Desglosando la salud financiera de United Rentals, Inc. (URI): información clave para los inversores

Estás mirando a United Rentals, Inc. (URI) porque el negocio de alquiler de equipos es un referente sorprendentemente sólido para la construcción y la salud industrial de EE. UU., pero el reciente informe de ganancias del tercer trimestre de 2025 dio una señal mixta que necesita una mirada más cercana. Sinceramente, el titular es que la empresa sigue creciendo, elevando su previsión de ingresos para todo el año a un rango de entre 16.000 y 16.200 millones de dólares, lo que es una clara señal de la demanda de los clientes y de la confianza en los grandes proyectos de infraestructura. Aún así, el mercado reaccionó negativamente, y las acciones cayeron aproximadamente un 6,7% después del informe del tercer trimestre, porque si bien los ingresos totales alcanzaron los 4.229 millones de dólares, el panorama de rentabilidad fue un poco más confuso, y las ganancias por acción (BPA) ajustadas no alcanzaron las estimaciones de los analistas. Esto nos dice que la oportunidad principal es fuerte, pero la inflación y los costos de entrega están exprimiendo los márgenes; por lo tanto, es necesario comprender cómo los 4.000 millones a 4.200 millones de dólares en gastos brutos de capital en alquiler se traducirán en productividad de la flota y, más definitivamente, en flujo de caja libre futuro, que ahora se proyecta entre 2.100 y 2.300 millones de dólares.

Análisis de ingresos

Necesitas saber de dónde viene el dinero. Para United Rentals, Inc. (URI), la conclusión es clara: el negocio principal de alquiler de equipos es sólido como una roca, pero los segmentos especializados de alto crecimiento son ahora el motor de un rendimiento superior. La compañía proyecta que los ingresos totales para todo el año 2025 alcanzarán entre $16.0 mil millones y $16,2 mil millones, una revisión al alza basada en la fuerte demanda de los clientes. Es una perspectiva segura, pero aún es necesario ver las partes móviles.

La principal fuente de ingresos, el alquiler de equipos, es el factor dominante y representa más de 85% de la línea superior. Este es un negocio que requiere mucho capital, por lo que la productividad de la flota (la eficiencia con la que utilizan sus equipos de alquiler) es la verdadera métrica a tener en cuenta. Durante los doce meses que terminaron el 30 de septiembre de 2025, United Rentals, Inc. reportó ingresos totales de $15,99 mil millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 6,73 %. Se trata de una tasa de crecimiento saludable, aunque moderada, en comparación con los aumentos de dos dígitos observados en los años de auge inmediatamente posteriores a la pandemia.

A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre el desglose de ingresos de los últimos doce meses (TTM) al 30 de septiembre de 2025, que le brinda la imagen más clara de las principales fuentes de ingresos:

• Alquiler de equipos: 13.650 millones de dólares (aprox. 85,4%)
• Ventas de Equipos de Alquiler (venta de equipos usados): 1.480 millones de dólares (aprox. 9,3%)
• Servicio y otros: $365 millones (aprox. 2,3%)
• Ventas de Equipos Nuevos: $336 millones (aprox. 2,1%)

Las fuentes de ingresos secundarias, como la venta de equipos de alquiler usados, son importantes para gestionar el ciclo de gastos de capital (CapEx) de la flota, pero los ingresos por alquiler son el motor de ganancias. No se puede pasar por alto la importancia del mercado de equipos usados, pero su margen puede ser volátil, como lo demuestra la disminución interanual de los ingresos por ventas de equipos usados en el segundo trimestre de 2025.

La verdadera historia del crecimiento en 2025 está en el desempeño del segmento, específicamente en el cambio de impulso hacia los alquileres especiales. United Rentals, Inc. opera dos segmentos principales: alquileres generales y alquileres especializados. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos por alquiler del segmento de especialidades aumentaron un 11,4 % año tras año, alcanzando un récord de 1265 millones de dólares. Esto superó al segmento de Alquiler General, que experimentó un crecimiento más modesto. 3.1% aumento de los ingresos por alquiler.

Este crecimiento diferencial destaca un cambio significativo: el segmento de especialidades, que incluye seguridad de zanjas, soluciones de fluidos y energía/HVAC, está creciendo más rápido porque está vinculado a proyectos industriales y de infraestructura complejos y de gran escala. General Rentals sigue siendo la columna vertebral, pero Specialty es donde se construyen las relaciones con los clientes de mayor margen y definitivamente difíciles. Esta es una distinción crucial que los inversores deben comprender al observar el crecimiento general de los ingresos del 6,73%. Para profundizar en el panorama financiero completo, debería leer Desglosando la salud financiera de United Rentals, Inc. (URI): información clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Si nos fijamos en United Rentals, Inc. (URI), la conclusión directa es que, si bien la empresa mantiene un alto nivel de rentabilidad central, un sello distintivo de su escala, es necesario prestar mucha atención a la reciente y sutil contracción del margen en 2025. El gran tamaño de la empresa y su enfoque en alquileres especializados continúan generando retornos superiores, pero las presiones de costos definitivamente se están reflejando en las cifras.

Decodificando los márgenes 2025 de URI

La historia de rentabilidad de United Rentals, Inc. (URI) en el año fiscal 2025 es de inmensa escala y enfrenta vientos inflacionarios en contra. Durante los doce meses que terminaron el 30 de septiembre de 2025, la compañía generó $6,192 mil millones en ganancias brutas sobre $15,986 mil millones en ingresos, lo que se traduce en un margen bruto TTM de aproximadamente 38,7%. Esta es una cifra sólida, pero la verdadera historia es lo que sucede más abajo en la cuenta de resultados.

El tercer trimestre de 2025 (T3 2025) proporciona la instantánea más clara del desempeño actual. El ingreso neto (o beneficio neto) para el trimestre fue de $701 millones, lo que resultó en un margen de ingreso neto del 16,6%. Este margen neto está en línea con el extremo superior del rango típico de la industria de alquiler de equipos pesados ​​del 15% al ​​20%.

Como indicador del beneficio operativo, analizamos el EBITDA ajustado (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), que es una métrica clave en este sector intensivo en capital. He aquí los cálculos rápidos: el EBITDA ajustado del tercer trimestre de 2025 fue de 1946 millones de dólares, lo que arrojó un margen de EBITDA ajustado del 46,0 %. Este margen es excepcionalmente alto para una empresa de equipos pesados ​​y dice mucho sobre su eficiencia operativa y dominio del mercado.

Eficiencia operativa y tendencias de márgenes

La eficiencia operativa de United Rentals, Inc. (URI) se comprende mejor a través de sus dos segmentos principales: alquileres generales y alquileres especializados. El enfoque estratégico de la compañía en el segmento de alquileres especiales de mayor margen, que incluye seguridad de zanjas, energía y soluciones de fluidos, es el principal impulsor de su rentabilidad general superior. Para obtener más información sobre su estrategia, puede leer el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de United Rentals, Inc. (URI).

Sin embargo, la tendencia para 2025 muestra una compresión de márgenes, que es el riesgo a corto plazo que es necesario mapear. En el tercer trimestre de 2025, el margen bruto total de alquiler de equipos se contrajo 200 puntos básicos (pb) año tras año hasta el 39,6%. Esta disminución indica algunas cosas:

• La inflación está afectando los costos, especialmente los de entrega y otros gastos operativos.
• El margen bruto de ventas de equipos usados ​​está disminuyendo, lo que refleja una normalización en el mercado secundario.
• El mayor gasto de depreciación, particularmente en el segmento de especialidades, está impactando los resultados a medida que la compañía invierte fuertemente en nueva flota.

El margen EBITDA ajustado también se contrajo 170 puntos básicos hasta el 46,0% en el tercer trimestre de 2025. Sigue siendo un margen fenomenal, pero la tendencia es hacia abajo, no hacia arriba. Su acción aquí es monitorear de cerca los resultados del cuarto trimestre de 2025 para ver si la administración puede estabilizar estas presiones de costos mediante la fijación de precios de energía y utilización de la flota.

Estructura de deuda versus capital

La conclusión principal aquí es que United Rentals, Inc. (URI) es una empresa con uso intensivo de capital que utiliza deuda estratégicamente para financiar su flota masiva y su crecimiento, pero lo hace dentro de un rango de apalancamiento de grado de inversión y estrictamente administrado. Al tercer trimestre de 2025, el índice de apalancamiento neto de la compañía era de 1,86x, cómodamente dentro de su rango objetivo de 1,5x a 2,5x.

Para una empresa que tiene que comprar miles de millones en equipos anualmente, la deuda es el motor del crecimiento. He aquí los cálculos rápidos del balance: al 30 de septiembre de 2025, United Rentals, Inc. reportó 12.600 millones de dólares en deuda a largo plazo y 1.548 millones de dólares en deuda a corto plazo y vencimientos corrientes. Esta deuda se equilibra con $9.000 mil millones en el capital contable total.

Esta combinación se traduce en una relación deuda-capital (D/E) de aproximadamente 1,69 para el trimestre que finaliza en septiembre de 2025. Para ser justos, esta es una relación alta en comparación con el S&P 500 más amplio, pero definitivamente es manejable para el sector de alquiler de equipos. La industria de alquiler de equipos requiere mucho capital y una relación D/E en el rango de 1,83 a 2,45 se considera típica para el sector, lo que significa que el apalancamiento de United Rentals, Inc. está en realidad por debajo del extremo superior del promedio de la industria.

La empresa gestiona activamente su estructura de capital mediante refinanciaciones calculadas y nuevas emisiones. Por ejemplo, en julio de 2025, United Rentals, Inc. celebró un Quinto Acuerdo de Crédito Enmendado y Reformulado, estableciendo una línea de préstamo senior garantizado basado en activos (ABL) por un total de $4.5 mil millones, que extiende su vencimiento hasta julio de 2030. Esta medida mejora la flexibilidad financiera y garantiza un cronograma de vencimiento de deuda escalonado, lo que reduce el riesgo de refinanciamiento. La compañía no tiene vencimientos de deuda a largo plazo hasta 2027.

La capacidad de la empresa para mantener este apalancamiento está respaldada por sus calificaciones crediticias, que son un factor clave para los inversores. Las principales agencias han afirmado una perspectiva estable, con calificaciones como Ba1 de Moody's y BB+ de Standard & Poor's. Estas calificaciones, a veces consideradas de calibre de grado de inversión por los analistas, permiten a United Rentals, Inc. acceder a capital a tasas competitivas, manteniendo el costo de la deuda después de impuestos justo por debajo del 5%.

El equilibrio es claro: la deuda financia la flota y las adquisiciones estratégicas, mientras que un fuerte flujo de caja y capital proporcionan una base estable. Puede ver cómo esta estrategia se alinea con sus objetivos a largo plazo revisando sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de United Rentals, Inc. (URI).

• La deuda financia el gasto de capital de la flota, lo que respalda el crecimiento.
• La equidad proporciona una base estable para el balance.
• El apalancamiento objetivo de 1,5x-2,5x mantiene el riesgo controlado.

Siguiente paso: Revise los gastos por intereses trimestrales de la compañía de aproximadamente $30,07 mil millones (a junio de 2025) con su EBITDA para calcular el índice de cobertura de intereses, lo que le dará una mejor idea de la capacidad de servicio de la deuda.

Liquidez y Solvencia

Está mirando a United Rentals, Inc. (URI) y se pregunta si tienen el efectivo a corto plazo para ejecutar su operación masiva de alquiler de equipos. La conclusión directa es que, si bien sus ratios de corto plazo parecen ajustados, su poderoso flujo de efectivo proveniente de las operaciones proporciona un colchón de liquidez sustancial y confiable. Esta es una estructura común para las empresas de alquiler con uso intensivo de capital.

Evaluación de las posiciones de liquidez de United Rentals, Inc.

Un vistazo rápido al balance al 30 de septiembre de 2025 muestra un clásico modelo intensivo en capital. profile donde los pasivos corrientes superan ligeramente a los activos corrientes. El índice corriente, que mide los activos corrientes frente a los pasivos corrientes, se sitúa en un ajustado 0,90. Esto significa que por cada dólar de deuda a corto plazo, United Rentals, Inc. tiene sólo $0,90 en activos que deberían convertirse en efectivo dentro de un año.

El Quick Ratio (índice de prueba ácida), que excluye el inventario (un activo menos líquido para una empresa de alquiler), es aún más bajo, 0,84. Esto no es una señal de alerta para United Rentals, Inc. como lo sería para un fabricante, pero sí significa que dependen en gran medida de sus cuentas por cobrar y efectivo para administrar sus obligaciones inmediatas. Sus activos corrientes totales fueron de 3.783 millones de dólares frente a un pasivo corriente total de 4.211 millones de dólares al final del tercer trimestre de 2025, lo que resultó en un capital de trabajo negativo de 428 millones de dólares.

• Ratio actual: 0,90 (Ajustado, pero esperado para la industria).
• Quick Ratio: 0,84 (excluye los 234 millones de dólares en inventario).
• Liquidez total: 2.452 millones de dólares (una fortaleza clave, que incluye disponibilidad de efectivo y líneas de crédito).

Estados de flujo de efectivo Overview y Tendencias

La verdadera historia de la liquidez de United Rentals, Inc. está en el estado de flujo de efectivo. Aquí es donde brilla el modelo de negocio del alquiler. Durante los primeros nueve meses de 2025, la compañía generó unos sólidos 3.934 millones de dólares en efectivo neto de actividades operativas, lo que supone un aumento interanual del 12,5%. Esta generación masiva y constante de efectivo es lo que hace que el bajo índice circulante sea aceptable; pueden pagar la deuda y financiar operaciones con efectivo fresco, no sólo con activos existentes.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su asignación de flujo de efectivo para los primeros nueve meses de 2025:

La guía para todo el año para el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es sólida y se proyecta que esté entre $ 5.0 mil millones y $ 5.4 mil millones. Este flujo de caja operativo cubre fácilmente sus gastos de capital y la rentabilidad de los accionistas. El flujo de caja libre (FCF) también es sustancial, con una previsión para todo el año (excluidos los costos de fusión) fijada entre 2.100 y 2.300 millones de dólares. Este FCF es la verdadera medida del efectivo discrecional y es lo que financia sus agresivas recompras de acciones y dividendos.

Posibles preocupaciones o fortalezas sobre la liquidez

La principal fortaleza es el gran volumen de flujo de caja operativo y la liquidez total de 2.452 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, que incluye efectivo y crédito disponible. Esa liquidez total es la red de seguridad que hace irrelevante el bajo ratio circulante. A nadie le preocupa que United Rentals, Inc. pierda su nómina. La principal preocupación, si se le puede llamar así, es la necesidad constante de gastos de capital (CapEx) para mantener y hacer crecer la flota de alquiler, razón por la cual su flujo de caja de inversión es consistentemente una gran salida. Ésta es la naturaleza del negocio, no un problema de liquidez claramente inminente.

Para ser justos, la deuda a largo plazo de la empresa es elevada, de 12.600 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, pero sus sólidas ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) proporcionan un sólido índice de cobertura de intereses de 5,8 veces, lo que significa que su beneficio operativo cubre sus pagos de intereses casi seis veces más. Todo esto habla de un balance bien administrado, aunque altamente apalancado. Puede leer más sobre la estrategia a largo plazo de la empresa en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de United Rentals, Inc. (URI).

Siguiente paso: comience su modelo de flujo de efectivo descontado (DCF) utilizando el punto medio de $5.2 mil millones de dólares de la guía de flujo de efectivo operativo para 2025 como base para sus proyecciones.

Análisis de valoración

Está tratando de determinar si United Rentals, Inc. (URI) es una compra inteligente en este momento, y la respuesta corta es que el mercado lo considera bastante valorado pero con importantes ventajas, inclinándose hacia un consenso de "compra". La clave es que sus múltiplos de valoración son elevados en comparación con los promedios históricos, pero eso se equilibra con el fuerte crecimiento de las ganancias proyectado para el año fiscal 2025.

Veamos las métricas de valoración principales. A finales de noviembre de 2025, el precio de las acciones de United Rentals, Inc. rondaba $770.00. Cuando se compara eso con sus ganancias, la relación precio-beneficio (P/E) de los últimos doce meses (TTM) es aproximadamente 19,81x. Se proyecta que el P/E adelantado para el año fiscal 2025 sea de alrededor 21,4x, que es superior a su promedio histórico de 10 años de 14,36x. Eso indica que el mercado definitivamente está valorando el crecimiento futuro, por lo que no es barato.

Aquí están los cálculos rápidos sobre otros múltiplos clave para el año fiscal 2025:

• Precio al Libro (P/B): Pronosticado en 6.06x. Se trata de una cifra elevada para una empresa industrial, que refleja un fuerte retorno sobre el capital (ROE) y un importante valor intangible más allá de los activos físicos de su flota.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Proyectado en 9.13x. Esta es una métrica fundamental para las empresas de alquiler de equipos debido a su elevado endeudamiento y depreciación. Está en el extremo superior de su rango histórico, pero sigue siendo competitivo dentro del sector industrial.

El desempeño de la acción durante el último año ha sido un poco agitado. Si bien la acción ha experimentado una ligera disminución de alrededor 1.42% En los últimos 12 meses, su rendimiento en lo que va del año para 2025 es saludable. 21.55%. Esto muestra un gran avance a principios de año, con una consolidación reciente. El rango de negociación de 52 semanas es amplio, desde un mínimo de $525.91 a un alto de $1,021.47, lo que pone de relieve la volatilidad en los sectores de la construcción y la industria.

United Rentals, Inc. paga dividendos, pero no es la razón principal para poseer acciones. El dividendo anual se fija actualmente en $7.16 por acción, lo que le proporciona una modesta rentabilidad por dividendo de aproximadamente 0.9%. La buena noticia es que el ratio de pago es bajo, alrededor 18.4%, lo que significa que el dividendo es muy seguro y tiene mucho espacio para crecer sin afectar el flujo de caja de la empresa. Priorizan la reinversión en la flota y comparten recompras sobre un alto rendimiento.

El consenso de Wall Street es claro: los analistas califican a United Rentals, Inc. como una Compra moderada o un recto comprar. El precio objetivo medio se fija en aproximadamente $975.61, lo que sugiere una posible ventaja de más de 26% del precio actual. Para ser justos, el objetivo más alto es 1.194 dólares y el más bajo es 600 dólares. Este diferencial muestra que todavía hay un debate sobre los riesgos cíclicos a largo plazo en el mercado de la construcción, pero el sentimiento general es positivo. Puede profundizar en los impulsores operativos en nuestra publicación completa: Desglosando la salud financiera de United Rentals, Inc. (URI): información clave para los inversores.

Su próximo paso debería ser analizar la guía de gastos de capital (CapEx) para 2026. Si United Rentals, Inc. señala una reducción en la inversión en flotas, eso podría ser un indicador adelantado de una desaceleración, lo que desafiaría esta elevada valoración.

Factores de riesgo

Si miramos a United Rentals, Inc. (URI) y vemos un fuerte crecimiento de los ingresos, pero la verdadera historia de riesgo para 2025 no se trata de una desaceleración de la demanda; se trata de costos que reducen los márgenes de ganancia. El principal desafío es gestionar las presiones inflacionarias internas (específicamente la logística y la mano de obra) mientras la demanda externa sigue siendo sólida pero fuertemente concentrada en proyectos a gran escala.

Honestamente, el mayor riesgo a corto plazo es la compresión de márgenes, que es sólo una forma elegante de decir que los gastos están aumentando más rápido que los ingresos. He aquí los cálculos rápidos: en el tercer trimestre de 2025, los costos de envío de United Rentals aumentaron aproximadamente 20% año tras año, sin embargo, los ingresos por alquiler solo crecieron aproximadamente 6%. Esa brecha es un problema y redujo directamente el margen de ingresos netos en 110 puntos básicos año tras año.

Vientos en contra internos y operativos

Los recientes informes de ganancias de la compañía resaltan algunos factores internos que están creando un lastre para la rentabilidad, incluso cuando la guía de ingresos para todo el año se elevó a un rango de Entre 16.000 y 16.200 millones de dólares. Los riesgos operativos tienen menos que ver con la utilización de la flota y más con el costo de mover y mantener esa flota.

• Inflación del costo de entrega: El aumento de los costes de reposicionamiento de la flota es el principal culpable, especialmente en el segmento de Alquiler General, donde el margen bruto de alquiler cayó un 90 puntos básicos.
• Normalización del mercado de equipos usados: El lucrativo mercado de equipos usados se está enfriando. Los márgenes de las ventas de equipos usados ​​definitivamente se están normalizando, lo que significa un menor colchón de ganancias por la venta de flotas más antiguas.
• Crecimiento central más lento: Si bien los ingresos generales son sólidos, el crecimiento orgánico de los ingresos ha sido algo decepcionante, con un promedio de solo aproximadamente 5% año tras año durante los últimos dos años, lo que sugiere que el crecimiento depende en gran medida de adquisiciones y megaproyectos, no sólo de la fortaleza general del mercado.

Mercado externo y riesgos financieros

En el lado externo, el principal riesgo es la concentración de la demanda. La empresa depende en gran medida de grandes proyectos industriales y de infraestructura, que son impulsados ​​por el gasto gubernamental y las megainversiones corporativas (como centros de datos y plantas de fabricación). Si hay un cambio de política o un retraso repentino en estas verticales clave, la demanda podría agotarse rápidamente. Además, la elevada carga de la deuda siempre importa.

Para mitigar el costo creciente de mover equipos, United Rentals está invirtiendo fuertemente en su flota, aumentando su gasto de capital bruto (CapEx) para 2025 a entre 4 mil millones de dólares y 4,2 mil millones de dólares. Esta es una acción inteligente: comprar más flota para no tener que gastar tanto reposicionando el equipo existente, lo que aborda el aumento del 20% en los costos de entrega. Puede leer más sobre su enfoque estratégico a largo plazo en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de United Rentals, Inc. (URI).

Sin embargo, lo que oculta esta estimación es la rapidez con la que la inflación puede acelerarse en la economía en general. Si los costos de mano de obra y combustible continúan aumentando más rápido que la capacidad de la compañía para aumentar las tarifas de alquiler, la presión sobre los márgenes persistirá hasta bien entrado 2026, independientemente del entorno de fuerte demanda. Por ahora, la acción es clara: monitorear de cerca las tendencias del margen bruto.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un camino claro hacia el crecimiento más allá del ciclo actual, y United Rentals, Inc. (URI) definitivamente está trazando uno, incluso con presiones en los márgenes. La conclusión directa es que su giro estratégico hacia los alquileres especiales de alto valor y la escala masiva en proyectos de infraestructura son los motores gemelos que impulsarán sus ingresos para todo el año 2025 a un rango proyectado de Entre 16.000 y 16.200 millones de dólares.

La empresa no sólo se aprovecha del mercado; lo están moldeando activamente a través de una expansión selectiva y una asignación inteligente de capital. Este es un negocio que genera un flujo de caja importante, y la gerencia proyecta un flujo de caja libre para todo el año 2025 entre 2.100 millones de dólares y 2.300 millones de dólares, lo que refleja su confianza en una demanda sostenida.

Duplicar la apuesta por la expansión digital y especializada

El mayor impulsor de crecimiento es el segmento de alquiler de equipos especializados, que se centra en soluciones complejas y de alto margen, como soluciones de fluidos, energía y seguridad en zanjas. Este segmento está superando al negocio principal, con un aumento de los ingresos por alquiler de 15.2% durante los primeros nueve meses de 2025.

Para captar más de este mercado de alto valor, URI está ejecutando una agresiva estrategia de expansión orgánica conocida como "inicios en frío": abriendo nuevas sucursales desde cero. han abierto 47 arranques en frío especiales en lo que va del año en 2025 para completar su huella, además continúan utilizando adquisiciones estratégicas para consolidar el mercado de alquiler altamente fragmentado. Así es como se amplía la cuota de mercado de forma inteligente. Además, la transformación digital es una iniciativa estratégica central, ya que los ingresos en línea aumentan en 22% año tras año, impulsado por plataformas orientadas al cliente como Total Control que mejoran la eficiencia operativa.

• Los ingresos por alquiler de especialidades aumentan 11% en el tercer trimestre de 2025.
• Abierto 47 nuevas sucursales especializadas (inicios en frío) en lo que va del año.
• Las herramientas digitales ahora representan 76% de los ingresos totales.

Ventaja de escala y viento de cola en infraestructura

La ventaja competitiva de United Rentals, Inc. se reduce a una escala incomparable y un modelo de "ventanilla única". Tienen un dominante 16% participación de mercado en América del Norte, lo que les otorga poder adquisitivo y la capacidad de atender proyectos grandes, complejos y con múltiples ubicaciones que sus pares más pequeños no pueden abordar. Esta escala es crucial para capitalizar las principales tendencias macroeconómicas.

El principal viento de cola externo es el enorme gasto gubernamental y corporativo en infraestructura y construcción industrial pesada, incluidos proyectos relacionados con la Ley de Empleo e Inversión en Infraestructura (IIJA), la relocalización de la industria manufacturera y la construcción de centros de datos. Estos impulsores seculares brindan visibilidad a largo plazo. Se proyecta que el EBITDA ajustado de la compañía para todo el año 2025 esté entre $7,325 mil millones y $7,425 mil millones, un claro indicador de que su escala se está traduciendo en una alta rentabilidad a pesar de algunos obstáculos en los costos. Puedes ver cómo se desarrolla esto en los números:

He aquí los cálculos rápidos: el punto medio de la guía de ingresos, $16,1 mil millones, implica una saludable tasa de crecimiento año tras año a partir de 2024 $15,345 mil millones. Esta sólida perspectiva es la razón por la que los analistas pronostican un crecimiento de las ganancias por acción (EPS) de dos dígitos para el próximo año fiscal. Si desea profundizar en quién apuesta por este crecimiento, consulte Explorando el inversionista de United Rentals, Inc. (URI) Profile: ¿Quién compra y por qué?