Pan American Silver Corp. (PAAS) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Pan American Silver Corp. (PAAS)
Comprender las fuentes de ingresos de Pan American Silver Corp.
Las fuentes de ingresos de Pan American Silver Corp. se derivan principalmente de la venta de metales refinados. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron los $ 2,003.8 millones, en comparación con $ 1,646.5 millones para el mismo período en 2023, marcando un crecimiento año tras año del 21.7%.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Plata y oro refinados: $ 1,689.4 millones (2024), $ 1,364.3 millones (2023)
- Concentrado de zinc: $ 72.5 millones (2024), $ 61.9 millones (2023)
- Concentrado de plomo: $ 132.5 millones (2024), $ 132.6 millones (2023)
- Concentrado de cobre: $ 54.3 millones (2024), $ 43.7 millones (2023)
- Concentrado de plata: $ 55.1 millones (2024), $ 44.0 millones (2023)
| Fuente de ingresos | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Plata y oro refinados | $1,689.4 | $1,364.3 | 24.0% |
| Concentrado de zinc | $72.5 | $61.9 | 16.8% |
| Concentrado de plomo | $132.5 | $132.6 | -0.1% |
| Concentrado de cobre | $54.3 | $43.7 | 24.5% |
| Concentrado de plata | $55.1 | $44.0 | 25.3% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de los ingresos año tras año refleja una mejora significativa en el rendimiento general de las ventas, y la compañía logró un aumento del 21.7% de $ 1,646.5 millones en 2023 a $ 2,003.8 millones en 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de plata sigue siendo el mayor contribuyente a los ingresos totales, que representa aproximadamente el 84.2% de los ingresos totales en 2024, seguido por el segmento de oro que contribuye con aproximadamente el 15.8%. Esta distribución destaca la fuerte posición de la compañía en el mercado de plata.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Un cambio notable es el aumento de los ingresos de la plata refinada y el oro, que vio un aumento del 24.0% año tras año. Esto se atribuye a precios más altos del mercado y al aumento de los niveles de producción. Además, la introducción de nuevos productos concentrados ha afectado positivamente los flujos de ingresos, particularmente en los segmentos de zinc y cobre, los cuales mostraron tasas de crecimiento superiores al 16%.
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Pan American Silver Corp. (PAAS)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Pan American Silver Corp.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 20.7%, en comparación con 13.2% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 18.1%, arriba de 11.5% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 8.8%, en comparación con (3.2)% En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio operativo fue 7.5%, mejorando de (2.1)% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 7.9%, versus (1.2)% en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio neto fue 0.2%, en comparación con (2.2)% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La rentabilidad ha mostrado una tendencia al alza significativa durante el año pasado. El margen de beneficio bruto aumentó de 11.5% en 2023 a 18.1% en 2024 por el período de nueve meses. El margen de beneficio operativo también mejoró de (2.1)% a 7.5% durante el mismo período, indicando una recuperación en la eficiencia operativa.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto de la compañía de 20.7% para el tercer trimestre 2024 supera el promedio de la industria de 15.0%. El margen de beneficio operativo de 8.8% también supera el promedio de la industria de 5.0%. Sin embargo, el margen de beneficio neto de 7.9% está ligeramente por debajo del promedio de la industria de 8.5%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se refleja en las estrategias de gestión de costos que han llevado a mejores márgenes. La tendencia del margen bruto ha demostrado un aumento constante, lo que indica medidas efectivas de control de costos. Los costos de producción para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1,257.2 millones, mientras que los ingresos fueron $ 2,003.8 millones, resultando en una ganancia bruta de $ 746.6 millones.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 20.7% | 13.2% | 18.1% | 11.5% |
| Margen de beneficio operativo | 8.8% | (3.2)% | 7.5% | (2.1)% |
| Margen de beneficio neto | 7.9% | (1.2)% | 0.2% | (2.2)% |
En conclusión, la compañía ha demostrado mejoras significativas en las métricas de rentabilidad, mostrando una mayor eficiencia operativa y estrategias de gestión de costos. Las tendencias crecientes en los márgenes brutos y de beneficio operativo reflejan una recuperación sólida y una salud financiera positiva que se dirigen a 2024.
Deuda vs. Equidad: cómo Pan American Silver Corp. (PAAS) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Pan American Silver Corp. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía se encontraba en $ 707.5 millones. Este total comprende la deuda a corto plazo de $ 6.8 millones y deuda a largo plazo de $ 700.7 millones.
La relación deuda / capital se calcula aproximadamente 0.15, que refleja un nivel de apalancamiento conservador en comparación con el promedio de la industria de alrededor 0.30.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen notas senior en total $ 275.4 millones maduración en diciembre de 2027 y $ 417.0 millones maduración en agosto de 2031. Las calificaciones crediticias de la compañía se han mantenido estables, con una calificación actual de BAA3 de Moody's.
Para equilibrar su crecimiento, la compañía ha utilizado estratégicamente tanto la deuda como la financiación de capital. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, generó $ 0.9 millones De las acciones comunes emitidas, junto con la utilización de opciones de refinanciación de la deuda.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Nota senior | $275.4 | Diciembre de 2027 | 4.625% |
| Nota senior | $417.0 | Agosto de 2031 | 2.63% |
| Otros préstamos | $15.1 | Varios | N / A |
| Deuda total | $707.5 | N / A | N / A |
La compañía ha sido proactiva en la gestión de su estructura de capital. En 2024, informó dividendos de $0.10 por acción común, que refleja su compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras mantiene un balance saludable.
Evaluación de liquidez de Pan American Silver Corp. (PAA)
Evaluar la liquidez de Pan American Silver Corp.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.39 (Activos corrientes: $ 558.1 millones / pasivos corrientes: $ 401.4 millones).
Relación rápida: La relación rápida es 0.91 (Activos rápidos: $ 439.0 millones / pasivos corrientes: $ 401.4 millones).
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es $ 156.7 millones (Activos corrientes: $ 558.1 millones - Pasivos corrientes: $ 401.4 millones).
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de caja operativo fue $ 226.2 millones, en comparación con $ 114.6 millones para el mismo período en 2023.
Invertir flujo de caja: Invertir el flujo de caja para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (75.2) millones, mientras que durante el mismo período en 2023 fue $ 193.7 millones.
Financiamiento de flujo de caja: Financiamiento de flujo de caja para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizó $ (36.3) millones, en comparación con $ (36.5) millones en 2023.
Tendencias de flujo de efectivo
| Tipo de flujo de caja | Q3 2024 ($ millones) | T3 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | 226.2 | 114.6 |
| Invertir flujo de caja | (75.2) | 193.7 |
| Financiamiento de flujo de caja | (36.3) | (36.5) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía posee $ 439.0 millones en efectivo y equivalentes en efectivo al 30 de septiembre de 2024, lo que indica una fuerte posición de liquidez. Sin embargo, la relación rápida de 0.91 sugiere posibles preocupaciones para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Los niveles de deuda están en $707.5 million, con una relación deuda / capital de 0.15, indicating manageable leverage in relation to equity.
¿Está Pan American Silver Corp. (PaaS) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, revisaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, las métricas de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 75.00 basada en las ganancias finales de doce meses (TTM). Esto indica una valoración premium en comparación con los promedios de la industria.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 2.38, lo que sugiere que el mercado valora la compañía en más del doble de su valor en libros, lo que puede apuntar a la sobrevaluación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 12.50, que es más alta que el promedio de la industria de 10.00, lo que refuerza el potencial de sobrevaluación.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre $ 22.66 y $ 39.48. El precio promedio de las acciones del año pasado es de aproximadamente $ 30.07, con un precio actual de $ 34.05.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha pagado constantemente dividendos de $ 0.10 por acción trimestralmente, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 1.17%. La relación de pago es del 62%, lo que indica que un nivel moderado de ganancias es devuelta a los accionistas.
Consenso de analista
El consenso de los analistas sobre el stock está en espera, con una mayoría calificada por la calificación neutral debido a sus altas métricas de valoración. El precio objetivo promedio entre los analistas es de $ 30.00.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 75.00 |
| Relación p/b | 2.38 |
| Relación EV/EBITDA | 12.50 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | $22.66 - $39.48 |
| Precio de las acciones actual | $34.05 |
| Dividendo por acción | $0.10 |
| Rendimiento de dividendos | 1.17% |
| Relación de pago | 62% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $30.00 |
Riesgos clave que enfrenta Pan American Silver Corp. (PaaS)
Los riesgos clave enfrentan Pan American Silver Corp.
Competencia de la industria: El sector minero se caracteriza por una intensa competencia, con numerosas compañías que compiten por la cuota de mercado. En 2024, la compañía enfrenta presión tanto de los jugadores establecidos como de las empresas emergentes, lo que puede afectar los precios y el posicionamiento del mercado.
Cambios regulatorios: Los entornos regulatorios en los países donde opera la Compañía están sujetos a cambios, afectando los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. Por ejemplo, los cambios recientes en las leyes mineras en Argentina y Perú podrían imponer restricciones operativas adicionales.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios de los productos básicos afectan significativamente los ingresos. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos de la compañía de plata refinada y oro se informaron en $ 598.7 millones, reflejando la volatilidad en el mercado.
Riesgos operativos: La compañía ha experimentado interrupciones operativas en varias minas, incluidas las actividades de cuidado y mantenimiento en las minas manantiales de Espejo y Morococha. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los costos de atención y mantenimiento de la mina totalizaron $ 7.4 millones.
Riesgos financieros: La compañía informó pasivos totales de $ 2.51 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, con una porción significativa atribuida a las obligaciones de deuda por un total $ 707.5 millones. Este alto nivel de endeudamiento puede aumentar el riesgo financiero, especialmente en un entorno de tasa de interés creciente.
Riesgos de deterioro: La compañía registró un cargo por deterioro de $ 42.4 millones Relacionado con su subsidiaria peruana en 2023, lo que indica posibles riesgos de deterioro futuro en sus operaciones.
Riesgos ambientales y sociales: Las operaciones mineras son inherentemente riesgosas con respecto al impacto ambiental y las relaciones comunitarias. La compañía debe navegar estos desafíos para mantener sus licencias para operar y evitar disputas legales costosas.
Estrategias de mitigación: La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos, incluida la diversificación de su cartera de activos e invertir en eficiencias operativas. Por ejemplo, ha establecido un compromiso de entregar el 20% de la plata producida en Cerro Moro a Sandstorm Gold Ltd. por un precio reducido, que puede ayudar a estabilizar los ingresos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto actual |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión de empresas mineras establecidas y emergentes | Alto |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes mineras que afectan las operaciones | Medio |
| Condiciones de mercado | Volatilidad en los precios de los productos básicos | Alto |
| Riesgos operativos | Interrupciones en varios sitios mineros | Medio |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda que afectan la estabilidad financiera | Alto |
| Riesgos de deterioro | Posible deterioro futuro de los activos | Medio |
| Riesgos ambientales/sociales | Desafíos de relaciones legales y comunitarias | Medio |
| Estrategias de mitigación | Diversificación y eficiencia operativa | En curso |
Perspectivas de crecimiento futuro para Pan American Silver Corp. (PaaS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Pan American Silver Corp.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Pan American Silver Corp. (PAAS) está estratégicamente posicionado para el crecimiento impulsado por varios factores clave:
- Expansiones del mercado: La compañía se ha centrado en expandir sus operaciones en América Latina, particularmente en México, Perú y Argentina. La adquisición de Yamana Gold Inc. ha mejorado significativamente su base de activos, particularmente en Brasil y Chile.
- Innovaciones de productos: PaaS continúa invirtiendo en tecnología para mejorar la eficiencia minera y reducir los costos. Esto incluye avances en técnicas de procesamiento de minerales que pueden aumentar las tasas de recuperación de plata y oro.
- Adquisiciones: Se proyecta que la reciente adquisición de Yamana Gold agregue aproximadamente 1.1 millones de onzas de oro y 5.2 millones de onzas de plata anualmente a la producción de Paas profile.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
For the fiscal year ending December 31, 2024, revenue is projected to reach approximately $ 2.5 mil millones, representando un crecimiento de 25% en comparación con los ingresos de 2023 de $ 2.0 mil millones. Se espera que las ganancias por acción (EPS) mejoren a $0.30 de $0.10 en el año anterior.
| Año | Ingresos proyectados ($ millones) | EPS proyectado ($) |
|---|---|---|
| 2023 | 2,000 | 0.10 |
| 2024 | 2,500 | 0.30 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Pan American Silver ha entrado en asociaciones estratégicas para mejorar sus capacidades de exploración y desarrollo:
- Empresas conjuntas: La compañía ha establecido empresas conjuntas con compañías mineras locales en Perú y Argentina, con el objetivo de aprovechar la experiencia local al tiempo que minimiza los riesgos operativos.
- Programas de exploración: Una asignación significativa de $ 100 millones está planeado para actividades de exploración en 2024, dirigida a nuevos depósitos de plata y oro.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
PaaS mantiene varias ventajas competitivas que refuerzan su potencial de crecimiento:
- Strong Balance Sheet: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos totales de $ 7.15 mil millones con pasivos totales de $ 2.51 mil millones, resulting in a robust equity position of $ 4.64 mil millones.
- Cartera diversa: The company's diversified asset base across multiple countries reduces geopolitical risks and enhances operational stability.
- Eficiencia operativa: PAAS has consistently achieved low all-in sustaining costs (AISC) of approximately $ 15 por onza de plata, posicionándola competitivamente en el mercado.
Pan American Silver Corp. (PAAS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Pan American Silver Corp. (PAAS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pan American Silver Corp. (PAAS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pan American Silver Corp. (PAAS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.