(C): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Quando você olha para um titã financeiro como o Citigroup Inc. (C), atualmente com uma capitalização de mercado de quase US$ 187,73 bilhões e projetando receitas para o ano inteiro de 2025 em torno US$ 84 bilhões, você realmente sabe como eles ganham dinheiro? É uma operação extensa e complexa, mas a história central neste momento tem a ver com foco estratégico e entrega de retornos, e não apenas com tamanho.

Por exemplo, seu negócio de serviços é definitivamente um ponto positivo, e a empresa retornou US$ 12 bilhões aos acionistas ordinários apenas nos primeiros três trimestres de 2025, mostrando um claro compromisso com o retorno de capital mesmo em meio a uma enorme transformação organizacional.

Você precisa entender a mecânica por trás disso: como sua missão e estrutura de propriedade impulsionam o negócio de Riqueza, que viu os ativos de investimento dos clientes saltarem para US$ 635 bilhões em meados de 2025? Vamos analisar a história, a estratégia actual e o motor de fazer dinheiro deste gigante bancário global.

História do Citigroup Inc.

Você está procurando a base do Citigroup Inc. (C), uma das maiores instituições financeiras do mundo, e sua história é de constante reinvenção ao longo de dois séculos. A conclusão direta é que, embora o Citigroup moderno tenha sido forjado na fusão do Citicorp e do Travellers Group em 1998, suas raízes remontam a um pequeno banco de Nova York fundado em 1812 para reforçar o comércio, uma linhagem que agora informa seu foco estratégico em suas divisões globais de Serviços e Mercados, que impulsionou as receitas do terceiro trimestre de 2025 para US$ 22,1 bilhões.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

As origens da empresa remontam à fundação do City Bank of New York em 1812.

Localização original

Cidade de Nova York, Nova York, Estados Unidos.

Membros da equipe fundadora

Um grupo de comerciantes de Nova York, com Samuel Osgood servindo como primeiro presidente. Mais tarde, Moses Taylor adquiriu o controle após o Pânico de 1837.

Capital inicial/financiamento

O City Bank of New York foi licenciado com um capital inicial de US$ 2 milhões.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A história da empresa não é apenas uma linha reta; é uma série de curvas fechadas. Os momentos mais transformadores não foram apenas de crescimento, mas de sobrevivência e reorientação estratégica.

A fusão de 1998 com o Travellers Group, que criou o moderno Citigroup, foi uma medida ousada e definitivamente controversa que derrubou temporariamente a Lei Glass-Steagall (que separava a banca comercial da de investimento) antes da sua revogação. Isto criou o modelo de supermercado financeiro, uma estrutura que acabou por se revelar demasiado complexa para ser gerida de forma eficaz, especialmente durante a crise de 2008.

A crise financeira de 2008 foi o teste de resistência definitivo. A ajuda de emergência do governo, que o Citigroup reembolsou integralmente até Dezembro de 2010, forçou uma enorme reorganização interna, separando o negócio bancário principal (Citicorp) dos activos legados e não essenciais (Citi Holdings).

A atual mudança estratégica, liderada pela CEO Jane Fraser, é a transformação mais recente. É um esforço de vários anos para simplificar os negócios, afastando-se de uma complexa presença de consumidores globais para se concentrar em clientes institucionais globais de alto valor e no setor bancário pessoal dos EUA. Este reposicionamento já está a mostrar resultados: as divisões de Serviços e Mercados da empresa tiveram um forte desempenho em 2025. Para o primeiro semestre de 2025, o Citigroup reportou uma receita total de US$ 43,264 bilhões e um lucro líquido de US$ 8,140 bilhões, demonstrando o impacto desse foco aprimorado. Se você quiser se aprofundar na estratégia atual, verifique o Declaração de missão, visão e valores essenciais do Citigroup Inc. (C).

• Desinvestimento de franquias de consumo: Venda de empresas de consumo em 14 mercados para simplificar a estrutura e libertar capital para negócios principais.
• Foco em Serviços: Duplicar a aposta na divisão de Serviços (Soluções de Tesouraria e Comércio, Serviços de Valores Mobiliários), que é a espinha dorsal do negócio institucional e uma fonte de receitas estáveis e com margens elevadas.
• Modernização da infraestrutura digital: Investir fortemente em novas tecnologias, como a integração da sua plataforma de pagamentos tokenizados em setembro de 2025, para manter a sua liderança no setor bancário de transações globais.

Estrutura de propriedade do Citigroup Inc.

(C) é uma empresa pública de capital aberto, o que significa que nenhuma entidade a controla; em vez disso, a sua orientação estratégica é governada por um grupo diversificado de acionistas, principalmente grandes investidores institucionais. Esta estrutura assegura uma ampla responsabilização do mercado, mas também significa que os maiores gestores de activos têm maior influência sobre as principais acções empresariais.

Status atual do Citigroup Inc.

O Citigroup é uma empresa pública, negociada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o símbolo C. Como uma holding global de serviços financeiros diversificados, seu status como componente do S&P 500 significa que é uma participação central para inúmeros fundos de índice e gestores de ativos, o que determina sua propriedade profile. Esta estrutura pública é a razão pela qual a transparência em torno de sua liderança e finanças, como o lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 de US$ 3,8 bilhões, é definitivamente crítico para os investidores.

A governança da empresa é orientada pelo seu Conselho de Administração, que supervisiona a execução pela administração da estratégia plurianual para simplificar o negócio e focar nas franquias principais. São uma máquina enorme e complicada, mas o seu objectivo é simples: maximizar o retorno para os accionistas.

Análise de propriedade do Citigroup Inc.

No final de 2025, os investidores institucionais – pensem em fundos enormes como BlackRock, Inc. e Vanguard Group Inc – detinham a maior parte do Citigroup. Esta elevada propriedade institucional é típica de um banco desta dimensão e sugere um certo grau de estabilidade, embora também possa levar a um comportamento de manada durante as mudanças do mercado. Você pode se aprofundar nos principais participantes e em seus motivos Explorando o Citigroup Inc. (C) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está uma matemática rápida sobre quem possui as ações ordinárias, com base em registros recentes:

A propriedade institucional é a força dominante aqui, controlando quase três quartos da empresa. Essa concentração significa que um punhado de empresas pode influenciar significativamente os votos por procuração e as eleições do conselho de administração, pelo que a sua tese de investimento é extremamente importante.

Liderança do Citigroup Inc.

A equipe de gestão executiva é responsável por conduzir a estratégia da empresa, particularmente a simplificação contínua e o desinvestimento de negócios de consumo não essenciais anunciado em 2021. Esta equipe está conduzindo o navio em direção à meta de alcançar um lucro por ação (EPS) projetado para o ano inteiro de 2025 de cerca de $7.53.

Os principais líderes que orientaram a estratégia do Citigroup em novembro de 2025 incluem:

• Jane Fraser: Presidente do Conselho e Diretor-Presidente. Ela está liderando a transformação de vários anos.
• Marco Mason: Diretor Financeiro. Ele gerencia a estratégia financeira e os relatórios da empresa.
• Vis Raghavan: Chefe de Bancos e Vice-Presidente Executivo. Ele supervisiona as principais atividades institucionais e de banco de investimento.
• Andy Sieg: Chefe da Riqueza. Ele está focado no crescimento do segmento de riqueza de alta prioridade.
• André Morton: Chefe de Mercados. Ele gerencia as operações globais de vendas e comércio.

Esta estrutura de liderança mostra um foco claro nos negócios principais – Serviços, Mercados, Bancos e Riqueza – à medida que executam o plano estratégico. A equipe certa está preparada para realizar a transformação.

Citigroup Inc. (C) Missão e Valores

O Citigroup Inc. (C) define o seu propósito para além do balanço, concentrando-se em serviços financeiros responsáveis que impulsionam o progresso económico global, e não apenas o lucro. Este ADN cultural baseia-se na missão de ser um parceiro de confiança para os seus clientes, um compromisso que a empresa apoia com uma alocação de capital significativa, como o seu objetivo de financiamento sustentável de 1 bilião de dólares até 2030.

Dado o objetivo principal da empresa

Você precisa saber o que orienta as decisões de um gigante financeiro global e, para o Citigroup, trata-se de conectar pessoas e capital para permitir o crescimento no mundo real. Essa é a verdade por trás de suas operações complexas.

Declaração oficial de missão

A declaração de missão do Citigroup é servir como um parceiro de confiança para os nossos clientes, fornecendo de forma responsável serviços financeiros que possibilitem o crescimento e o progresso económico. Este não é apenas um pôster na parede; é a estrutura para tudo, desde gestão de caixa até banco de investimento. Eles estão focados em atividades essenciais, como salvaguardar ativos, emprestar dinheiro, efetuar pagamentos e acessar mercados de capitais para clientes.

• Seja um parceiro confiável para os clientes.
• Fornecer serviços financeiros com responsabilidade.
• Permitir o crescimento e o progresso económico a nível global.

Declaração de visão

A visão é um roteiro estratégico, refletindo a transformação atual para simplificar o banco e focar na sua força global. É um objetivo muito claro e realista.

• Ser o parceiro bancário proeminente para instituições com necessidades transfronteiriças.
• Seja um líder global em gestão de patrimônio.
• Seja um banco pessoal valioso no mercado interno dos Estados Unidos.

Para ser justo, esta visão já está transparecendo nos números; o banco relatou receitas no terceiro trimestre de 2025 de US$ 22,1 bilhões, com todos os negócios principais gerando receitas trimestrais recordes.

Valores e Princípios Fundamentais

Os valores fundamentais do Citigroup estão incorporados nos seus Princípios de Liderança, que se espera que todos os colegas sigam. Estes princípios traduzem a missão em ação diária, garantindo que as decisões sejam centradas no cliente e sistemicamente responsáveis.

• Assuma a propriedade: Aja como proprietário de uma empresa, não apenas como funcionário.
• Entregue com orgulho: Comprometer-se com a excelência e a melhoria contínua.
• Sucesso juntos: Trabalhe como uma única empresa para oferecer todo o poder do Citigroup a cada cliente.

Este compromisso estende-se ao impacto social: em 2025, o Citigroup celebrou o seu 20.º Dia Comunitário Global, trabalhando com a U.S. Hunger para fornecer mais de 2,6 milhões de refeições só nos EUA. Você pode encontrar um mergulho mais profundo nesses princípios aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais do Citigroup Inc. (C).

Dado o slogan/slogan da empresa

O slogan mais icônico e duradouro do Citigroup é uma declaração simples e poderosa que fala de sua presença global e atividade de mercado 24 horas por dia, 7 dias por semana. É um clássico por um motivo.

• O Citi nunca dorme.

Isto é definitivamente uma referência à sua vasta rede em 180 países, que lhes permite movimentar quase 5 biliões de dólares em fluxos financeiros diariamente, ligando os mercados 24 horas por dia. Aqui está uma matemática rápida: isso é aproximadamente o equivalente a todo o PIB da Alemanha que passa pela sua rede todos os dias.

(C) Como funciona

opera como um banco global proeminente, conectando mais de 160 países e jurisdições para fornecer infraestrutura financeira essencial para corporações e instituições multinacionais, ao mesmo tempo que atende milhões de consumidores individuais nos EUA.

Portfólio de produtos/serviços do Citigroup Inc.

Estrutura Operacional do Citigroup Inc.

As operações da empresa são actualmente definidas por um grande esforço estratégico plurianual de “Transformação”, que é definitivamente a sua principal prioridade a partir de Novembro de 2025. Isto envolve uma reestruturação fundamental para racionalizar a empresa, tornando mais fácil aos clientes o acesso a toda a rede global – o conceito “One Citi”. Aqui está a matemática rápida: menos camadas significam decisões mais rápidas.

• Simplificação e Desinvestimento: Sair ativamente de 14 mercados consumidores internacionais não essenciais, incluindo a venda parcial do Banamex, para concentrar capital e recursos nos cinco negócios principais.
• Investimento digital e em IA: Investir pesadamente em ativos digitais e em Inteligência Artificial (IA) para automatizar a conformidade, aprimorar os recursos de dados e modernizar a infraestrutura central para remediação regulatória.
• Modelo Interconectado: Estruturar os cinco negócios principais para trabalharem juntos, de modo que um cliente corporativo que utilize Soluções de Tesouraria e Comércio (TTS) possa ser facilmente conectado a Mercados para hedge ou ao Banco para um mandato de consultoria em fusões e aquisições.
• Risco e Controle: Implementar uma estrutura robusta de gestão de riscos empresariais (ERM) para garantir a conformidade e a gestão de riscos consistente em toda a entidade global, um componente crítico dos requisitos regulamentares em curso.

Vantagens estratégicas do Citigroup Inc.

A principal vantagem do Citigroup é a sua rede global incomparável, que poucos concorrentes conseguem replicar. Isto permite-lhe servir as complexas necessidades transfronteiriças das maiores empresas e instituições do mundo. Além disso, o foco nos segmentos de alto retorno está dando frutos.

• Alcance Institucional Global: Operando em quase 160 países, tornando-se um parceiro bancário proeminente para instituições com necessidades transfronteiriças.
• Segmento de Serviços de Alto Retorno: O negócio de Serviços (TTS e Securities Services) é considerado a “jóia da coroa”, proporcionando um Retorno sobre o Patrimônio Comum Tangível (RoTCE) de 28.9% no terceiro trimestre de 2025, significativamente superior à média geral da empresa.
• Capacidade de negociação: Manter uma posição de topo nos Mercados, especificamente detendo o Classificação nº 2 globalmente em negociações de renda fixa, o que levou a receita dos mercados do terceiro trimestre de 2025 para US$ 5,6 bilhões.
• Força e retorno do capital: Uma forte posição de capital, com um Índice de Capital CET1 de 13.5% no segundo trimestre de 2025, apoia um retorno de capital significativo, incluindo um planejado US$ 20 bilhões programa de recompra de ações.

Se você quiser se aprofundar na estrutura de propriedade e no sentimento dos acionistas que impulsionam essas mudanças estratégicas, você deve conferir Explorando o Citigroup Inc. (C) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Citigroup Inc. (C) Como ganha dinheiro

O Citigroup Inc. ganha dinheiro principalmente agindo como um intermediário financeiro global, gerando receitas a partir de duas atividades principais: a cobrança de juros sobre os seus empréstimos e investimentos (Receita Líquida de Juros) e a obtenção de taxas dos seus mercados de capitais, serviços de transações e negócios de gestão de fortunas (Receitas Não Jurídicas).

No terceiro trimestre de 2025, a receita total da empresa atingiu fortes US$ 22,1 bilhões, com a maior parte, cerca de 67,4%, proveniente da receita líquida de juros (NII). Este crescimento do NII, de 12% em relação ao ano anterior, mostra que o principal negócio de empréstimos e depósitos está definitivamente a ter um desempenho, mesmo enquanto o banco continua a sua simplificação estratégica.

Detalhamento da receita do Citigroup

O mecanismo de receita está dividido em cinco negócios principais interconectados. Os dois principais fluxos – Mercados e Serviços – representam cerca de metade da receita total da empresa, reflectindo a sua força como banco institucional.

A divisão de Mercados, que inclui os mercados de Renda Fixa e Ações, gerou US$ 5,6 bilhões em receitas no terceiro trimestre de 2025, um salto de 15%, impulsionado pela elevada atividade dos clientes em taxas e moedas. Os serviços, autodenominados como a jóia da coroa do banco, arrecadaram 5,4 mil milhões de dólares (um aumento de 7%), em grande parte através dos seus braços Treasury and Trade Solutions (TTS) e Securities Services, que gerem dinheiro e comércio globais para empresas multinacionais.

Além dos dois primeiros, o U.S. Personal Banking (USPB) contribuiu com cerca de 24,0% da receita total, totalizando US$ 5,3 bilhões (um aumento de 7%), alimentado principalmente por seu portfólio de cartões de marca. As receitas bancárias, que incluem a Banca de Investimento e os Empréstimos Empresariais, aumentaram 34%, para 2,1 mil milhões de dólares, demonstrando um forte impulso das negociações corporativas. Finalmente, a Wealth Management adicionou aproximadamente 9,9% da receita total, reportando novos ativos de investimento líquidos recorde de US$ 18,6 bilhões no trimestre.

Economia Empresarial

O modelo económico do Citigroup assenta em dois pilares principais: a diferença entre os custos de concessão e contracção de empréstimos e as receitas de taxas provenientes da sua rede global.

• Estabilidade da Margem de Juros Líquida (NIM): A margem de juros líquida da empresa (a margem de lucro sobre os seus empréstimos) situou-se em 2,4% no terceiro trimestre de 2025. Este valor, embora estável, é o principal mecanismo de preços, representando a diferença entre os juros ganhos nos seus 734 mil milhões de dólares em empréstimos e os juros pagos nos seus 1,38 biliões de dólares em depósitos.
• Domínio da receita baseada em taxas: A receita não proveniente de juros (NIR) representa cerca de 32,6% da receita total, impulsionada por taxas de transação, taxas de banco de investimento e taxas de gestão de patrimônio. O negócio de serviços com margens elevadas lucra com o valor das transações transfronteiriças (aumento de 10%) e o volume de compensação em dólares americanos (aumento de 5%), demonstrando o valor do seu encanamento financeiro global.
• Spreads de cartões e empréstimos: O segmento USPB lucra com o spread em seus cartões de marca, onde os saldos remunerados aumentaram 5% ano a ano no terceiro trimestre de 2025. Este empréstimo ao consumidor é um componente de alto rendimento, embora de maior risco, do mecanismo NII.

O que esta estimativa esconde é o impacto contínuo dos desinvestimentos, como a venda planeada da sua participação no Banamex, que cria volatilidade a curto prazo na categoria “Todos os Outros”, mas simplifica o modelo de negócios a longo prazo. Para um mergulho mais profundo nos princípios orientadores da empresa, você pode revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais do Citigroup Inc. (C).

Desempenho Financeiro do Citigroup

O terceiro trimestre de 2025 mostrou que a transformação estratégica do Citigroup ganhou força, evidenciada pela melhoria da eficiência e dos retornos, embora ainda abaixo dos pares com melhor desempenho.

• Métricas de lucratividade: O lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 3,8 bilhões, conforme relatado, mas excluindo uma notável redução no valor recuperável do ágio, o lucro líquido ajustado foi significativamente maior, em US$ 4,5 bilhões. Este valor ajustado dá uma imagem mais clara da rentabilidade operacional principal.
• Retorno sobre o capital: O retorno sobre o capital comum tangível (RoTCE) é a métrica principal para um banco, e o Citigroup reportou um RoTCE ajustado de 9,7% para o terceiro trimestre de 2025. Esta é uma melhoria material, mostrando progresso em direção à meta de médio prazo da empresa de 10-11% até 2026, mas ainda deixa espaço para crescimento.
• Eficiência: O Índice de Eficiência, que mede as despesas como uma porcentagem da receita, ficou em aproximadamente 65% no terceiro trimestre de 2025. Um número menor é melhor, portanto, o foco contínuo da empresa na disciplina de despesas é crucial para a expansão da margem.
• Força de capital: O banco manteve um robusto rácio de capital CET1 (Common Equity Tier 1, uma medida de adequação de capital) de 13,5% no segundo trimestre de 2025, bem acima dos mínimos regulamentares, proporcionando uma forte proteção contra choques económicos.

Aqui estão as contas rápidas: o RoTCE ajustado de 9,7% significa que para cada US$ 100 de capital comum tangível investidos, o banco gerou US$ 9,70 em lucro anualizado para os acionistas no trimestre. Trata-se de um retorno sólido, mas ainda não de classe mundial, pelo que a execução da estratégia de simplificação continua a ser fundamental.

Posição de mercado e perspectivas futuras do Citigroup Inc.

O Citigroup está a reposicionar-se fundamentalmente, passando de um banco de consumo global em expansão para uma instituição financeira focada e de elevado retorno, ancorada pela sua franquia dominante de serviços e pelo crescente segmento de riqueza. A transformação plurianual da empresa está ganhando força, com a administração projetando receitas totais superiores a US$ 84 bilhões para o ano fiscal de 2025, sinalizando um caminho claro em direção a maior lucratividade e um modelo operacional mais simplificado.

Esta revisão estratégica, que inclui o desinvestimento de negócios de consumo não essenciais, destina-se a desbloquear capital e aumentar o seu retorno sobre o capital comum tangível (ROTCE) em direção à meta de 10% a 11% até 2026. Se quiser se aprofundar nos princípios básicos da empresa, você pode conferir o Declaração de missão, visão e valores essenciais do Citigroup Inc. (C).

Cenário Competitivo

No sector bancário altamente concentrado dos EUA, o Citigroup é um interveniente de primeira linha, embora a sua base de depósitos nacionais seja menor do que a dos seus dois maiores rivais devido ao seu modelo centrado no mundo. Aqui está uma matemática rápida sobre os depósitos domésticos dos EUA em 31 de março de 2025, mostrando o tamanho relativo das principais holdings bancárias dos EUA.

A vantagem competitiva do Citigroup definitivamente não está na escala varejista dos EUA; está em seu Grupo de Clientes Institucionais (ICG), que é uma potência para corporações multinacionais, governos e instituições financeiras.

Oportunidades e Desafios

A trajetória futura da empresa está diretamente ligada ao seu sucesso na execução da sua estratégia de simplificação, ao mesmo tempo que capta o crescimento em negócios de margens elevadas e pouco capital, como Serviços e Gestão de Património.

Posição na indústria

O Citigroup está actualmente posicionado como um líder institucional global, passando por uma grande reorientação nacional. Sua principal força está no segmento de Serviços (Soluções de Tesouraria e Comércio e Serviços de Valores Mobiliários), que processou aproximadamente US$ 5 trilhões em fluxos diários em 2025, tornando-se uma peça crítica da infra-estrutura financeira global. A rentabilidade deste segmento é notável, com um Retorno sobre o Patrimônio Comum Tangível (ROTCE) de aproximadamente 28.9% somente no terceiro trimestre de 2025.

• Dominante Global Transaction Bank: A franquia de Serviços é consistentemente reconhecida como líder mundial, proporcionando uma base estável e de alto retorno para toda a empresa.
• Gateway Institucional: Atua como um parceiro bancário proeminente para instituições com necessidades transfronteiriças, operando em mais de 180 países e jurisdições.
• Reorientação para o consumidor: A empresa está intencionalmente a reduzir a sua presença no setor bancário pessoal nos EUA para se concentrar nas suas áreas mais lucrativas, como os cartões de marca, que registaram um aumento de receitas 8% no terceiro trimestre de 2025.

A capacidade da empresa de executar com sucesso o seu plano de transformação e capitalizar totalmente os seus serviços globais e plataformas de riqueza será o principal impulsionador do desempenho das suas ações e da posição da indústria até 2026. O lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 de US$ 3,8 bilhões, acima dos US$ 3,2 bilhões no mesmo período do ano anterior, mostra que o pivô está começando a produzir resultados.