Citigroup Inc. (C): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Cuando nos fijamos en un titán financiero como Citigroup Inc. (C), que actualmente tiene una capitalización de mercado de casi $187,73 mil millones y proyectar los ingresos para todo el año 2025 alrededor $84 mil millones¿Sabes realmente cómo ganan dinero? Es una operación compleja y en expansión, pero la historia central en este momento tiene que ver con el enfoque estratégico y la generación de retornos, no solo el tamaño.

Por ejemplo, su negocio de Servicios es definitivamente un punto brillante, y la empresa recuperó $12 mil millones a los accionistas comunes solo en los primeros tres trimestres de 2025, lo que muestra un claro compromiso con el retorno del capital incluso en medio de una transformación organizacional masiva.

Es necesario comprender los mecanismos detrás de esto: ¿cómo su misión y estructura de propiedad impulsan el negocio de patrimonio, que vio cómo los activos de inversión de los clientes saltaban a $635 mil millones ¿A mediados de 2025? Analicemos la historia, la estrategia actual y el motor para hacer dinero de este gigante bancario global.

Historia de Citigroup Inc. (C)

Está buscando los cimientos de Citigroup Inc. (C), una de las instituciones financieras más grandes del mundo, y su historia es de constante reinvención a lo largo de dos siglos. La conclusión directa es que, si bien el Citigroup moderno se forjó a partir de la fusión en 1998 de Citicorp y Travelers Group, sus raíces se remontan a un pequeño banco de Nueva York fundado en 1812 para impulsar el comercio, un linaje que ahora informa su enfoque estratégico en sus divisiones globales de Servicios y Mercados, que impulsaron los ingresos del tercer trimestre de 2025 a $22,1 mil millones.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

Los orígenes de la empresa se remontan a la fundación del City Bank of New York en 1812.

Ubicación original

Ciudad de Nueva York, Nueva York, Estados Unidos.

Miembros del equipo fundador

Un grupo de comerciantes de Nueva York, con Samuel Osgood como primer presidente. Posteriormente, Moses Taylor adquirió el control tras el Pánico de 1837.

Capital/financiación inicial

El City Bank de Nueva York fue constituido con un capital inicial de $2 millones.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La historia de la empresa no es sólo una línea recta; es una serie de curvas cerradas. Los momentos más transformadores no fueron sólo de crecimiento, sino de supervivencia y reorientación estratégica.

La fusión de 1998 con Travelers Group, que creó el moderno Citigroup, fue una medida audaz y definitivamente controvertida que derribó temporalmente la Ley Glass-Steagall (que separaba la banca comercial de la de inversión) antes de su derogación. Esto creó el modelo de supermercado financiero, una estructura que finalmente resultó demasiado compleja para gestionarla eficazmente, especialmente durante la crisis de 2008.

La crisis financiera de 2008 fue la prueba de resistencia definitiva. La ayuda de emergencia del gobierno, que Citigroup pagó en su totalidad en diciembre de 2010, obligó a una reorganización interna masiva, separando el negocio bancario central (Citicorp) de los activos no esenciales heredados (Citi Holdings).

El cambio estratégico actual, liderado por la directora ejecutiva Jane Fraser, es la transformación más reciente. Es un esfuerzo de varios años para optimizar el negocio, alejándose de una compleja huella de consumo global para centrarse en clientes institucionales globales de alto valor y en la banca personal de EE. UU. Este reposicionamiento ya está dando resultados: las divisiones de Servicios y Mercados de la empresa obtuvieron un sólido desempeño en 2025. Para el primer semestre de 2025, Citigroup reportó unos ingresos totales de $43,264 mil millones y un ingreso neto de $8.140 mil millones, lo que demuestra el impacto de este enfoque más nítido. Si desea profundizar en la estrategia actual, debe consultar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Citigroup Inc. (C).

• Desinversión de Franquicias de Consumo: Vender negocios de consumo en 14 mercados para simplificar la estructura y liberar capital para los negocios principales.
• Centrarse en los servicios: Redoblar la apuesta por la división de Servicios (Treasury and Trade Solutions, Securities Services), columna vertebral del negocio institucional y fuente de ingresos estables y con elevados márgenes.
• Modernización de la infraestructura digital: Invertir fuertemente en nueva tecnología, como la integración en septiembre de 2025 de su plataforma de pagos tokenizados, para mantener su liderazgo en la banca de transacciones globales.

Estructura de propiedad de Citigroup Inc. (C)

Citigroup Inc. (C) es una empresa pública de amplia participación, lo que significa que ninguna entidad la controla; en cambio, su dirección estratégica está regida por un grupo diverso de accionistas, principalmente grandes inversores institucionales. Esta estructura garantiza una amplia responsabilidad del mercado, pero también significa que los administradores de activos más grandes tienen la mayor influencia sobre las principales acciones corporativas.

Estado actual de Citigroup Inc.

Citigroup es una empresa pública que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) con el símbolo C. Como holding global de servicios financieros diversificados, su estatus como componente del S&P 500 significa que es un holding central para innumerables fondos indexados y administradores de activos, lo que dicta su propiedad. profile. Esta estructura pública es la razón por la que la transparencia en torno a su liderazgo y sus finanzas, como los ingresos netos del tercer trimestre de 2025 de 3.800 millones de dólares, es definitivamente fundamental para los inversores.

El gobierno de la compañía está impulsado por su Junta Directiva, que supervisa la ejecución por parte de la administración de la estrategia plurianual para simplificar el negocio y centrarse en las franquicias principales. Son una máquina enorme y complicada, pero su objetivo es simple: maximizar el retorno para los accionistas.

Desglose de la propiedad de Citigroup Inc.

A finales de 2025, los inversores institucionales (creo que fondos masivos como BlackRock, Inc. y Vanguard Group Inc) poseen la mayor parte de Citigroup. Esta elevada propiedad institucional es típica de un banco de este tamaño y sugiere cierto grado de estabilidad, aunque también puede conducir a un comportamiento gregario durante los cambios del mercado. Puede profundizar en los principales actores y su justificación al Explorando el inversor de Citigroup Inc. (C) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Aquí están los cálculos rápidos sobre quién posee las acciones ordinarias, según presentaciones recientes:

La propiedad institucional es la fuerza dominante aquí, controlando casi las tres cuartas partes de la empresa. Esa concentración significa que un puñado de empresas pueden influir significativamente en las votaciones por poder y las elecciones de las juntas directivas, por lo que su tesis de inversión es inmensamente importante.

Liderazgo de Citigroup Inc.

El equipo de gestión ejecutiva es responsable de impulsar la estrategia de la empresa, en particular la simplificación y desinversión continuas de negocios de consumo no esenciales anunciadas en 2021. Este equipo está dirigiendo el barco hacia el objetivo de lograr una ganancia por acción (EPS) proyectada para todo el año 2025 de alrededor de $7.53.

Los líderes clave que guiarán la estrategia de Citigroup a noviembre de 2025 incluyen:

• Jane Fraser: Presidente del Consejo y Consejero Delegado. Ella está liderando la transformación de varios años.
• Marcos Mason: Director Financiero. Gestiona la estrategia financiera y los informes de la empresa.
• Vis Raghavan: Responsable de Banca y Vicepresidente Ejecutivo. Supervisa las principales actividades de banca institucional y de inversión.
• Andy Sieg: Jefe de Patrimonio. Está centrado en hacer crecer el segmento patrimonial de alta prioridad.
• Andrés Morton: Responsable de Mercados. Gestiona las operaciones comerciales y de ventas globales.

Esta estructura de liderazgo muestra un claro enfoque en los negocios principales (Servicios, Mercados, Banca y Riqueza) a medida que ejecutan el plan estratégico. Se cuenta con el equipo adecuado para lograr la transformación.

Citigroup Inc. (C) Misión y Valores

Citigroup Inc. (C) define su propósito más allá del balance al centrarse en servicios financieros responsables que impulsen el progreso económico global, no solo las ganancias. Este ADN cultural se basa en la misión de ser un socio confiable para sus clientes, un compromiso que la empresa respalda con una importante asignación de capital, como su objetivo de financiación sostenible de 1 billón de dólares para 2030.

Dado el propósito principal de la empresa

Necesita saber qué guía las decisiones de un gigante financiero global y, para Citigroup, se trata de conectar personas y capital para permitir el crecimiento en el mundo real. Esa es la simple verdad detrás de sus complejas operaciones.

Declaración oficial de misión

La misión de Citigroup es servir como un socio confiable para nuestros clientes brindándoles de manera responsable servicios financieros que permitan el crecimiento y el progreso económico. Esto no es sólo un cartel en la pared; es el marco para todo, desde la gestión de efectivo hasta la banca de inversión. Se centran en actividades centrales como salvaguardar activos, prestar dinero, realizar pagos y acceder a los mercados de capital para los clientes.

• Sea un socio confiable para los clientes.
• Proporcionar responsablemente servicios financieros.
• Permitir el crecimiento y el progreso económico a nivel mundial.

Declaración de visión

La visión es una hoja de ruta estratégica que refleja la transformación actual para simplificar el banco y centrarse en su fortaleza global. Es un objetivo muy claro y realista.

• Ser el socio bancario preeminente para instituciones con necesidades transfronterizas.
• Ser un líder global en gestión patrimonial.
• Ser un banco personal valorado en el mercado local de los Estados Unidos.

Para ser justos, esta visión ya se está reflejando en las cifras; El banco registró ingresos en el tercer trimestre de 2025 por valor de 22.100 millones de dólares, y cada negocio principal generó ingresos trimestrales récord.

Valores y principios fundamentales

Los valores fundamentales de Citigroup están integrados en sus Principios de Liderazgo, que se espera que sigan todos los colegas. Estos principios traducen la misión en acción diaria, asegurando que las decisiones estén centradas en el cliente y sean sistémicamente responsables.

• Tomar posesión: Actúe como propietario de un negocio, no sólo como empleado.
• Entregar con orgullo: Comprometerse con la excelencia y la mejora continua.
• Triunfen juntos: Trabajar como una sola empresa para ofrecer todo el poder de Citigroup a cada cliente.

Este compromiso se extiende al impacto social: en 2025, Citigroup celebró su vigésimo Día Mundial de la Comunidad, trabajando con U.S. Hunger para proporcionar más de 2,6 millones de comidas solo en los EE.UU. Puede encontrar una inmersión más profunda en estos principios aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Citigroup Inc. (C).

Lema/eslogan dado de la empresa

El eslogan más icónico y duradero de Citigroup es una declaración simple y poderosa que habla de su presencia global y actividad de mercado 24 horas al día, 7 días a la semana. Es un clásico por una razón.

• El Citi nunca duerme.

Esto es definitivamente un guiño a su vasta red en 180 países, que les permite mover casi 5 billones de dólares en flujos financieros diariamente, conectando mercados las 24 horas del día. He aquí los cálculos rápidos: eso es aproximadamente el equivalente a todo el PIB de Alemania que se mueve a través de su red todos los días.

Citigroup Inc. (C) Cómo funciona

Citigroup Inc. opera como un banco global preeminente, conectando a más de 160 países y jurisdicciones para proporcionar infraestructura financiera esencial para corporaciones e instituciones multinacionales, al tiempo que atiende a millones de consumidores individuales en los EE. UU. Su estrategia principal es simplificar las operaciones y centrarse en cinco negocios interconectados para generar mayores retornos y capturar participación de mercado.

Cartera de productos/servicios de Citigroup Inc.

Marco operativo de Citigroup Inc.

Las operaciones de la empresa se definen actualmente por un importante esfuerzo de "Transformación" estratégico de varios años, que definitivamente es su principal prioridad a partir de noviembre de 2025. Esto implica una reestructuración fundamental para racionalizar la empresa, facilitando a los clientes el acceso a la red global completa: el concepto "One Citi". Aquí están los cálculos rápidos: menos capas significan decisiones más rápidas.

• Simplificación y Desinversión: Salir activamente de 14 mercados de consumo internacionales no esenciales, incluida la venta parcial de Banamex, para concentrar capital y recursos en los cinco negocios principales.
• Inversión digital y en IA: Invertir fuertemente en activos digitales e Inteligencia Artificial (IA) para automatizar el cumplimiento, mejorar las capacidades de datos y modernizar la infraestructura central para la remediación regulatoria.
• Modelo Interconectado: Estructurar los cinco negocios principales para que trabajen juntos, de modo que un cliente corporativo que utilice Treasury and Trade Solutions (TTS) pueda conectarse fácilmente a los mercados para cobertura o a la banca para un mandato de asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones.
• Riesgo y Control: Implementar un marco sólido de gestión de riesgos empresariales (ERM) para garantizar el cumplimiento y una gestión de riesgos consistente en toda la entidad global, un componente crítico de los requisitos regulatorios continuos.

Ventajas estratégicas de Citigroup Inc.

La principal ventaja de Citigroup es su inigualable red global, que pocos competidores pueden replicar. Esto le permite atender las complejas necesidades transfronterizas de las empresas e instituciones más grandes del mundo. Además, el enfoque en segmentos de alto retorno está dando sus frutos.

• Alcance institucional global: Operando en casi 160 países, lo que lo convierte en un socio bancario destacado para instituciones con necesidades transfronterizas.
• Segmento de servicios de alto retorno: El negocio de Servicios (TTS y Securities Services) se considera la "joya de la corona", ya que ofrece un rendimiento sobre el capital común tangible (RoTCE) de 28.9% en el tercer trimestre de 2025, significativamente superior al promedio general de la empresa.
• Destreza comercial: Mantener una posición de primer nivel en Mercados, concretamente ostentando la puesto #2 a nivel mundial en el comercio de renta fija, lo que impulsó los ingresos de los mercados del tercer trimestre de 2025 a 5.600 millones de dólares.
• Fortaleza y rentabilidad del capital: Una sólida posición de capital, con un Ratio de Capital CET1 de 13.5% en el segundo trimestre de 2025, respalda un retorno de capital significativo, incluido un planificado $20 mil millones programa de recompra de acciones.

Si desea profundizar en la estructura de propiedad y el sentimiento de los accionistas que impulsan estos cambios estratégicos, debe consultar Explorando el inversor de Citigroup Inc. (C) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Citigroup Inc. (C) Cómo gana dinero

Citigroup Inc. gana dinero principalmente actuando como intermediario financiero global, generando ingresos a partir de dos actividades principales: cobrar intereses sobre sus préstamos e inversiones (ingresos netos por intereses) y obtener comisiones de sus mercados de capitales, servicios de transacciones y negocios de gestión patrimonial (ingresos no financieros).

En el tercer trimestre de 2025, los ingresos totales de la empresa alcanzaron la cifra de 22.100 millones de dólares, y la mayoría, alrededor del 67,4%, provino de ingresos netos por intereses (NII). Este crecimiento del NII, de un 12% año tras año, muestra que el negocio principal de préstamos y depósitos está funcionando definitivamente, incluso cuando el banco continúa con su simplificación estratégica.

Desglose de ingresos de Citigroup

El motor de ingresos se divide en cinco negocios principales interconectados. Las dos corrientes principales (Mercados y Servicios) representan aproximadamente la mitad de los ingresos totales de la empresa, lo que refleja su fortaleza como banco institucional.

La división de Mercados, que incluye los mercados de renta fija y renta variable, generó 5.600 millones de dólares en ingresos en el tercer trimestre de 2025, un aumento del 15 %, impulsado por la elevada actividad de los clientes en tipos y divisas. Los servicios, que se describe como la joya de la corona del banco, generaron 5.400 millones de dólares (un aumento del 7%), en gran parte a través de sus ramas de Tesorería y Soluciones Comerciales (TTS) y Servicios de Valores, que administran el efectivo y el comercio global para corporaciones multinacionales.

Más allá de los dos primeros, la Banca Personal de EE. UU. (USPB) contribuyó con alrededor del 24,0% de los ingresos totales, totalizando 5.300 millones de dólares (un aumento del 7%), impulsado principalmente por su cartera de Branded Cards. Los ingresos bancarios, que incluyen banca de inversión y préstamos corporativos, aumentaron un 34% a 2.100 millones de dólares, lo que muestra un fuerte impulso gracias a los acuerdos corporativos. Finalmente, Wealth Management agregó aproximadamente el 9,9% de los ingresos totales, reportando nuevos activos de inversión netos récord de $18,6 mil millones de dólares para el trimestre.

Economía empresarial

El modelo económico de Citigroup depende de dos pilares principales: la diferencia entre los costos de préstamo y endeudamiento, y los ingresos por comisiones de su red global.

• Estabilidad del Margen de Interés Neto (NIM): El margen de interés neto de la empresa (el margen de beneficio de sus préstamos) se situó en el 2,4% en el tercer trimestre de 2025. Esta cifra, aunque estable, es el mecanismo central de fijación de precios, que representa la diferencia entre los intereses ganados por sus 734.000 millones de dólares en préstamos y los intereses pagados por sus 1,38 billones de dólares en depósitos.
• Dominio de los ingresos basados ​​en tarifas: Los ingresos distintos de intereses (NIR) representan alrededor del 32,6% de los ingresos totales, impulsados ​​por las tarifas de transacción, las tarifas de la banca de inversión y los cargos por gestión patrimonial. El negocio de Servicios de alto margen se beneficia del valor de las transacciones transfronterizas (hasta un 10%) y del volumen de compensación en dólares estadounidenses (hasta un 5%), lo que demuestra el valor de su sistema financiero global.
• Spreads de tarjetas y préstamos: El segmento de USPB se beneficia del diferencial de sus tarjetas de marca, donde los saldos que generan intereses aumentaron un 5% año tras año en el tercer trimestre de 2025. Estos préstamos al consumo son un componente de alto rendimiento, aunque de mayor riesgo, del motor NII.

Lo que oculta esta estimación es el impacto continuo de las desinversiones, como la venta planificada de su participación en Banamex, que crea volatilidad a corto plazo en la categoría 'todos los demás' pero simplifica el modelo de negocio a largo plazo. Para profundizar en los principios rectores de la empresa, puede revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Citigroup Inc. (C).

Desempeño financiero de Citigroup

El tercer trimestre de 2025 mostró que la transformación estratégica de Citigroup gana fuerza, evidenciada por una mayor eficiencia y retornos, aunque todavía por debajo de sus pares de mayor desempeño.

• Métricas de rentabilidad: Los ingresos netos para el tercer trimestre de 2025 fueron de 3.800 millones de dólares, como se informó, pero excluyendo un notable deterioro del fondo de comercio, los ingresos netos ajustados fueron significativamente superiores a 4.500 millones de dólares. Esta cifra ajustada ofrece una imagen más clara de la rentabilidad operativa principal.
• Retorno del Capital: El rendimiento sobre el capital común tangible (RoTCE) es la métrica clave para un banco, y Citigroup informó un RoTCE ajustado del 9,7% para el tercer trimestre de 2025. Esta es una mejora importante, que muestra un progreso hacia el objetivo a mediano plazo de la empresa del 10-11% para 2026, pero aún deja espacio para el crecimiento.
• Eficiencia: El índice de eficiencia, que mide los gastos como porcentaje de los ingresos, se situó en aproximadamente el 65 % en el tercer trimestre de 2025. Un número más bajo es mejor, por lo que el enfoque continuo de la empresa en la disciplina de gastos es crucial para la expansión del margen.
• Fortaleza del capital: El banco mantuvo un sólido ratio de capital CET1 (Common Equity Tier 1, una medida de la adecuación del capital) del 13,5% en el segundo trimestre de 2025, muy por encima de los mínimos regulatorios, lo que proporciona un fuerte amortiguador contra las crisis económicas.

He aquí los cálculos rápidos: el RoTCE ajustado del 9,7% significa que por cada 100 dólares de capital común tangible invertido, el banco generó 9,70 dólares de beneficio anualizado para los accionistas en el trimestre. Se trata de un rendimiento sólido, pero aún no de clase mundial, por lo que la ejecución de la estrategia de simplificación sigue siendo primordial.

Citigroup Inc. (C) Posición de mercado y perspectivas futuras

Citigroup se está reposicionando fundamentalmente, pasando de ser un banco de consumo global en expansión a una institución financiera enfocada y de alto rendimiento anclada en su franquicia de servicios dominante y su creciente segmento de riqueza. La transformación de varios años de la empresa está ganando terreno, y la gerencia proyecta que los ingresos totales superarán $84 mil millones para el año fiscal 2025, lo que señala un camino claro hacia una mayor rentabilidad y un modelo operativo más optimizado.

Esta revisión estratégica, que incluye la desinversión de negocios de consumo no esenciales, está diseñada para liberar capital e impulsar su retorno sobre el capital común tangible (ROTCE) hacia el objetivo de 10% a 11% para 2026. Si desea profundizar en los principios fundamentales de la empresa, puede consultar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Citigroup Inc. (C).

Panorama competitivo

En el altamente concentrado sector bancario estadounidense, Citigroup es un actor de primer nivel, aunque su base de depósitos internos es menor que la de sus dos mayores rivales debido a su modelo centrado en el mundo. A continuación presentamos los cálculos rápidos sobre los depósitos internos de EE. UU. al 31 de marzo de 2025, que muestran el tamaño relativo de las principales sociedades holding bancarias de EE. UU.

La ventaja competitiva de Citigroup definitivamente no se encuentra en la escala minorista estadounidense; está en su Grupo de Clientes Institucionales (ICG), que es un centro neurálgico para corporaciones multinacionales, gobiernos e instituciones financieras.

Oportunidades y desafíos

La trayectoria de avance de la empresa está directamente ligada a su éxito en la ejecución de su estrategia de simplificación y al mismo tiempo captura el crecimiento en negocios de alto margen y poco capital, como Servicios y Gestión Patrimonial.

Posición de la industria

Citigroup está actualmente posicionado como un líder institucional global que está atravesando un importante reenfoque a nivel nacional. Su principal fortaleza radica en su segmento de Servicios (Soluciones de Tesorería y Comercio y Servicios de Valores), que procesó aproximadamente 5 billones de dólares en flujos diarios en 2025, lo que lo convierte en una pieza crítica de la infraestructura financiera global. La rentabilidad de este segmento es notable, con un retorno sobre el capital común tangible (ROTCE) de aproximadamente 28.9% solo en el tercer trimestre de 2025.

• Banco de transacciones global dominante: la franquicia de servicios es reconocida constantemente como líder mundial, proporcionando una base estable y de alto rendimiento para toda la empresa.
• Portal institucional: actúa como un socio bancario destacado para instituciones con necesidades transfronterizas, operando en más de 180 países y jurisdicciones.
• Reenfoque en el consumidor: la empresa está reduciendo intencionalmente su presencia en la banca personal de EE. UU. para centrarse en sus áreas más rentables, como Branded Cards, que registró un aumento en los ingresos. 8% en el tercer trimestre de 2025.

La capacidad de la compañía para ejecutar con éxito su plan de transformación y capitalizar plenamente sus servicios globales y plataformas de riqueza será el principal impulsor del desempeño de sus acciones y de su posición industrial hasta 2026. Los ingresos netos del tercer trimestre de 2025 de 3.800 millones de dólares, frente a los 3.200 millones de dólares del mismo período del año anterior, muestra que el giro está empezando a dar resultados.