Citigroup Inc. (C) Bundle
عندما تنظر إلى شركة مالية عملاقة مثل Citigroup Inc. (C)، التي تبلغ قيمتها السوقية حاليًا ما يقرب من 187.73 مليار دولار وتوقع إيرادات عام 2025 بأكمله 84 مليار دولارهل تعرف حقًا كيف يكسبون أموالهم؟ إنها عملية معقدة ومترامية الأطراف، لكن القصة الأساسية الآن تدور حول التركيز الاستراتيجي وتحقيق العائدات، وليس الحجم فقط.
على سبيل المثال، تعتبر أعمال الخدمات الخاصة بهم نقطة مضيئة بالتأكيد، وقد عادت الشركة مرة أخرى 12 مليار دولار للمساهمين العاديين في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025 وحده، مما يظهر التزامًا واضحًا بعائد رأس المال حتى في ظل التحول التنظيمي الهائل.
أنت بحاجة إلى فهم الآليات الكامنة وراء ذلك: كيف تؤدي مهمتهم وهيكل ملكيتهم إلى دفع أعمال الثروة، والتي شهدت انتقال الأصول الاستثمارية للعملاء إلى 635 مليار دولار بحلول منتصف عام 2025؟ دعونا نحلل التاريخ، والاستراتيجية الحالية، ومحرك صنع المال لهذا العملاق المصرفي العالمي.
تاريخ شركة سيتي جروب (C).
أنت تبحث عن حجر الأساس لشركة Citigroup Inc. (C)، إحدى أكبر المؤسسات المالية في العالم، وقصتها هي قصة تجديد مستمر على مدار قرنين من الزمان. الاستنتاج المباشر هو أنه على الرغم من أن سيتي جروب الحديث تم تشكيله من خلال اندماج سيتي كورب ومجموعة ترافيلرز عام 1998، إلا أن جذوره تعود إلى بنك صغير في نيويورك تأسس عام 1812 لتعزيز التجارة، وهو النسب الذي يوجه الآن تركيزه الاستراتيجي على أقسام الخدمات والأسواق العالمية، مما دفع إيرادات الربع الثالث من عام 2025 إلى الارتفاع. 22.1 مليار دولار.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تعود أصول الشركة إلى تأسيس بنك مدينة نيويورك في 1812.
الموقع الأصلي
مدينة نيويورك، نيويورك، الولايات المتحدة.
أعضاء الفريق المؤسس
مجموعة من تجار نيويورك، وكان صامويل أوسجود أول رئيس لها. وفي وقت لاحق، حصل موسى تايلور على السيطرة بعد ذعر عام 1837.
رأس المال/التمويل الأولي
تم تأسيس City Bank of New York برأس مال أولي قدره 2 مليون دولار.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1812 | تأسيس بنك مدينة نيويورك | يمثل بداية المؤسسة التي ستصبح عملاقًا ماليًا عالميًا. |
| 1902 | تم إنشاء أول فرع دولي في بوينس آيرس، الأرجنتين | أصبح أول بنك أمريكي ينشئ فرعًا أجنبيًا، مما يشير إلى استراتيجية التوسع العالمية. |
| 1967 | أعيد تنظيمها كشركة قابضة تابعة لبنك واحد، شركة فيرست ناشيونال سيتي (التي أصبحت فيما بعد سيتي كورب) | وهو تغيير هيكلي رئيسي سمح بالتنويع خارج نطاق الخدمات المصرفية التقليدية، بما في ذلك إطلاق "بطاقة كل شيء" (لاحقًا ماستركارد). |
| 1998 | اندماج سيتي كورب ومجموعة المسافرين | أنشأ سيتي جروب، وهو سوبر ماركت مالي وأكبر شركة خدمات مالية في العالم في ذلك الوقت، تقدر قيمته بـ 70 مليار دولار. |
| 2008 | الأزمة المالية العالمية والإنقاذ الحكومي | إنها لحظة محورية تتطلب خطة إنقاذ فيدرالية كبيرة لمنع الانهيار، مما يؤدي إلى إعادة هيكلة كبرى ورقابة تنظيمية. |
| 2021-2025 | الخروج الاستراتيجي من 14 سوقًا للخدمات المصرفية الاستهلاكية خارج الولايات المتحدة. | قرار الرئيس التنفيذي جين فريزر بتبسيط الشركة، وتركيز رأس المال والموارد على مجموعة العملاء المؤسسيين ذوي العائدات المرتفعة والخدمات المصرفية الشخصية في الولايات المتحدة. |
| 2025 (سبتمبر) | تكامل خدمات Citi Token مع مقاصة بالدولار الأمريكي على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع | يعد هذا إنجازًا رقميًا كبيرًا، مما يجعل Citi أول بنك يدمج منصته الخاصة القائمة على blockchain مع نظام المقاصة بالدولار الأمريكي الذي يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للمدفوعات عبر الحدود. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
تاريخ الشركة ليس مجرد خط مستقيم؛ إنها سلسلة من المنعطفات الحادة. ولم تكن اللحظات الأكثر تحولا تتعلق بالنمو فحسب، بل تتعلق بالبقاء وإعادة التركيز الاستراتيجي.
وكان الاندماج في عام 1998 مع مجموعة ترافيلرز، التي أنشأت سيتي جروب الحديث، بمثابة خطوة جريئة ومثيرة للجدال بشكل واضح أدت إلى انهيار قانون جلاس-ستيجال مؤقتاً (الذي فصل بين الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية) قبل إلغائه. أدى هذا إلى إنشاء نموذج السوبر ماركت المالي، وهو الهيكل الذي أثبت في نهاية المطاف أنه معقد للغاية بحيث لا يمكن إدارته بفعالية، وخاصة خلال أزمة عام 2008.
وكانت الأزمة المالية عام 2008 بمثابة اختبار الإجهاد النهائي. وكانت المساعدات الطارئة التي قدمتها الحكومة، والتي سددها سيتي جروب بالكامل بحلول ديسمبر/كانون الأول 2010، سبباً في فرض عملية إعادة تنظيم داخلية ضخمة، الأمر الذي أدى إلى فصل الأعمال المصرفية الأساسية (سيتي كورب) عن الأصول غير الأساسية القديمة (سيتي القابضة).
التحول الاستراتيجي الحالي، بقيادة الرئيس التنفيذي جين فريزر، هو أحدث التحول. إنه جهد متعدد السنوات لتبسيط الأعمال، والابتعاد عن البصمة الاستهلاكية العالمية المعقدة للتركيز على العملاء المؤسسيين العالميين ذوي القيمة العالية والخدمات المصرفية الشخصية في الولايات المتحدة. بدأت عملية إعادة التموضع هذه تؤتي ثمارها بالفعل: فقد حققت أقسام الخدمات والأسواق بالشركة أداءً قويًا في عام 2025. وفي النصف الأول من عام 2025، أعلنت سيتي جروب عن إجمالي إيرادات بقيمة 43.264 مليار دولار وصافي الدخل 8.140 مليار دولارمما يدل على تأثير هذا التركيز الحاد. إذا كنت تريد التعمق أكثر في الإستراتيجية الحالية، فيجب عليك التحقق من بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Citigroup Inc. (C).
- تجريد الامتيازات الاستهلاكية: بيع الشركات الاستهلاكية في 14 سوقًا لتبسيط الهيكل وتحرير رأس المال للشركات الأساسية.
- التركيز على الخدمات: مضاعفة العمل في قسم الخدمات (حلول الخزانة والتجارة، خدمات الأوراق المالية)، الذي يعد العمود الفقري للأعمال المؤسسية ومصدرًا للإيرادات المستقرة ذات هامش الربح المرتفع.
- تحديث البنية التحتية الرقمية: الاستثمار بكثافة في التكنولوجيا الجديدة، مثل دمج منصة المدفوعات الرمزية الخاصة بها في سبتمبر 2025، للحفاظ على ريادتها في المعاملات المصرفية العالمية.
سيتي جروب إنك (ج) هيكل الملكية
إن شركة Citigroup Inc. (C) هي شركة عامة ذات ملكية واسعة النطاق، مما يعني أنه لا يوجد كيان واحد يسيطر عليها؛ وبدلاً من ذلك، يخضع اتجاهها الاستراتيجي لمجموعة متنوعة من المساهمين، وفي المقام الأول كبار المستثمرين المؤسسيين. يضمن هذا الهيكل مساءلة السوق على نطاق واسع، ولكنه يعني أيضًا أن أكبر مديري الأصول يتمتعون بأكبر قدر من التأثير على تصرفات الشركات الكبرى.
الوضع الحالي لشركة سيتي جروب
سيتي جروب هي شركة عامة، يتم تداول أسهمها في بورصة نيويورك (NYSE) تحت الرمز C. وباعتبارها شركة قابضة عالمية للخدمات المالية المتنوعة، فإن وضعها كأحد مكونات مؤشر S&P 500 يعني أنها ملكية أساسية لعدد لا يحصى من صناديق المؤشرات ومديري الأصول، وهو ما يملي ملكيتها. profile. هذا الهيكل العام هو سبب الشفافية حول قيادتها وبياناتها المالية، مثل صافي دخل الربع الثالث من عام 2025 3.8 مليار دولار، أمر بالغ الأهمية بالتأكيد للمستثمرين.
تعتمد حوكمة الشركة على مجلس إدارتها، الذي يشرف على تنفيذ الإدارة للاستراتيجية متعددة السنوات لتبسيط الأعمال والتركيز على الامتيازات الأساسية. إنها آلة ضخمة ومعقدة، لكن هدفها بسيط: تعظيم عائد المساهمين.
انهيار ملكية شركة سيتي جروب
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يعتقد المستثمرون المؤسسيون أن الصناديق الضخمة مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc، تمتلك حصة الأسد في سيتي جروب. وهذه الملكية المؤسسية العالية تعتبر نموذجية بالنسبة لبنك بهذا الحجم وتشير إلى درجة من الاستقرار، رغم أنها قد تؤدي أيضاً إلى سلوك أشبه بالقطيع أثناء تحولات السوق. يمكنك التعمق أكثر في اللاعبين الرئيسيين وأسبابهم المنطقية استكشاف شركة Citigroup Inc. (C) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
فيما يلي عملية حسابية سريعة حول من يملك الأسهم العادية، بناءً على الإيداعات الأخيرة:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 71.72% | ومن بين المالكين الرئيسيين شركة BlackRock، Inc.، وVangguard Group Inc، وState Street Corp. |
| التجزئة والمستثمرين الآخرين | 24.66% | يتم احتساب بقية الأسهم المملوكة للمستثمرين الأفراد والصناديق الصغيرة. |
| المطلعون (التنفيذيون/المديرون) | 3.62% | يمثل الأسهم التي يملكها فريق القيادة ومجلس إدارة الشركة. |
الملكية المؤسسية هي القوة المهيمنة هنا، حيث تسيطر على ما يقرب من ثلاثة أرباع الشركة. ويعني هذا التركيز أن حفنة من الشركات يمكن أن تؤثر بشكل كبير على التصويت بالوكالة وانتخابات مجالس الإدارة، وبالتالي فإن أطروحة الاستثمار الخاصة بها لها أهمية كبيرة.
قيادة شركة سيتي جروب
يتولى فريق الإدارة التنفيذية مسؤولية قيادة استراتيجية الشركة، ولا سيما التبسيط المستمر وتصفية الشركات الاستهلاكية غير الأساسية التي تم الإعلان عنها في عام 2021. ويوجه هذا الفريق السفينة نحو الهدف المتمثل في تحقيق ربحية السهم (EPS) المتوقعة لعام 2025 بحوالي حوالي $7.53.
من بين القادة الرئيسيين الذين يوجهون استراتيجية سيتي جروب اعتبارًا من نوفمبر 2025 ما يلي:
- جين فريزر: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي. إنها تقود التحول متعدد السنوات.
- مارك ميسون: المدير المالي. يدير الإستراتيجية المالية للشركة وإعداد التقارير.
- فيس راغافان: رئيس الخدمات المصرفية ونائب الرئيس التنفيذي. ويشرف على الأنشطة المصرفية المؤسسية والاستثمارية الأساسية.
- أندي سيج: رئيس الثروة. وهو يركز على تنمية شريحة الثروة ذات الأولوية العالية.
- أندرو مورتون: رئيس الأسواق. وهو يدير عمليات المبيعات والتجارة العالمية.
يُظهر هيكل القيادة هذا تركيزًا واضحًا على الأعمال الأساسية - الخدمات والأسواق والخدمات المصرفية والثروة - أثناء تنفيذها للخطة الإستراتيجية. الفريق المناسب موجود لتحقيق التحول.
شركة سيتي جروب (ج) المهمة والقيم
تحدد شركة سيتي جروب (C) غرضها بما يتجاوز الميزانية العمومية من خلال التركيز على الخدمات المالية المسؤولة التي تدفع التقدم الاقتصادي العالمي، وليس الربح فقط. تم بناء هذا الحمض النووي الثقافي على مهمة أن تكون شريكًا موثوقًا لعملائها، وهو التزام تدعمه الشركة بتخصيص رأس مال كبير، مثل هدف التمويل المستدام البالغ تريليون دولار بحلول عام 2030.
نظرا للغرض الأساسي للشركة
أنت بحاجة إلى معرفة ما الذي يوجه قرارات العملاق المالي العالمي، وبالنسبة لسيتي جروب، يتعلق الأمر بربط الأشخاص ورأس المال لتمكين النمو في العالم الحقيقي. هذه هي الحقيقة البسيطة وراء عملياتهم المعقدة.
بيان المهمة الرسمية
يتمثل بيان مهمة سيتي جروب في العمل كشريك موثوق به لعملائنا من خلال توفير الخدمات المالية التي تمكن النمو والتقدم الاقتصادي بشكل مسؤول. هذا ليس مجرد ملصق على الحائط؛ إنه الإطار لكل شيء، من إدارة النقد إلى الخدمات المصرفية الاستثمارية. إنهم يركزون على الأنشطة الأساسية مثل حماية الأصول، وإقراض الأموال، وسداد المدفوعات، والوصول إلى أسواق رأس المال للعملاء.
- كن شريكًا موثوقًا للعملاء.
- تقديم الخدمات المالية بشكل مسؤول.
- تمكين النمو والتقدم الاقتصادي على مستوى العالم.
بيان الرؤية
وتمثل الرؤية خارطة طريق استراتيجية تعكس التحول الحالي لتبسيط البنك والتركيز على قوته العالمية. إنه هدف واضح وواقعي للغاية.
- أن نكون الشريك المصرفي البارز للمؤسسات ذات الاحتياجات العابرة للحدود.
- أن نكون رائدين عالميًا في إدارة الثروات.
- كن بنكًا شخصيًا ذا قيمة في السوق المحلية للولايات المتحدة.
ولكي نكون منصفين، فإن هذه الرؤية بدأت تظهر بالفعل في الأرقام؛ أعلن البنك عن إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بلغت 22.1 مليار دولار، حيث حققت كل أعماله الأساسية إيرادات ربع سنوية قياسية.
القيم والمبادئ الأساسية
القيم الأساسية لسيتي جروب مضمنة في مبادئ القيادة الخاصة بها، والتي من المتوقع أن يتبعها جميع الزملاء. تترجم هذه المبادئ المهمة إلى عمل يومي، مما يضمن أن القرارات تتمحور حول العميل ومسؤولة بشكل منهجي.
- الحصول على الملكية: تصرف كصاحب عمل، وليس مجرد موظف.
- تقديم بكل فخر: الالتزام بالتميز والتحسين المستمر.
- ننجح معًا: العمل كشركة واحدة لتقديم القوة الكاملة لسيتي جروب لكل عميل.
يمتد هذا الالتزام إلى التأثير الاجتماعي: في عام 2025، احتفلت Citigroup بيوم المجتمع العالمي العشرين، حيث عملت مع منظمة U.S. Hunger لتقديم أكثر من 2.6 مليون وجبة في الولايات المتحدة وحدها. يمكنك العثور على نظرة أعمق لهذه المبادئ هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Citigroup Inc. (C).
نظرا لشعار الشركة / الشعار
الشعار الأكثر شهرة واستمرارية لسيتي جروب هو عبارة بسيطة وقوية تتحدث عن حضورها العالمي ونشاطها في السوق على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. إنها كلاسيكية لسبب ما.
- سيتي لا ينام أبدا.
وهذه بالتأكيد إشارة إلى شبكتهم الواسعة عبر 180 دولة، والتي تسمح لهم بنقل ما يقرب من 5 تريليون دولار من التدفقات المالية يوميًا، وربط الأسواق على مدار الساعة. وإليكم الحساب السريع: هذا يعادل تقريبًا إجمالي الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا الذي يتحرك عبر شبكتهم كل يوم.
شركة سيتي جروب (C) كيف تعمل
تعمل شركة سيتي جروب كبنك عالمي بارز، حيث تربط أكثر من 160 دولة وولاية قضائية لتوفير البنية التحتية المالية الأساسية للشركات والمؤسسات المتعددة الجنسيات، بينما تخدم أيضًا ملايين المستهلكين الأفراد في الولايات المتحدة. وتتمثل استراتيجيتها الأساسية في تبسيط العمليات والتركيز على خمس شركات مترابطة لتحقيق عوائد أعلى والحصول على حصة في السوق.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Citigroup Inc
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| حلول الخزينة والتجارة (TTS) | الشركات المتعددة الجنسيات والمؤسسات المالية والحكومات | إدارة النقد العالمي، ورأس المال العامل، وتمويل التجارة؛ انتهت العمليات 4 تريليون دولار في الدفعات اليومية. |
| أسواق الدخل الثابت والأسهم | المستثمرون المؤسسيون، صناديق التحوط، الشركات | صناعة السوق والتداول في الأسعار والعملات والأسهم؛ بلغت إيرادات الدخل الثابت في الربع الثالث من عام 2025 4.0 مليار دولار. |
| الخدمات المصرفية الاستثمارية وإقراض الشركات | الشركات والكيانات السيادية | الخدمات الاستشارية (M&A)، وأسواق رأس مال الأسهم (ECM)، وأسواق رأس مال الدين (DCM)، وائتمان الشركات؛ ارتفعت إيرادات الخدمات المصرفية في الربع الثالث من عام 2025 30% سنة بعد سنة. |
| إدارة الثروات | الأفراد ذوي الثروات العالية والعملاء الأثرياء | الخدمات المصرفية الخاصة، والاستشارات الاستثمارية، وخدمات الوساطة المالية؛ حققت صافي أصول استثمارية جديدة قياسية 18.6 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025. |
| الخدمات المصرفية الشخصية في الولايات المتحدة (USPB) | المستهلكين الأمريكيين | بطاقات الائتمان ذات العلامات التجارية، والخدمات المصرفية للأفراد، والقروض الشخصية؛ قادت إيرادات البطاقات ذات العلامات التجارية نمو القطاع في الربع الثالث من عام 2025. |
الإطار التشغيلي لشركة سيتي جروب
يتم تحديد عمليات الشركة حاليًا من خلال جهد "تحول" استراتيجي كبير متعدد السنوات، والذي يمثل بالتأكيد أولويتها القصوى اعتبارًا من نوفمبر 2025. ويتضمن ذلك إعادة هيكلة أساسية لتبسيط الشركة، مما يسهل على العملاء الوصول إلى الشبكة العالمية الكاملة - مفهوم "One Citi". إليك الحسابات السريعة: عدد أقل من الطبقات يعني اتخاذ قرارات أسرع.
- التبسيط والتصفية: الخروج بشكل نشط من 14 سوقًا استهلاكيًا دوليًا غير أساسي، بما في ذلك البيع الجزئي لباناميكس، لتركيز رأس المال والموارد على الأعمال الأساسية الخمس.
- الاستثمار الرقمي والذكاء الاصطناعي: الاستثمار بكثافة في الأصول الرقمية والذكاء الاصطناعي (AI) لأتمتة الامتثال وتعزيز قدرات البيانات وتحديث البنية التحتية الأساسية للمعالجة التنظيمية.
- نموذج مترابط: هيكلة الشركات الأساسية الخمس للعمل معًا، بحيث يمكن بسهولة ربط عميل الشركة الذي يستخدم حلول الخزانة والتجارة (TTS) بالأسواق للتحوط أو الخدمات المصرفية للحصول على تفويض استشاري لعمليات الاندماج والاستحواذ.
- المخاطر والسيطرة: تنفيذ إطار عمل قوي لإدارة المخاطر المؤسسية (ERM) لضمان الامتثال وإدارة المخاطر المتسقة عبر الكيان العالمي، وهو عنصر حاسم في المتطلبات التنظيمية المستمرة.
المزايا الإستراتيجية لشركة سيتي جروب
إن الميزة الأساسية التي تتمتع بها سيتي جروب هي شبكتها العالمية التي لا مثيل لها، والتي لا يستطيع سوى عدد قليل من المنافسين تقليدها. وهذا يسمح لها بخدمة الاحتياجات المعقدة عبر الحدود لأكبر الشركات والمؤسسات في العالم. كما أن التركيز على القطاعات ذات العائدات المرتفعة يؤتي ثماره.
- الوصول المؤسسي العالمي: تعمل في ما يقرب من 160 دولةمما يجعلها شريكًا مصرفيًا بارزًا للمؤسسات ذات الاحتياجات العابرة للحدود.
- قطاع الخدمات ذات العائد المرتفع: تعتبر أعمال الخدمات (TTS وخدمات الأوراق المالية) بمثابة "جوهرة التاج" حيث توفر عائدًا على الأسهم العامة الملموسة (RoTCE) بقيمة 28.9% في الربع الثالث من عام 2025، وهو أعلى بكثير من المتوسط العام للشركة.
- براعة التداول: الحفاظ على مكانة رفيعة المستوى في الأسواق، وتحديدًا الاحتفاظ بـ المرتبة رقم 2 عالميًا في تداول الدخل الثابت، مما أدى إلى زيادة إيرادات الأسواق في الربع الثالث من عام 2025 5.6 مليار دولار.
- قوة رأس المال والعائد: مركز رأسمالي قوي، مع نسبة رأس مال CET1 تبلغ 13.5% في الربع الثاني من عام 2025، يدعم عائدًا رأسماليًا كبيرًا، بما في ذلك المخطط 20 مليار دولار برنامج إعادة شراء الأسهم.
إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في هيكل الملكية ومعنويات المساهمين التي تقود هذه التحولات الإستراتيجية، فيجب عليك التحقق من ذلك استكشاف شركة Citigroup Inc. (C) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
شركة سيتي جروب (ج) كيف تجني المال
تجني شركة سيتي جروب الأموال في المقام الأول من خلال العمل كوسيط مالي عالمي، وتوليد الإيرادات من نشاطين أساسيين: تحصيل الفوائد على قروضها واستثماراتها (صافي دخل الفوائد) وكسب الرسوم من أسواق رأس المال، وخدمات المعاملات، وأعمال إدارة الثروات (الإيرادات من غير الفوائد).
في الربع الثالث من عام 2025، وصل إجمالي إيرادات الشركة إلى 22.1 مليار دولار، معظمها حوالي 67.4٪، قادمة من صافي دخل الفوائد (NII). يُظهر نمو التأمين الوطني هذا، الذي ارتفع بنسبة 12٪ على أساس سنوي، أن أعمال الإقراض والودائع الأساسية تؤدي أداءً واضحًا، حتى مع استمرار البنك في تبسيطه الاستراتيجي.
انهيار إيرادات سيتي جروب
يتم تقسيم محرك الإيرادات عبر خمس أعمال أساسية مترابطة. ويمثل أكبر تيارين - الأسواق والخدمات - ما يقرب من نصف إجمالي إيرادات الشركة، مما يعكس قوتها كبنك مؤسسي.
| تدفق الإيرادات | النسبة من الإجمالي (الربع الثالث 2025) | اتجاه النمو (سنويا) |
|---|---|---|
| الأسواق | 25.3% | متزايد (حتى 15%) |
| الخدمات | 24.4% | متزايد (حتى 7%) |
حقق قسم الأسواق، الذي يشمل أسواق الدخل الثابت والأسهم، إيرادات بقيمة 5.6 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 15٪، مدفوعة بزيادة نشاط العملاء في الأسعار والعملات. جلبت الخدمات، التي وصفها البنك بأنها جوهرة التاج، 5.4 مليار دولار (بزيادة 7٪)، إلى حد كبير من خلال أذرعها لحلول الخزانة والتجارة (TTS) وخدمات الأوراق المالية، التي تدير النقد العالمي والتجارة للشركات متعددة الجنسيات.
وبعيدًا عن المركزين الأولين، ساهمت الخدمات المصرفية الشخصية في الولايات المتحدة (USPB) بحوالي 24.0% من إجمالي الإيرادات، بإجمالي 5.3 مليار دولار (بزيادة 7%)، مدعومة بشكل أساسي بمحفظة البطاقات ذات العلامات التجارية. وارتفعت الإيرادات المصرفية، التي تشمل الخدمات المصرفية الاستثمارية وإقراض الشركات، بنسبة 34% إلى 2.1 مليار دولار، مما يدل على زخم قوي من إبرام صفقات الشركات. وأخيرًا، أضافت إدارة الثروات ما يقرب من 9.9% من إجمالي الإيرادات، مسجلة صافي أصول استثمارية جديدة قياسية بلغت 18.6 مليار دولار لهذا الربع.
اقتصاديات الأعمال
يعتمد النموذج الاقتصادي الذي تتبناه سيتي جروب على ركيزتين رئيسيتين: الفارق بين تكاليف الإقراض والاقتراض، ودخل الرسوم من شبكتها العالمية.
- استقرار صافي هامش الفائدة (NIM): بلغ صافي هامش الفائدة للشركة (هامش الربح على قروضها) 2.4% في الربع الثالث من عام 2025. وهذا الرقم، على الرغم من استقراره، هو آلية التسعير الأساسية، ويمثل الفرق بين الفائدة المكتسبة على قروضها البالغة 734 مليار دولار والفائدة المدفوعة على ودائعها البالغة 1.38 تريليون دولار.
- هيمنة الإيرادات القائمة على الرسوم: تشكل الإيرادات من غير الفوائد حوالي 32.6% من إجمالي الإيرادات، مدفوعة برسوم المعاملات، ورسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية، ورسوم إدارة الثروات. تستفيد أعمال الخدمات ذات الهوامش المرتفعة من قيمة المعاملات عبر الحدود (بزيادة 10%) وحجم المقاصة بالدولار الأمريكي (بزيادة 5%)، مما يدل على قيمة أعمالها المالية العالمية.
- فروق أسعار البطاقة والإقراض: يستفيد قطاع USPB من الفارق على بطاقاته ذات العلامات التجارية، حيث ارتفعت أرصدة ربح الفائدة بنسبة 5٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025. يعد الإقراض الاستهلاكي هذا مكونًا عالي العائد، وإن كان عالي المخاطر، في محرك NII.
ما يخفيه هذا التقدير هو التأثير المستمر لعمليات تصفية الاستثمارات، مثل البيع المخطط لحصتها في بانامكس، والذي يخلق تقلبات قصيرة المدى في فئة "جميع الأشياء الأخرى" ولكنه يبسط نموذج الأعمال على المدى الطويل. للتعمق أكثر في المبادئ التوجيهية للشركة، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Citigroup Inc. (C).
الأداء المالي لسيتي جروب
أظهر الربع الثالث من عام 2025 أن التحول الاستراتيجي الذي حققته سيتي جروب يكتسب زخمًا، كما يتضح من تحسن الكفاءة والعوائد، على الرغم من أنه لا يزال أقل من نظيراتها ذات الأداء الأعلى.
- مقاييس الربحية: بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2025 3.8 مليار دولار أمريكي كما ورد، ولكن باستثناء انخفاض ملحوظ في قيمة الشهرة، كان صافي الدخل المعدل أعلى بكثير عند 4.5 مليار دولار أمريكي. يعطي هذا الرقم المعدل صورة أوضح لربحية التشغيل الأساسية.
- العائد على رأس المال: يعد العائد على الأسهم العادية الملموسة (RoTCE) المقياس الرئيسي للبنك، وقد أبلغ سيتي جروب عن معدل معدل للعائد على الأسهم العادية بنسبة 9.7٪ للربع الثالث من عام 2025. ويعد هذا تحسنا جوهريا، ويظهر التقدم نحو هدف الشركة على المدى المتوسط وهو 10-11٪ بحلول عام 2026، لكنه لا يزال يترك مجالا للنمو.
- الكفاءة: بلغت نسبة الكفاءة، التي تقيس النفقات كنسبة مئوية من الإيرادات، حوالي 65% في الربع الثالث من عام 2025. الرقم الأقل هو الأفضل، لذا فإن تركيز الشركة المستمر على انضباط النفقات يعد أمرًا بالغ الأهمية لتوسيع الهامش.
- قوة رأس المال: حافظ البنك على نسبة قوية لرأس مال CET1 (الأسهم العادية من المستوى 1، وهو مقياس لكفاية رأس المال) بنسبة 13.5% في الربع الثاني من عام 2025، وهي أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي، مما يوفر حاجزًا قويًا ضد الصدمات الاقتصادية.
إليك الحساب السريع: إن نسبة RoTCE المعدلة البالغة 9.7٪ تعني أنه مقابل كل 100 دولار من الأسهم العادية الملموسة المستثمرة، حقق البنك ربحًا سنويًا قدره 9.70 دولارًا للمساهمين في هذا الربع. يعد هذا عائدًا قويًا، لكنه لا يزال ليس على مستوى عالمي، لذا يظل تنفيذ استراتيجية التبسيط أمرًا بالغ الأهمية.
شركة سيتي جروب (ج) موقف السوق والتوقعات المستقبلية
تقوم سيتي جروب بإعادة تموضعها بشكل أساسي، حيث تتحول من بنك استهلاكي عالمي مترامي الأطراف إلى مؤسسة مالية مركزة وعالية العائدات ترتكز على امتياز الخدمات المهيمن وقطاع الثروة المتنامي. يكتسب التحول متعدد السنوات للشركة زخمًا، حيث تتوقع الإدارة أن يتجاوز إجمالي الإيرادات 84 مليار دولار للعام المالي 2025، مما يشير إلى مسار واضح نحو ربحية أعلى ونموذج تشغيل أكثر بساطة.
تم تصميم هذا الإصلاح الاستراتيجي، الذي يتضمن تجريد الشركات الاستهلاكية غير الأساسية، لإطلاق رأس المال وتعزيز عائده على الأسهم المشتركة الملموسة (ROTCE) نحو هدف 10% إلى 11% بحلول عام 2026. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في المبادئ الأساسية للشركة، يمكنك الاطلاع على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Citigroup Inc. (C).
المناظر الطبيعية التنافسية
وفي القطاع المصرفي الأمريكي شديد التركيز، يعد سيتي جروب لاعباً من الدرجة الأولى، على الرغم من أن قاعدة ودائعه المحلية أصغر من أكبر منافسيه بسبب نموذجه المتمركز حول العالم. فيما يلي الحساب السريع للودائع المحلية الأمريكية اعتبارًا من 31 مارس 2025، والذي يوضح الحجم النسبي للشركات القابضة للبنوك الأمريكية الكبرى.
| الشركة | الحصة السوقية، % (الودائع المحلية الأمريكية) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركة سيتي جروب | 12.4% | أكبر شبكة خدمات المعاملات في العالم؛ القدرات العالمية عبر الحدود. |
| جي بي مورجان تشيس وشركاه | 33.7% | أكبر بنك أمريكي من حيث الأصول؛ نطاق لا مثيل له في الخدمات المصرفية الاستثمارية والودائع الاستهلاكية. |
| بنك أوف أمريكا | 31.2% | شبكة واسعة من فروع البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة؛ الخدمات المصرفية التجارية القوية وإدارة الثروات. |
من المؤكد أن الميزة التنافسية التي يتمتع بها سيتي جروب ليست في نطاق تجارة التجزئة في الولايات المتحدة. إنها ضمن مجموعة العملاء المؤسسيين (ICG)، والتي تعد مركزًا قويًا للشركات متعددة الجنسيات والحكومات والمؤسسات المالية.
الفرص والتحديات
يرتبط المسار المستقبلي للشركة بشكل مباشر بنجاحها في تنفيذ إستراتيجية التبسيط الخاصة بها مع تحقيق النمو في الأعمال ذات الهامش المرتفع ورأس المال الخفيف مثل الخدمات وإدارة الثروات.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| تحديث الخدمات: رائدة الصناعة من خلال خدمات المقاصة بالدولار الأمريكي وخدمات Citi Token على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع (مدفوعات blockchain)، والتوسع في المعاملات باليورو في نوفمبر 2025. | تقلبات إعادة الهيكلة: عدم استقرار الإيرادات والنفقات على المدى القصير نتيجة للإصلاح الشامل متعدد السنوات، بما في ذلك خفض الوظائف والتعقيد التنظيمي. |
| نمو إدارة الثروات: بلغت الأصول الاستثمارية للعملاء 595 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، مع ارتفاع إيرادات الثروة 24% على أساس سنوي، مما يشير إلى زخم قوي. | ضغط صافي هامش الفائدة (NIM): تم تخفيض سعر الفائدة الاستراتيجي في أكتوبر 2025 (من 7.25% إلى 7.25%) 7.00%) لتحفيز الاقتراض قد يضغط صافي هوامش الفائدة على المدى القصير. |
| نشر رأس المال: يؤدي التجريد من الأصول غير الأساسية (مثل بيع باناميكس) إلى تحرير رأس المال للاستثمارات الاستراتيجية وعوائد المساهمين، بما في ذلك 20 مليار دولار برنامج إعادة شراء الأسهم العادية. | الرياح التنظيمية والجيوسياسية المعاكسة: استمرار التدقيق من جانب الجهات التنظيمية والتعرض للتوترات الجيوسياسية العالمية، بما في ذلك التوترات التجارية والسياسات المتنافرة، نظرًا لوجودها الدولي الواسع. |
موقف الصناعة
يتم وضع سيتي جروب حاليًا كشركة مؤسسية عالمية رائدة تخضع لعملية إعادة تركيز محلية كبيرة. تكمن قوتها الأساسية في قطاع الخدمات (حلول الخزانة والتجارة وخدمات الأوراق المالية)، والتي تتم معالجتها تقريبًا 5 تريليون دولار في التدفقات اليومية في عام 2025، مما يجعلها جزءًا مهمًا من البنية التحتية المالية العالمية. تعتبر ربحية هذا القطاع رائعة، حيث يبلغ العائد على الأسهم العادية الملموسة (ROTCE) تقريبًا 28.9% في الربع الثالث من عام 2025 وحده.
- بنك المعاملات العالمي المهيمن: يتم الاعتراف باستمرار بامتياز الخدمات باعتباره رائدًا عالميًا، حيث يوفر قاعدة مستقرة وعالية العائد للشركة بأكملها.
- البوابة المؤسسية: تعمل كشريك مصرفي بارز للمؤسسات ذات الاحتياجات العابرة للحدود، وتعمل في أكثر من 180 دولة والولايات القضائية.
- إعادة التركيز على المستهلك: تعمل الشركة عمداً على تقليص حضورها في مجال الخدمات المصرفية الشخصية في الولايات المتحدة للتركيز على المجالات الأكثر ربحية، مثل البطاقات ذات العلامات التجارية، والتي شهدت ارتفاع الإيرادات 8% في الربع الثالث من عام 2025.
ستكون قدرة الشركة على تنفيذ خطة التحول الخاصة بها بنجاح والاستفادة الكاملة من خدماتها العالمية ومنصات الثروة هي المحرك الرئيسي لأداء أسهمها ومكانتها الصناعية حتى عام 2026. صافي دخل الربع الثالث من عام 2025 3.8 مليار دولار، ارتفاعًا من 3.2 مليار دولار في نفس الفترة من العام السابق، يُظهر أن المحور بدأ في تحقيق النتائج.
Citigroup Inc. (C) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.