seguridad y confiabilidad.

Competencia externa y obstáculos regulatorios

Cloudflare, Inc. es líder, pero enfrenta una feroz competencia de los titanes de la nube, en particular Amazon AWS, que puede agrupar servicios a escala. Además, las redes de entrega de contenido (CDN) más pequeñas y de nicho, como Fastly, siempre buscan reducir su participación de mercado. Esta intensidad competitiva obliga a Cloudflare, Inc. a mantener un alto nivel de inversión en Investigación y Desarrollo (I+D), lo que a su vez presiona el Margen Bruto, que se situó en 74.0% (GAAP) en el tercer trimestre de 2025.

Además, el panorama regulatorio se está volviendo definitivamente más complejo. Las tensiones geopolíticas y las incertidumbres macroeconómicas, como los posibles aranceles, ya están afectando las decisiones de compra de los clientes. Además de eso, nuevas regulaciones como la Directiva NIS2 de la Unión Europea y los mandatos de divulgación de incidentes cibernéticos de la SEC de EE. UU. están elevando el nivel de cumplimiento y responsabilidad ejecutiva en todos los ámbitos. Estos no son sólo problemas de TI; son riesgos financieros que pueden dar lugar a sanciones severas o daños a la reputación.

Para mitigar el riesgo sistémico, Cloudflare, Inc. se compromete a realizar importantes actualizaciones de infraestructura, incluida una planificación mil millones de dólares inversión en resiliencia. También están ampliando activamente su oferta de productos, particularmente en los espacios de Inteligencia Artificial (IA) y seguridad, lo cual es una medida inteligente para aumentar la retención de clientes y las ventas cruzadas. Si desea profundizar en la dirección estratégica que impulsa estas decisiones, puede leer el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cloudflare, Inc. (NET).

Su elemento de acción: Equipo de Finanzas/Riesgos: Modele el costo de una interrupción del servicio de 48 horas y una tasa de abandono del 5% en clientes de grandes empresas para poner a prueba su posición NET.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un mapa claro de dónde Cloudflare, Inc. (NET) encontrará su próxima ola de crecimiento y, sinceramente, se reduce a dos cosas: el borde y la IA. La empresa ya no se limita a vender seguridad y entrega de contenidos; está construyendo la próxima generación de infraestructura de Internet, y ahí es donde está el gran dinero.

El núcleo de sus ingresos futuros es la expansión de su plataforma de desarrollo, Cloudflare Workers (una plataforma informática sin servidor que ejecuta código en el borde, más cerca del usuario). Esta plataforma controla aproximadamente el 40% del mercado de informática de punta, lo cual es una ventaja estructural que están presionando con fuerza. También están aprovechando su red para la seguridad, razón por la cual sus productos de seguridad Zero Trust tienen una cuota de mercado del 35%. Esa es una gran ventaja. Definitivamente estamos viendo el impacto de esto en sus ventas empresariales.

Aquí están los cálculos rápidos sobre lo que los analistas están viendo para el futuro cercano. Para todo el año fiscal 2025, la estimación de ingresos consensuada se sitúa entre 2.140 y 2.143 millones de dólares. Esto proyecta una sólida tasa de crecimiento interanual de alrededor del +26,4% al +28,3%. Más importante aún, se espera que la compañía logre una ganancia por acción (EPS) no GAAP de aproximadamente $ 0,90, y la gerencia pronostica un margen operativo no GAAP del 14% para el año. Están creciendo rápidamente, pero también muestran un mejor apalancamiento operativo.

• Los clientes empresariales que gastaron más de 100.000 dólares al año crecieron un 22 % año tras año en el segundo trimestre de 2025.
• Estos grandes clientes ahora contribuyen con el 71% de los ingresos totales, lo que demuestra una adopción de plataforma más profunda.
• La compañía consiguió recientemente un contrato récord de 100 millones de dólares, lo que demuestra la creciente escala de los acuerdos.

La IA y las asociaciones estratégicas generan nuevos ingresos

El motor de crecimiento más interesante en este momento es su impulso agresivo hacia la Inteligencia Artificial. Su plataforma Workers AI está experimentando una adopción masiva, como lo demuestra un contrato clave de 'fondo común' de $ 15 millones firmado con una empresa de inteligencia artificial en rápido crecimiento en 2025. Esto no es solo un producto; es un nuevo modelo de negocio.

El reciente acuerdo para adquirir la plataforma de IA Replicate es un claro movimiento estratégico para consolidar este liderazgo. Esta adquisición integrará el extenso catálogo de Replicate de más de 50.000 modelos de IA listos para producción directamente en Workers AI, lo que esencialmente convertirá a Cloudflare Workers en una ventanilla única para los desarrolladores que crean aplicaciones de IA. Además, están lanzando una nueva iniciativa, denominada 'Ley 4', que se centra en construir los rieles de transacción subyacentes para la emergente 'web agencial', o cómo los agentes de IA pagarán por el contenido y los servicios en línea.

Además, su estrategia de socios está empezando a dar grandes frutos. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) generados por el canal se están acumulando más rápido que las ventas directas, y los socios ahora representan el 23% de sus ingresos en el primer trimestre de 2025. Así es como escalan sin aumentar linealmente su propia plantilla de ventas. Los nuevos paquetes de soluciones para su programa de socios PowerUP están diseñados para ayudar a los socios a vender sus servicios de redes y seguridad como un paquete consolidado, lo cual es una forma inteligente de simplificar ventas complejas. También tienen una integración clave con Oracle Cloud Infrastructure para ayudar a los clientes a ejecutar aplicaciones y cargas de trabajo de IA de manera más eficiente. Puede leer más sobre su misión principal aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cloudflare, Inc. (NET).

Ventajas competitivas en una plataforma unificada

La mayor ventaja competitiva de Cloudflare es su red global unificada. A diferencia de los competidores que incorporan diferentes productos, Cloudflare ejecuta una única pila de software en toda su red de más de 275 ubicaciones globales. Esta eficiencia arquitectónica es un gran problema.

Significa que cada servidor puede ejecutar todos los servicios (seguridad, rendimiento y código de desarrollador) simultáneamente. Esto les permite ofrecer una latencia más baja (servicio más rápido) y una mejor seguridad contra ataques distribuidos como DDoS (denegación de servicio distribuido). Esta plataforma unificada es lo que permite su impresionante margen bruto, que se sitúa constantemente en el rango medio a alto del 70%. Es un negocio complicado y de alto margen que es difícil de replicar.