Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL): Historia, Propiedad, Misión, Cómo Funciona & gana dinero

¿Cómo continúa Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) dominando el panorama financiero andino y centroamericano, especialmente después de reportar una utilidad neta en lo que va del año de COP 1,4 billones hasta el tercer trimestre de 2025, un aumento del 88% respecto al año anterior? Este conglomerado financiero colombiano, con una participación de mercado total del 25,1% a agosto de 2025, opera una poderosa estrategia multimarca que incluye a los principales bancos y al fondo de pensiones Porvenir. Es necesario ver más allá de las cifras principales para comprender la mecánica estructural (su historia, su propiedad concentrada y cómo gana dinero a través de ingresos netos por intereses y comisiones) para mapear con precisión su resiliencia. Esa es la verdadera historia: cómo un holding con una capitalización de mercado de entre 5.020 y 5.070 millones de dólares traduce consistentemente la supervisión estratégica en retornos tangibles.

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Historia

Está buscando las bases de una potencia financiera, y la historia de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) se trata menos de una startup y más de una consolidación estratégica de la fortaleza bancaria existente. La conclusión directa es que Aval se formó en 1994 para reunir bajo un mismo techo el imperio bancario de Luis Carlos Sarmiento Angulo, una medida que inmediatamente creó el conglomerado financiero más grande de Colombia y preparó el escenario para su expansión en Centroamérica.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

La empresa se constituyó formalmente el 7 de enero de 1994 como una sociedad de cartera para unificar un conjunto diverso de instituciones financieras.

Ubicación original

La sede se estableció en Bogotá, Colombia, donde ya operaban la mayoría de los bancos que lo componen.

Miembros del equipo fundador

La formación fue encabezada por Luis Carlos Sarmiento Angulo, uno de los empresarios más destacados de Colombia, quien consolidó sus participaciones mayoritarias en instituciones como el Banco de Bogotá y el Banco de Occidente.

Capital/financiación inicial

Grupo Aval no buscó financiación inicial externa. Se estableció reuniendo las importantes inversiones preexistentes de Sarmiento Angulo en el sector financiero bajo un único paraguas corporativo, con el objetivo de sinergias y una gestión ágil.

Dados los hitos de evolución de la empresa

La evolución de la empresa es un mapa claro de adquisiciones estratégicas, pasando de un gigante nacional a un actor regional. La consolidación inicial fue sólo el comienzo; el crecimiento real provino de ampliar su presencia y diversificar sus servicios.

Dados los momentos transformadores de la empresa

Las decisiones más transformadoras para Grupo Aval fueron las de estructura y geografía. Sinceramente, convertir un conjunto de bancos en un holding único y cohesivo fue un golpe maestro.

• La consolidación de 1994: Antes de 1994, los activos eran dispares. Unificarlos bajo el Grupo Aval creó un conglomerado financiero (un holding que posee participaciones mayoritarias en otras empresas) con la escala para dominar el mercado colombiano. Así es como se obtiene un liderazgo inmediato en el mercado.
• El pivote centroamericano: La adquisición de BAC Credomatic entre 2010 y 2011 cambió fundamentalmente a la empresa de un banco colombiano a un líder centroamericano de servicios financieros. Esta medida diversificó significativamente los riesgos y los flujos de ingresos; hoy, su alcance se extiende a través de BAC Credomatic en seis países.
• La escisión de BAC Holding International Corp. (BHI): Esta importante reestructuración, que comenzó a finales de 2021, implicó escindir la participación mayoritaria de las operaciones centroamericanas (BAC Credomatic) a una nueva entidad. Esta medida fue compleja, pero tenía como objetivo simplificar la estructura y potencialmente desbloquear valor al tener un banco centroamericano exclusivo. Lo que oculta esta estimación es la complejidad del doble ratio de apalancamiento (una medida del riesgo de deuda) del holding, que era del 122% en marzo de 2025, en parte debido a esta escisión.

Esperamos que la economía colombiana crezca un 2,7% en 2025, por lo que la capacidad de Aval para navegar en este entorno y al mismo tiempo generar una utilidad neta trimestral de COP 521 mil millones en el tercer trimestre de 2025 muestra una resiliencia real. Si desea profundizar en los números, debería leer Desglosando la salud financiera de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL): perspectivas clave para los inversionistas. Aún así, la estrategia central sigue siendo: una gestión conservadora del riesgo más una expansión oportunista.

Próximo paso: Los equipos de Finanzas y Estrategia definitivamente deberían modelar el impacto de la tasa de inflación esperada del 5,3% para 2025 en el margen de interés neto (NIM) para los próximos dos trimestres.

Estructura de propiedad de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL)

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. opera bajo una estructura de propiedad concentrada, donde las entidades holding de una sola familia mantienen el control definitivo, centralizando la toma de decisiones estratégicas.

Esta estructura garantiza que la visión a largo plazo del fundador, Luis Carlos Sarmiento Angulo, siga siendo el principal impulsor de la estrategia del conglomerado, incluso cuando los inversores institucionales y minoristas participan a través de los mercados públicos.

Dado el estado actual de la empresa

Grupo Aval es un De celebración pública corporación, con sus acciones preferentes cotizando en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) bajo la clave de pizarra AVAL, y sus acciones ordinarias y preferentes listadas en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Esta doble cotización somete a la empresa a las regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Colombia y de Estados Unidos, exigiendo un alto grado de transparencia.

La compañía es el conglomerado financiero más grande de Colombia y controla una cartera diversa de activos financieros y no financieros, incluidos cuatro importantes bancos comerciales. Su tamaño sustancial y su posición en el mercado significan que su gobierno corporativo y su salud financiera son definitivamente críticos para el sistema financiero regional.

Dado el desglose de propiedad de la empresa

La propiedad de la empresa está fuertemente inclinada hacia el accionista mayoritario y las entidades relacionadas, lo que les otorga casi todo el poder de voto. Las cifras a continuación se basan en el total de valores de capital en circulación a partir de las divulgaciones públicas más recientes para el contexto del año fiscal 2025.

la concentración de 81.20% del total de acciones bajo el accionista controlador significa que las decisiones estratégicas, como la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas convocada para el 18 de noviembre de 2025, para considerar la potencial venta de acciones de Multi Financial Group, están abrumadoramente influenciadas por este bloque único de votos. Si desea profundizar en quién compra la flotación pública, debe consultar Explorando Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué?

Dado el liderazgo de la empresa

El equipo de liderazgo es una combinación de la influencia de la familia fundadora y ejecutivos financieros experimentados, lo que garantiza tanto la continuidad como la gestión profesional. La antigüedad promedio del equipo directivo es bastante alta, lo que sugiere un enfoque operativo estable y de largo plazo.

• Luis Carlos Sarmiento Angulo: Fundador, accionista mayoritario y Presidente del Consejo de Administración (desde marzo de 1999). Su patrimonio neto se estimó en 8.200 millones de dólares en la lista Forbes 2025, lo que subraya su interés personal en el éxito de la empresa.
• Luis Carlos Sarmiento Gutiérrez: Presidente del Consejo de Administración (desde 2024). También es el presidente del directorio de Corficolombiana, una subsidiaria clave.
• María Lorena Gutiérrez Botero: Director General (CEO). Dirige las operaciones diarias y la ejecución estratégica en los diversos segmentos comerciales del conglomerado.
• Jorge Adrián Rincón Plata: Director Jurídico.

El foco del liderazgo, como se refleja en los resultados del 3T2025, está en mejorar la rentabilidad, alcanzando el beneficio neto atribuido Ps 521.0 mil millones para el trimestre y el fortalecimiento del retorno sobre el capital promedio (ROAE) a 11.5%. Esa es una mejora sólida de un trimestre a otro.

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Misión y Valores

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) define su propósito más allá de la simple banca, enfocándose en impulsar un crecimiento rentable y socialmente sustentable en todas sus entidades. Este compromiso es el modelo cultural de su forma de operar, con el objetivo de ser un líder financiero reconocido por su estabilidad y contribución al progreso económico de Colombia. Declaración de Misión, Visión y Valores Fundamentales de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL).

Dado el propósito principal de la empresa

El objetivo principal de la empresa es ser un motor para el desarrollo nacional, garantizando que sus soluciones financieras no sólo sean rentables sino también responsables y accesibles al público. Honestamente, esta es la métrica no financiera que más importa para un conglomerado de este tamaño.

Declaración oficial de misión

La misión de Grupo Aval es estimular el crecimiento rentable y socialmente sostenible de sus entidades constituyentes. Esto se logra mediante:

• Fomentar el bienestar y el progreso de los colombianos a través de ofertas atractivas e innovadoras.
• Promoviendo el cuidado del medio ambiente.
• Operando bajo estrictos estándares de gobierno corporativo (CG).
• Generar valor añadido para todos los stakeholders, no sólo para los accionistas.

Esto significa que no solo están persiguiendo una utilidad neta superior a los COP 1,4 billones reportados en lo que va del año en el tercer trimestre de 2025; Están tratando de hacerlo responsablemente.

Declaración de visión

El objetivo a largo plazo es claro: ser el conglomerado financiero líder indiscutible en el mercado colombiano, además de un actor importante en toda América Latina. Quieren ser uno de los tres principales grupos financieros de Hispanoamérica.

• Consolidar el liderazgo del mercado en Colombia basado en solidez, rentabilidad y sostenibilidad.
• Maximizar el valor para los inversores y otras partes interesadas.
• Ser reconocido por su innovación y contribución significativa a sectores económicos clave.

Su enfoque en la sostenibilidad es definitivamente real, con el objetivo estratégico de alinear los retornos comerciales con el impacto ambiental, social y de gobernanza (ESG), al que llaman "ROE sostenible".

Lema/eslogan dado de la empresa

El eslogan más reciente de la empresa, activo desde 2024, traduce su papel como respaldo financiero para las ambiciones de sus clientes. Es una promesa simple y poderosa.

• Tu vas adelante, nosotros somos tu aval. (Traducción: Tú sigue adelante, nosotros somos tu garantía/respaldo.)

Este eslogan refleja sus valores fundamentales de apoyo y confianza, que son esenciales para lograr el crecimiento proyectado de sus préstamos minoristas del 8,5 % para el año fiscal 2025.

Sus valores fundamentales (integridad, liderazgo e innovación) son el ADN cultural que hace que esta misión y visión sean viables. La integridad es la base; el liderazgo empodera a los empleados; La innovación impulsa las nuevas plataformas digitales como Go Payment, que procesó más de COP 2 billones en su primer mes.

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Cómo Funciona

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. es un holding financiero diversificado que opera como un poderoso conglomerado, principalmente en Colombia y Centroamérica, al poseer y coordinar una cartera de bancos, un fondo de pensiones y un banco mercantil.

Su función principal es generar ingresos netos por intereses (NII) e ingresos basados en comisiones al ofrecer un espectro completo de servicios financieros a través de múltiples marcas, lo que le permite capturar una participación significativa del mercado financiero regional, con activos totales que alcanzan los Ps. 343.840,8 mil millones a partir del 3T 2025.

Cartera de productos/servicios dada de la empresa

Dado el marco operativo de la empresa

El marco operativo de Grupo Aval se basa en un modelo multimarca y multisegmento que maximiza la penetración en el mercado y al mismo tiempo centraliza funciones clave para la eficiencia. Así es como definitivamente generan valor:

• Estructura del Conglomerado: Opera cuatro bancos comerciales distintos (Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular y Banco AV Villas), un banco mercantil (Corficolombiana) y un fondo de pensiones (Porvenir). Esta estructura permite la gestión de riesgos y la marca específica del segmento.
• Integración Digital: El lanzamiento del 'Tag Aval' en los cuatro bancos y la billetera digital 'dale!' permite transacciones fluidas y seguras y ventas cruzadas de productos como préstamos personales y fondos de inversión.
• Plataforma de Pagos Centralizados: En septiembre de 2025, la empresa lanzó 'Gou Payments', una nueva infraestructura de pagos instantáneos. Esta plataforma prestará servicio a las entidades del grupo y permitirá que fintechs y empresas fiduciarias de terceros se conecten, mejorando el tiempo de comercialización de soluciones de pago innovadoras.
• Disciplina de eficiencia: La empresa mantuvo una fuerte disciplina operativa, evidenciada por un índice de eficiencia de 50.7% en el 3T 2025, lo que muestra un sólido control de los gastos operativos respecto de los ingresos.

Dadas las ventajas estratégicas de la empresa

El éxito de la empresa en el mercado se debe a su escala dominante y su enfoque proactivo hacia la transformación digital y la gestión de riesgos, lo que le otorga una clara ventaja en las regiones andina y centroamericana.

• Liderazgo y escala del mercado: Grupo Aval es el conglomerado financiero líder en Colombia. Sus préstamos brutos consolidados crecieron 4.6% año tras año a Ps 203,4 billones en el 3T 2025, manteniendo una importante cuota de mercado.
• Base de financiación diversificada: Los depósitos consolidados alcanzaron Ps 212,6 billones en el 3T 2025, un 8.5% crecimiento año tras año. Esta base de depósitos proporciona una fuente de financiación estable y de bajo costo, lo cual es crucial para mantener un margen de interés neto (NIM) saludable.
• Mejora de la calidad de los activos: El índice de préstamos vencidos (PDL) a 90 días mejoró a 3.4% en el tercer trimestre de 2025, frente al 4,3% de hace un año, lo que demuestra una mejor suscripción de crédito y gestión de riesgos en un entorno económico desafiante.
• Infraestructura e Ingresos No Financieros: La propiedad de Corficolombiana, un importante banco comercial, proporciona ingresos sustanciales del sector no financiero, particularmente de infraestructura, energía y gas, que alcanzaron Ps 680 mil millones en el 1T de 2025. Esta diversificación suaviza el carácter cíclico de las operaciones bancarias puras.

Para profundizar en las métricas que impulsan estas ventajas, deberías leer Desglosando la salud financiera de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL): perspectivas clave para los inversionistas.

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Cómo gana dinero

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. genera ingresos principalmente actuando como un holding financiero diversificado, ganando el diferencial entre los intereses que cobra sobre su importante cartera de préstamos y los intereses que paga sobre los depósitos de los clientes, además de importantes ingresos por comisiones de sus operaciones bancarias y de fondos de pensiones.

El núcleo de su modelo financiero es la función bancaria tradicional: aceptar depósitos y prestar esos fondos, complementados con comisiones por la gestión de activos y la prestación de servicios financieros. Es una estructura de conglomerado financiero clásica, pero con una gran dependencia del margen de interés neto (NIM) para la generación de ganancias.

Desglose de Ingresos de Grupo Aval Acciones y Valores S.A.

Los ingresos de la compañía están fuertemente ponderados hacia sus actividades crediticias principales, lo que es típico de un conglomerado financiero importante. El cálculo a continuación utiliza los resultados consolidados del 3T 2025, que muestran el índice de ingresos por comisiones (ingresos netos por comisiones y tarifas como porcentaje del ingreso operativo total) en 21,9%.

Aquí está el cálculo rápido: el índice de ingresos por comisiones fue del 21,9 % para el tercer trimestre de 2025. Esto significa que el 78,1 % restante de los ingresos operativos proviene de los ingresos netos por intereses (NII) y los ingresos comerciales netos, que es el margen obtenido sobre préstamos e inversiones. El componente INI creció 11,6% durante el 3T 2025 a COP 2,9 billones, una fuerte señal para el negocio principal.

Economía empresarial

El motor económico de Grupo Aval se basa en su posición dominante en el mercado colombiano y su diversificación en servicios financieros, lo que crea una poderosa red de ventas cruzadas. El conglomerado opera cuatro importantes bancos comerciales, la mayor administradora privada de fondos de pensiones y cesantías (Porvenir) y el banco comercial más grande del país.

• Margen de préstamo (NIM): El margen de interés neto (NIM) consolidado, que incluye los ingresos comerciales, se situó en el 4,3% en el tercer trimestre de 2025, una mejora significativa de 46 puntos básicos año tras año. Esto indica una gestión efectiva de activos y pasivos y poder de fijación de precios en un entorno de tasas de interés más altas.
• Estabilidad de financiación: La compañía mantiene una sólida base de fondeo, con depósitos consolidados que alcanzaron Ps 212,6 billones al 3T 2025, lo que refleja un crecimiento interanual de 8,5%. Los depósitos estables y en crecimiento son definitivamente la fuente de capital más barata.
• Enfoque de participación de mercado: En agosto de 2025, la cuota de mercado total era del 25,1%. El enfoque estratégico es claro: están ganando participación en los segmentos minoristas de mayor margen, específicamente en préstamos de consumo (+56 puntos básicos) y préstamos hipotecarios (+188 puntos básicos), mientras que están perdiendo algo de participación en los préstamos comerciales de menor margen (-77 puntos básicos) en los últimos doce meses.
• Crecimiento basado en tarifas: La administradora de fondos de pensiones, Porvenir, es un impulsor clave del flujo de ingresos por comisiones y se espera que continúe su fuerte contribución a los resultados trimestrales. Estos ingresos basados ​​en comisiones son menos sensibles a las fluctuaciones de las tasas de interés que el negocio crediticio principal, lo que proporciona un amortiguador crucial.

Para profundizar en los inversores que impulsan esta estrategia, debería consultar Explorando Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué?

Desempeño Financiero de Grupo Aval Acciones y Valores S.A.

La salud financiera de la compañía al tercer trimestre de 2025 muestra una mejora en la rentabilidad y una calidad de activos resiliente, especialmente dado el desafiante contexto macroeconómico en sus mercados principales. La atención se centra en la calidad de las ganancias y en la gestión eficaz del riesgo crediticio.

• Aumento de rentabilidad: La utilidad neta atribuible para el 3T 2025 fue de Ps 521.0 mil millones, marcando un aumento de 25.3% año contra año. Este desempeño generó un retorno sobre el capital promedio (ROAE) del 11,5% para el trimestre, un salto significativo con respecto al 9,7% registrado el año anterior.
• Mejora de la calidad de los activos: El índice de préstamos vencidos (PDL) a 90 días, una medida clave del riesgo crediticio, mejoró al 3,4% en el tercer trimestre de 2025, frente al 4,3% del año anterior. Este es un fuerte indicador de una mejor gestión de la cartera de préstamos.
• Gestión del riesgo crediticio: El Costo de Riesgo neto del trimestre fue del 1,9%. La orientación de la gerencia para todo el año fiscal 2025 es mantener un costo de riesgo del 1,9%, lo que muestra confianza en sus niveles de provisiones.
• Tamaño de la cartera de préstamos: La Colocación Bruta Total alcanzó Ps 203,4 billones en el 3T 2025, creciendo 4,6% año contra año. La compañía previó un crecimiento crediticio del 4,5% para todo el año 2025, y se espera que los préstamos minoristas crezcan más rápido, un 8,5%, que los préstamos comerciales, un 2%.
• Eficiencia operativa: El Ratio de Eficiencia (Costo-Ingresos) para el 3T 2025 fue de 50,7%, demostrando una sólida disciplina operativa en el control de los gastos no financieros.

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Posición de Mercado y Perspectivas Futuras

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) está estratégicamente posicionado para navegar el desafiante entorno macroeconómico de Colombia aprovechando su estructura de conglomerado diversificado y su fuerte impulso digital. La compañía reportó una utilidad neta en lo que va del año de COP 1,4 billones a partir del tercer trimestre de 2025, un aumento del 88 % con respecto al año anterior, y su objetivo es un rendimiento sobre el capital promedio (ROE) de alrededor de 10.5% para todo el año fiscal 2025.

Este desempeño muestra resiliencia, pero su trayectoria futura depende de la ejecución exitosa de sinergias digitales mientras se gestiona el riesgo crediticio, especialmente porque proyectan un crecimiento crediticio consolidado de 4.5% en 2025.

Panorama competitivo

Grupo Aval opera en un mercado financiero colombiano altamente concentrado, compitiendo principalmente con otros dos grandes grupos locales. Su principal ventaja competitiva es su estructura multibanca única, que le permite dirigirse a diferentes segmentos de clientes a través de sus cuatro distintos bancos colombianos: Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular y Banco AV Villas, además de su operación líder en Centroamérica, BAC Credomatic.

Oportunidades y desafíos

La empresa se centra en la eficiencia interna y el crecimiento selectivo, pero los obstáculos macroeconómicos siguen siendo una preocupación indudable en el corto plazo.

Posición de la industria

Grupo Aval es una potencia financiera que mantiene la posición de conglomerado financiero líder en Colombia, lo que le otorga una escala significativa y ventajas de venta cruzada.

• Dominante en servicios financieros no bancarios: posee Porvenir, la administradora privada de fondos de pensiones y cesantías más grande de Colombia, y Corficolombiana, el banco comercial más grande.
• Diversificación regional: su propiedad de BAC Credomatic proporciona una base crucial y un flujo de ingresos en toda Centroamérica, mitigando el riesgo de un solo país.
• Liderazgo comercial digital: el grupo tiene una cuota de mercado de más 45% en claves de comerciante para pagos instantáneos, posicionándolo bien para el futuro del procesamiento de transacciones.
• Mejora de la calidad de los activos: El índice de cartera vencida (PDL) a 90 días mejoró a 3.4% en el tercer trimestre de 2025, lo que indica una mejor gestión del riesgo crediticio a pesar de las presiones económicas.

Para comprender los principios fundamentales que impulsan estas estrategias, debe revisar la estrategia de la empresa. Declaración de Misión, Visión y Valores Fundamentales de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL).

He aquí los cálculos rápidos: el rendimiento sobre el capital promedio (ROAE) del tercer trimestre de 2025 fue 11.5%, una fuerte señal de que su enfoque en el control de costos (índice de eficiencia de 50.7%) y el crecimiento objetivo de los préstamos está dando sus frutos.

Próximo paso: Finanzas: Modelar el impacto de una caída de 100 puntos básicos en la tasa del Banco Central en el margen de interés neto (NIM) para 2026 previsto para fin de mes.