Dividindo a saúde financeira da Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS): principais insights para investidores

Você está olhando para a Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) e vendo um enigma clássico entre crescimento versus queima, então vamos cortar o ruído agora: a empresa está definitivamente executando seu pivô estratégico, mas está custando muito dinheiro. No terceiro trimestre de 2025, a Vivos apresentou um enorme aumento de receita de 76% ano a ano, para US$ 6,8 milhões, o que é uma clara vitória de sua mudança para a aquisição de práticas médicas do sono, como o The Sleep Center of Nevada. Mas aqui está a matemática rápida que importa: esse sucesso de receitas foi ofuscado por um prejuízo líquido que aumentou 106,4% para 5,4 milhões de dólares no trimestre, reflectindo os elevados custos operacionais desta expansão. Nos primeiros nove meses de 2025, o prejuízo líquido total atingiu US$ 14,3 milhões e, com apenas US$ 3,1 milhões em caixa e equivalentes de caixa no balanço em 30 de setembro de 2025, esse índice corrente apertado de 1,05 sinaliza um verdadeiro desafio de liquidez. Precisamos de descobrir se este crescimento agressivo e alimentado pela dívida – evidenciado por um elevado rácio dívida/capital próprio de 2,53 – é um investimento brilhante e necessário ou uma arriscada armadilha de fluxo de caixa. É uma troca de alto risco.

Análise de receita

Você precisa saber se a Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) pode transformar seu recente aumento de receita em um modelo de negócios sustentável, e a resposta curta é: a empresa está no meio de um pivô importante e caro, mas os números iniciais são definitivamente encorajadores.

Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a Vivos Therapeutics, Inc. relatou receita total de US$ 6,8 milhões. Isso representa um enorme aumento de 76% ano após ano (YoY) em comparação com o terceiro trimestre de 2024, e um salto de 78% sequencialmente em relação ao segundo trimestre de 2025. Esta aceleração é um resultado direto de uma mudança estratégica em relação ao seu modelo legado.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu desempenho acumulado no ano: a receita total para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025 atingiu US$ 13,6 milhões, acima dos US$ 11,3 milhões no mesmo período do ano passado. Trata-se de um crescimento sólido, mas que esconde uma mudança fundamental na origem do dinheiro.

Os principais fluxos de receita da Vivos Therapeutics, Inc. estão agora ancorados em um novo modelo que se concentra na afiliação e aquisição direta de práticas médicas, deixando de depender do canal de distribuição da indústria odontológica. Essa mudança é demonstrada pela aquisição do The Sleep Center of Nevada (SCN) em junho de 2025.

• Receita de testes de diagnóstico do sono: Este é um segmento novo e de alto crescimento, contribuindo com US$ 2,2 milhões no terceiro trimestre de 2025, principalmente do SCN.
• Receita do Centro de Tratamento: Outro novo fluxo operacional do SCN, adicionando US$ 1,3 milhão no terceiro trimestre de 2025.
• Receita do produto: Isso inclui as vendas de seus aparelhos orais proprietários, que tiveram um aumento modesto de cerca de US$ 200.000 ano a ano no terceiro trimestre.

Para ser justo, o novo modelo de serviços pesados ​​está impulsionando o crescimento das receitas. Somente a aquisição da SCN contribuiu com US$ 3,5 milhões para a receita do terceiro trimestre, tornando-o o maior segmento. Isso significa que a empresa agora está obtendo receita com a jornada completa do paciente – diagnóstico e tratamento – e não apenas com a venda do dispositivo.

A mudança mais significativa é o próprio pivô. Anteriormente, uma parte da receita vinha das taxas de inscrição do Provedor Integrado Vivo (VIP), que era essencialmente uma taxa de treinamento e licenciamento para dentistas. Essa receita de serviços legados está em declínio, o que é intencional, mas ainda é um obstáculo que o novo modelo deve superar. Você pode ler mais sobre a direção da empresa em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Vivos Therapeutics, Inc.

A tabela a seguir detalha os principais componentes da receita e sua contribuição para o total do terceiro trimestre de 2025:

O que esta estimativa esconde é a pressão da margem bruta; embora a receita tenha aumentado, a margem bruta na verdade caiu para 58% no terceiro trimestre de 2025, de 60% um ano atrás. Isto é esperado durante uma transição, à medida que a empresa absorve os custos de integração de novas operações como o SCN, mas significa que a nova receita é atualmente menos lucrativa por dólar. Seu item de ação é observar a estabilização da margem à medida que as operações SCN são otimizadas.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) está ganhando dinheiro ou pelo menos com que rapidez está avançando em direção a esse objetivo. A conclusão direta dos dados financeiros do terceiro trimestre de 2025 é clara: a empresa está a impulsionar com sucesso o crescimento das receitas através do seu pivô estratégico, mas ainda está no vermelho devido aos custos de expansão agressivos. Esta é uma compensação clássica entre crescimento e rentabilidade.

Para o terceiro trimestre de 2025, a Vivos Therapeutics, Inc. relatou receita de US$ 6,8 milhões, um aumento robusto de 76% ano a ano. Mas quando olhamos para além da linha superior, a imagem da rentabilidade destaca o custo atual de expansão do modelo de negócio.

Tendências de lucro bruto e margem

A margem de lucro bruto é a sua primeira linha de defesa, mostrando quanta receita resta após o pagamento dos custos diretamente vinculados aos produtos e serviços (Custo dos Produtos Vendidos). O lucro bruto da Vivos Therapeutics, Inc. no terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 3,9 milhões, gerando uma margem bruta de 58%.

• Margem Bruta: 58% no 3º trimestre de 2025.
• Esta é uma ligeira queda em relação aos 60% relatados no terceiro trimestre de 2024.
• A queda da margem deve-se a um maior aumento no custo das vendas em relação ao ganho de receita, refletindo custos iniciais para integração da aquisição do Sleep Center of Nevada (SCN) e uma mudança no mix de produtos/serviços.

Para ser justo, uma margem bruta de 58% ainda é forte para uma empresa de dispositivos e serviços médicos e está bem acima da margem bruta ajustada de 46,9% observada em alguns segmentos comparáveis ​​de tecnologia médica. O objetivo estratégico da empresa é atingir margens de contribuição de 50% a 60% no nível estacionário para o seu novo modelo de Centros de Medicina do Sono e das Vias Aéreas (SAMC), de modo que a margem bruta atual esteja dentro dessa faixa-alvo.

Lucratividade Operacional e Líquida: O Custo do Crescimento

É aqui que a borracha encontra a estrada. O lucro (ou prejuízo) operacional representa todas as despesas operacionais (OpEx) - coisas como P&D, vendas e administração geral - que são necessárias para administrar todo o negócio. As despesas operacionais da Vivos Therapeutics, Inc. aumentaram para US$ 8,7 milhões no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 74% ano a ano.

Aqui está a matemática rápida sobre as perdas trimestrais:

O prejuízo operacional de US$ 4,7 milhões no trimestre é um salto significativo e é por isso que a margem operacional é profundamente negativa -69,1%. Esta é uma lacuna enorme em comparação com as margens de lucro operacional de 20% a 30% que você vê em grandes empresas de dispositivos médicos estabelecidas. O prejuízo líquido do trimestre aumentou para US$ 5,4 milhões, elevando o prejuízo líquido acumulado no ano nos primeiros nove meses de 2025 para US$ 14,3 milhões. Isso é muita queima de dinheiro.

Eficiência Operacional e Perspectivas de Curto Prazo

A perda cada vez maior não é uma surpresa; é um resultado direto do pivô estratégico. A empresa está agora a gastar dinheiro para construir um modelo mais escalável e direto ao paciente, o que significa custos iniciais mais elevados para pessoal, integração e novos centros de tratamento. A aposta da administração é que este investimento terá retorno à medida que os novos centros, como a aquisição do SCN, atingirem a capacidade total nos próximos três a seis meses.

A elevada margem bruta sugere que a economia principal dos produtos e serviços é sólida, mas o elevado OpEx mostra uma falta de escala nas funções gerais e administrativas neste momento. A ação aqui é observar de perto a relação OpEx/Receita nos próximos dois trimestres. Se o crescimento das receitas continuar ultrapassando o crescimento dessas despesas operacionais, as margens definitivamente começarão a se normalizar. Para uma visão mais aprofundada da reação do mercado, você pode conferir Explorando o investidor Vivos Therapeutics, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

A estrutura de capital da Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) está atualmente inclinada para dívidas, um risco de alto risco profile que merece muita atenção. Em 30 de setembro de 2025, o índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da empresa atingiu um máximo de aproximadamente 2.53. Isto significa que a Vivos Therapeutics, Inc. está a utilizar mais do dobro da dívida do que o capital próprio para financiar os seus activos, uma dependência significativa de financiamento externo.

Este nível de alavancagem é definitivamente alto para uma empresa de tecnologia médica. Para fins de contexto, um player comparável no setor odontológico mais amplo, a Dentalcorp Holdings, relatou uma relação D/E de cerca de 0.78 em meados de 2025. Sua conclusão rápida: a Vivos Therapeutics, Inc. está operando com uma situação financeira muito mais restrita do que seus pares.

Níveis atuais de dívida e financiamento recente

A carga de dívida da Vivos Therapeutics, Inc. aumentou para alimentar seu pivô estratégico em direção à aquisição e afiliação a práticas médicas do sono, como o The Sleep Center of Nevada (SCN). A empresa garantiu um total de US$ 14,2 milhões em caixa líquido de atividades de financiamento durante os primeiros nove meses de 2025, que incluiu uma combinação de dívida e capital próprio.

Este financiamento incluiu a emissão de títulos de dívida e de capital com garantia sénior, diretamente vinculados à aquisição do SCN. Especificamente, a dívida de longo prazo, líquida da parcela corrente, era de aproximadamente US$ 8,379 milhões a partir do terceiro trimestre de 2025. O aumento nos custos de financiamento está refletido no prejuízo líquido do terceiro trimestre de 2025 de US$ 5,4 milhões.

• Financiamento Líquido Total (9M 2025): US$ 14,2 milhões
• Dívida de longo prazo (líquida da parcela atual, 3º trimestre de 2025): US$ 8,379 milhões
• Patrimônio líquido (3º trimestre de 2025): US$ 2,5 milhões

Equilibrando dívida e financiamento de capital

A empresa está atualmente a equilibrar as suas necessidades de financiamento, mas a balança está a inclinar-se. A alta relação D/E de 2.53 mostra uma forte dependência da dívida em relação à sua base de capital de apenas US$ 2,5 milhões em 30 de setembro de 2025. Esta elevada alavancagem é uma faca de dois gumes: amplifica os retornos potenciais se as aquisições estratégicas como a SCN forem bem sucedidas, mas também aumenta o risco de dificuldades financeiras se o novo modelo de negócio demorar mais tempo a atingir a positividade do fluxo de caixa.

A parte de capital do financiamento recente veio de uma afiliada da Seneca Partners, um investidor significativo existente, o que é um sinal positivo de confiança interna contínua. Ainda assim, a estrutura geral de capital indica que a Vivos Therapeutics, Inc. está a utilizar agressivamente a dívida para escalar rapidamente o seu novo modelo, um movimento necessário mas arriscado para executar no seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Vivos Therapeutics, Inc.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) e se perguntando se eles têm dinheiro suficiente para financiar seu novo pivô estratégico - é uma pergunta justa, especialmente com uma empresa em crescimento em uma fase de transição. A resposta rápida é que a sua liquidez é escassa, dependendo fortemente do financiamento para cobrir o consumo operacional, mas o novo modelo de receitas está a começar a mostrar resultados.

As principais métricas de liquidez contam uma história de amortecimento mínimo. De acordo com os dados mais recentes, o Índice Atual e o Índice Rápido da Vivos Therapeutics, Inc. estão em aproximadamente 1.05. Aqui está uma matemática rápida: um índice de 1,0 significa que o ativo circulante (dinheiro, contas a receber) é igual ao passivo circulante (contas com vencimento no próximo ano). UM 1.05 está pouco acima dessa linha. Significa que têm activos líquidos suficientes apenas para cobrir as suas obrigações de curto prazo, mas praticamente não há margem para erros. O capital de giro, que é o ativo circulante menos o passivo circulante, é na verdade negativo nos últimos doze meses, situando-se em aproximadamente US$ -14,72 milhões. Esta é uma clara bandeira vermelha para a flexibilidade financeira a curto prazo.

A tendência nas demonstrações de fluxo de caixa mostra exatamente por que esse colchão é tão tênue. A empresa está em fase de investimentos pesados, que queima caixa. Para os nove meses findos em 30 de setembro de 2025, a Vivos Therapeutics, Inc. US$ 1,7 milhão a mais em dinheiro para operações em comparação com o mesmo período de 2024. Essa é uma queima de caixa que está se acelerando.

• Fluxo de caixa operacional: Aumento do uso de caixa de US$ 1,7 milhão para o período de nove meses findo em 30 de setembro de 2025.
• Fluxo de caixa de investimento: usado US$ 5,5 milhões a mais caixa ano após ano, principalmente para a aquisição do Sleep Center of Nevada (SCN).
• Fluxo de Caixa de Financiamento: Uma compensação necessária, incluindo garantia US$ 11,5 milhões em caixa líquido de atividades de financiamento no segundo trimestre de 2025.

A atividade de investimento é o principal impulsionador aqui. A aquisição estratégica do The Sleep Center of Nevada (SCN) em junho de 2025, que custou até US$ 9 milhões em dinheiro e ações, é a razão para o US$ 5,5 milhões aumento no caixa usado para atividades de investimento. Esta aquisição é um movimento estratégico de longo prazo, mas tem um custo muito real e imediato para a liquidez.

O que esta estimativa esconde é a dependência do capital externo. O caixa e equivalentes de caixa da empresa caíram de US$ 4,4 milhões no final do segundo trimestre de 2025 para apenas US$ 3,1 milhões até 30 de setembro de 2025. Este rápido declínio, combinado com uma perda líquida de US$ 5,4 milhões, significa que a empresa está definitivamente operando com rédea curta. A boa notícia é que o pivô está funcionando no lado da receita, com a receita do terceiro trimestre atingindo US$ 6,8 milhões, um 76% salto ano após ano, o que deve eventualmente melhorar o fluxo de caixa operacional. Ainda assim, o saldo de caixa é uma grande preocupação.

Para saber mais sobre quem está apostando nessa reviravolta, você deve ler Explorando o investidor Vivos Therapeutics, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

O resultado final é que a Vivos Therapeutics, Inc. está negociando liquidez de curto prazo para crescimento estratégico de longo prazo. O consumo de caixa é elevado e o Índice Atual é fraco, tornando os aumentos de capital futuros quase certos para sustentar as operações e o novo modelo de negócio.

Análise de Avaliação

(VVOS) é fundamentalmente uma história de crescimento em transição, o que torna enganoso um simples rótulo de supervalorizado/subvalorizado; as ações são negociadas com um elevado rácio preço/valor contabilístico (P/B), mas com um modesto múltiplo preço/vendas (P/S), sugerindo que se trata de um jogo de crescimento especulativo e não de uma ação de valor profundo. O consenso atual é uma classificação ‘Hold’, mas os analistas veem uma enorme vantagem potencial, prevendo um preço-alvo superior ao dobro do preço de negociação atual.

A realidade dos múltiplos de avaliação

Quando você olha para a avaliação da Vivos Therapeutics, Inc., você rapidamente percebe que as métricas padrão não retratam um quadro completo porque a empresa ainda não é lucrativa. Nos últimos doze meses (TTM), a empresa reportou um prejuízo líquido de aproximadamente US$ 17,10 milhões, o que significa que o índice Preço/Lucro (P/E) e o Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) são ambos negativos ou “não aplicáveis” (n/a) em termos de analistas. Você não pode dividir por um número negativo para obter um múltiplo significativo, portanto, devemos nos concentrar nas vendas e no valor contábil.

O índice Preço/Vendas (P/S), que compara o preço das ações com a receita TTM da empresa de US$ 17,32 milhões, senta-se por volta 1.10. Para ser justo, esse é um múltiplo relativamente modesto para uma empresa de dispositivos e serviços médicos com um aumento de receita de 76% ano a ano no terceiro trimestre de 2025. Mesmo assim, a relação preço/valor contábil (P/B) é alta em 6.92, dizendo-nos que os investidores estão dispostos a pagar quase sete vezes o valor patrimonial líquido da empresa, apostando pesadamente no crescimento futuro e no valor de sua tecnologia proprietária do Método Vivos.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais métricas de avaliação no final de 2025:

Volatilidade do preço das ações e visão do analista

O preço das ações tem estado em alta, o que é típico de ações de tecnologia médica de pequena capitalização. Nas últimas 52 semanas, a Vivos Therapeutics, Inc. foi negociada entre um mínimo de $1.98 e uma alta de $7.95, mostrando uma variação de preço em 52 semanas de -25,09% em novembro de 2025. Essa é uma queda significativa, mas também uma enorme gama de volatilidade que você precisa suportar se mantiver esta ação. O último preço de fechamento foi em torno $2.20.

O sentimento dos analistas é definitivamente misto, mas os preços-alvo são otimistas. A classificação de consenso geral é 'Manter' com base nos cinco analistas que cobrem as ações - duas classificações de 'Compra', uma classificação de 'Manter' e duas classificações de 'Venda'. No entanto, o preço-alvo de consenso médio para 12 meses é robusto $5.25, o que implica um aumento previsto de cerca de 138.64% do preço atual. O que esta estimativa esconde é o risco de execução inerente a uma empresa que dinamiza o seu modelo de negócio, como a Vivos Therapeutics, Inc. está a fazer com a sua mudança para aquisições de centros de sono, como o The Sleep Center of Nevada em Junho de 2025.

• Preço mais recente (21 de novembro de 2025): $2.20.
• Alta de 52 semanas: $7.95.
• Classificação de consenso: Espera.
• Alvo de preço médio: $5.25.

Sem Dividendos: Uma Estratégia Focada em Dinheiro

Se você está procurando renda, procure outro lugar. não paga dividendos, portanto, o rendimento de dividendos e os índices de pagamento são 0.00%. Isto não é uma bandeira vermelha; é uma prática padrão para uma empresa em estágio de crescimento que ainda opera com prejuízo e precisa conservar seu caixa de US$ 3,1 milhões (em 30 de setembro de 2025) para operações e aquisições estratégicas. Cada dólar está sendo reinvestido para financiar o novo modelo de negócios e impulsionar a lucratividade.

Para mais informações sobre as especificidades financeiras, você pode conferir o artigo completo aqui: Dividindo a saúde financeira da Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: modele um cenário em que a Vivos Therapeutics, Inc. atinja o preço-alvo do analista de baixo custo de $2.25 e o alvo de alto nível de $7.00 para definir sua tolerância ao risco/recompensa até o final da próxima semana.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Vivos Therapeutics, Inc. (VVOS) e vendo um crescimento de receita impressionante - um 76% saltar no terceiro trimestre de 2025 para US$ 6,8 milhões-mas você precisa olhar além da linha superior. A verdadeira história é a fragilidade financeira que sustenta esse crescimento. A empresa está em uma transição de alto risco, o que significa risco elevado em operações, finanças e estratégia.

Honestamente, o maior risco no curto prazo é a liquidez. O caixa e equivalentes de caixa da empresa eram de apenas US$ 3,1 milhões em 30 de setembro de 2025, o que é uma almofada apertada dadas as perdas contínuas. No acumulado do ano (acumulado no ano) de 2025, o prejuízo líquido aumentou para quase US$ 14,3 milhões, refletindo o custo do pivô do seu modelo de negócios. É muita queima de caixa para sustentar antes de atingirem a meta de equilíbrio do fluxo de caixa.

• Restrições financeiras: Um elevado rácio dívida/capital próprio de 2.53 e uma relação atual de apenas 1.05 sinalizam flexibilidade financeira limitada e alavancagem significativa.
• Inflação de custos operacionais: As despesas operacionais subiram para US$ 8,7 milhões no terceiro trimestre de 2025, impulsionado pela aquisição e integração do The Sleep Center of Nevada (SCN) e pela mudança para um modelo de prática médica.
• Risco de integração: O sucesso de toda a nova estratégia depende da integração bem sucedida do SCN e da expansão eficiente de novos centros de tratamento. Se o aumento das receitas dos fornecedores recentemente licenciados não se concretizar nos 3-6 meses previstos, a pressão financeira intensifica-se.

Aqui está uma matemática rápida: a margem bruta caiu ligeiramente para 58% no terceiro trimestre de 2025, de 60% há um ano, principalmente porque o custo das vendas aumentou mais rapidamente do que a receita devido a investimentos relacionados à aquisição. Estão a gastar pesadamente para crescer, mas esses gastos estão a minar a rentabilidade a curto prazo.

Os riscos externos e competitivos também constituem um obstáculo constante. A extrema volatilidade das ações, evidenciada por um Beta de 13,26, indica que os investidores estão nervosos com a aceitação do mercado dos tratamentos não cirúrgicos para apneia obstrutiva do sono (AOS) da Vivos em comparação com soluções tradicionais arraigadas, como pressão positiva contínua nas vias aéreas (CPAP). Além disso, qualquer escrutínio regulamentar adverso no setor da apneia do sono poderá ter um impacto imediato no seu modelo de negócio. Você pode aprender mais sobre sua visão de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Vivos Therapeutics, Inc.

Para ser justo, a administração tem um plano para mitigar esses riscos financeiros e operacionais. O objectivo é uma margem de contribuição estável – a margem de lucro após custos variáveis ​​– de 50-60% para o seu novo modelo. A sua acção principal é dimensionar rapidamente o novo modelo de prática médica do sono, acrescentando prestadores de cuidados dentários e enfermeiros licenciados para impulsionar as receitas de serviços e, em última análise, compensar o aumento das despesas operacionais. Eles definitivamente precisam executar esse escalonamento perfeitamente para atingir sua meta de ponto de equilíbrio de fluxo de caixa.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando além da volatilidade atual e esse é o foco certo no longo prazo. (VVOS) está em uma transição crítica, dinamizando todo o seu modelo de negócios, e os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostram que a nova estratégia está funcionando no faturamento, mesmo que custe muito para ser executada. A história de crescimento futuro depende inteiramente da expansão desta nova abordagem direta ao paciente.

Nos primeiros nove meses de 2025, a Vivos Therapeutics, Inc. relatou receita de US$ 13,6 milhões, um 20% aumentou no mesmo período de 2024. O verdadeiro ponto de inflexão foi a receita do terceiro trimestre de 2025, que aumentou 76% ano após ano para US$ 6,8 milhões, superando as expectativas dos analistas. É um salto enorme, mas é preciso compreender de onde veio para avaliar a sustentabilidade futura.

Pivô Estratégico: Modelo de Aquisição e Aliança

O principal impulsionador do crescimento é um pivô estratégico que deixa de depender de um canal de distribuição odontológica e passa a adquirir e afiliar-se a práticas médicas do sono. Esta é uma jogada inteligente porque captura toda a jornada do paciente – testes de diagnóstico, consultoria e tratamento – o que é muito mais agregador.

• Mecanismo de aquisição: A aquisição do The Sleep Center of Nevada (SCN) em junho de 2025 é o exemplo concreto aqui. SCN contribuiu US$ 2,2 milhões na receita de testes de diagnóstico e US$ 1,3 milhão na receita de novos centros de tratamento somente no terceiro trimestre de 2025, provando que o modelo funciona.
• Operações de escalonamento: A administração está implantando equipes de Otimização do Sono (SO) para lidar com atrasos de pacientes e restrições das instalações. Já estão a marcar pacientes para Fevereiro de 2026, o que sinaliza uma forte procura, mas o aumento de novos prestadores e instalações é o estrangulamento.
• Metas Financeiras: O objetivo é atingir o ponto de equilíbrio do fluxo de caixa através da otimização desses centros, visando uma margem de contribuição estável de 50%-60%. Este é o número a ser observado; se atingirem essa margem, o crescimento da receita se tornará muito mais valioso.

Perspectiva futura de receitas e ganhos

A previsão consensual de receita para o ano de 2025 dos analistas de Wall Street é de aproximadamente US$ 16,14 milhões, com alta previsão de US$ 16,61 milhões. Isto implica um desempenho significativo no quarto trimestre, baseado nos resultados reais de nove meses. US$ 13,6 milhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre a compensação de lucratividade: o salto na receita do terceiro trimestre veio com uma perda líquida de US$ 5,4 milhões, refletindo os maiores gastos operacionais necessários para integração do SCN e contratação de pessoal. O custo do dimensionamento é real.

O mercado espera que as perdas diminuam, mas permaneçam significativas no curto prazo, o que é típico de uma empresa que escala agressivamente um novo modelo. A previsão consensual de lucro por ação (EPS) para todo o ano fiscal de 2025 é uma perda de -$2.07. Olhando para 2026, a previsão consensual do EPS é uma perda de -$1.57, mostrando o caminho esperado em direção à lucratividade.

Inovação de produto e vantagem competitiva

A vantagem competitiva da empresa está enraizada em sua tecnologia proprietária, o Método Vivos, que oferece uma solução não cirúrgica, não invasiva e não farmacêutica para a Apneia Obstrutiva do Sono (AOS). Este é um forte diferencial em um mercado dominado por máquinas de pressão positiva contínua nas vias aéreas (CPAP).

Os dispositivos de reposicionamento e expansão completos das vias aéreas (CARE) da Vivos Therapeutics, Inc. são os únicos aparelhos orais com Autorização FDA 510(k) para tratar AOS grave em adultos, e também são liberados para AOS moderada a grave em crianças.

Honestamente, essa autorização da FDA é um enorme fosso. Isso os posiciona como uma alternativa de nível médico, não apenas um acessório odontológico. Além disso, quase dois terços dos pacientes com SCN estão escolhendo o aparelho oral Vivos em vez do CPAP, com um valor médio de casos superior a $5,000. Essa preferência do paciente valida a adequação do produto ao mercado dentro do novo modelo de prática médica.

Se você quiser se aprofundar no dinheiro institucional por trás desse pivô, leia Explorando o investidor Vivos Therapeutics, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima ação: Operações: Acompanhe a apresentação aos investidores do quarto trimestre de 2025 para obter uma atualização sobre o número de novas equipes de Otimização do Sono implantadas e o cronograma para credenciamento de provedores junto aos principais pagadores de seguros. Esse é o verdadeiro indicador antecedente para a receita de 2026.