Desglosando la salud financiera de Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS): información clave para los inversores

Estás mirando a Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) y ves un enigma clásico de crecimiento versus quemado, así que dejemos de lado el ruido ahora mismo: la compañía definitivamente está ejecutando su giro estratégico, pero les está costando mucho dinero en efectivo. En el tercer trimestre de 2025, Vivos logró un aumento masivo de ingresos interanual del 76% a $ 6,8 millones, lo que es una clara victoria por su cambio a la adquisición de prácticas médicas del sueño como The Sleep Center of Nevada. Pero he aquí los cálculos rápidos que importan: ese éxito de primera línea se vio eclipsado por una pérdida neta que se amplió un 106,4% a 5,4 millones de dólares para el trimestre, lo que refleja los altos costos operativos de esta expansión. Durante los primeros nueve meses de 2025, la pérdida neta total alcanzó los 14,3 millones de dólares, y con sólo 3,1 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo en el balance al 30 de septiembre de 2025, ese ajustado índice corriente de 1,05 indica un verdadero desafío de liquidez. Necesitamos determinar si este crecimiento agresivo impulsado por la deuda, evidenciado por una elevada relación deuda-capital de 2,53, es una inversión brillante y necesaria o una trampa riesgosa del flujo de efectivo. Es una compensación de alto riesgo.

Análisis de ingresos

Necesita saber si Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) puede convertir su reciente aumento de ingresos en un modelo de negocio sostenible, y la respuesta corta es: la empresa se encuentra en medio de un giro importante y costoso, pero las primeras cifras son definitivamente alentadoras.

Para el tercer trimestre de 2025 (T3 2025), Vivos Therapeutics, Inc. reportó ingresos totales de $6,8 millones. Esto representa un aumento masivo del 76 % año tras año (YoY) en comparación con el tercer trimestre de 2024, y un salto del 78 % secuencialmente desde el segundo trimestre de 2025. Esta aceleración es un resultado directo de un cambio estratégico que se aleja de su modelo heredado.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su desempeño en lo que va del año: los ingresos totales para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2025 alcanzaron los 13,6 millones de dólares, frente a los 11,3 millones de dólares del mismo período del año pasado. Se trata de un crecimiento sólido, pero oculta un cambio fundamental en la procedencia del dinero.

Las principales fuentes de ingresos de Vivos Therapeutics, Inc. ahora están ancladas en un nuevo modelo que se centra en la afiliación y adquisición directa de consultorios médicos, alejándose de la dependencia del canal de distribución de la industria dental. Este cambio se demuestra con la adquisición en junio de 2025 de The Sleep Center of Nevada (SCN).

• Ingresos por pruebas de diagnóstico del sueño: Este es un segmento nuevo y de alto crecimiento, que contribuyó con 2,2 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, principalmente de SCN.
• Ingresos del centro de tratamiento: Otra nueva corriente procedente de la operación de SCN, que sumará 1,3 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025.
• Ingresos del producto: Esto incluye las ventas de sus aparatos bucales patentados, que experimentaron un modesto aumento de aproximadamente 200.000 dólares año tras año en el tercer trimestre.

Para ser justos, el nuevo modelo basado en muchos servicios está impulsando el crecimiento de los ingresos. Sólo la adquisición de SCN contribuyó con 3,5 millones de dólares a los ingresos del tercer trimestre, lo que lo convierte en el segmento más grande. Esto significa que la empresa ahora está obteniendo ingresos del recorrido completo del paciente (diagnóstico y tratamiento) y no sólo de la venta del dispositivo.

El cambio más significativo es el propio pivote. Anteriormente, una parte de los ingresos procedía de las tarifas de inscripción del Proveedor Integrado (VIP) de Vivos, que era esencialmente una tarifa de capacitación y licencia para los dentistas. Los ingresos por servicios heredados están disminuyendo, lo cual es intencional, pero sigue siendo un obstáculo que el nuevo modelo debe superar. Puede leer más sobre la dirección de la empresa en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS).

La siguiente tabla desglosa los componentes clave de los ingresos y su contribución al total del tercer trimestre de 2025:

Lo que oculta esta estimación es la presión sobre el margen bruto; Si bien los ingresos aumentaron, el margen bruto en realidad disminuyó al 58% en el tercer trimestre de 2025 desde el 60% hace un año. Esto se espera durante una transición, ya que la empresa absorbe los costos de integrar nuevas operaciones como SCN, pero significa que los nuevos ingresos son actualmente menos rentables por dólar. Su elemento de acción es estar atento a la estabilización del margen a medida que se optimizan las operaciones de SCN.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) está ganando dinero, o al menos qué tan rápido avanza hacia ese objetivo. La conclusión directa de los resultados financieros del tercer trimestre de 2025 es clara: la compañía está impulsando con éxito el crecimiento de los ingresos de primera línea a través de su pivote estratégico, pero todavía está en números rojos debido a los agresivos costos de expansión. Ésta es una clásica disyuntiva entre crecimiento y rentabilidad.

Para el tercer trimestre de 2025, Vivos Therapeutics, Inc. reportó ingresos de 6,8 millones de dólares, un sólido aumento del 76 % año tras año. Pero cuando se mira más allá de los ingresos, el panorama de rentabilidad resalta el costo actual de escalar el modelo de negocio.

Tendencias de margen y beneficio bruto

El margen de beneficio bruto es su primera línea de defensa, ya que muestra cuántos ingresos quedan después de pagar los costos directamente relacionados con los productos y servicios (costo de bienes vendidos). La ganancia bruta de Vivos Therapeutics, Inc. para el tercer trimestre de 2025 fue de 3,9 millones de dólares, lo que arrojó un margen bruto del 58 %.

• Margen Bruto: 58% en el tercer trimestre de 2025.
• Se trata de una ligera caída con respecto al 60% informado en el tercer trimestre de 2024.
• La disminución del margen se debe a un mayor aumento en el costo de ventas en relación con la ganancia de ingresos, lo que refleja los costos iniciales para integrar la adquisición de Sleep Center of Nevada (SCN) y un cambio en la combinación de productos y servicios.

Para ser justos, un margen bruto del 58% sigue siendo sólido para una empresa de servicios y dispositivos médicos, y está muy por encima del margen bruto ajustado del 46,9% observado en algunos segmentos de tecnología médica comparables. El objetivo estratégico de la compañía es alcanzar márgenes de contribución del 50% al 60% en el nivel de estado estacionario para su nuevo modelo de Centros de medicina de las vías respiratorias y del sueño (SAMC), por lo que el margen bruto actual está justo en ese rango objetivo.

Rentabilidad operativa y neta: el costo del crecimiento

Aquí es donde la goma se pone en marcha. La ganancia (o pérdida) operativa representa todos los gastos operativos (OpEx), como I+D, ventas y administración general, que son necesarios para gestionar todo el negocio. Los gastos operativos de Vivos Therapeutics, Inc. aumentaron a 8,7 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, un aumento del 74 % año tras año.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las pérdidas trimestrales:

La pérdida operativa de 4,7 millones de dólares para el trimestre es un salto significativo, y es por eso que el margen operativo es un -69,1% profundamente negativo. Esta es una brecha enorme en comparación con los márgenes de beneficio operativo del 20% al 30% que se ven en las grandes empresas de dispositivos médicos establecidas. La pérdida neta del trimestre se amplió a 5,4 millones de dólares, lo que eleva la pérdida neta en lo que va del año para los primeros nueve meses de 2025 a 14,3 millones de dólares. Eso es mucho dinero quemado.

Eficiencia operativa y perspectivas a corto plazo

La creciente pérdida no es una sorpresa; es un resultado directo del giro estratégico. La compañía está gastando dinero ahora para construir un modelo más escalable y directo al paciente, lo que significa mayores costos iniciales de personal, integración y nuevos centros de tratamiento. La apuesta de la gerencia es que esta inversión dará sus frutos a medida que los nuevos centros, como la adquisición de SCN, alcancen su capacidad total en los próximos tres a seis meses.

El alto margen bruto sugiere que la economía central de productos y servicios es sólida, pero el alto OpEx muestra una falta de escala en las funciones generales y administrativas en este momento. La acción aquí es observar de cerca la relación entre gastos operativos e ingresos durante los próximos dos trimestres. Si el crecimiento de los ingresos sigue superando el crecimiento de esos gastos operativos, los márgenes definitivamente comenzarán a normalizarse. Para una visión más profunda de la reacción del mercado, puede consultar Explorando el inversor de Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

La estructura de capital de Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) actualmente está sesgada hacia la deuda, una inversión de alto riesgo. profile eso merece mucha atención. Al 30 de septiembre de 2025, la relación deuda-capital (D/E) de la empresa se situó en un máximo de aproximadamente 2.53. Esto significa que Vivos Therapeutics, Inc. está utilizando más del doble de deuda que capital contable para financiar sus activos, una dependencia significativa de la financiación externa.

Este nivel de apalancamiento es definitivamente alto para una empresa de tecnología médica. A modo de contexto, un actor comparable en el sector dental en general, Dentalcorp Holdings, informó una relación D/E de alrededor 0.78 a mediados de 2025. Su conclusión rápida: Vivos Therapeutics, Inc. opera con un control financiero mucho más estricto que sus pares.

Niveles de deuda actuales y financiación reciente

La carga de deuda de Vivos Therapeutics, Inc. ha aumentado para impulsar su giro estratégico hacia la adquisición y afiliación de prácticas médicas del sueño, como The Sleep Center of Nevada (SCN). La empresa consiguió un total de 14,2 millones de dólares en efectivo neto de actividades de financiación durante los primeros nueve meses de 2025, que incluyeron una combinación de deuda y capital.

Este financiamiento incluyó la emisión de títulos de deuda y de capital senior garantizados, directamente vinculados a la adquisición de SCN. En concreto, la deuda a largo plazo, neta de la porción corriente, fue de aproximadamente $8.379 millones a partir del tercer trimestre de 2025. El aumento en los costos de financiamiento se refleja en la pérdida neta del tercer trimestre de 2025 de 5,4 millones de dólares.

• Financiación Neta Total (9M 2025): 14,2 millones de dólares
• Deuda a largo plazo (neta de la porción circulante, tercer trimestre de 2025): $8.379 millones
• Capital contable (tercer trimestre de 2025): 2,5 millones de dólares

Equilibrar la financiación de deuda y capital

Actualmente, la empresa está equilibrando sus necesidades de financiación, pero la balanza se está inclinando. La alta relación D/E de 2.53 muestra una fuerte dependencia de la deuda en relación con su base de capital de apenas 2,5 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025. Este alto apalancamiento es un arma de doble filo: amplifica los rendimientos potenciales si las adquisiciones estratégicas como SCN tienen éxito, pero también magnifica el riesgo de dificultades financieras si el nuevo modelo de negocio tarda más en lograr un flujo de caja positivo.

La parte de capital de la reciente financiación provino de una filial de Seneca Partners, un importante inversor existente, lo que es una señal positiva de que continúa la confianza interna. Aún así, la estructura de capital general indica que Vivos Therapeutics, Inc. está utilizando agresivamente la deuda para escalar rápidamente su nuevo modelo, un movimiento necesario pero arriesgado de ejecutar en su propio mercado. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS).

Liquidez y Solvencia

Está mirando a Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) y se pregunta si tienen suficiente efectivo para financiar su nuevo giro estratégico; es una pregunta justa, especialmente con una empresa en crecimiento en una fase de transición. La respuesta rápida es que su liquidez es escasa y depende en gran medida del financiamiento para cubrir el gasto operativo, pero el nuevo modelo de ingresos está comenzando a mostrar resultados.

Las principales métricas de liquidez cuentan una historia de protección mínima. Según los datos más recientes, el ratio actual y el ratio rápido de Vivos Therapeutics, Inc. se sitúan en aproximadamente 1.05. He aquí los cálculos rápidos: una proporción de 1,0 significa que los activos circulantes (efectivo, cuentas por cobrar) son exactamente iguales a los pasivos circulantes (facturas que vencen el próximo año). A 1.05 está apenas por encima de esa línea. Significa que tienen suficientes activos líquidos para cubrir sus obligaciones a corto plazo, pero prácticamente no hay margen de error. El capital de trabajo, que son los activos corrientes menos los pasivos corrientes, en realidad es negativo en los últimos doce meses, situándose en aproximadamente -14,72 millones de dólares. Ésa es una clara señal de alerta para la flexibilidad financiera a corto plazo.

La tendencia en los estados de flujo de efectivo muestra exactamente por qué ese colchón es tan delgado. La empresa se encuentra en una fase de fuerte inversión, que está quemando efectivo. Para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, Vivos Therapeutics, Inc. utilizó 1,7 millones de dólares más en efectivo para operaciones en comparación con el mismo período en 2024. Esa es una quema de efectivo que se está acelerando.

• Flujo de caja operativo: mayor uso de efectivo de 1,7 millones de dólares para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025.
• Flujo de caja de inversión: usado 5,5 millones de dólares más efectivo año tras año, en gran parte por la adquisición del Sleep Center of Nevada (SCN).
• Flujo de caja de financiación: una compensación necesaria, incluida la garantía 11,5 millones de dólares en efectivo neto de actividades de financiación en el segundo trimestre de 2025.

La actividad inversora es el factor clave aquí. La adquisición estratégica de The Sleep Center of Nevada (SCN) en junio de 2025, que costó hasta $9 millones en efectivo y acciones, es la razón de la 5,5 millones de dólares aumento del efectivo utilizado para actividades de inversión. Esta adquisición es una medida estratégica a largo plazo, pero tiene un costo muy real e inmediato para la liquidez.

Lo que oculta esta estimación es la dependencia del capital externo. El efectivo y equivalentes de efectivo de la compañía cayeron de 4,4 millones de dólares a finales del segundo trimestre de 2025 a solo 3,1 millones de dólares para el 30 de septiembre de 2025. Esta rápida disminución, combinada con una pérdida neta del tercer trimestre de 2025 de 5,4 millones de dólares, significa que la empresa definitivamente está operando con control. La buena noticia es que el pivote está funcionando en el lado de los ingresos, y los ingresos del tercer trimestre alcanzaron 6,8 millones de dólares, un 76% saltar año tras año, lo que eventualmente debería mejorar el flujo de caja operativo. Aún así, el saldo de caja es una preocupación importante.

Para profundizar en quién apuesta por este cambio, deberías leer Explorando el inversor de Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La conclusión es que Vivos Therapeutics, Inc. está intercambiando liquidez a corto plazo por un crecimiento estratégico a largo plazo. El consumo de efectivo es alto y el índice actual es débil, lo que hace que las futuras recaudaciones de capital sean casi una certeza para sostener las operaciones y el nuevo modelo de negocios.

Análisis de valoración

Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) es fundamentalmente una historia de crecimiento en transición, lo que hace que una simple etiqueta sobrevalorada/infravalorada sea engañosa; la acción cotiza con una relación precio-valor contable (P/B) alta, pero con un múltiplo precio-ventas (P/S) modesto, lo que sugiere que se trata de una acción de crecimiento especulativo, no de una acción de gran valor. El consenso actual es una calificación de 'Mantener', pero los analistas ven un enorme potencial alcista, pronosticando un precio objetivo de más del doble del precio de negociación actual.

La realidad de los múltiplos de valoración

Cuando observa la valoración de Vivos Therapeutics, Inc., rápidamente se da cuenta de que las métricas estándar no ofrecen una imagen completa porque la empresa aún no es rentable. Durante los últimos doce meses (TTM), la compañía informó una pérdida neta de aproximadamente $17,10 millones, lo que significa que la relación precio-beneficio (P/E) y el valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) son negativos o "no aplicables" (n/a) en términos de analistas. No se puede dividir por un número negativo para obtener un múltiplo significativo, por lo que debemos centrarnos en las ventas y el valor contable.

La relación precio-ventas (P/S), que compara el precio de las acciones con los ingresos TTM de la empresa de $17,32 millones, se sienta a aproximadamente 1.10. Para ser justos, se trata de un múltiplo relativamente modesto para una empresa de servicios y dispositivos médicos con un aumento interanual del 76% en los ingresos en el tercer trimestre de 2025. Pero aún así, la relación precio-valor contable (P/B) es alta en 6.92, diciéndonos que los inversores están dispuestos a pagar casi siete veces el valor liquidativo de la empresa, apostando fuertemente por el crecimiento futuro y el valor de su tecnología patentada Vivos Method.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las métricas de valoración clave a finales de 2025:

Volatilidad del precio de las acciones y visión del analista

El precio de las acciones ha experimentado un alza vertiginosa, lo cual es típico de las acciones de tecnología médica de pequeña capitalización. Durante las últimas 52 semanas, Vivos Therapeutics, Inc. ha cotizado entre un mínimo de $1.98 y un alto de $7.95, que muestra un cambio de precio de 52 semanas del -25,09% a partir de noviembre de 2025. Esa es una caída significativa, pero también un enorme rango de volatilidad que debe soportar si posee esta acción. El último precio de cierre fue alrededor $2.20.

El sentimiento de los analistas es definitivamente mixto, pero los precios objetivos son alcistas. La calificación de consenso general es 'Mantener' según los cinco analistas que cubren las acciones: dos calificaciones de 'Comprar', una de 'Mantener' y dos de 'Vender'. Sin embargo, el precio objetivo de consenso promedio a 12 meses es un indicador sólido. $5.25, lo que implica un aumento previsto de aproximadamente 138.64% del precio actual. Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución inherente a una empresa que cambia su modelo de negocio, como lo está haciendo Vivos Therapeutics, Inc. con su cambio hacia adquisiciones de centros de sueño, como The Sleep Center of Nevada en junio de 2025.

• Último precio (21 de noviembre de 2025): $2.20.
• Máximo de 52 semanas: $7.95.
• Calificación de consenso: Mantener.
• Precio objetivo promedio: $5.25.

Sin dividendos: una estrategia centrada en el efectivo

Si buscas ingresos, busca en otro lado. Vivos Therapeutics, Inc. no paga dividendos, por lo que los índices de rendimiento de dividendos y pago son 0.00%. Esto no es una señal de alerta; Es una práctica estándar para una empresa en etapa de crecimiento que todavía opera con pérdidas y necesita conservar su efectivo de 3,1 millones de dólares (al 30 de septiembre de 2025) para operaciones y adquisiciones estratégicas. Cada dólar se reinvierte para financiar el nuevo modelo de negocio e impulsar la rentabilidad.

Para obtener más información sobre los detalles financieros, puede consultar el artículo completo aquí: Desglosando la salud financiera de Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS): información clave para los inversores.

Siguiente paso: Gestor de cartera: modele un escenario en el que Vivos Therapeutics, Inc. alcance el precio objetivo de analista de gama baja de $2.25 y el objetivo de alto nivel de $7.00 para definir su tolerancia al riesgo/recompensa a finales de la próxima semana.

Factores de riesgo

Estás mirando Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) y estás viendo un crecimiento de ingresos impresionante: un 76% saltar en el tercer trimestre de 2025 a 6,8 millones de dólares-pero hay que mirar más allá de la línea superior. La verdadera historia es la fragilidad financiera que sustenta ese crecimiento. La empresa se encuentra en una transición de alto riesgo, y eso significa un riesgo elevado en todas las operaciones, finanzas y estrategia.

Honestamente, el mayor riesgo a corto plazo es la liquidez. El efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa se situaron en apenas 3,1 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, lo cual es un colchón ajustado dadas las pérdidas actuales. En lo que va del año (YTD) 2025, la pérdida neta se ha disparado a casi 14,3 millones de dólares, lo que refleja el costo del giro de su modelo de negocio. Se trata de una gran cantidad de dinero quemado que mantener antes de alcanzar su objetivo de alcanzar el punto de equilibrio del flujo de caja.

• Restricciones financieras: Una alta relación deuda-capital de 2.53 y una relación actual de sólo 1.05 indican una flexibilidad financiera limitada y un apalancamiento significativo.
• Inflación de costos operativos: Los gastos operativos aumentaron a 8,7 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, impulsado por la adquisición e integración de The Sleep Center of Nevada (SCN) y el cambio a un modelo de práctica médica.
• Riesgo de integración: El éxito de toda la nueva estrategia depende de la integración exitosa de SCN y el escalamiento eficiente de nuevos centros de tratamiento. Si el aumento de ingresos de los proveedores recién autorizados no se materializa en los 3 a 6 meses previstos, la presión financiera se intensifica.

He aquí los cálculos rápidos: el margen bruto cayó ligeramente a 58% en el tercer trimestre de 2025 desde el 60% hace un año, principalmente porque el costo de ventas aumentó más rápido que los ingresos debido a inversiones relacionadas con adquisiciones. Están gastando mucho para crecer, pero ese gasto está erosionando la rentabilidad en el corto plazo.

Los riesgos externos y competitivos también son un obstáculo constante. La extrema volatilidad de la acción, evidenciada por una Beta de 13,26, indica que los inversores están nerviosos por la aceptación en el mercado de los tratamientos no quirúrgicos para la apnea obstructiva del sueño (AOS) de Vivos frente a soluciones tradicionales arraigadas como la presión positiva continua en las vías respiratorias (CPAP). Además, cualquier escrutinio regulatorio adverso en el sector de la apnea del sueño podría afectar inmediatamente su modelo de negocio. Puede obtener más información sobre su visión a largo plazo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS).

Para ser justos, la dirección tiene un plan para mitigar estos riesgos financieros y operativos. Su objetivo es lograr un margen de contribución estable (el margen de beneficio después de los costos variables) del 50-60% para su nuevo modelo. Su acción principal es escalar rápidamente el nuevo modelo de práctica médica del sueño, agregando proveedores dentales y enfermeras practicantes autorizados para impulsar los ingresos por servicios y, en última instancia, compensar el aumento de los gastos operativos. Definitivamente necesitan ejecutar este escalamiento sin problemas para alcanzar su objetivo de equilibrio de flujo de efectivo.

Oportunidades de crecimiento

Se está mirando más allá de la volatilidad actual y ese es el enfoque correcto a largo plazo. Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) se encuentra en una transición crítica, cambiando todo su modelo de negocio, y los resultados del tercer trimestre de 2025 muestran que la nueva estrategia está funcionando en los ingresos, incluso cuando su ejecución cuesta mucho. La historia del crecimiento futuro depende enteramente de ampliar este nuevo enfoque directo al paciente.

Durante los primeros nueve meses de 2025, Vivos Therapeutics, Inc. reportó ingresos de 13,6 millones de dólares, un 20% aumento durante el mismo período en 2024. El verdadero punto de inflexión fueron los ingresos del tercer trimestre de 2025, que aumentaron 76% año tras año a 6,8 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas. Se trata de un salto enorme, pero es necesario comprender de dónde procede para evaluar la sostenibilidad futura.

Pivote Estratégico: Modelo de Adquisición y Alianza

El principal motor de crecimiento es un giro estratégico que deja de depender de un canal de distribución dental para adquirir y afiliarse a consultorios médicos del sueño. Esta es una medida inteligente porque captura todo el recorrido del paciente (pruebas de diagnóstico, consultas y tratamiento), lo cual es mucho más beneficioso.

• Motor de adquisición: La adquisición en junio de 2025 de The Sleep Center of Nevada (SCN) es un ejemplo concreto. SCN contribuyó 2,2 millones de dólares en ingresos por pruebas de diagnóstico y 1,3 millones de dólares en ingresos de nuevos centros de tratamiento solo en el tercer trimestre de 2025, lo que demuestra que el modelo funciona.
• Operaciones de escalamiento: La administración está implementando equipos de optimización del sueño (SO) para abordar la acumulación de pacientes y las limitaciones de las instalaciones. Ya están reservando pacientes para febrero de 2026, lo que indica una fuerte demanda, pero el aumento de nuevos proveedores e instalaciones es el cuello de botella.
• Objetivos financieros: El objetivo es alcanzar el punto de equilibrio del flujo de caja optimizando estos centros, apuntando a un margen de contribución estable de 50%-60%. Este es el número a seguir; si alcanzan ese margen, el crecimiento de los ingresos se vuelve mucho más valioso.

Perspectivas futuras de ingresos y ganancias

El pronóstico consensuado de ingresos para todo el año 2025 de los analistas de Wall Street es de aproximadamente $16,14 millones, con una alta previsión de $16,61 millones. Esto implica un desempeño significativo en el cuarto trimestre que se basará en el desempeño real de nueve meses de 13,6 millones de dólares.

He aquí los cálculos rápidos sobre la compensación de la rentabilidad: el aumento de los ingresos del tercer trimestre se produjo con una pérdida neta de 5,4 millones de dólares, lo que refleja los mayores gastos operativos necesarios para integrar SCN y contratar personal. El costo de escalar es real.

El mercado espera que las pérdidas se reduzcan pero sigan siendo significativas en el corto plazo, lo cual es típico de una empresa que escala agresivamente un nuevo modelo. El pronóstico de consenso de ganancias por acción (BPA) para todo el año fiscal 2025 es una pérdida de -$2.07. De cara a 2026, la previsión de consenso sobre el beneficio por acción es una pérdida de -$1.57, mostrando el camino esperado hacia la rentabilidad.

Innovación de productos y ventaja competitiva

La ventaja competitiva de la empresa se basa en su tecnología patentada, el Método Vivos, que ofrece una solución no quirúrgica, no invasiva y no farmacéutica para la apnea obstructiva del sueño (AOS). Este es un fuerte diferenciador en un mercado dominado por las máquinas de presión positiva continua en las vías respiratorias (CPAP).

Los dispositivos de expansión y reposicionamiento completo de las vías respiratorias (CARE) de Vivos Therapeutics, Inc. son los únicos aparatos bucales con Autorización FDA 510(k) para tratar la AOS grave en adultos y también están aprobados para la AOS de moderada a grave en niños.

Honestamente, esa autorización de la FDA es un gran foso. Los posiciona como una alternativa de grado médico, no solo como un accesorio dental. Además, casi dos tercios de los pacientes con SCN eligen el aparato bucal Vivos en lugar de CPAP, con un valor promedio de casos que supera $5,000. Esa preferencia del paciente valida la adecuación del producto al mercado dentro del nuevo modelo de práctica médica.

Si desea profundizar en el dinero institucional detrás de este giro, debería leer Explorando el inversor de Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Próxima acción: Operaciones: siga la presentación para inversionistas del cuarto trimestre de 2025 para obtener una actualización sobre la cantidad de nuevos equipos de optimización del sueño implementados y el cronograma para la acreditación de proveedores con los principales pagadores de seguros. Ese es el verdadero indicador adelantado de los ingresos de 2026.